| ACTU DES MARCHÉS AU 19 OCTOBRE 2018 | • Conjoncture - Les trois principales raisons de la grande crise qui se profile (Jérôme Revillier) • Plan de trade - CAC40 : un mauvais karma (Gilles Leclerc) • Cryptomonnaies - Bitcoin : un breakout haussier à suivre ? (Mathieu Lebrun) |
*** Spécial crise italienne *** | Le vendredi 28 septembre 2018, les banques italiennes ont été suspendues de cotation pour éviter la contamination ! | Danger imminent sur la zone euro ! |
| Les trois principales raisons de la grande crise qui se profile | Par Jérôme Revillier | Les marchés actions sont restés en territoire négatif ce jeudi, avec de surcroît des pertes plus marquées en fin de séance. Ce sont surtout les places européennes qui ont été malmenées, avec des corrections allant de 0,55% pour le CAC40 à 1,89% pour le Footsie MIB, le principal indice italien. Ce mouvement tient sa source dans trois facteurs. Trois catalyseurs majeurs qui font planer un danger absolument considérable sur l’économie européenne et même mondiale.
| Donald Trump vs la Fed, le match continue | Mercredi, le compte-rendu (les « Minutes ») de la Fed ont révélé un important consensus pour la poursuite de la hausse de taux. Cette agressivité assumée par les membres du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale a même réussi à surprendre les marchés. Il faut dire que les perspectives étaient déjà très hautes, avec une nouvelle augmentation en décembre déjà acquise à 80%. Plus surprenant, la probabilité de voir une hausse de 0,5% (contre 0,25% lors des relèvements précédents) est passée de 2,2 à 4,9%. Or, si ce pourcentage demeure marginal, cette donnée n’en est pas moins révélatrice de l’état d’esprit actuel des observateurs, et pour ce qui me concerne je ne suis guère friand de ce genre de positionnements extrêmes !
|
| Cliquez ici pour agrandir
|
Le billet vert s’est au surplus fortement apprécié dans la foulée de cette annonce, poussant l’euro sous les 1,15 $. Et de rassurante, la volonté de la Fed apparaît désormais inquiétante. Le feuilleton de la guerre commerciale n’est en outre pas terminé et les Etats-Unis commencent à ressentir les premiers effets secondaires de la politique de Donald Trump sur leurs exportations. Davantage contesté et sur la défensive, le président américain ne s’est par ailleurs pas gêné pour faire savoir qu’il n’appréciait pas du tout le ton de Jerome Powell. | Le budget italien fait vaciller l’Europe | Ça ne passe (toujours) pas ! Le Commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires a fait parvenir une lettre aux dirigeants italiens pour leur faire part (ou plutôt leur rappeler) de la non-conformité de leur budget et relever les points suivants : La croissance des dépenses du gouvernement italien prévue pour l'année prochaine est de 2,7%, alors que la limite maximale fixée par les règles est de 0,1% ; le déficit structurel de l'Italie en 2019 se creuserait de 0,8% du PIB, alors que l'UE avait demandé une réduction de 0,6% ; le projet de budget de l'Italie ne garantirait pas la réduction de la dette préconisée par Bruxelles. Une réponse officielle est attendue pour le 22 octobre, mais la coalition gouvernementale a déjà fait savoir qu’elle se réunira demain pour débattre. Les discussions vaudront leur pesant d’or. Sur les marchés, on a en tout cas enregistré une forte hausse des taux italiens et, par extension, une baisse des taux allemands comme valeur refuge. En termes chiffrés, le spread Bund/BTP Italiens a franchi hier les 300 points de base. Or, cet écart est LE véritable baromètre de la santé du Vieux Continent actuellement et, sans aucun doute, la fièvre ne diminue pas pour cette Europe malade. |
| Cliquez ici pour agrandir |
