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| Analysen vom Thu Jun 8 17:44:55 UTC+0200 2017 |
| 08.06.2017 10%-Chance mit Lufthansa-Capped Bonus-Zertifikaten - Zertifikateanalyse ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Capped Bonus-Zertifikate auf die Deutsche Lufthansa-Aktie (ISIN DE0008232125/ WKN 823212) vor. Mit einem Kursanstieg von 45 Prozent innerhalb der vergangenen zwlf Monate zhle die Lufthansa-Aktie nach der RWE- und der Infineon-Aktie derzeit zu den strksten DAX-Werten innerhalb dieses Zeitraumes. Die positiven Nachrichten des Managements ber eine steigende Nachfrage aus den USA und Asien, die Anhebung der Gewinnschtzung des Luftfahrverbandes, von dem auch die Lufthansa profitieren sollte, sowie die jngsten Kaufempfehlungen von HSBC und Socit Gnrale knnten sich zumindest untersttzend auf den Aktienkurs auswirken. Wem nach dem starken Kursanstieg der Lufthansa-Aktie das direkte Aktieninvestment wegen der zweifellos vorhandenen Gefahr eines Rcksetzers bereits als zu hoch erscheine, knnte die Investition in Bonus-Zertifikate in Erw gung ziehen, die auch bei deutlichen Kursrckgngen der Aktie positive Renditen ermglichen wrden. Das Commerzbank-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000CE70ZB1/ WKN CE70ZB) auf die Lufthansa-Aktie mit der Barriere bei 12 Euro, Bonuslevel und Cap bei 22 Euro, BV 1, Bewertungstag 13.06.2018, sei beim Lufthansa-Kurs von 17,97 Euro mit 20,04 Euro bis 20,05 Euro gehandelt worden. Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat am 20.06.2018 mit dem Hchstbetrag von 22 Euro zurckbezahlt. Somit ermgliche dieses Zertifikat in einem Jahr einen Ertrag von 9,73 Prozent, wenn der Aktienkurs niemals um 33 Prozent auf 12 Euro oder darunter nachgebe. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat mittels der Lieferung einer Lufthansa-Aktie je Zertifikat getilgt. Wer hingegen einem aufpreisfreien Zertifikat eine hnlich hohe Rendite erzielen mchte, knnte einen Blick auf das B NP-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PR4YG15/ WKN PR4YG1) auf die Lufthansa-Aktie mit der Barriere bei 12,50 Euro, Bonus-Level und Cap bei 20 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.06.2018, werfen. Beim Aktienkurs von 17,97 Euro sei das Zertifikat mit 18,06 Euro bis 18,08 Euro taxiert worden. Somit betrage das Aufgeld dieses Zertifikates im Vergleich zum direkten Aktienkauf gerade einmal 0,11 Euro oder 0,6 Prozent. Verbleibe der Lufthansa-Kurs bis zum Bewertungstag oberhalb Barriere, dann werde das Zertifikat am Laufzeitende mit 20 Euro zurckbezahlt, was einem Ertrag von 10,62 Prozent entspreche. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat mit dem am Bewertungstag ermittelten Schlusskurs der Lufthansa-Aktie zurckbezahlt. (Ausgabe vom 07.06.2017) (08.06.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 BNP Paribas-Zertifikate auf EUR/AUD: Die guten Zeiten sind vorbei - Zertifikateanalyse BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Unlimited Long-Zertifikat (ISIN DE000PS8M7Z4/ WKN PS8M7Z) und ein Unlimited Short-Zertifikat (ISIN DE000PS8NA42/ WKN PS8NA4) auf das Whrungspaar EUR/AUD (Australischer Dollar) (ISIN EU0009654748/ WKN EURAUD) vor. Viele Jahre lang habe Australien massiv vom Industrialisierungsboom in Ostasien profitiert. Der an Rohstoffen reiche Kontinent habe seine Bodenschtze nach China und in die anderen Lnder der Region exportiert und dabei hervorragend verdient. Davon htten nicht nur die Minenkonzerne profitiert, sondern die gesamte Wirtschaft. Und obwohl der groe Boom vorbei scheine, seien auch 2016 noch 27,5 Prozent der Ausfuhren Australiens nach China gegangen. Nehme man Hongkong, Taiwan und Sdkorea hinzu, steige der Exportanteil auf rund 40 Prozent. Das wichtigste Exportprodukt sei dabei Eisenerz, mit dem Australien auch 2016 noch 15 ,3 Prozent seiner Export erlse erwirtschaftet habe, gefolgt von Kohle mit einem Anteil von 11,1 Prozent. Eisenerz und Kohle wrden zwar weiterhin bentigt, aber China habe seine Industriepolitik gendert. Die massiven berkapazitten in der Schwerindustrie sollten abgebaut werden. Dadurch sinke der Bedarf an Eisenerz und Kohle, die zur Stahlerzeugung bentigt wrden. Nachdem der chinesische Premierminister Li Keqiang im Mrz 2017 konkrete Plne zur Reduktion der Produktionskapazitten fr Stahl verkndet habe, sei der Preis fr Eisenerz prompt eingebrochen, und zwar um etwa 35 Prozent in wenigen Wochen. In kurzer Zeit sei damit die Preiserholung, die Eisenerz seit Oktober 2016 erlebt habe, vernichtet worden. Der Australische Dollar habe darauf mit Abwertungsdruck reagiert und damit seine zeitweise enge Korrelation mit dem Eisenerzpreis unter Beweis gestellt. Auch in der langfristigen Betrachtung wrden sich Zusammenhnge erkennen lassen: Von 2009 bis 2011 habe die Nac hfrage nach Eisenerz einen Boom erlebt und der Preis je Tonne habe sich verdreifacht. Bis 2013 sei der Eisenerzpreis auf hohem Niveau geblieben, bevor es zu einem Einbruch auf das Niveau des Jahres 2008 gekommen sei. Der Australische Dollar habe eine hnliche Entwicklung erlebt: Bis 2012 habe die Whrung unter Aufwertungsdruck gestanden und der Wechselkurs etwa zum Euro (AUD/EUR) sei sogar auf ein Allzeithoch gestiegen. Anschlieend sei die Whrung unter Abwertungsdruck gekommen - parallel zum Preisrckgang bei Eisenerz. Die in Australien ttigen Minenkonzerne wrden sich bereits seit einigen Jahren auf die vernderten Marktbedingungen einstellen, zum Beispiel durch Zurckstellung von Investitionen und die Reduzierung von Kapazitten. Einige Regionen in Australien wrden das massiv spren, denn gerade in der Rohstoffindustrie wrden hohe Lhne gezahlt. Die Politik versuche darauf zu reagieren und sei bemht, die Wirtschaft umzubauen - weg vom bermchtigen Rohstoffsektor hin zu einer strkeren Orientierung auf Industrieprodukte und Dienstleistungen. Ein schwieriger Weg, der zwar erste Erfolge zeige, aber noch am Anfang stehe. Die Notenbank untersttze diesen Umbau der Wirtschaft, indem sie mit ihrer Politik Abwertungsdruck auf die ber viele Jahre hin berbewertete Whrung ausbe. Denn der Australische Dollar sei lange Zeit wegen des im Vergleich zu anderen Industrielndern hohen Zinsniveaus als Anlagewhrung sehr beliebt gewesen. Das habe sich gendert, zum einen wegen der Wirtschaftsschwche, zum anderen wegen der Zinssenkungen der Reserve Bank of Australia (RBA). Seit 2011 habe sie den Leitzins von 4,50 auf 1,50 Prozent verringert. Die Notenbank knne den Leitzins auf diesem fr Australien rekordniedrigen Niveau halten, weil die Konjunktur trotz aller Bemhungen schwach bleibe und der Inflationsdruck ebenfalls niedrig sei. 2017 drfte die Wachstumsrate des Bruttoinlandsprodukts nach den Prognosen der DekaBank mit 2,2 Prozent unter der d es Vorjahres (2,5 Prozent) liegen. Und der neue Einbruch beim Eisenerzpreis knnte die Wirtschaft weiter schwchen. Notenbank-Chef Glenn Stevens sei daher bemht, die seiner Ansicht nach zu starke Whrung weiter zu schwchen. Zumal auch viele unabhngige Experten den Australischen Dollar fundamental als berbewertet ansehen wrden. Eine weitere Senkung des Leitzinses erscheine daher