¡Buenas y feliz domingo (o lunes para muchos)! Se viene una semana repleta de informes, datos y cifras que van a capturar la atención del mercado. Las más importantes: elIPC de abril, el Informe de Estabilidad Financiera y la Reunión de PolÃtica Financiera del Banco Central. Mi recomendación: ¡ajústense los cinturones!
En esta edición de El Semanal: el fiscal Felipe Sepúlveda le da nuevo plazo al empresario Ãlvaro Saieh; terremoto en la industria de fondos alternativos: uno de los fondos más grandes del mercado se ve forzado a entrar en liquidación; y el impacto en Chile de que Anglo American pase a manos de BHP o Glencore.
En febrero, la FiscalÃa instruyó a la PDI para que pida a Saieh la entrega voluntaria de Estados Financieros y Balances Generales de 2015 y 2016, y auditorÃas y cartolas bancarias del mismo periodo.
Sin embargo, este viernes la FiscalÃa le dio un nuevo plazo de 15 dÃas a Saieh para que lo haga de manera voluntaria. Llama la atención que la Brigada de Delitos Económicos (BRIDEC) de la PolicÃa de Investigaciones ahora vuelva a pedir que se incluyan antecedentes financieros hasta 2020.
Pero, años más o años menos, el pedido busca determinar el destino final de los fondos que Saieh y sus sociedades habrÃan sacado de CorpGroup Banking (CGB) en los años previos a que dejara de pagar el bono de US$ 500 millones. Lo que investiga el fiscal Sepúlveda es el âdelito reiterado de otorgamiento de contratos simuladosâ y determinar si hubo “un vaciamiento ilÃcito del patrimonio de CGB realizado en perjuicio de los bonistas”.
El fiscal Sepúlveda en la mira de muchos. Tiene a su cargo las investigaciones de tres de los casos económicos más importantes de los últimos años. Además del de Saieh, investiga el caso de los audios de Hermosilla/Factop y el del factoring Primus.
Entre los acreedores que perdieron millones de dólares por el default del bono de CGB están el expresidente Sebastián Piñera, Bernardo Matte, Consorcio, MBI, la familia Solari (Falabella), Alejandro Montero (ex-CEO de BTG y ahora de Toesca), el Grupo Indumotora (familia Avayú) y Raimundo âPailaâ Valenzuela, controlador de Primus. Este último habrÃa perdido 500 millones de pesos, pero curiosamente decidió no querellarse.
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Es un fondo de US$ 263 millones, en el que los principales aportantes son algunos de los inversionistas institucionales más grandes de Chile. El fondo se creó en 2017 y tiene rentabilidad negativa y deudas bancarias por más de US$ 140 millones.
Cabe mencionar que el fondo tendrá tiempo para vender sus activos al mejor precio. Y ese periodo se puede extender.
Toesca es la niña bonita de Sanhattan. Es una administradora de fondos chilena especializada en inversiones alternativas en las que invierten las AFP, fondos soberanos, aseguradoras y fondos de capital privado. Tiene más de US$ 2.000 millones bajo administración. Su foco son infraestructura, deuda privada, energÃas renovables y activos inmobiliarios.
En el mercado advierten que un fondo inmobiliario de BTG que vence en 2025 o principios de 2026 podrÃa enfrentar problemas similares a los de Toesca.
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EL MERCADO HUELE SANGRE: ANGLO AMERICAN ESTÃ EN JUEGO
Esta semana varios analistas elevaron de forma dramática sus proyecciones para el precio del cobre para este año y los próximos dos. Se da por descontado que pronto va a superar los US$ 5 la libra y se quedará ahà por un tiempo. Para este año ya se calculan sobre US$ 1.200 millones más para las arcas fiscales chilenas.
Hay hambre por cobre, mineral clave para la transición verde y la electromovilidad. Hay poca oferta, no muchas minas por entrar en producción y mucha demanda.
Todo esto es la razón por la cual Anglo American está en juego y ya hay dos mineras con ganas de comprarla. A la oferta de US$ 39.000 millones que hizo BHP, ahora se sumarÃa una que está preparando Glencore, asegura Reuters. Las discusiones por el momento son internas y preliminares.
Una fusión de ese tamaño tendrÃa enorme impacto en el mercado del cobre y concentrados, y en Chile hay expertos que dicen que el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia podrÃa entrar en la discusión. Los que conocen el mercado del cobre señalan que la oferta de BHP es oportunista y ridÃculamente baja. Además, que no se están viendo los riesgos de la consolidación de un gran operador en cobre con mucho poder en el mercado de los concentrados.
“Los fundidores chinos ya se están preocupando y para Chile podrÃa significar aún menos incentivos económicos para construir mayor capacidad de fundición en el paÃs”, dice una alta fuente que conoce el mercado.