Toujours pas de deal en vue concernant le Brexit | Le Brexit ne finira décidément jamais de nous surprendre. Après avoir fait danser Theresa May puis Jean-Claude Juncker sur du disco, nous avons assisté à une séquence hallucinante... Ce jeudi, le sommet européen, pourtant dédié au Brexit, s’est en effet tenu… sans qu’il soit évoqué ! Les négociations sont actuellement à l’arrêt complet et la Première ministre britannique, sommée de revoir sa copie, n’a fait aucune nouvelle proposition. Moyennant quoi, certains dirigeants européens commencent à fustiger la position britannique et accusent le gouvernement de ne pas savoir ce qu’il veut. Cette impasse accentue encore les tensions, à l’approche d’élections européennes qui seront cruciales pour le projet continental. Au vu des difficultés actuelles d’Emmanuel Macron à être audible sur le sujet et la bonne structuration des partis « souverainistes », avec en chef de file Marine Le Pen et Matteo Salvini, ce scrutin pourrait bien faire vaciller pour de bon une devise européenne déjà en souffrance. Résumons. Nous avons aux Etats-Unis une vision totalement différente entre l’administration Trump et la Réserve fédérale. Au volant d’un bolide proche de la surchauffe et dopé aux coupes fiscales, le président américain fonce droit sur les banquiers centraux, lesquels cherchent à faire refroidir le moteur de l’engin. Problème : celui-ci roule en équilibre sur un fil, avec un mur en face. A choisir, faut-il préférer le vide ou l’impact ? En Europe, c’est l’explosion qui menace, avec une BCE pour ainsi dire inexistante et sans marge de manœuvre (sauf à totalement japoniser l’économie), ce qui laisse l’euro face à lui-même. Devant les tensions concernant le Brexit et le budget italien, et à quelques mois des élections, l’avenir semble là aussi bien sombre... Nous entrons en tous les cas dans une phase de (très) grandes incertitudes, avec des remèdes qui sont sans doute plus nocifs encore que les maux et une visibilité qui se réduit sur les marchés à la même vitesse que la nuit tombe en cette fin de mois d’octobre. Or, il est à craindre que la situation ne s’arrange pas de sitôt. En effet, la seule et unique raison d’un Krach, c’est le manque de perspective. Et je crois bien que là, tous les ingrédients sont désormais réunis. Bon week-end quand même... Jérôme
|
Voici pourquoi le système va être obligé de recourir à un nouvel étalon-or Je sais que beaucoup de Français ne possèdent plus d'or dans leur coffre. Ou bien quand ils en ont, ils n'en n'ont pas assez... Pire : certains ont de l'or, mais sous une mauvaise forme... Pourtant, je pense que les élites vont devoir recourir à l'or pour remettre à plat le système. Et vous devez vous agir avant. C'est pourquoi j'aimerais vous offrir sans plus attendre un exemplaire gratuit de mon dernier livre : je vous demande de ne plus acheter une seul once d'or sans l'avoir lu ! Laissez moi simplement votre e-mail ici |
| CAC40 : un mauvais karma | Par Gilles Leclerc | Mauvais karma pour le CAC40 ! Si mon dernier point hebdomadaire avait pour titre « le CAC joue avec le feu », on peut dire que le torchon a brûlé cette semaine. A l’absence de visibilité à court terme est venue s’ajouter un net regain de volatilité ces derniers jours, ce qui est rarement un bon présage. Toujours à court terme, il n’y a pas de tendance identifiable… et pour saupoudrer le tout, quelques ingrédients fondamentaux sont venus rendre le climat plus incertain encore. Entre autres, dans le désordre, les publications trimestrielles reçoivent pour le moment un accueil mitigé, les négociations relatives au Brexit s’enlisent, les élections de mi-mandat approchent à grands pas et les tensions quant au budget italien ne faiblissent pas, au contraire.... Dernier facteur anxiogène en date : une montée inattendue des tensions entre l’Arabie saoudite et les Etats-Unis à la suite de la disparition du journaliste Jamal Khashoggi, opposant au prince héritier Mohammed Ben Salmane et dont l’assassinat ne fait plus guère de doute. Alors que le CAC est grosso modo au même niveau que la semaine dernière (NDLR : c’était avant le rejet par Bruxelles du budget italien annoncé en milieu de matinée, fin de non-recevoir qui a immédiatement entraîné une baisse de quelque 0,6% et menace sérieusement le support des 5 080 points), les conclusions seront peu ou prou les mêmes. Nous avons par ailleurs eu confirmation de quelques points importants. Pour rappel, un support avait été identifié sur la zone des 5 100 points et tant que ladite zone « tenait », le message principal était de ne pas paniquer (en tout cas pas immédiatement), sachant qu’à court terme le CAC devrait revenir combler le gap des 5 200 points. |