mglich, wrde allerdings - wenn berhaupt - frhestens im September erfolgen. Nach dem Kursanstieg im Jahr 2015 habe sich EUR/AUD von Anfang 2016 bis April 2017 in einem charttechnischen Abwrtstrend befunden. Hauptgrund fr die neue Strke des Australischen Dollar sei die Erholung am Rohstoffmarkt gewesen. Daneben habe sich im Rckgang von EUR/AUD aber auch die Schwche des Euro bemerkbar gemacht, der 2016 ebenfalls gegenber US-Dollar, Japanischem Yen und anderen Whrungen nachgegeben habe. Beide Tendenzen scheinen am Ende, so die Analysten der BNP Paribas. So seien die Preise vieler Rohstoffe, vor allem der fr Eisenerz, wieder gefallen beziehungsweise htten ihren Erholungskurs nicht fortgesetzt. Zudem habe sich der Euro nicht nur stabilisiert, sondern seit Jahresbeginn auch gegenber dem US-Dollar wieder zugelegt. Das habe auch EUR/AUD Auftrieb gegeben, nachdem Ende Mrz 2017 kurzzeitig der tiefste Stand seit Mitte 2013 markiert worden sei. Charttechnisch habe EUR/AUD Ende April nicht nur die seit Anfang 2016 gltige Abwrtstrendlinie, sondern auch den Widerstand bei 1,45 AUD berwunden. Damit stnden die Zeichen gut fr eine Fortsetzung der Kurserholung. Fundamental gesehen wrden die anhaltende konjunkturelle Schwche in Australien und die Spekulationen ber eine mgliche weitere Zinssenkung auf den Australischen Dollar drcken. (Ausgabe Juni 2017) (08.06.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 08.06.2017 BNP Paribas-Zertifikate auf EUR/NOK: Im Schatten des Ölpreises - Zertifikateanalyse BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Unlimited Long-Zertifikat (ISIN DE000PS8M7L4/ WKN PS8M7L) und ein Unlimited Short-Zertifikat (ISIN DE000PS8NAP4/ WKN PS8NAP) auf das Whrungspaar EUR/NOK (Norwegische Krone) (ISIN EU0009654698/ WKN 965469) vor. Die Norwegische Krone msste eigentlich fr Stabilitt stehen, zumindest wenn man die volkswirtschaftlichen Daten betrachte. So weise die Leistungsbilanz dauerhaft einen berschuss auf. 2017 drfte dieser nach den Prognosen der DekaBank erneut bei 5,8 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP) liegen. Das heie: Norwegen produziere mehr Gter, als das Land selbst bentige, und sei daher nicht auf Kapitalzuflsse durch Investoren angewiesen. Das bringe Stabilitt in das Finanzsystem. Dazu komme, dass im Staatshaushalt ebenfalls berschsse erzielt wrden, und zwar seit vielen Jahren. Die Staatsschulden seien mit etwa 28 Prozent des BIPs im internationalen Vergleich sehr niedrig. Sie mssten zudem dem Vermgen des Landes gegenbergestellt werden. Denn Norwegen investiere einen groen Teil der Einnahmen, die aus dem Verkauf der Bodenschtze, vor allem l und Gas, erzielt wrden, in einen Staatsfonds, der mit etwa 915 Milliarden US-Dollar der grte der Welt sei. Norwegen sei daher ein reiches Land mit einem stabilen Finanzsystem. Das msste gerade in unsicheren Zeiten Anleger anlocken, zumal der Leitzins mit 0,50 Prozent einer der hchsten in der Region sei. In der Eurozone und in den Nachbarlndern Schweden und Dnemark wrden sich die Anleger teils mit negativen Zinsen konfrontiert sehen. Trotzdem habe die Norwegische Krone in den letzten vier Jahren unter Abwertungsdruck gestanden. Der Wechselkurs des Euro zur Krone (EUR/NOK) habe seit Anfang 2013 um 28 Prozent zugelegt, der des US-Dollar zur Krone sogar um 56 Prozent. Wer folglich in Zeiten der Eurokrise und der berschuldung auf di e Krone als vermeintlich "sicheren Anlagehafen" gesetzt habe, habe Verluste gemacht. Der Grund dafr sei die groe Abhngigkeit der norwegischen Wirtschaft vom lpreis. Denn Norwegens Reichtum basiere vor allem auf der Ausbeutung der lvorkommen in der Nordsee. So wrden l und Gas fast 50 Prozent der norwegischen Exporte ausmachen, etwa 20 Prozent des BIPs wrden auf diesen Sektor entfallen. Mit den Einnahmen daraus gehe das Land zwar vernnftig um und investiere sie fr zuknftige Generationen in einen Staatsfonds, trotzdem sei die Krone stark abhngig von der Entwicklung des lpreises. Von Mitte 2014 bis Anfang 2016 sei der Preis der Nordsee-lsorte Brent aber auf ein Drittel eingebrochen, das korrespondiere mit der gleichzeitigen Abwertung der Krone. Ab April 2016 habe sich der lpreis dann auf niedrigem Niveau stabilisiert - und auch die Krone habe sich seitdem wieder erholen knnen. In den Wirtschaftsdaten des Landes wrden sich die sinkenden Einnahmen aus dem lexport widerspiegeln: Die Wachstumsrate des BIPs sei von 2,2 Prozent im Jahr 2014 auf 0,7 Prozent 2016 gefallen. Die Konjunktur in Norwegen sei damit zuletzt deutlich schwcher gewesen als die der Eurozone. Der massive und dauerhafte Verfall des lpreises habe zudem Langzeitwirkungen, die lindustrie habe ihre Investitionen zurckgefahren und die Beschftigung reduziert - und die Arbeitspltze in der lindustrie wrden besonders gut bezahlt. Die Arbeitslosenquote sei 2016 mit 4,7 Prozent auf den hchsten Stand seit 20 Jahren gestiegen. Doch der Tiefpunkt scheine durchschritten, denn die lbranche habe sich mittlerweile auf das niedrigere Preisniveau eingestellt. Die Wachstumsrate drfte 2017 auf 1,5 Prozent anziehen und sich 2018 weiter beschleunigen. Auch am Arbeitsmarkt entspanne sich die Lage, seit dem vierten Quartal 2016 falle die Arbeitslosenquote wieder. Das mache sich positiv im Konsum bemerkbar, die Verbraucherstimmung habe sich deutlich gebessert. Fr eine weitere E rholung der Krone seien das gute Voraussetzungen gewesen, doch EUR/NOK habe den seit etwa zwlf Monaten bestehenden Abwrtstrend nicht fortgesetzt, sondern seit Mrz sogar wieder deutlicher zugelegt. Das lasse sich nur zum Teil mit der neuen Strke des Euro erklren, denn auch der US-Dollar habe gegenber der Krone (USD/NKO) wieder zugelegt. Fr die neue Schwche der Krone gebe es zwei Grnde: Erstens habe sich die Erholung bei den Rohstoffpreisen nicht fortgesetzt, das gelte auch fr den lpreis. Dafr sei auch die Abschwchung der Konjunktur in China verantwortlich, denn das Land absorbiere einen groen Teil der weltweit verfgbaren Rohstoffe. Seit Anfang Mrz habe nicht nur die Krone unter Verkaufsdruck gestanden, sondern auch andere Rohstoffwhrungen wie der Australische und der Kanadische Dollar. Zweitens stelle die norwegische Notenbank weitere Zinssenkungen in Aussicht und sorge damit fr Abwertungsdruck. Denn drohende Zinssenkungen wrden gerade kurzfristig orientiert e Anleger von einem Investment in die Krone abhalten. Tatschlich sei aber die Wahrscheinlichkeit fr eine weitere Zinssenkung in Norwegen angesichts der sich erholenden Konjunktur gering. Zudem habe die Norges Bank neben der schwierigen Konjunkturlage noch ein anderes Problem: Einen berhitzten Immobilienmarkt. In der Region Oslo htten die Immobilienpreise trotz der Wirtschaftsschwche Anfang 2017 fast 25 Prozent hher als im Vorjahr gelegen. Obwohl sich der Anstieg der Immobilienpreise abgeschwcht habe, schrnke das den Spielraum der Notenbank fr weitere Zinssenkungen ein. Die Krone bleibe langfristig attraktiv. Kurzfristig stehe die Whrung aber unter Abwertungsdruck, weil vor allem die Erholung am Rohstoffmarkt, insbesondere bei l, ins Stocken geraten sei. Wrden die Preise ihren Aufwrtstrend fortsetzen, drfte auch EUR/NOK wieder verlieren. Entsprechend seien Short-Produkte auf EUR/NOK interessant. Anleger wrden auf einen Trendwechsel bei EUR/NOK warten, den n noch sei die Aufwertung des Euro ungebrochen. (Ausgabe Juni 2017) (08.06.