Montag, den 17. Juni 2019

Sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger,

Warum die EZB ihre Geldpolitik lockern wird
Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Nach Einschätzung der Deutschen Bank müssen drei Kriterien erfüllt sein, damit die EZB ihre Geldpolitik weiter lockert, so die Deutsche Bank AG in einer aktuellen Ausgabe "MÄRKTE am Morgen".

Erstens müssten Risiken wie der Brexit oder eine weitere Eskalation im Handelsstreit zwischen den USA und China tatsächlich eintreten. Zweitens müsste eine unvorteilhafte Lockerung der globalen Geldpolitik zu einer Aufwertung des Euro führen und das Wachstum belasten. Drittens müsse das Wachstum der Eurozone hinter den Erwartungen zurückbleiben. Da die Analysten der Deutschen Bank inzwischen von Leitzinssenkungen durch die FED aufgrund möglicher Eskalationen im Handelsstreit ausgehen, sieht die Deutsche Bank AG die ersten beiden Punkte als erfüllt an. [mehr]

Aktienanleihe Protect 9,5% 2020/06 auf BASF: Restrukturierung kommt voran - Anleiheanalyse
Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) eine Aktienanleihe Protect 9,5% 2020/06 (ISIN DE000DF3GKU7/ WKN DF3GKU) mit dem Basiswert BASF vor.

Durch die Zusammenführung der Öl- und Gasaktivitäten von Wintershall und DEA erwarte BASF einen Buchgewinn in einstelliger Milliardenhöhe. Der Verkauf des Geschäfts mit Bauchemie könnte weitere Milliarden in die Kasse spülen. [mehr]

Primärmarkt-Woche: Zweitstärkstes Platzierungsvolumen in diesem Jahr
Wien (www.anleihencheck.de) - Die letzte Primärmarkt-Woche zählt mit rund EUR 58 Mrd. an platziertem Anleihevolumen zur bis dato zweitstärksten in diesem Jahr, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG.

Alleine am Mittwoch seien Anleihen im Volumen von EUR 26 Mrd. platziert worden. Insgesamt sei das Gros (40%) von Financials-Emittenten gekommen, während Corporates eine untergeordnete Rolle (22%) gespielt hätten. Trotz der starken Emissionstätigkeit sei es vor allem bei den Corporates auf Indexebene (Kassabonds) zu im Wochenverlauf niedrigeren Risikoprämien gekommen. Unter den EUR-Emittenten am Freitag hätten sich Engie SA (A: EUR 750 Mio., 8J, MS +37 BP; B: EUR 750 Mio., 20J, MS+77 BP; Green Bond Framework), Aegon (EUR 500 Mio., 5J, MS+90 BP, SNP) und Banco BPM SA (EUR 500 Mio., 5J, MS+280 BP) befunden. Mit einem Orderbuch in Höhe von EUR 2,8 Mrd. habe vor allem die Aegon-Emission ein relativ hohes Inves toreninteresse verzeichnet. [mehr]

    Türkische Notenbank hält die Füße still - Noch
    Rentenmarkt: Rückläufige Entwicklung der Renditen gestoppt
    Bund weiter im Renditetief - Hohe Nachfrage nach neuen Peripherieanleihen
    Credit Spreads: Seitwärtsbewegung erwartet
    Zinssenkung in Russland
    Primärmarkt-Woche: Zweitstärkstes Platzierungsvolumen in diesem Jahr
    Aktienanleihe Protect 9,5% 2020/06 auf BASF: Restrukturierung kommt voran - Anleiheanalyse
    EZB dürfte abermals expansiver werden
    FOMC-Sitzung: Änderung des Leitzinssatzes nicht erwartet
    FED: Wie wahrscheinlich ist eine baldige Zinssenkung?

