Montag, den 2. März 2020

Sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger,

Deutsche Staatsanleiherenditen stark zurückgefallen - Länder-Spreads in der Eurozone merklich zugelegt
Wien (www.anleihencheck.de) - In der abgelaufenen Woche stand die Kursentwicklung am Staatsanleihemarkt ganz im Zeichen von Ängsten vor einer großflächigen Ausbreitung des Coronavirus, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Die Renditen von deutschen Staatsanleihen seien stark zurückgefallen und die Länder-Spreads in der Eurozone hätten merklich zugelegt. Die anhaltende Risk-off-Bewegung sei noch nicht durch negative Wirtschaftsdaten unterstützt. Aussagekräftige Indikatoren zum Wirtschaftsverlauf wie die in der abgelaufenen Woche veröffentlichten Sentimentumfragen der EU-Kommission (Industrie, Dienstleistungen, Gesamtwirtschaft) hätten sich im Februar sogar verbessern können und auch in den Details keine negativen Spill-Over aus China erkennen lassen. Allerdings dürften Finanzmarktakteure weniger auf die wirtschaftlichen Folgen von Covid-19 in China schielen als sich vielmehr au f eine mögliche Ausbreitung der Viruserkrankung in der westlichen Welt einstellen. Dabei scheine sich die Meinung durchzusetzen, dass damit erhebliche negative Konsequenzen verbunden seien. [mehr]

Bund-Future: Neues Jahreshoch markiert
Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Die anstehenden Stimmungsindikatoren im Verarbeitenden Gewerbe in Italien, Spanien und den USA könnten durch COVID-19 negativ beeinflusst sein, so die Analysten der Helaba.

Ob die Konsensschätzungen unterschritten würden und es zu einem weiteren Anstieg der Risikoaversion kommen werde, bleibe abzuwarten. Die Unsicherheit habe dazu geführt, dass der Bund-Future (ISIN DE0009652644/ WKN 965264) bei 178,17 ein neues Jahreshoch habe markieren können. Mit Überschreiten zahlreicher Widerstände bleibe der technische Ausblick freundlich. [mehr]

Renten: Zehnjährige US-Staatsanleihen auf historischem Renditetief
Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Am US-Rentenmarkt gingen mit der Verunsicherung deutlich rückläufige Renditen einher, so die Experten von Union Investment.

Die Flucht in sichere Anlagen habe zu einem historischen Renditetief (1,16 Prozent) bei zehnjährigen US-Treasuries geführt. Dabei hätten die Anleger auf mehrere Leitzinssenkungen durch die US-Notenbank FED spekuliert. Dies sei an den FED Funds-Futures abzulesen gewesen, dort seien marktseitig für Temin Dezember 2020 zwischenzeitlich drei Zinssenkungen durch die Zentralbank eingepreist gewesen. Die Zinssenkungserwartungen hätten sich vor allem in der Entwicklung der kurzen Laufzeiten auf der Zinsstrukturkurve widergespiegelt. Fälligkeiten in einem, zwei oder drei Jahren hätten Renditerückgänge zwischen 34 und 38 Basispunkten verzeichnet. Dies sei mehr als in den langen Laufzeitbereichen gewesen, sodass sich die Zinskurve nicht nur deutlich nach unten verschoben, sondern sich über die kurzen Laufzeiten auch versteilt habe. [mehr]

    Bank of Japan: Vorerst keine geldpolitische Lockerung erwartet
    Credit-Markt: Anspannungen am Finanzmarkt spiegeln sich im Emissionsverhalten der letzten W.
    Deutschland: Robuster Arbeitsmarkt und niedrige Inflation
    FED: Unüblicher Schritt
    Renten: Zehnjährige US-Staatsanleihen auf historischem Renditetief
    10 Year T-Note Future (Kontrakt Juni 2020) (Monatschart): Neue Hochs möglich - Chartanalyse
    Primärmarkt: Sorgen vor Auswirkungen durch COVID-19 signifikant gestiegen
    Deutsche Staatsanleiherenditen stark zurückgefallen - Länder-Spreads in der Eurozone merklich z.
    Deutsche Staatsanleihen fester
    10-jährige US-Rendite (Monatschart): Nach Süden! Chartanalyse

