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Und nun zum heutigen Thema...

FAANG-Aktien im Kurz-Check:
Facebook, Apple, Amazon, Netflix & Alphabet (Google)

Es ist wieder soweit: Die Quartalsergebnis-Saison in den USA läuft auf Hochtouren. Besonders im Blickpunkt stehen natürlich wieder einmal die FAANG-Aktien auf Grund ihrer immensen Bedeutung für den Technologie-Sektor und inzwischen auch für den Gesamtmarkt als Ganzes.

Wie haben Facebook, Amazon, Apple, Alphabet (Google) und Netflix performt, wie sind die Aussichten?

Die Antworten gibt es im heutigen Report. Die Analyse zum deutschen Biotech-Highflyer in den USA folgt in der nächsten Ausgabe.

Wir starten mit Facebook...

Facebook

Der weltweit größte Verkäufer von Online-Werbung hat am 29.01.2020 das Jahresergebnis für 2019 vorgelegt. Dabei konnten die Zahlen die Erwartungshaltung der Börsianer nicht vollständig erfüllen.

Positiv entwickelte sich die Anzahl der Nutzer, welche Facebook mindestens einmal täglich nutzen. Sie stieg um 9 Prozent auf 1,66 Milliarden Menschen. Die Anzahl der Menschen, die Facebook mindestens einmal pro Monat nutzen, konnte ebenfalls um 8 Prozent gesteigert werden. Sie beträgt nun 2,5 Milliarden. Der durchschnittliche Erlös pro Nutzer konnte in den USA von zuletzt 34,55 US-Dollar auf 41,41 US-Dollar gesteigert werden.

Unter den Erwartungen lag jedoch das Umsatzwachstum. Es beträgt jetzt zwar immerhin noch 25 Prozent. Das war jedoch der schlechteste Wert für ein 4. Quartal in der bisherigen Firmengeschichte.

Dies ist bereits das vierte Mal in Folge, dass das Umsatzwachstum unter 30 Prozent lag. Zuvor erreichte man noch Steigerungsraten jenseits der 40 Prozent. Der Gewinn hinkt mit einem Plus von etwa 7 Prozent auf 7,35 Milliarden US-Dollar sogar noch deutlich hinterher.

Der Hintergrund: Eine große Herausforderung für Facebook sind die immer größer werdenden Anforderungen im Bereich Datenschutz. Hier sei allen voran die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) der EU genannt. Datenschutzregeln erschweren das Werbegeschäft, Datenschutzmaßnahmen sind teuer und erfordern neue Mitarbeiter. Daher stiegen die Ausgaben unverhältnismäßig stark um 33 Prozent.

Charttechnische Kurz-Analyse: Facebook

Aus rein charttechnischer Sicht droht Facebook aus dem seit Oktober laufenden Aufwärtstrend herauszufallen. Es gab zunächst einen Fehlausbruch auf ein neues Allzeithoch. Dann folgte nach den Quartalszahlen der brutale Abverkauf mit einem Gap nach unten und die anschließende Gap-Schließung.

Der Bereich 212,50 US-Dollar dient nun als Widerstand an dem die Aktie auch am Freitag abzuprallen scheint. Ein Einstieg wäre allenfalls antizyklisch bei einem Rücksetzer in den Bereich des lokalen Tiefs bei ca. 201 US-Dollar interessant mit Stopp unter dem lokalen Tief vom Dezember bei ca. 194 US-Dollar.

Mein Fazit: Bei Facebook ist aktuell die Luft etwas raus, aber mit einem 2020er-KGV von 23 ist das Papier trotz des vergangenen Kursanstiegs nicht übermäßig teuer.

Amazon

Bei Amazon läuft es weiterhin hervorragend. So konnte laut den am 30.01.2020 veröffentlichen Zahlen der Umsatz im 4. Quartal 2020 um 21 Prozent auf 87 Milliarden US-Dollar gesteigert werden. Erfolgsgarant für Amazon ist und bleibt im Privatkundengeschäft das zahlungspflichtige Kundenbindungsprogramm „Prime“.

Deren Mitgliederzahl konnte auf Jahressicht um 50 Prozent auf jetzt 150 Millionen Mitglieder gesteigert werden. Auf Jahressicht konnte Amazon den Umsatz um 20 Prozent auf 280 Milliarden US-Dollar steigern, den Nettogewinn um 15 Prozent auf 11,5 Milliarden US-Dollar.

Amazons Strategie kurz- und mittelfristig auf Unternehmensgewinne zu verzichten und diese konsequent zu reinvestieren geht immer besser auf. Amazon ist natürlich mit einem KGV von aktuell 80 sehr hoch bewertet. Dennoch laufen die Geschäfte für Amazon immer besser und Jeff Bezos Plan geht auf.

Charttechnische Kurz-Analyse: Amazon

Aus charttechnischer Sicht verfolgt auch Amazon seit 2019 einen intakten Aufwärtstrend. Bei Amazon kam es darüber hinaus zu einer Flaggenbildung. Die Flagge konnte nach oben hin durchbrochen werden.