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 08.06.2017 Bonus Cap-Zertifikat auf LVMH: Deutliche Verbesserung der Aussichten für die Luxusgüterbranche - Zertifikateanalyse DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von LVMH (ISIN FR0000121014/ WKN 853292) ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000DGX87V1/ WKN DGX87V) mit dem Basiswert LVMH vor. Der franzsische LVMH-Konzern produziere und vertreibe unter verschiedenen Marken Konsum- und Luxusgter wie Champagner & Weine, Cognac, Parfme & Kosmetika, Mode & Lederwaren sowie Luxusuhren und Schmuck. Der jngsten Studie der Unternehmensberatungsgesellschaft Bain & Co zufolge werde der weltweite Markt fr Luxusgter in diesem Jahr zwischen 2 und 4% wachsen. Im letzten Oktober habe die Prognose der Gesellschaft lediglich bei einem Zuwachs zwischen 1 und 2% gelegen. Am europischen Markt halte Bain & Co Zuwchse von bis zu 9% fr mglich. Darber hinaus lasse die jngste Erholung ein Wachstum zwischen 6 und 8% am chinesischen Absatzmarkt erwarten. Die Aussichten fr die Luxusgterhersteller htten s ich nach Erachten der Analysten zuletzt merklich verbessert. Als Marktfhrer der Luxusgterbranche werde ihrer Einschtzung nach die LVMH-Gruppe von dieser Entwicklung berdurchschnittlich stark profitieren. Dies habe sich bereits bei der Vorlage des Ergebnisses fr das erste Quartal abgezeichnet. Die Analysten der DZ BANK haben aufgrund der guten Branchenentwicklung die Prognosen bezglich des Umsatzes und des Gewinns abermals signifikant angehoben. Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate. Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn de r Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei. Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien. Ansprche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit / berschuldung) nicht mehr erfllen knne. Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen. Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht. Anleger, die davon ausgehen wrde n, dass die LVMH-Aktie vom 16.05.2017 bis 15.06.2018 nicht auf oder unter 180,00 EUR notieren werde, knnten mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGX87V an der Wertentwicklung der LVMH-Aktie partizipieren. Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGX87V zahle am Ende der Laufzeit (22.06.2018) einen Bonusbetrag in Hhe von 260,00 EUR, sofern die LVMH-Aktie whrend der Beobachtungstage (16.05.2017 bis 15.06.2018) immer ber der Barriere von 180,00 EUR notiere. Steige der Kurs der LVMH-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 260,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht. Notiere die LVMH-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (16.05.2017 bis 15.06.2018) auf oder unter der Barriere von 180,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der LVMH-Aktie am 15.06.2018 (Referenzpreis) abhnge. Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unt er Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 260,00 EUR begrenzt. Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der LVMH-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 260,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der LVMH-Aktie am 15.06.2018 null sei. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit / berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 06.06.2017) (08.06.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Classic Bonus-Zertifikat auf Infineon: Chip-Titel zählt seit Jahren zu den Lieblingen der Anleger - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Classic Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CE81FD6/ WKN CE81FD) der Commerzbank auf die Aktie von Infineon (ISIN DE0006231004/ WKN 623100). Die Aktie des Chip-Konzerns Infineon steige seit Jahren wie an der Schnur gezogen. Allein seit Januar htten sich die Papiere um knapp 23 Prozent verteuert. Kein Zweifel: Das Unternehmen arbeite in einer Wachstumsbranche. Im zweiten Geschftsquartal htten es die Mnchener geschafft, ihren Umsatz um zehn Prozent auf knapp 1,8 Mrd. Euro zu steigern. Verglichen mit dem Vorquartal habe das Plus sieben Prozent betragen. Dabei habe Infineon erneut von seinem starken Automobilgeschft profitiert. Aber auch die Nachfrage nach Lsungen fr Industrieanwendungen, Stromversorgungen und Haushaltsgerte komme nun richtig in Schwung, so CEO Reinhard Ploss. Das operative Ergebnis habe im Vergleich zum Vorjahr um 30 Prozent auf 296 Mio. Euro angezogen. Netto seien mit 199 Mio. elf Prozent mehr in der Kasse geblieben. Erfreulich sei auch der Ausblick aufs laufende Quartal: Umsatz und Rentabilitt sollten sich weiter verbessern. Auch die Ende Mrz erhhte Prognose fr das Geschftsjahr stehe: Die Erlse sollten um acht bis elf Prozent wachsen, die operative Marge etwa 17 Prozent erreichen wrden. Auch Zukufe seien weiter ein Thema. "Es bleibt sinnvoll, sich in Amerika nach Gelegenheiten umzuschauen", so Ploss. Die Wachstumsperspektiven wrden also stimmen. Die Charttechnik sowieso. Jeder noch so kleine Rcksetzer werde zum Einstieg oder Wiedereinstieg in die Aktie genutzt. Anleger, die noch auf den fahrenden Zug aufspringen, sich aber nicht allzu weit aus dem Fenster lehnen wollen, knnen einen Blick auf das Bonus-Zertifikat der Commerzbank werfen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Hier sei selbst bei einem Kursrckgang von 21,5 Prozent eine Rendite von 4,7 Prozent drin. Gl eichzeitig partizipiere man im vollen Umfang an Kursanstiegen ber das Bonus-Level bei 22 Euro. (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Dialog Semiconductor-Calls mit 92%-Chance bei Kursanstieg auf 47 Euro - Optionsscheineanalyse HebelprodukteReport Gablitz (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "HebelprodukteReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe drei Call-Optionsscheine auf die Aktie von Dialog Semiconductor (ISIN GB0059822006/ WKN 927200) vor. Mit einem Kursanstieg von 48 Prozent innerhalb der vergangenen zwlf Monate befinde sich die Dialog Semiconductor-Aktie gerade noch in der oberen Hlfte aller im TecDAX gelisteten Werte. Gehe es nach den Analysten der Commerzbank, dann knnte es mit dem Aktienkurs noch weiter aufwrts gehen, da dem Apple-Zulieferer eine deutliche Umsatzerhhung zugetraut werde. Als Kursziel sei die Marke von 60 Euro genannt worden. Wenn die Dialog Semiconductor-Aktie, die derzeit bei 42,93 Euro notiere, auf ihrem Weg zum bei 60 Euro liegenden Kursziel innerhalb des nchsten Monates zumindest auf 47 Euro zulege, dann wrden die nachfolgend prsentierten Long-Hebelprodukte fr hohe Ertrge sorgen. Der Commerzbank-Call-Optionsschein (ISIN DE000CV009U1/ W KN CV009U) auf die Dialog Semiconductor-Aktie mit Basispreis bei 43 Euro, Bewertungstag 16.08.2017, BV 0,1, sei beim Dialog Semiconductor-Aktienkurs von 42,93 Euro mit 0,34 Euro bis 0,35 Euro gehandelt worden. Wenn sich der Kurs der Dialog Semiconductor-Aktie im