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Lesen Sie nun eine Original-Pressemitteilung des Herausgebers:
Capcora GmbH, Frankfurt am Main!

VentusVentures erhält Mezzanine-Finanzierung für ein operatives
Windpark-Portfolio mit 39,2 MW in Deutschland - Capcora berät bei der
Transaktion

Frankfurt am Main (iwr-pressedienst) - Die VentusVentures GmbH, Hamburg, hat
eine Mezzanine-Finanzierung auf Ebene ihrer neu gegründeten
Holding-Gesellschaft Windkontor GmbH & Co. KG aufgenommen. Die Mittel wurden
zum Erwerb eigener und dritter Windprojekte verwendet, die als abgeschlossenes
Portfolio unter der Holding gebündelt sind. Das Windpark-Portfolio besteht
aus drei Onshore Windparks mit insgesamt 18 Windenergieanlagen und einer
Gesamtnennleistung von 39,2 MW. Das auf Real Assets spezialisierte
Beratungshaus Capcora hat die Transaktion als exklusiv mandatierter Financial
Advisor begleitet.

Die VentusVentures GmbH hat über Ihre Tochtergesellschaft, die Windkontor
GmbH & Co. KG („Windkontor“), die als Holding-Gesellschaft („HoldCo“)
von drei Projektgesellschaften fungiert, ein Mezzanine-Darlehen im
zweistelligen Millionen Betrag aufgenommen.

Das in Form einer Fremdkapitalstruktur auf HoldCo-Ebene ausgereichte Darlehen
ist nachrangig zu den Projektfinanzierungen auf Ebene der SPVs, welche im
Wasserfall zuerst bedient werden müssen. Die Mezzanine-Position ergibt sich
daher aus dem strukturellen Nachrang zu den (Senior-) Projektfinanzierungen
auf Ebene der SPVs.

Das Mezzanine-Darlehen mit einer Laufzeit von ca. 13 Jahren, welche sich an
der gewichteten Restlaufzeit der Einspeisevergütung für das Portfolio
orientiert, wird vollständig aus den Ausschüttungen der
Projektgesellschaften an die HoldCo zurückgeführt. Diese sind gut
prognostizierbar, weil einerseits alle Projekte über eine feste
Einspeisevergütung über 20 Jahre gemäß den zur jeweiligen Inbetriebnahme
gültigen EEG-Richtlinien verfügen und andererseits belastbare
Realertragsdaten vorhanden sind. Da der Wind trotzdem einer gewissen
Volatilität unterliegt, wurde das Tilgungsprofil sowie weitere vertragliche
Parameter individuell auf das Cashflow-Profil des Portfolios angepasst (sog.
„Sculpting“), sodass eine gewisse Flexibilität bei der Rückzahlung im
Falle von außerordentlichen Effekten, wie schwachen Windjahren, erhalten
bleibt. Die Grundlage bildete ein gemeinsam abgestimmtes Finanzmodell auf
HoldCo- und SPV-Ebene.

Das robuste Tilgungsprofil, die niedrige Unsicherheit aufgrund der vorhandenen
historischen Betriebsdaten sowie die Diversifizierung im Anlagenportfolio
sowie auch regional über mehrere Standorte in Süd- und Norddeutschland,
führen trotz der Nachrangigkeit des Investments zu einem attraktiven
Risiko-Rendite-Profil für den institutionellen Investor, der die
Mezzanine-Finanzierung bereitstellt.

„Mezzanine-Finanzierungen im Erneuerbaren Energien Bereich, insbesondere in
Form von HoldCo-Strukturen, erfreuen sich zunehmender Beliebtheit bei
institutionellen Investoren. Bei aktuell vergleichsweise niedrigen
Eigenkapital-Renditen in Deutschland ist das Rendite-Risikoprofil von
Mezzanine-Investments teilweise besser als bei reinen Equity-Investments.
Investoren können vereinzelt sogar eine Renditeparität zu
Eigenkapital-Renditen bei einem niedrigeren Risikoprofil erzielen“,
erläutert Alexander Enrique Kuhn, Geschäftsführer und verantwortlich für
den Bereich Energie und Infrastruktur bei Capcora.

„Wir freuen uns über den Abschluss dieser Transaktion sowie die
professionelle und zielgerichtete Zusammenarbeit aller Projektbeteiligten. Wir
glauben, dass wir für unseren neuen Partner bei der Zusammensetzung des
Portfolios eine interessante Beteiligung in Form von Mezzanine-Kapital bieten
können. Alle Windparks im Portfolio werden nach EEG vergütet und haben einen
belastbaren Track Record. Die Diversifikation bei der
Windenergieanlagentechnik und den Standorten mindern das
Investment-Risiko.“, so Martin Heimes, Geschäftsführer von VentusVentures
und Windkontor.

Capcora hat VentusVentures auf der kommerziellen Seite bei der Verhandlung und
Ausgestaltung des Mezzanine-Darlehens sowie im Financial Modelling beraten.
Gemeinsam planen die beiden Unternehmen bereits die Umsetzung weiterer
Projekte.

Ãœber VentusVentures
Die VentusVentures GmbH bietet Beratungsleistungen entlang der gesamten
Wertschöpfungskette der erneuerbaren Energien an. Dabei kommt der Umsetzung
von Projekten in der Verknüpfung von Energiewirtschaft, Industrie,
Wohnungsbau und Mobilität eine besondere Bedeutung zu. Die Kernkompetenzen
des Hamburger Unternehmens liegen in den Bereichen Finanzierung und
Projektmanagement.
https://ventusventures.com

Ãœber Capcora
Capcora ist eine auf Real Assets spezialisierte Unternehmensberatung und
beschafft Eigen-, Mezzanine- und Fremdkapital für Energie- und
Infrastrukturprojekte, Immobilien und mittelständische Unternehmen. Im Fokus
stehen insbesondere Mezzanine-Finanzierungen zur Rekapitalisierung von
gebundener Liquidität in Bestandsportfolien sowie zur Zwischenfinanzierung
von Entwicklungen und Baumaßnahmen im Bereich Erneuerbare Energien
(Photovoltaik, Onshore Wind) und Immobilien über alternative
Finanzierungsquellen.
http://www.capcora.com

Download Pressefoto:
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BU: Ventus Ventures erhält Mezzanine-Finanzierung für ein operatives
Windpark-Portfolio mit 392 MW in Deutschland
© Capcora GmbH

Frankfurt am Main, den 27. April 2018

Veröffentlichung und Nachdruck honorarfrei; ein Belegexemplar an die Capcora
GmbH wird freundlichst erbeten.

Achtung Redaktionen: Für Fragen steht Ihnen gerne zur Verfügung

Pressekontakt:
Capcora GmbH
Alexander E. Kuhn, Managing Partner
Tel.: +49 (69) 348 765 761
E-Mail: ak@capcora.com

Capcora GmbH
Mainzer Landstraße 50
60325 Frankfurt am Main
Internet: http://www.capcora.com

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Link zur Original-Pressemitteilung von Capcora GmbH in der
Energie-Pressedatenbank
https://www.iwrpressedienst.de/energie-themen/pm-5949-ventusventures-erhlt-mezzanine-finanzierung-fr-ein-operatives-windpark-portfolio-mit-39-2-mw-in-deutschland-capcora-bert-bei-der-transaktion

Alle Pressemeldungen zu Capcora GmbH als RSS-Feed:
http://www.iwr.de/rss/iwr-unternehmen.php?firma=Capcora+GmbH

Die Pressemitteilung ist auch recherchierbar unter http://www.windbranche.de
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