TLTRO III ohne Auswirkung auf CB Primärmarkt
Wien (www.anleihencheck.de) - Die letzte Woche veröffentlichten Details rund um die dritte Runde der TLTRO Gelder der EZB, scheinen dem Emissionsvolumen auf dem EUR denominierten Covered Bond (CB) Primärmarkt nichts anhaben zu können, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Alleine am Mittwoch vergangener Woche seien zwei Deals mandatiert bzw. vier weitere Deals gepreist worden und hätten so für ein solides Emissionsvolumen gesorgt. Die Coventry Building Society plane eine EUR 500 Mio. CB-Emission mit einer Laufzeit von 7J. Mandatiert sei ebenso eine Dual-Tranche der Rabobank mit Laufzeiten von 8J bzw. 20J. Gepreist hätten bereits die Royal Bank of Canada (EUR 1,25 Mrd., 7J, MS+8 BP), die SP Mortgage Bank (EUR 500 Mio., 7J, MS+9 BP), Aareal Bank (EUR 500 Mio., 8J, MS-1 BP) sowie die Bawag (EUR 500 Mio., 15J, MS+10 BP). Damit seien am Mittwoch rund EUR 2,7 Mrd. an EUR denominierten CB begeben worden. [mehr]

Mögliches Angebot von Fosun für Thomas Cook Touroperator-Geschäft
Wien (www.anleihencheck.de) - Nachdem die Anleihepreise der beiden ausstehenden Thomas Cook Bonds im Mai nochmals deutlich auf rund 35% von Par nachgaben, sorgte Anfang vergangener Woche die Nachricht eines Angebots von Fosun International Ltd. für das Touroperator-Geschäft für Zugewinne in den Anleihepreisen auf rund 49% (2022) bzw. 47% (2023) von Par, so die Analysten der Raiffeisen Bank International AG (RBI).

Laut Medienberichten sollten seit vorletzter Woche Freitag Verhandlungen zwischen Thomas Cook und Fosun, zugleich der größte Einzelaktionär (Anteil rund 18%) von Thomas Cook, laufen. Bereits vor drei Wochen habe Thomas Cook ein Angebot der Private Equity Firma Triton Partners für das Nordeuropa-Geschäft des britischen Reiseanbieters bestätigt. Die Ratings des Unternehmens seien im Mai von allen drei Agenturen (Fitch, Moody's, S&P) in den CCC Bereich gestuft und mit negativen Ausblicken versehen worden. (Ne ws vom 13.06.2019) (17.06.2019/alc/n/a) [mehr]

BMW nimmt Kapital über zwei Anleihen auf - Anleihenews
Stuttgart (www.anleihencheck.de) - Der deutsche Autobauer BMW emittiert zwei neue Anleihen, so die Börse Stuttgart.

Unter der ISIN XS2010445026/ WKN A2R3EZ finde sich eine Anleihe mit einem Volumen von 1,00 Mrd. Euro, die bis zum 13.07.2022 datiert sei. Zu einem Kupon von 0,125% sei der Termin der nächsten Zinszahlung der 13.07.2020. Die zweite Anleihe (ISIN XS2010447238/ WKN A2R3E0) verfüge über ein Emissionsvolumen von 750 Mio. Euro und eine Laufzeit bis zum 13.07.2026. Der Zinssatz betrage 0,75%, nächster Zinszahlungstermin sei der 13.07.2020. Bei beiden Anleihen sei der handelbare Mindestbetrag 1.000 Euro und die kleinste handelbare Einheit ebenfalls 1.000 Euro. Das Unternehmen werde von S&P mit dem Langfrist Rating A+ bewertet. (News vom 14.06.2019) (17.06.2019/alc/n/a) [mehr]

    ANLEIHEN-Woche KW24 - 2019: VST Building Technologies, Huber Automotive, ERWE Immob.
    PNE: Offshore-Windpark Borkum Riffgrund 2 offiziell in Betrieb gegangen - Anleihenews
    Interessante Anleihen-Neueinführungen in Stuttgart - Stand 13.06.2019 - Anleihenews
    Emissionsrating der SIGNA Prime Capital Market GmbH mit A+ bestätigt - Anleihenews
    S&P stuft Novomatic AG ins High-Yield Segment (BB+) hinab
    Hylea feiert 100-jähriges Jubiläum in der Paranuss-Branche - Anleihenews
    Die meistgehandelten Anleihen in Stuttgart - Zeitraum 05.06.-11.06.2019 - Anleihenews
    Emissionsrating der SIGNA Prime CM 2017 GmbH mit A+ bestätigt - Anleihenews
    Mögliches Angebot von Fosun für Thomas Cook Touroperator-Geschäft
    Hapag-Lloyd beschließt die 6,75%-Anleihe vorzeitig zurückzuführen - Anleihenews