nchsten Monat auf 47 Euro steigere, dann werde sich der handelbare Preis des Calls bei etwa 0,52 Euro (+49 Prozent) befinden. Der Morgan Stanley-Open End Turbo-Call (ISIN DE000MF2F195/ WKN MF2F19) auf die Dialog Semiconductor-Aktie mit Basispreis und KO-Marke bei 42,93 Euro, BV 0,1, sei beim Aktienkurs von 42,93 Euro mit 0,35 Euro bis 0,36 Euro taxiert worden. Knne der Kurs der Dialog Semiconductor-Aktie in den nchsten Wochen auf 47 Euro zulegen, dann werde sich der innere Wert des Turbo-Calls - unter der Voraussetzung, dass der Aktienkurs nicht vorher auf die KO-Marke oder darunter falle - auf 0,69 Euro (+92 Prozent) erhhen. Der HypoVereinsbank-Open End Turbo-Call (ISIN DE000HU8CJQ2/ WKN HU8CJQ) auf die Di alog Semiconductor-Aktie mit Basispreis und KO-Marke bei 37,206203 Euro, BV 0,1, sei beim Dialog Semiconductor-Aktienkurs von 42,93 Euro mit 0,60 Euro bis 0,61 Euro quotiert worden. Bei einem Kursanstieg der Dialog Semiconductor-Aktie auf 47 Euro werde der innere Wert des Turbo-Calls auf 0,98 Euro (+61 Prozent) ansteigen. (08.06.2017/oc/a/t) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Discount Call-Optionsschein auf K+S: Suche nach Ankeraktionär - Optionsscheineanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe einen Discount Call-Optionsschein (ISIN DE000PB54YF7/ WKN PB54YF) von BNP Paribas auf die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88). K+S habe kein einfaches Geschftsjahr 2016 hinter sich. Der Dngemittel- und Salzproduzent habe aufgrund von Produktionsproblemen und dem anhaltenden Preisdruck im Kali-Geschft einen Umsatzeinbruch von 17 Prozent auf 3,5 Mrd. Euro hinnehmen mssen. Unter dem Strich sei ein bereinigter Gewinn von 131 Mio. Euro geblieben, nach 542 Mio. Euro ein Jahr zuvor. K+S habe die Produktion in Deutschland drosseln mssen, weil die Entsorgungskapazitten nicht ausgereicht htten. Das Abwasser aus der Kali-Produktion werde in die Werra oder den Boden geleitet. Umweltschtzer wrden negative Folgen fr das Trink- und Grundwasser befrchten. Im Streit mit Umweltschtzern und Behrden um die Abwsser aus dem Kali-Bergbau habe der neue K+S-Chef Burkhard Lohr Fehler eingerumt und Besserung gelobt. "Vielleicht htten wir an der ein oder anderen Stelle mehr zuhren sollen", sagte der neue Vorstandsvorsitzende der "Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung". Die Positionen lgen oft weit auseinander, man msse aber die Nte der anderen Seite erkennen und anerkennen. "Wir werden uns selbstkritisch fragen, was wir noch besser machen knnen." K+S wolle in Deutschland weiter Bergbau betreiben. Das gehe aber nicht vllig ohne Eingriff in die Umwelt. Allerdings seien in der Region Werra die salzhaltigen Abwsser bereits von 20 Mio. auf sieben Mio. Kubikmeter jhrlich reduziert worden. "Ab 2018 werden wir weitere 20 Prozent mit einer neuen Anlage einsparen", habe Lohr erklrt. Auch ein anderes Problem wolle der Manager entschieden angehen: den niedrigen Aktienkurs. "Wir werden Wachstumschancen identifizieren und ein Gesicht des Konzerns fr das Jahr 2030 entwerfen." Der Wert des Unternehmens solle gesteigert werden. Der derzeitige Aktienkurs spiegele ihn nicht annhernd wider. Zur Stabilisierung sei Lohr auf der Suche nach einem Groaktionr. "Wir fhren dazu Gesprche", habe Lohr gesagt. Als so genannter Ankeraktionr kmen insbesondere "langfristig denkende Investoren" infrage, die nicht aus der Branche gestammt htten und auch keine Kunden von K+S seien. Die Aussagen htten die Fantasie der Brsianer angeregt. Der "Platow"-Brsenbrief wollte in Erfahrung gebracht haben, dass der Finanzinvestor CVC Capital bei K+S einsteigen will, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Dazu sei eine Kapitalerhhung zu 26 Euro, also gut 13 Prozent ber dem aktuellen Aktienkurs, geplant. Trotz des Dementis durch CVC habe die K+S-Aktie kaum eingebt. Da also die Bodenbildung bei dem Titel voranzuschreiten scheint, ist der Einstiegszeitpunkt in den Discount Call von BNP Paribas gnstig, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/oc/a/d) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Discount Call-Optionsschein auf Uniper: Übernahme wird wahrscheinlicher - Optionsscheineanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe einen Discount Call-Optionsschein (ISIN DE000PR2T611/ WKN PR2T61) von BNP Paribas auf die Aktie von Uniper (ISIN DE000UNSE018/ WKN UNSE01) vor. Die Energiewende habe die groen deutschen Stromkonzerne gehrig durcheinander gewirbelt. Marktfhrer E.ON habe im vergangenen Jahr die Kraftwerkstochter Uniper abgespalten und separat an die Brse gebracht. Nachdem der erste Kurs mit gut zehn Euro festgestellt worden sei, sei es seither in der Spitze auf ber 18 Euro nach oben gegangen. Der jngste Kursschub gehe auf bernahmespekulationen zurck. Wie die Nachrichtenagentur Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet habe, habe der finnische Branchenvertreter Fortum Interesse an dem 47-Prozent-Anteil an Uniper, den E.ON noch halte. Nachdem auch RWE immer wieder als Interessent genannt worden sei, "kommt nun eine weitere Adresse hinzu, die den Verkaufspreis in die Hhe treiben knnte", so Frederik Altmann von Alpha Wertpapierhandel. Jedoch sei es zu Gewinnmitnahmen gekommen, als sich andere Analysten eher skeptisch gezeigt htten. Die Finnen htten nicht die Finanzkraft, um den deutschen Konzern komplett zu bernehmen, habe Analyst Lawson Steele von der Privatbank Berenberg geschrieben. Zudem drfte Fortum nicht an allen Bereichen von Uniper interessiert sein, habe Lawson weiter ausgefhrt. Gegen eine baldige bernahme spreche zudem die mehrfach geuerte Absicht von E.ON, den verbliebenen Uniper-Anteil aus steuerlichen Grnden erst 2018 verkaufen zu wollen. Da in den kommenden Monaten eine Seitwrtsbewegung auf hohem Niveau am wahrscheinlichsten ist, sollten Anleger den MINI von BNP aus ZJ 11/2017, der inzwischen mit mehr als 100 Prozent vorne liegt, zumindest zum Teil in den Discount Call tauschen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Hier seien Mitte Dezember auch be i einem unverndertem Aktienkurs 14,9 Prozent Ertrag drin. (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/oc/a/d) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Discount Put-Optionsschein auf Brenntag: Short-Chance - Optionsscheineanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe einen Discount Put-Optionsschein (ISIN DE000HW2M0M2/ WKN HW2M0M) von HVB onemarkets auf die Aktie von Bilfinger (ISIN DE0005909006/ WKN 590900) vor. Der Chemikalienhndler Brenntag sei mit einem Umsatzsprung ins neue Geschftsjahr gestartet. Die Einnahmen seien um 15 Prozent auf 2,97 Mrd. Euro geklettert. Den Anstieg habe der Konzern vor allem der Entwicklung im AsienPazifik-Raum sowie in der Region EMEA verdankt. Aber auch in den USA sei es zuletzt wieder besser gelaufen. Der berschuss habe sogar um rund 43 Prozent auf knapp 95 Mio. Euro angezogen. An der Brse habe dennoch keine Kauflaune aufkommen wollen. Im Gegenteil: Auf Monatssicht habe das Papier knapp fnf Prozent eingebt. Denn im Tagesgeschft komme Brenntag nur mhsam voran. Der um Sondereffekte bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen habe sich ledigl ich um fnf Prozent auf 202 Mio. Euro erhht - hier htten Analysten deutlich mehr erwartet. Vor allem in Lateinamerika bleibe die Lage weiterhin schwierig. Dort sei der operative Gewinn in mehreren Lndern um mehr als ein Viertel eingebrochen. Aus technischer Sicht sei der Rcksetzer zu einem ungnstigen Zeitpunkt gekommen. Denn die Aktie habe sich vor den Zahlen an das Rekordhoch vom April 2015 herangepirscht. Mit dem Abrutschen gerate die Bestmarke nun zunehmend aus dem Blick. Zudem sei der seit Anfang 2016 laufende Aufwrtstrend gebrochen worden. Das lasse aus charttechnischer Perspektive zunchst weitere Verluste befrchten. Mit dem Discount Put von HVB onemarkets knnen Anleger daraus Kapital schlagen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Der Schein werde im September zum Maximalbetrag von fnf Euro getilgt, wenn die Brenntag-Aktie dann unter 50 Euro notiere. Bei aktuellen Briefkursen um 3,17 Euro errechne sich somit eine Renditechance von satten 58 Prozent - und dafr msse die Aktie lediglich 4,5 Prozent nachgeben. (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/oc/a/d) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 E.ON-Discount-Call mit 54%-Chance oberhalb von 8,50 Euro - Optionsscheineanalyse HebelprodukteReport Gablitz (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "HebelprodukteReport" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Discount-Calls auf die E.ON-Aktie (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99). Die Entscheidung des Bundesverfassungsgerichtes ber die Aufhebung der Kernbrennstoffsteuer habe die Aktien der Versorger Eon und RWE nach oben schnellen lassen. Da nach solch heftigen Kurssprngen oftmals heftige Gegenreaktionen eintreten wrden, sei ein Investment in klassische Long- oder Short-Hebelprodukte naturgem mit erheblichen Risiken und Chancen verbunden. Fr Anleger, die trotz der auch in Zukunft zu erwartender Kursausschlge nun prinzipiell von einer positiven Kursentwicklung der E.ON-Aktie ausgehen wrden, knnte die Investition in Discount-Calls interessant sein. Mit diesen Optionsscheinen knnten Anleger nicht nur bei steigenden, sondern auch bei stagnierenden und leicht nachgebenden Aktienkursen zu positiven Renditen gelangen. Der DZ BANK-D iscount-Call (ISIN DE000DGW8BG9/ WKN DGW8BG) auf die E.ON-Aktie mit Basispreis bei 7 Euro, Cap bei 8 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.12.17, sei beim Aktienkurs von 8,40 Euro mit 0,76 bis 0,78 Euro gehandelt worden. Wenn die E.ON-Aktie am 15.12.17 auf oder oberhalb des Caps notiere, dann werde der Discount-Call mit der Differenz zwischen dem Cap und dem Basispreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses (8 Cap - 7 Basispreis)x1, im vorliegenden Fall mit 1,00 Euro zurckbezahlt. Deshalb ermgliche dieser Schein in sechs Monaten die Chance auf einen Ertrag von 28,21 Prozent (=58 Prozent pro Jahr), wenn die Aktie nicht auf 8 Euro oder darunter nachgebe. Notiere die Aktie am Bewertungstag zwischen dem Basispreis und dem Cap, dann errechne sich der Rckzahlungsbetrag, indem der Basispreis vom dann aktuellen Aktienkurs subtrahiert werde. Bei einem Aktienkurs von 7,78 Euro werde der Schein mit 0,78 Euro zurckbezahlt, unterhalb von 7 Euro werde er wertlos verfallen. Fr An leger mit einer bullishen Markteinschtzung fr die E.ON-Aktie knnte der DZ BANK-Discount-Call (ISIN DE000DGW8BH7/ WKN DGW8BH) auf die E.ON-Aktie mit Basispreis bei 7,50 Euro, Cap bei 8,50 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.12.17, interessant sein, der beim Aktienkurs von 8,40 Euro mit 0,63 bis 0,65 Euro gehandelt worden sei. Notiere die Aktie am Bewertungstag auf oder oberhalb von 8,50 Euro, dann werde auch dieser Schein mit 1,00 Euro zurckbezahlt, was einem Gewinn von 53,85 Prozent (=121 Prozent pro Jahr) entsprechen wrde. (Ausgabe vom 07.06.2017) (08.06.2017/oc/a/d) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Endlos Turbo Short 54,455 Open End auf Brent-Öl: OPEC-Entscheidung verpufft - Brent vor Abwärtswelle! DZ BANK Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment ins Brent-l einen Endlos Turbo Short 54,455 Open End (ISIN DE000DD0C8D7/ WKN DD0C8D) mit dem Basiswert Brent Crude Future Contract vor. Die Verlngerung der Frderkrzungen seitens der OPEC und anderer wichtiger Frderlnder habe an den Mrkten nicht fr die erhoffte Entspannung gesorgt. Unmittelbar nach Bekanntgabe der im Vorfeld erwarteten Einigung seien die lpreisnotierungen deutlich eingeknickt, was die Hoffnungen auf einen nachhaltigen Ausbruch aus der bergeordneten Widerstandszone zunichtegemacht habe. Kurzfristig habe sich das Chartbild bei Brent wieder eingetrbt, wobei nach Einschtzung der Analysten eine weitere Fortsetzung der Abwrtsbewegung zu erwarten sei. Das im Rahmen des jngsten Treffens der OPEC und weiterer lproduzenten auerhalb des Preiskartells geschlossene Abkommen ber eine weitere Verlngerung der Frderkrzungen bis Anfang kommenden Jahres sei bei den Marktteilnehmern auf wenig positive Resonanz gestoen. Nachdem sich im Vorfeld bereits Saudi-Arabien und Russland auf ein entsprechendes Abkommen geeinigt htten, htten viele Marktbeobachter offenbar bereits vorher mit einem entsprechenden Ausgang des Treffens gerechnet, was im Anschluss zu Gewinnmitnahmen gefhrt habe. Mit dem nun getroffenen halbgaren Kompromiss scheine die OPEC eine wichtige Chance auf eine nachhaltige Stabilisierung der lpreisnotierungen verspielt zu haben. Einige Analysten htten sich im Vorfeld entschlossenere Manahmen der lfrderstaaten wie eine Anhebung der Frdergrenze oder eine ber die Periode bis Ende Mrz 2018 hinaus gltige Ausweitung der Frderkrzungen erhofft. Diese seien jedoch ausgeblieben. Aussagen wie die des saudi-arabischen Energieministers Khalid Al-Falih, wonach eine Verlngerung der Frist um weitere neun Monate das Optimum darstelle, wrden auerdem deutlich machen, dass die erzielte Einig ung nur unter groen Widerstnden zustande gekommen sein drfte. Daher liege der Schluss nahe, dass von Seiten der OPEC und anderer Frderlnder mittelfristig keine neuen Impulse zu erwarten sein drften. Damit richte sich der Fokus der Marktteilnehmer wieder auf die Fundamentaldaten bei Brent Crude Oil. Hier scheine sich die Gemengelage weiter zugunsten der Bren zu verschieben, was ein Blick auf die jngst verffentlichten Frderdaten einiger wichtiger lproduzenten beweise. Unter anderem habe Libyen im Mai mit 827.000 Barrel pro Tag ein neues Drei-Jahres-Hoch markiert, nachdem einige wichtige lfelder in dem vom Brgerkrieg schwer erschtterten Land wieder in Betrieb htten gehen knnen. Dies mache sich auch positiv bei den lexporten des ohnehin von den OPEC-Frderkrzungen ausgenommenen Landes bemerkbar. Durchschnittlich seien im Mai 500.000 Barrel pro Tag meist auf dem Seeweg exportiert worden, gegenber 300.000 Barrel vor Jahresfrist. Ungebremst auf Erholungskurs befin de sich auch die US-Frackingbranche. Hier sei krzlich mit knapp 9,3 Millionen Barrel pro Tag ein neues Jahreshoch markiert worden, womit die US-lindustrie, zumindest was die Frdermenge angehe, nur noch knapp hinter