Kapitalmarkt-Aktivitten der KfW 2016/2017: Mit Kontinuitt und Qualitt durch unruhige Zeiten
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Pressenewsletter der KfW Bankengruppe vom 12.12.2016 Kapitalmarkt-Aktivitten der KfW 2016/2017: Mit Kontinuitt und Qualitt durch unruhige Zeiten |
| Verantwortungsbewusster Emittent liquider Anleihen mit globaler Marktaufstellung
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| Starkes Engagement fr qualitative Entwicklung des Green Bond-Marktes
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| Ankerinvestor im europischen Verbriefungsmarkt fr Mittelstandskredite
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| Geplantes Refinanzierungsvolumen 2017: 75 Mrd. EUR
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Das kommende Jahr steht im Zeichen zahlreicher politischer Groereignisse, die sich stark auf die Kapitalmrkte auswirken und fr hohe Volatilitt sorgen drften. Wie sehr die Mrkte politisch dominiert werden, hat bereits der starke Anstieg der Kapitalmarktzinsen nach der US-Prsidentschaftswahl vom November verdeutlicht. Auch werden die US-amerikanische und die europische Zentralbankpolitik die Marktentwicklungen stark beeinflussen.
Die KfW plant, im kommenden Jahr Anleihen im Wert von zirka 75 Mrd. EUR an den internationalen Kapitalmrkten zu begeben. Trotz der zahlreichen politischen Unwgbarkeiten fhlt sich die Frderbank fr ihre Mittelaufnahme gut gerstet: „Wir sind zuversichtlich, mit unserem bewhrten Produktangebot und unserer hohen Flexibilitt auch in Zeiten hoher Volatilitt und steigender Zinsen die bestmgliche Refinanzierung fr unser Frdergeschft gewhrleisten zu knnen“, erklrt Dr. Gnther Brunig, Kapitalmarktvorstand der KfW, anlsslich des jhrlichen Kapitalmarkt-Pressegesprchs in Frankfurt. Den wesentlichen Teil der Refinanzierung werden auch 2017 grovolumige Benchmarkanleihen in den Hauptwhrungen Euro und US-Dollar bilden.
In diesem Jahr hat die KfW mehr als 200 Anleihen begeben und damit insgesamt rund 72 Mrd. EUR aufgenommen. Wie schon im Vorjahr blieb der US-Dollar mit einem Anteil von 48 % die wichtigste Whrung, gefolgt vom Euro (36 %) und dem britischen Pfund, dessen Volumen ungeachtet der Brexit-Entscheidung mit umgerechnet knapp 6 Mrd. Euro (8 %) ein Mehrjahreshoch erreichte. Wie sehr internationale Investoren KfW-Anleihen schtzen, zeigt sich auch daran, dass Bonds in insgesamt 15 verschiedenen Whrungen emittiert werden konnten; die Bandbreite reicht dabei vom australischen Dollar ber Singapur-Dollar bis zum japanischen Yen. Mit 11 Benchmarkanleihen und 3 Aufstockungen ist die deutsche Frderbank darber hinaus auch in diesem Jahr ihrem Ruf als bedeutender Emittent hochliquider Anleihen gerecht geworden.
Starkes Engagement fr den Green Bond-Markt
Die Kapitalmarktexperten der KfW legen zudem besonderes Augenmerk auf die Entwicklung des noch jungen Green Bond-Marktes, der auch 2016 von groer Dynamik geprgt ist. Neben dem starken quantitativen Wachstum (2016: rund 65 Mrd. EUR Neuemissionsvolumen, 2015: rund 32 Mrd. EUR) ist eine zunehmende Diversifizierung im Hinblick auf Emittenten und Produkte zu erkennen. Ein weiteres erfreuliches Zeichen fr die Marktentwicklung ist die Beteiligung von immer mehr Akteuren, die den Aufbau dieses Marktsegments aktiv begleiten, zum Beispiel Rating-Agenturen oder Wirtschaftsprfungsgesellschaften.
Schlielich wurden 2016 auch wichtige politische Signale, beispielsweise auf dem G20-Gipfel in Hangzhou, gesetzt: die Bedeutung von Green Finance und Green Bonds wurde im G20-Abschlusscommuniqu gewrdigt. Ferner haben jngst mehrere Staaten fr 2017 Staatsanleihen im Green Bond-Format angekndigt.
Die KfW hat sich seit ihrem Markteintritt 2014 im Green Bond-Segment durch 10 Emissionen und 1 Aufstockung in insgesamt 5 Whrungen mit einem Gesamtvolumen von umgerechnet 9,17 Mrd. EUR zu einem der grten Emittenten entwickelt. Mit ihren liquiden Green Bonds trgt sie zur Internationalisierung des Marktes bei und erweitert gleichzeitig die eigene Investorenbasis um nachhaltig ausgerichtete Investoren. Auch 2017 wird die KfW regelmig Green Bonds begeben mit dem Ziel, weitere internationale Investoren anzusprechen und ihre Green Bond-Kurven in den Hauptwhrungen auszubauen.