| Cliquez ici pour agrandir |
On voit très bien ici comment les grosses mains se sont battues la semaine passée pour préserver le seuil des 5 100 points. Le graphique de gauche est en bougie journalière et permet de bien se rendre compte du « travail » de défense qui a été entrepris. Sur celui de droite, on distingue aussi précisément comment le gap des 5 200 points a été fermé avec maestria par le marché... | Une incertitude totale à court terme entre les 5 100 et les 5 200 points | Pour lire la suite... |
Excellente nouvelle ! | Des gains quand les marchés chutent | Un groupe d’investisseurs vient de réaliser une série de gains à la chaîne… pendant que les indices dévissaient ! Vous aussi suivez les conseils de notre trader professionnel pour enregistrer des gains jours après jour, quelle que soit l’orientation des marchés ! | >>> Cliquez ici ! <<< |
| Bitcoin : un breakout haussier à suivre ? | Par Mathieu Lebrun | Dans mon article de la semaine dernière, je vous invitais à surveiller les oscillations de la plus célèbre des cryptomonnaies autour des 6 500$. A ce stade, après une attaque baissière constatée jeudi dernier et qui a ramené le cours du bitcoin sous les 6 300$, un assez net contrepied haussier a suivi lundi. En cause notamment : l’arrivée du géant de la gestion Fidelity Investments sur le marché des cryptodevises. Enfin, « arrivée » est peut-être un bien grand mot (la société étant en réalité présente dans ce secteur depuis déjà plusieurs années), mais à ce stade, et contrairement à certaines institutions financières comme Goldman Sachs ou plus récemment Barclays qui ont décidé de geler leur trading desk sur les « cryptos », le gestionnaire continue quant à lui de s’y développer. Et c’est vrai que quand un mastodonte de ce type (on parle quand même du cinquième gestionnaire d’actifs dans le monde, avec plus de 7 000 Mds$ d’encours sous gestion) fait ce genre d’annonce, cela ne passe pas inaperçu. Achetez le bitcoin aux cours actuels !
| Pour lire la suite... | Infos Bourse, News & Opportunités | ▶ Ralentissement économique chinois : les autorités sortent de leur réserve, c'est un signe... ▶ Rejet du budget italien, une situation de crise boursière et obligataire se dessine en Europe ▶ Une semaine catastrophique pour Dia | Retrouvez-nous sur les réseaux sociaux ! | | Publications AGORA © Tous droits réservés 2018 | Vous recevez ce mail car vous êtes abonné à La Bourse au quotidien, publiée par Publications Agora France SARL. © Tous droits réservés 2018. Les informations contenues dans La Bourse au quotidien sont uniquement données à titre informatif. Le lecteur reconnaît et accepte que toute utilisation du service et des informations le constituant, de même que toute décision relative à une éventuelle opération d'achat ou de vente de valeurs mobilières qu'il prendrait suite à ce message, sont sous sa responsabilité exclusive. Les informations données et les opinions formulées ne constituent en aucune façon des recommandations personnalisées en vue de la réalisation de transactions. De ce fait, la responsabilité de La Bourse au quotidien, de ses partenaires et de ses rédacteurs ne pourra en aucun cas être engagée en cas d'investissement inopportun. Nous conseillons à nos lecteurs de consulter, avant d'investir, un courtier ou conseiller financier indépendant agréé. Les informations vous concernant font l'objet d'un traitement informatique destiné à l'envoi de cette newsletter gratuite. Vos données sont conservées en conformité avec les directives de la CNIL. Comme La Bourse au quotidien est financée grâce aux abonnements pour nos services, vous avez accepté recevoir des messages publicitaires pour promouvoir nos meilleures idées d'investissement. Conformément à la loi "informatique et libertés" du 6 janvier 1978 modifiée et au Règlement européen n°2016/679/UE du 27 avril 2016, vous bénéficiez d'un droit d'accès, de rectification, de portabilité et d'effacement de vos données ou encore de limitation de traitement, en écrivant aux Publications Agora – 8 rue de la Michodière – 75002 Paris service-clients@publications-agora.fr. Politique de confidentialité Désabonnement : si vous souhaitez vous désabonner, cliquez ici. |
| |
|