den Top-Produzenten Russland oder Saudi-Arabien rangiere. Wenig Entlastung gebe es weiterhin auf der Nachfrageseite, was die Hoffnungen auf eine Verringerung der weltweiten llagerbestnde schwinden lasse. Da aktuell keine weiteren Impulse seitens der OPEC zu erwarten seien und keine wesentlichen Impulse auf der Nachfrageseite zu erkennen seien, habe sich die Ausgangslage fr die Bullen bei Brent Crude Oil weiter eingetrbt. Passend dazu habe sich auch das Sentiment weiter verschlechtert. So seien positive Nachrichten, wie der deutlich hher als erwartet ausgefallene Rckgang der US-llagerbestnde in der vergangenen Woche (-5,6 Millionen Barrel gegenber einem erwarteten Minus von 2,5 Millionen Barrel), von den Investoren kaum beachtet worden, wobei die kurzfri stige Erholung nach dem Nachrichtenimpuls wieder abverkauft worden sei. Fazit: Nachdem das zuletzt skizzierte Long-Szenario der Analysten nach dem Erreichen der Risikotoleranz im Bereich der Marke von 52,50 USD ausgestoppt worden sei, habe sich das Chartbild nach Einschtzung der Analysten deutlich eingetrbt. Kurserholungen seien im Nachgang an die OPEC-Entscheidung von den Marktteilnehmern zum Abbau von Positionen genutzt worden. Daher drfte der bergeordnete kurzfristige Abwrtstrend weiter bestimmend bleiben. Es biete sich somit an, Kurserholungen im Bereich der Marke von 49,60 USD zum Aufbau von Short-Positionen zu nutzen, mit einer engen Risikotoleranz im Bereich der Marke von 52,90 USD. Mit einem Hebelzertifikat knnten Anleger berproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. der Endlos Turbo Short auf den Brent Crude Future Contract fallende, aber auch steigende Kursnotierungen des Brent Crude Future Contract gehebelt nach. Werde die Knock-out-Schwelle (aktuell 54,46 USD) berhrt, verfalle das Zertifikat wertlos. (Ausgabe vom 07.06.2017) (08.06.2017/oc/a/r) zurück zum Anfang 08.06.2017 Index-Zertifikat von Vontobel: Mit sieben Qualitätskriterien zum Erfolg! Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Index-Zertifikat (ISIN DE000VL1ZQE2/ WKN VL1ZQE) von Vontobel auf den Solactive Euro am Sonntag Qualittsaktien Europa Performance-Index (ISIN DE000SLA3E55/ WKN SLA3E5) als Pick of the Week vor. Am 18. Oktober 2016 sei das Zertifikat (ISIN DE000VN4AA16/ WKN VN4AA1) auf den Solactive Euro am Sonntag Qualittsaktien Performance-Index (ISIN DE000SLA2G21/ WKN SLA2G2) auf den Markt gekommen. Das globale Produkt beziehe sich auf die grten 1.175 Unternehmen aus Europa und den USA und sei von der Redaktion des Anlegermagazins gemeinsam mit Solactive und Vontobel entwickelt worden. Seit der Auflage habe das Papier rund 10 Prozent zulegen knnen. Damit liege es auf Augenhhe mit dem MSCI World. Nun sei die Zusammensetzung des Index zum ersten Mal berprft worden. Mit Ultra Electronics, Whitbread und WH Smith htten es drei europische Werte in s Portfolio geschafft. Neu aufgenommen worden sei zudem der US-Pharmawert Bristol-Myers Squibb. Ersetzt worden seien neben dem Versicherer Cincinnati Financial und dem Hndler Target die akquirierten Unternehmen Reynolds und WS Atkins. Nun habe die Redaktion nachgelegt und den Qualittsaktien-Ansatz auf den alten Kontinent bertragen. Denn die Konjunktur in Europa laufe wie lange nicht. Im ersten Quartal habe die Wirtschaftsleistung der EU um 2 Prozent zugelegt. Das sei deutlich dynamischer als die US-Konjunktur mit 1,2 Prozent Zuwachs gewesen. Auch der Blick auf die Unternehmensgewinne berzeuge: Im STOXX 600 seien die Profite von Januar bis Mrz im Schnitt mehr als doppelt so stark wie im S&P 500 gestiegen. Auch die Aussichten wrden stimmen: Fr 2017 wrden in Europa 16 Prozent Gewinnplus erwartet, in den USA sollten es rund 11 Prozent werden. Auch beim neuen Solactive Euro am Sonntag Qualittsaktien Europa Performance-Index wrden strenge Regeln gelten. Basis seien die 675 grten Unternehmen aus Europa. Es kmen nur Titel von Firmen in Betracht, deren Schulden nicht grer als ihr Eigenkapital seien (Verschuldungsgrad niedriger als 100%). Zudem msse die Eigenkapitalrendite grer als 10 Prozent sein. Zustzlich wrden nur Kandidaten selektiert, die eine Dividendenrendite von mehr 2 Prozent aufweisen wrden. Dabei komme es darauf an, dass die ausgewhlten Titel ihre Dividenden in den vergangenen zehn Jahren kontinuierlich gesteigert htten. Neben bilanz- und firmenpezifischen Eigenschaften wrden fr die Selektion auch kursbezogene Filter angewendet. So mssten die selektierten Aktien gegenber ihrem Vergleichsindex eine berrendite in der Zehn-Jahres-Frist erwirtschaftet haben. Neben dieser "Outperformance" mssten die relativen Schwankungen der letzten zwei Jahre im Verhltnis zum Vergleichsindex schwcher sein (Betafaktor kleiner als eins). Erst jetzt komme der Preis ins Spiel: Wegen des gestiegenen Bewertungsniveaus an den Brsen sei die Grenze fr das Kurs/Gewinn-Verhltnis von 25 auf 30 erhht worden. Dies scheine mglicherweise auf einen ersten Blick etwas hoch. Doch fr Qualittstitel sollten Anleger eben bereit sein, etwas mehr auszugeben. Alle Titel, welche diesen Auswahlprozess berstanden htten, wrden am Ende nochmals gefiltert. Denn nur die zehn Aktien mit den hchsten Dividendenrenditen wrden in den Solactive Euro am Sonntag Qualittsaktien Performance-Index gelangen. Alle zehn Aktien seien im Index anfangs gleichgewichtet. Das Auswahlverfahren werde einmal jhrlich durchgefhrt, das nchste Mal im Mai 2018. Die Dividenden der Mitglieder wrden rechnerisch reinvestiert. (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 08.06.2017 Lukrative Discount-Calls auf VSTOXX-Futures - Optionsscheineanalyse HebelprodukteReport Gablitz (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "HebelprodukteReport" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe zwei SG-Discount-Calls auf den VSTOXX-Future August/2017. Neben den Kursvernderungen des Basiswertes wrden Vernderungen der impliziten Volatilitt den wesentlichsten Faktor bei der Preisbildung von Optionen und Optionsscheinen darstellen. Ein Anstieg der impliziten Volatilitt verteuere die Kurse von Puts und Calls. Umgekehrt dazu wrden sowohl Calls als auch Puts bei fallender Volatilitt an Wert verlieren. Nach den Kurssteigerungen der vergangenen Monate halte sich die implizite Volatilitt derzeit auf einem relativ niedrigen Niveau auf. Mittels der von der Eurex angebotenen und berechneten VSTOXX-Futures knnten Anleger an Volatilittsnderungen teilhaben. Als Grundlage fr die Preisberechnung der VSTOXX-Futures fungiere ein Korb von am und aus dem Geld liegende Optionen auf den EURO STOXX 50-Index. Permanent wrden sich acht VSTOXX-Futures auf dem Markt befinden. Die aktuellen Laufzeiten der Kontrakte wrden sich von Juni 2017 bis Januar 2018 erstrecken. Wer auf dem tiefen aktuellen Volatilittsniveau in den nchsten Monaten von einem Anstieg oder einer Stagnation der Volatilitt profitieren mchte, knnte versuchen, diese Markteinschtzung mit Socit Gnrale-Discount-Calls auf die VSTOXX Mini-Futures-Kontrakte, zu optimieren. Der SG-Discount-Call (ISIN DE000SC0BUL8/ WKN SC0BUL) auf den VSTOXX-Future August/2017, Bewertungstag 16.8.17, BV 1, mit Basispreis bei 12,50 