En la industria hay unanimidad en que la oferta ganadora por Anglo tendrá que ser mucho mayor que la de BHP que está sobre la mesa. Esta propuesta representaba un 31% por encima del precio de cierre de Anglo en la sesión previa en bolsa, del 23 de abril. Reuters ahora dice que el gigante minero australiano está considerando hacer una oferta mejorada. Tiene hasta el 22 de mayo.
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GRÃFICO DE LA SEMANA: MAPA DE LIBERTAD DE PRENSA
Esta semana Chile se convirtió en el epicentro de la prensa mundial. El Centro Cultural Gabriela Mistral (GAM) fue el escenario de la 31° Conferencia del DÃa Mundial de Libertad Prensa, celebrada por primera vez en nuestro paÃs. El evento contó con la participaciónâ del Presidente Gabriel Boric, la expresidenta Michelle Bachelet, lÃderes de medios de más de 30 paÃses y más de 2.400 personas del mundo de los medios y la cultura.
En el marco del evento, Reporteros Sin Fronteras (RSF) publicó su último ranking mundial de la Libertad de Prensa. El informe evalúa anualmente la situación para el ejercicio de la actividad periodÃstica en 180 paÃses y territorios del mundo. Cinco indicadores son los evaluados: el marco jurÃdico, el contexto polÃtico, económico, sociocultural y de seguridad de cada territorio analizado, explica Statista.
Y la buena noticia es que Chile mejoró 31 puestos y quedó en el lugar 52º del ranking. Claves fueron la atenuación de la polarización polÃtica y la voluntad del Gobierno de fortalecer la libertad de prensa, para crear un entorno más seguro para los profesionales de los medios. Estos aspectos han contribuido a esta subida, dice el informe. Eso sÃ, seguimos entre los 49 paÃses donde la libertad de prensa es “problemática”.
La situación de la libertad de prensa es âmuy graveâ en 36 paÃses, âdifÃcilâ en 49 y âproblemáticaâ en 50, mientras que es âbuenaâ o âbastante buenaâ en 45 paÃses. Noruega ocupa el primer lugar de la lista por octavo año consecutivo, seguida de Dinamarca y Suecia.
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Un mensaje de Tenpo
Tenpo y Yape se unen para el envÃo de remesas de Chile a Perú
Los usuarios de Tenpo podrán enviar dinero a la plataforma peruana en tiempo real, el cual será depositado en soles para ser utilizado de manera inmediata.
La alianza con Yape, la billetera digital lÃder del Perú con más de 15 millones de clientes y 280 millones de transacciones mensuales, es parte de la estrategia de Tenpo por impulsar la inclusión digital y financiera, ofreciendo una nueva funcionalidad segura, simple y rápida a sus usuarios..
¿Y quieren deprimirse más?: la mitad de las minas de cobre del mundo corre riesgo de sequÃa debido al cambio climático, según un informe de Bloomberg. “En un escenario optimista de bajas emisiones, más de la mitad de los yacimientos de cobre del mundo estarán en zonas con riesgo de sequÃa para 2050”.
Aumento de precios y mayor incertidumbre. Los que conocen los resultados dicen que Enel parece ser el gran ganador y se habrÃa quedado con entre el 94 y el 100 por ciento de la energÃa licitada (3.600 GWh). La oferta media estuvo en torno a los 63 USD/MWh. El precio medio de asignación será de 55,9 USD/MWh, casi un 50% por encima de lo adjudicado en la licitación de 2022 (que fue de 37,38 USD/MWh). La mayorÃa de las ofertas de las empresas habrÃan estado por encima del lÃmite superior establecido por la Comisión Nacional de EnergÃa.
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â ¡Mujeres al poder! Por primera vez en nuestra historia el directorio de una de las empresas más grandes de Chile tendrá mayorÃa de mujeres. Se trata de Engie EnergÃa y cuatro de los siete integrantes de la mesa del directorio serán mujeres.
Las cuatros son Mireille Van Staeyen, Felisa Ros, Carolina Schmidt (exministra de Piñera II) y Joanna Davidovich. La empresa informó además que designó como presidente del Directorio a Pascal Renaud, quien actualmente ocupa el cargo de Chief Technology & Information Officer Renewables ENGIE y Managing Director Renewables de ENGIE Latam. Reemplaza al abogado AnÃbal Prieto.
Dispara contra la opacidad en la industria de fondos mutuos, sus comisiones y rentabilidades.
Sobre la reforma de pensiones, dice que quitarle el encaje del 1% apunta al lugar correcto, pero agrega que a las AFP les falta hablar con más sinceridad sobre las expectativas que se están creando. Por ejemplo, es irreal pensar en alta densidad de cotizaciones y âquintuplicarâ estas.
Hasta aquà llegamos esta semana. Antes de cerrar, recuerda que si tienes algún comentario o información para compartir con nosotros, escrÃbeme a ivan@elmostrador.cl o en mis redes.