Da Amazon ebenfalls aktuell auf neuem Allzeithoch notiert ergäbe sich ein Kursziel bei 2.337 US-Dollar. Der Stop-Loss wäre bei etwa 1.700 US-Dollar zu setzen. Der Einstieg würde etwa auf dem jetzigen Kursniveau erfolgen.

Mein Fazit: Amazon ist und bleibt ein Gewinner der Digitalisierung und damit für langfristige Anleger interessant.

Apple

Apple hat am 28.01.2020 Zahlen vorgelegt und konnte auf ganzer Linie überzeugen. So konnte das Cook-Imperium im 4. Quartal mit einem Umsatz von 91,8 Mrd. US-Dollar einen neuen Umsatzrekord verzeichnen.

Dies entspricht einer Umsatzsteigerung von 9 Prozent im Verhältnis zum 4. Quartal 2018. Experten hatten hier lediglich 88,5 Mrd. US-Dollar erwartet. Der Gewinn pro Aktie konnte somit auf 4,99 US-Dollar gesteigert werden. Erwartet wurde hier ebenfalls ein geringerer Gewinn von 4,55 US-Dollar.

Der Umsatz- und Gewinnsteigerung liegen bessere Verkäufe von Apples Dauerbrenner dem iPhone zu Grunde. So konnten mit dem Edel-Smartphone die Umsätze auf 56 Mrd. US-Dollar nach oben gehievt werden nach 51,6 Mrd. US-Dollar im Vorjahresquartal. Hier waren von den Experten eigentlich eher leicht rückläufige Zahlen erwartet worden.

Auch die Servicesparte (bspw. Cloud und App-Verkäufe) florierte. So konnten die Einnahmen auf 12,7 Milliarden US-Dollar gesteigert werden, nach zuletzt 10,9 Milliarden US-Dollar im 4. Quartal 2019.

Darüber hinaus boomt die Wearables Sparte prächtig und Apple erklärte, dass die Nachfrage nach den kabellosen Headsets, den AirPods, und der Apple Watch (Series 3) im zurückliegenden Quartal nicht vollständig befriedigt werden konnte (was eventuell auch an Lieferschwierigkeiten von Varta gelegen haben könnte). Apple verkauft mittlerweile übrigens mehr Uhren als die gesamte Schweizer Uhren-Industrie insgesamt.

Für das 1. Quartal 2020 rechnet Apple mit einem Umsatz zwischen 62 und 67 Milliarden US-Dollar. Die würde eine Steigerung von 5 bis 9 Milliarden US-Dollar im Verhältnis zum 1. Quartal 2019 bedeuten.

Apple kommuniziert hier bewusst eine breite Spanne, weil die Effekte des Corona-Virus auf Apple im Augenblick nur schwer quantifizierbar sind. Viele Zulieferer von Apple haben ihren Sitz in China.

Charttechnische Kurz-Analyse: Apple

Wie alle anderen FAANG-Aktien auch befindet sich Apple aktuell in einem intakten Aufwärtstrend und bewegt sich nahe des Allzeit-Hochs. Aus technischer Sicht bleibt Apple daher kaufenswert, solange der untere Trendkanal nicht gebrochen wird. Einen möglichen Einstieg würde ich allenfalls antizyklisch bei einem Rücksetzer auf die Trendlinie (Bereich 310 US-Dollar) wagen.

Mein Fazit: Apple bleibt in der Erfolgsspur allerdings ist das 2020er-KGV von 23 so hoch wie seit Jahren nicht mehr. Da Apple immer noch großteils von den iPhone-Umsätzen und -Gewinnen abhängig ist und ein Großteil des Gewinnanstiegs durch Aktien-Rückkäufe zustande kommt, ist die Aktie auf dem aktuellen Niveau nur noch eine knappe Halteposition. Auch ein Teilabbau der Position ist hier eine Option.

Alphabet (Google)

Googles Mutter-Konzern Alphabet hat am 03.02.2020 Zahlen für das Jahr 2019 vorgelegt. Diese hinterließen einen zwiespältigen Eindruck. Alphabet konnte die Umsätze im abgelaufenen 4. Quartal zwar um 17,3 Prozent auf 46,1 Milliarden US-Dollar steigern.

Erwartet worden war allerdings ein Umsatz von 47 Milliarden US-Dollar und somit eine Umsatzsteigerung von etwa 20 Prozent. Die Umsatzsteigerung war somit die geringste seit dem Schlussquartal 2015. Fraglich erscheint, ob Google seine dominante Rolle im Online-Werbegeschäft dauerhaft verteidigen kann.

Googles Wachstum in diesem Bereich hat sich im vergangenen Jahr verlangsamt. Googles Geschäftsleitung begründet diesen Rückgang mit einmaligen Währungseffekten und einer einmaligen Änderung des Produktportfolios.

Der Markt war hier aufgrund der Zahlen pessimistischer eingestellt und die Alphabet-Aktie verlor nach der Veröffentlichung der Zahlen fast 3 Prozent.

Positiv anzumerken ist jedoch, dass Alphabets neuer Chef Sundar Pichai erstmals detaillierte Zahlen zur Videoplattform YouTube und der Cloud Sparte veröffentlicht hat.