Punkten, Cap bei 17,50 Punkten, sei beim Future-Preis von 17,13 Punkten mit 3,07 bis 3,17 Euro gehandelt worden. Notiere der Kontrakt am 16.8.17 auf oder oberhalb des Caps von 17,50 Punkten, dann werde die Rckzahlung des Discount-Calls mit dem Maximalbetrag von 5,00 Euro (+57 Prozent) erfolgen. Notiere der VSTOXX-Future dann unterhalb des Basispreises, dann werde der Schein wertlos verfallen. Befinde sich der Preis des K ontraktes am Bewertungstag zwischen Basispreis und Cap, z.B. bei 15 Punkten, dann werde der Schein mit der Differenz zwischen dem an diesem Tag ermittelten Wert und dem Basispreis, im konkreten Fall mit 2,50 Euro getilgt. Mit dem SG-Discount-Call (ISIN DE000SC0BUM6/ WKN SC0BUM) auf den VSTOXX-Future August/2017, Bewertungstag 16.8.17, BV 1, mit Basispreis bei 12,50 Punkten und Cap bei 15,00 Punkten, knnten Anleger in den nchsten zwei Monaten sogar bei einem Rckgang der Volatilitt zu positiven Renditen gelangen. Beim Referenzkurs von 17,13 Punkten sei der Discount-Call mit 2,02 bis 2,12 Euro taxiert worden. Dieser Schein werde unter der Bedingung, dass der Future-Preis am Bewertungstag zumindest oberhalb des Caps von 15 Punkten notiere, mit 2,50 Euro (+18 Prozent) zurckbezahlt. (08.06.2017/oc/a/i) zurück zum Anfang 08.06.2017 Memory Express-Zertifikat auf Merck: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000DGE0PG8/ WKN DGE0PG) der DZ BANK auf die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) vor. Der Pharma- und Spezialchemiekonzern Merck habe solide Ergebnisse fr das Auftaktquartal vorgelegt. Der Umsatz sei um rund fnf Prozent auf 3,9 Mrd. Dollar geklettert. Auf der Ergebnisseite htten die Darmstdter vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sogar ein Plus von 14,5 Prozent auf 1,2 Mrd. Euro geschafft. Fr den entsprechenden Schub htten die Sparten Healthcare und Life Science gesorgt. Hier sei Merck auf Wachstumsraten von 5,4 bzw. 6,1 Prozent gekommen. Auch im dritten Standbein, der Spezialchemie, seien die Geschfte recht ordentlich gelaufen. Unterm Strich seien die Einnahmen in diesem Bereich um 3,6 Prozent gestiegen. Allerdings seien die Aussichten bei den Flssigkristallen angesichts der zunehmenden Konkurrenz in China nicht mehr ganz so gut wie bisher. Deswegen und mit Blick auf die Kosten fr den Anlauf des neuen Krebsmittels Avelumab bleibe der Konzern bei seiner Prognose weiterhin vorsichtig. Es werde kein leichtes Jahr, so Finanzchef Marcus Kuhnert. Der Umsatz solle organisch leicht bis moderat zulegen, das EBITDA solle in etwa stabil bleiben. Fr Anleger offenbar Grund genug, nach dem guten Lauf der Papiere erst einmal Gewinne mitzunehmen. Grundstzlich seien die Perspektiven bei Merck aber intakt, nicht zuletzt aufgrund die Fortschritte bei der Medikamentenerforschung und -entwicklung. Der Rcksetzer biete daher eine gute Einstiegsgelegenheit. Vorsichtige Investoren sollten zu dem Express-Papier der DZ BANK greifen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 MINI Short auf Bilfinger: Aktie befindet sich wieder auf dem absteigendem Ast - Aufspringen! Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein MINI Short (ISIN DE000CE3N786/ WKN CE3N78) der Commerzbank auf die Aktie von Bilfinger (ISIN DE0005909006/ WKN 590900) vor. Monatelang htten sich die Aktien des angeschlagenen Industriedienstleisters Bilfinger auf Erholungskurs befunden. Doch damit sei es nun vorbei. Auf Monatssicht sei der MDAX-Wert mehr als zwlf Prozent in die Tiefe gerauscht. Der Grund: Bilfinger sei im Auftaktquartal wieder in die Miesen gerutscht. Unterm Strich sei ein Fehlbetrag von 55 Mio. Euro angefallen - teils wegen Umbaukosten, wie das Unternehmen mitgeteilt habe. Aber auch im Tagesgeschft gehe es nur langsam voran: Zwar sei das operative Ergebnis um sieben Prozent gestiegen, es sei mit minus 14 Mio. Euro aber weiterhin negativ geblieben. Der Umsatz sei dagegen um acht Prozent geschrumpft. Besonders enttuschend die Auftragsentwicklung, die in der s elben Grenordnung auf 928 Mio. Euro zurckgegangen sei. Der Auftragsbestand sei sogar um zehn Prozent geschmolzen. Das Management be sich in Zuversicht: "Wir gehen den Weg zu nachhaltig profitablem Wachstum Schritt fr Schritt", so Vorstandschef Tom Blades. Nach der Stabilisierungsphase 2017 solle bei Bilfinger die Leistung bis 2020 pro Jahr im Schnitt um mehr als fnf Prozent zulegen - Whrungseinflsse sowie Zu- und Verkufe ausgeklammert. Die bereinigte EBITA-Marge solle 2020 bei etwa fnf Prozent liegen. Auch die Ziele fr das laufende Jahr stnden: Demnach drfte sich die Marge um einen Prozentpunkt verbessern, bei einem Rckgang der Leistung im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich. Analysten htten da so ihre Zweifel, insbesondere mit Blick auf die schwache Auftragslage. Auch die Charttechnik verheit nichts Gutes: Mit dem Abrutschen unter die 36-Euro-Marke hat die Aktie ein starkes Verkaufsignal generiert - Short-Investments sind daher momentan Tru mpf, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 QIX Dividenden Europa: Index mit 25 europäischen Blue Chips - Zertifikateanalyse ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Open-end-Indexzertifikat (ISIN DE000UBS2QX5/ WKN UBS2QX) der UBS auf den QIX Europa Dividenden-Index (ISIN DE000SLA3LM9/ WKN SLA3LM) vor. Dividendenstrategien seien ber lange Zeit die Domne traditioneller, "aktiv" gemanagter Fonds gewesen. Im Zuge der anhaltenden Niedrigzinsphase und mit dem Siegeszug "passiver" Investments (Indextracking mittels ETFs und Zertifikaten) habe sich unter Namen wie "Smart Beta" eine Mischform aus aktivem und passivem Management etabliert, die solche klassischen Stock-Picking-Strategien streng regelbasiert und ganz ohne Manager fr private Anleger investierbar mache. Dennoch sollten Anleger bei den Auswahlregeln genau hinsehen: Zum einen msse die Selektionsmethode die Bildung regionaler oder sektoraler Klumpenrisiken mglichst verhindern und breit diversifizieren, zum anderen mssten intelligente Qualittsregeln die Aktien umgehen, die Substanz ausschtten oder nur durch eine besonders hohe erwartete Dividendenrendite glnzen, denn hier lauere in der Regel das grte Ausfallrisiko. Die Traderfox GmbH habe sich gemeinsam mit der unabhngigen Indexberechnungsstelle Solactive dieser Aufgabe gestellt und den QIX Dividenden Europa lanciert. Der Index bilde die Wertentwicklung von 25 dividendenstarken europischen Unternehmen ab, die nach einem Vorfilter (Marktkapitalisierung und Handelsliquiditt) auf acht Kriterien hin berprft wrden (erwartete Dividendenrendite, Wochen- und Tagesvolatilitten, historische Dividendenrendite, Dividendenkontinuitt, Stabilitt des Aufwrtstrends, Gewinnwachstum und Stabilitt des Gewinnwachstums). Jeder Aktie werde fr jedes Kriterium ein Rang zugewiesen. Der Index werde schlielich gleichgewichtet aus den Top-25-Aktien zusammengestellt, wobei allerdings fixe regionale Gewichtungen zur Anwendung kmen: So stelle Deutschland immer sechs Unternehmen und damit ein Viertel des Index, Grobritannien fnf (20 Prozent), Frankreich vier (16 Prozent), Skandinavien und Schweiz je drei (12 Prozent) und andere Lnder insgesamt vier Gesellschaften. Ohne die "Setzung" von Spanien und Italien liege das Schwergewicht eindeutig auf Mittel- und Nordeuropa, was auch als willkrlicher Eingriff in ein ansonsten konsistentes Regelwerk verstanden werden knnte. Die Anpassungen wrden quartalsweise erfolgen, Netto-Dividenden wrden in den Index reinvestiert. Die UBS lege ein Open-end-Indexzertifikat auf, dass den QIX Europa Dividenden abbilde. Es knne noch bis zum 12.06. zum Preis von 100 Euro inklusive 2 Euro Ausgabeaufschlag gezeichnet werden. Die jhrliche Managementgebhr liege bei 1,5 Prozent p.a. Das Index-Zertifikat richte sich an aktienaffine Anleger, die auf der Suche nach einer regelbasierten Dividendenstrategie seien und den menschlichen Faktor (Fondsmanager) bewusst ausblenden mchten. Wer investiere, sollte mit der Reinvesti tion der Dividenden (keine Ausschttungen) und einer systematischen regionalen bergewichtung von Mittel- und Nordeuropa einverstanden sein. (08.06.