Die KfW gehrt zu den wenigen Institutionen weltweit, die nicht nur grne Anleihen begibt, sondern seit 2015 im Auftrag des Bundesministeriums fr Umwelt, Naturschutz, Bau und Reaktorsicherheit auch ein eigenes Green Bond-Portfolio aufbaut. Dieses beluft sich aktuell auf rund 580 Mio. EUR und deckt schwerpunktmig Frderfelder im Bereich ‚Erneuerbare Energien‘ und ‚Energieeffizienz‘ ab. 2016 wurden rund 300 Mio. EUR investiert, darunter ist ein Investment in die erste grne ABS-Emission in Europa zur Finanzierung von energieeffizienten Gebuden. Auch fr 2017 plant die KfW Green Bond-Investitionen in Hhe von rund 300 Mio. EUR. Das Zielvolumen des Portfolios betrgt 1 Mrd. EUR.
Zum echten Marktstandard fr Emittenten und Investoren haben sich die Green Bond Principles entwickelt. Sie empfehlen Best Practice und Transparenzstandards fr Green Bonds hinsichtlich Projektauswahl, Mittelverwendung, Reporting und externe Verifizierung. Die KfW ist seit September 2015 Mitglied des Executive Committees der Green Bond Principles (ExCom), das fr die Weiterentwicklung der Principles verantwortlich ist.
„Wir werden uns 2017 als Emittent, Investor und ExCom-Mitglied fr das Green Bond-Segment engagieren. Die deutsche G20-Prsidentschaft bietet uns darber hinaus die Mglichkeit, den Dialog zur Verantwortung des Kapitalmarkts nicht nur mit Marktteilnehmern zu fhren, sondern auch die politische Ebene strker einzubeziehen“, sagt Brunig.
Ankerinvestor im europischen Verbriefungsmarkt
Ihr langfristiges Engagement stellt die KfW seit langem auch im Verbriefungsmarkt unter Beweis. In diesem Jahr wurden bislang 800 Mio. EUR in europische Mittelstandsverbriefungen investiert, davon rund die Hlfte in deutsche Transaktionen. Eine weitere Transaktion ist aktuell noch in Vorbereitung, so dass das Gesamtvolumen die geplante 1 Mrd. EUR erreichen sollte.
Die KfW sieht auch ihre Erwartungen hinsichtlich der europischen Verbriefungsinitiative ENSI, die sie gemeinsam mit nationalen Frderbanken und dem Europischen Investitionsfonds (EIF) aufgebaut hat, erfllt. „Die Kooperation ist 2016 erfolgreich gestartet. Gemeinsam haben wir bisher in sechs verschiedene Transaktionen investiert und so den europischen Mittelstand untersttzt. Diese europische Zusammenarbeit wollen wir 2017 intensivieren“, erklrt Brunig. Zuversichtlich zeigt sich die KfW zudem dahingehend, dass im nchsten Jahr Mittel aus dem Europischen Fonds fr Strategische Investitionen (EFSI) zugunsten von Mittelstandsverbriefungen bereitgestellt werden.
Die Frderbank strebt fr 2017 ein Zusagevolumen in Hhe von 1,3 Mrd. EUR an, davon bis zu 500 Mio. EUR fr Transaktionen aus dem europischen Ausland.
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Fragen von Journalisten beantwortet:
Nathalie Cahn Stellv. Pressesprecherin Telefon: +49 69 7431 2098 E-Mail: Nathalie Cahn
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Detailliertere Zahlen und Informationen:
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| | KfW Palmengartenstrae 5-9, 60325 Frankfurt am Main, Telefon: 069 7431-0, Fax: 069 7431-2944 | |
| Dr. Ulrich Schrder (Vorsitzender), Dr. Gnther Brunig, Dr. Ingrid Hengster, Dr. Norbert Kloppenburg, Bernd Loewen und Dr. Stefan Pei Verwaltungsrat: Bundesminister Sigmar Gabriel (Vorsitzender) Die Umsatzsteuer-Identifizierungsnummer der KfW lautet: De 114104280 | |
| Redaktionell verantwortlich: Fr inhaltliche Fragen wenden Sie sich bitte an: VLInxpresseF@kfw.de | |
Bildnachweis
| *Headermotiv, Quelle:KfW Urheber/Fotograf: Jens Steingsser *Portrait, Quelle: KfW Urheber/Fotograf: Gaby Gerster
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