Mittwoch, den 13. März 2019

Sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger,

Covered Bonds bleiben weiterhin gefragt
Hannover (www.anleihencheck.de) - Bereits am vergangenen Mittwoch ist die schwedische Stadshypotek mit einer in Euro denominierten Benchmark (EUR 1,25 Mrd.; Laufzeit: 7y) an die Investoren herangetreten, so Dr. Frederik Kunze von der Nord LB.

Der Emittent habe sich am Primärmarkt zuletzt im Juli 2018 mit einer EUR-Benchmark gezeigt. Der hypothekarisch-besicherte Covered Bond (ISIN XS1962535644/ WKN A2RY5S) sei mit einer anfänglichen Guidance von ms +11 Bp area in die Vermarktungsphase gestartet. Der Reoffer-Spread sei bei ms +7 Bp festgelegt worden und das Orderbuch habe sich auf EUR 2,4 Mrd. summiert. Die Allokation sei geografisch schwerpunktmäßig in Deutschland und Österreich (63%) erfolgt, gefolgt von den Nordics (10%) sowie den Benelux-Ländern (9%). Nach Investorengruppen sei das Gros auf Banks (59%), vor Funds (15%), Central Banks/OI (14%) sowie Insurance & Pension Funds (12%) entfallen. [mehr]

Credit-Markt: Investoreninteresse für italienische Financials scheint weiter vorhanden zu sein
Wien (www.anleihencheck.de) - Das Investoreninteresse für italienische Financials, solange es sich um "National Champions" handelt, scheint weiter vorhanden zu sein, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG.

Die UniCredit habe gestern eine Additional Tier 1 (AT1) Anleihe mit einem Volumen von EUR 1 Mrd. bei MS+733,4 BP (NC7) gepreist. Das Orderbuch sei mit über EUR 5 Mrd. berichtet worden. Die über die letzten Wochen vermehrt in Zusammenhang mit dem Geldwäsche Skandal präsente Danske Bank habe gestern ihren Debut Green Bond im Volumen von EUR 500 Mio. mit einer Laufzeit von 5J bei MS+165 BP gepreist. Mit EUR 3,8 Mrd. sei das Orderbuch gut gefüllt gewesen. NIBC habe eine EUR 500 Mio. umfassenden Covered Bond mit Conditional Pass Through Ausstattung und 8J Laufzeit bei MS+21 BP platzieren können. [mehr]

Bund-Future: Politische Unsicherheit stützt
Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Der Bund-Future (ISIN DE0009652644/ WKN 965264) stand gestern unter dem Einfluss des "Brexit"-Chaos sowie des gedämpften US-Preisdrucks und verzeichnete per saldo Gewinne, so die Analysten der Helaba.

Mit der Ablehnung des Austrittsabkommens und der erhöhten Risikoaversion dürften Bundeswertpapiere gefragt bleiben. Oberhalb der Trendlinie (164,45) würden die Analysten Widerstände am Kontrakthoch bei 164,74 sowie bei 164,97 und 165,10 lokalisieren. Auf eine erste Unterstützung stoße der Bund-Future am 38,2%-Retracement der Aufwärtsbewegung von 162,42 bis 164,74 bei 163,85. Darunter verlaufe die 21-Tagelinie bei 163,74. Die Trading-Range liege zwischen 164,00 und 165,10. [mehr]

    Rumänien überrascht bei Inflation
    EM-Märkte: Rentenanlagen dürften gut unterstützt bleiben
    Fitch sieht AAA Covered Bonds aus UK für Brexit gewappnet
    Schweden: Warum der Leitzins dieses Jahr nicht angehoben wird
    Covered Bonds: Freundlicher Trend aus dem Januar aufrechterhalten
    Indien: Inflation liegt im Februar bei 2,6 Prozent
    Norwegen: Finanzaufsicht soll Umsetzung der EU-Regulierung für Covered Bonds prüfen
    US-Inflation niedriger als erwartet
    Unternehmensanleihemarkt Euroland: Kräftige Erholung an Kreditmärkten fortgesetzt
    Ungarn: Inflation auf 3,2% gestiegen

Italienische Banken sind die Gewinner der EZB-Sitzung - Anleihenews
Wien (www.anleihencheck.de) - Italienische Banken sind einer der Hauptprofiteure des TLTRO III, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Am deutlichsten positiv habe sich dies in italienischen Covered Bond Spreads niedergeschlagen. Diese hätten sich deutlich eingeengt. Im langen Laufzeitenbereich hätten die Spreadeinengungen bei über 10 Basispunkten gelegen. Spreadeinengungen hätten alle italienischen Covered Bonds zu verzeichnen gehabt, die geringsten jedoch jene der UniCredit. Auch bei den Senior non-preferred (SNP) Anleihen habe sich dasselbe Bild abgezeichnet, Italien profitiere am stärksten von den EZB Maßnahmen. Die Risikoaufschläge der italienischen SNP Anleihen hätten sich seit der EZB-Sitzung eingeengt, während spanische und französische SNP Anleihen sich weitende Risikoaufschläge zu verzeichnen hätten. (News vom 12.03.2019) (13.03.2019/alc/n/a) [mehr]

EZB: TLTRO Reloaded - Anleihenews
Wien (www.anleihencheck.de) - Die EZB gab nach ihrer Sitzung am 7. März bekannt ein erneutes TLTRO Programm für Banken aufzulegen, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Der TLTRO III werde im Unterschied zu den zwei vorangegangenen Programmen eine Laufzeit von "nur" zwei Jahren statt vier aufweisen. Start soll im September 2019 mit einem dementsprechenden Ende im März 2021, so die Analysten der RBI AG. Über die finalen Konditionen seien derweilen nur wenig Details abgesehen von der Laufzeit bekannt geworden. Die Verzinsung solle sich am Hauptrefinanzierungssatz der EZB (0,0%) halten. Damit wären die Konditionen für die Banken weniger vorteilhaft als noch in den vergangenen Programmen, aber würden trotzdem für einige Institute attraktive bzw. hilfreiche Unterstützung darstellen. [mehr]

VERBUND Jahresergebnis 2018: Gute Ergebnisentwicklung trotz schwacher Wasserführung - Anleihenews
Bad Marienberg (www.anleihencheck.de) - Die Ergebnisentwicklung für das Geschäftsjahr 2018 zeigt im Vergleich zum Vorjahr einen durch die geringe Wasserführung bedingten Rückgang im EBITDA von 6,3% auf 864,2 Mio. Euro und im Konzernergebnis einen durch Einmaleffekte bedingten Anstieg von 43,7% auf 433,2 Mio. Euro, so die VERBUND AG in der aktuellen Pressemitteilung. Näheres entnehmen Sie bitte dem Wortlaut der folgenden Pressemeldung:

Auf Basis einer durchschnittlichen Eigenerzeugung aus Wasser- und Windkraft sowie der Chancen- und Risikolage wird für das Geschäftsjahr 2019 ein EBITDA zwischen rund 1.050 Mio. Euro und rund 1.200 Mio. Euro und ein Konzernergebnis zwischen rund 440 Mio. Euro und rund 540 Mio. Euro erwartet. [mehr]

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