ING trotzt Marktbedingungen mit AT1 Emission
Wien (www.anleihencheck.de) - Die seit vergangenem Montag andauernde Flaute auf dem Primärmarkt wurde montags von der ING mit einer USD AT1 Emission unterbrochen, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Die Bank habe die Emission bereits in der Vorwoche geplant aber während des Pricings zurückgezogen, nachdem bekanntgegeben worden sei, dass CEO Mark Hamers die Bank verlassen werde. Das Investoreninteresse im Orderbuch beim zweiten "Anlauf" sei um rund 66% reduziert gewesen und das endgültige Pricing um 25 BP weiter als in der Vorwoche. Die Analysten würden dies auf eine Mischung aus dem CEO-Rücktritt und Auswirkungen des Coronavirus auf die Märkte zurückführen. Der EUR denominierte Financial Primärmarkt bleibe weiterhin vom "Coronavirus" leergefegt. (News vom 27.02.2020) (02.03.2020/alc/n/a) [mehr]

Italienische AT1 Anleihen leiden unter Corona
Wien (www.anleihencheck.de) - Während Bankanleihen insgesamt eher verhalten auf das Überschwappen des Coronavirus nach Europa reagierten (Nachranganleihen +20 BP und Senior Anleihen +8 BP) fiel die Marktreaktion bei italienischen Bankanleihen deutlich stärker aus, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Insbesondere im AT1 Segment habe Abgabedruck geherrscht, so hätten die AT1 Anleihen der beiden größten italienischen Banken (Intesa Sanpaolo&UniCredit) in der Größenordnung von 5 Prozentpunkten abgegeben. Es sei zu Spreadausweitungen in allen Assetklassen inklusive des defensiven Covered Bond Segments gekommen. Hier seien die Ausweitungen mit 1 bis 2 BP jedoch marginal ausgefallen. Es bleibe abzuwarten, inwieweit die EZB mit Covered Bond Käufen vergangene Woche die Spreads gestützt habe oder ob der fehlende Primärmarkt bereits als Unterstützung ausgereicht habe. (News vom 27.02.2 020) (02.03.2020/alc/n/a) [mehr]

Anleihen-Woche KW 9: SeniVita, VERIANOS, Eyemaxx, NZWL, Aves, Mutares, Media and Games, FCR Immobilien
Brechen (www.anleihencheck.de) - Die Kapitalmärkte sind vom Corona-Virus getrieben, berichtet die Anleihen Finder Redaktion.

Am KMU-Anleihen-Markt würden sich diesbezüglich auch in der Kalenderwoche 9 (24.02 bis 28.02.20) keinerlei Auswirkungen zeigen. Hier gehe es "normal" weiter, so die neue fünfjährige Unternehmensanleihe 2020/25 (ISIN DE000A254Y19/ WKN A254Y1) der VERIANOS Real Estate AG, die jährlich mit 6,00% p.a. verzinst werde, die aktuell einzige Neuemission am Markt. Die Anleihen Finder Redaktion habe daher in der letzten Woche mit VERIANOS-Vorstand Tobias Bodamer über die Anleihe-Emission gesprochen. [mehr]

    Neue 9,50% Multi Aktienanleihe auf Chipotle, McDonald's und Starbucks in Zeichnung - Anleihen.
    Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig hat 6,5% Schuldverschreibungen 2019/2025 erfolgreich aufges.
    Ratingagenturen reagieren auf Übernahmeangebot
    CORESTATE gründet gemeinnützige Stiftung - Anleihenews
    Anleihen-Woche KW 9: SeniVita, VERIANOS, Eyemaxx, NZWL, Aves, Mutares, Media and Ga.
    Rocket Internet bestellt Soheil Mirpour zum neuen Vorstand - Anleihenews
    ING trotzt Marktbedingungen mit AT1 Emission
    Tele Columbus AG und ZDF schließen Kooperationsvereinbarung - Anleihenews
    Neue 11,50% Multi Aktienanleihe auf Boeing, IBM und QUALCOMM in Zeichnung - Anleihenews
    DIOK RealEstate erwägt Emission einer weiteren Tranche unter der bestehenden 6% Anleihe 2.