Und die sind vielversprechend: So konnten mit den Werbeerlösen von YouTube immerhin 15 Milliarden US-Dollar, und mit dem Cloud-Bereich knapp 9 Milliarden US-Dollar eingenommen werden. Dies entspricht etwa 8 Prozent, respektive 5 Prozent des Gesamtumsatzes.

Insgesamt konnte Alphabet den Quartalsgewinn von 10,7 Milliarden US-Dollar deutlich über die Erwartungen von 8,9 Milliarden US-Dollar steigern. Auf Jahressicht konnte Alphabet ebenfalls überzeugen, der Jahresumsatz stieg um 18 Prozent auf 162 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn stieg ebenfalls und zwar um 12 Prozent auf 34,3 Milliarden US-Dollar.

Charttechnische Kurz-Analyse: Alphabet

Auch bei Alphabet sehen wir das gewohnte Bild der FAANG-Aktien. (Spätestens) seit Oktober 2019 existiert ein intakter Aufwärtstrend. Auch Alphabet notiert nahe des Allzeithochs. Demnach wäre auch hier aus technischer Sicht, die Traderichtung long.

Das Kursziel würde 1.620 US-Dollar betragen, der Stop-Loss wäre im Bereich der Widerstände bei etwa 1.320 US-Dollar zu setzen. Der Stop-Loss ist also zu weit entfernt als dass sich ein passables CRV ergeben würde.

Mein Fazit: Alphabet ist ein Gewinner der Digitalisierung und bleibt eine Erfolgsstory. Hier sind auch prozyklische Käufe bei einem Ausbruch über das Allzeit-Hoch bei 1.500 US-Dollar möglich.

Netflix

Netflix ist von den FAANG-Aktien der Wert mit der höchsten Volatilität. Aktuell kann Netflix die Tiefs von Ende 2018 bzw. Mitte 2019 deutlich überwinden. Grund hierfür ist ein Umsatz- und Gewinnsprung im 4. Quartal 2019.

So konnten die Umsatzerlöse im 4. Quartal um 31 Prozent auf 5,5 Milliarden US-Dollar gesteigert werden. Auch der Gewinn sprang von 134 Millionen US-Dollar im Vergleichsquartal 2018 auf 587 Millionen US-Dollar im 4. Quartal 2019.

Dennoch darf nicht übersehen werden, dass der Konkurrenzdruck auf Netflix immer stärker zunimmt. Wie bereits in meinem letzten FANG-Aktien Kurz-Check erwähnt, sind mit Roku und Disney zwei neue Konkurrenten in den Streaming-Markt eingestiegen.

Auch Apple investiert sehr stark in seinen eigenen Streaming-Dienst. Dabei ist auffällig, dass sowohl Apple als auch Disney mit Kampfpreisen locken. Insbesondere Disney legte einen Traumstart hin.

Der Dienst konnte innerhalb von 1,5 Monate nach seinem Start Ende letzten Jahres bereits 26,5 Millionen Abonnenten gewinnen. Das sind über 30 Prozent mehr als erwartet worden war.

Netflix zum Vergleich, konnte im letzten Quartal weltweit lediglich 8,8 Millionen neue Abonnenten gewinnen, sogar nur 423.000 in den USA.

Damit verfehlte man in den USA deutlich die Voraussagen von 659.000 neuen Kunden. Das bestätigt meine damalige Einschätzung, dass der US Markt im Streaming-Bereich weitgehend gesättigt ist.

Netflix muss sich daher nach meiner Einschätzung auf die Akquise außerhalb der USA konzentrieren. Das ist kostspielig, weil die Inhalte in die Landessprachen übersetzt werden müssen. Daher sind die Margen außerhalb der USA geringer.

Letztes Jahr hatte Netflix ein Budget von gigantischen 15 Milliarden US-Dollar für neue Produktionen zur Verfügung gestellt. „Das riesige Budget des Streaming-Dienstes für Inhalt und Marketing kann nur durch einen deutlichen Zuwachs an Abonnenten gerechtfertigt werden“, kommentierte Analyst Haris Anwar von investing.com. Dem stimme ich vollumfänglich zu.

Charttechnische Kurz-Analyse: Netflix

Netflix läuft im Zuge der haussierenden NASDAQ steil auf das Doppeltop von Anfang Mai bzw. Anfang Juli bei ca. 385 bis 390 US-Dollar zu. Nachdem die im Juli gerissene Kurslücke (Gap-Down) geschlossen worden ist, droht der Aktie etwas die Puste auszugehen. Das aktuelle Niveau erscheint prädestiniert für Gewinnmitnahmen.

Mein Fazit: Die Luft für Netflix wird dünner und wir richten unseren Blick lieber in Richtung aussichtsreicherer Kandidaten.

Hinweispflicht nach §34b WpHG: Die Geldanlage-Report-Redaktion ist in einen/mehreren der oben genannten Wertpapieren/Basiswerten zum Zeitpunkt des Publikmachens des Artikels investiert. Es können daher Interessenskonflikte vorliegen. Die in diesem Artikel enthaltenen Angaben stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.

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