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 08.06.2017 RWE-Calls mit 100%-Chance bei Kursanstieg auf 21,22 Euro - Optionsscheineanalyse HebelprodukteReport Gablitz (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "HebelprodukteReport" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Long-Hebelprodukte auf die RWE-Aktie (ISIN DE0007037129/ WKN 703712). Laut einer im tglichen BNP-Newsletter "dailyAktien" verffentlichten Analyse bestehe bei der RWE-Aktie auch nach dem spektakulren Kurssprung noch Luft nach oben. Hier die Analyse: "Rckblick: RWE startete Mitte Dezember 2016 nach einem Tief bei 11,01 EUR zu einer starken Rally. Diese fhrte den Wert an den Widerstand bei 17,60 EUR. Dort hatte die Aktie nach einem mehrjhrigen Abverkauf im Mrz 2003 ein lngerfristiges Tief ausgebildet. Ende Mai konsolidierte der Versorgerwert an dieser Hrde einige Tage, am 30. Mai gelang der Ausbruch ber diese Hrde. Seitdem hat er sich deutlich nach oben abgesetzt. Ausblick: Der Ausbruch ber 17,60 EUR verschaffte der RWE-Aktie weiteres Rallypotenzial. Der nchste Zielbereich liegt bei 21,22-21,67 EUR. Ein Rckfall a uf Tagesschlusskursbasis unter 17,60 EUR wre allerdings ein klarer Rckschlag fr die Bullen. In diesem Fall msste mit Abgaben in Richtung 16,49 oder vielleicht sogar 15,00 EUR gerechnet werden." Knne die RWE-Aktie in den nchsten Tagen den unteren Rand des Zielbereiches von 21,22 Euro erreichen, dann wrden Long-Hebelprodukte hohe Gewinne ermglichen. Der Goldman Sachs-Call-Optionsschein (ISIN DE000GD5B2M0/ WKN GD5B2M) auf die RWE-Aktie mit Basispreis bei 20 Euro, Bewertungstag 18.8.17, BV 0,1, sei beim Aktienkurs von 19,52 Euro mit 0,072 bis 0,075 Euro gehandelt worden. Lege der Kurs der RWE-Aktie in den nchsten 14 Tagen auf 21,22 Euro zu, dann werde sich der handelbare Preis des Calls auf 0,15 Euro (+100 Prozent) steigern. Der BNP-Open End Turbo-Call (ISIN DE000PR6M245/ WKN PR6M24) auf die RWE-Aktie mit Basispreis und KO-Marke bei 17,0114 Euro, BV 0,1, sei beim RWE-Aktienkurs von 19,52 Euro mit 0,27 bis 0,28 Euro taxiert worden. Knne der Kurs der RWE-Akt ie in den nchsten Tagen auf 21,22 Euro ansteigen, dann werde sich der innere Wert des Turbo-Calls - sofern der Aktienkurs nicht vorher auf die KO-Marke oder darunter falle - auf 0,42 Euro (+50 Prozent) erhhen. (Ausgabe vom 07.06.2017) (08.06.2017/oc/a/d) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Vontobel-Zertifikate auf EURO STOXX Banks Index: Europas Banken ziehen wieder das Interesse der Anleger auf sich Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel ist der EURO STOXX Banks Index eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen. Die harte Kernkapitalquote habe Anfang des Jahres im Durchschnitt bei europischen Bankenhusern einen stabilen Wert ausgewiesen. Die meisten Institute wrden demzufolge die bereits ab 2019 geltenden regulatorischen Vorgaben nach "Basel III" erfllen. Vielen Investoren sei hierbei nicht verborgen geblieben, dass sich die Solvenz der Banken in der Vergangenheit wieder verbessert habe. Die regulatorisch so wichtige harte Kernkapitalquote, welche unter "Basel III" weiter an Bedeutung gewinne, habe sich im Durchschnitt von 12 Prozent im Vorjahr auf etwa 13 Prozent verbessert. Erfreulich hierbei, dass diese Strkung der Kapitalbasis primr auf die Erhhung der Eigenmittel zurckzufhren sei und weniger durch eine Verringerung der risikogewichteten Aktiva erreicht worden sei, habe die Neue Zricher Zeitung berichtet. Doch nicht nur die stetige Verbesserung der Kapitalanforderung habe dazu beigetragen, dass Aktien von europischen Banken scheinbar wieder interessanter geworden seien. Auch vereinzelte Kapitalerhhungen wie die der Deutschen Bank oder auch die Kapitalerhhungsplne der Credit Suisse htten eine positive Wirkung erzielt. An anderer Stelle hingegen hapere es noch im Bankensektor. Immer noch wrden viele faule Kredite in den Bankbchern schlummern. Laut der europischen Bankenaufsichtsbehrde EBA bersteige der Anteil der notleidenden Kredite bei einem Drittel aller europischen Banken die 10 Prozent Marke. Besonders bedrohlich scheine demnach die Situation immer noch in Griechenland, Zypern, Portugal und Italien zu sein. In ihrem jngsten Aufsichtsbericht sei die Europische Zentralbank zum Schluss gekommen, dass Kreditrisiken die grte Gefahr fr europische Banken darstelle. Sorge bereite zudem die unzureichende Profitabilitt der Banken. Wie die Neue Zricher Zeitung geschildert habe, habe der "return on equity" zum Jahresbeginn einen traurigen Tiefstand von etwa 3 Prozent erreicht. Mitte des letzten Jahres habe diese Zahl noch bei circa 5 Prozent und Mitte 2015 bei ber 6 Prozent gelegen. Die Kapitalkosten, die auf rund 8 Prozent geschtzt wrden, wrden die Geldhuser somit schon lange nicht mehr erwirtschaften. Laut der europischen Bankenaufsichtsbehrde EBA wrden zudem die operationellen Risiken der Institute zunehmen. Prozess- und Reputationsrisiken aus laufenden Prozessen sowie IT-Risiken, welche aktueller denn je seien, wrden hier als besonders bedrohlich angefhrt. Bercksichtige man alle aufgezhlten Faktoren, lasse sich hier ein Stckweit nachvollziehen, warum das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhltnis im Vergleich zu beispielsweise Industriewerten immer noch sehr niedrig sei. Anleger, die hier einen gnstigen Einstieg sehen w rden, sollten die immer noch vorhanden Risiken europischer Banken beachten und bei ihrer Anlageentscheidung bercksichtigen. Eine Investmentidee sei zum Beispiel ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VL1ZCZ7/ WKN VL1ZCZ) auf den EURO STOXX Banks Index. Der Cap liege bei EUR 150,00. Die Barriere betrage EUR 105,00. Die Bonusrendite belaufe sich auf 14,77%. Die Laufzeit ende am 15.06.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 130,16. (Stand vom 07.06.2017) Interessant sei zudem ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VL1ZBX4/ WKN VL1ZBX) auf den EURO STOXX Banks Index. Der Cap liege bei EUR 170,00. Die Barriere betrage EUR 115,00. Die Bonusrendite belaufe sich auf 20,65%. Die Laufzeit ende am 15.06.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 140,02. (Stand vom 07.06.2017) Eine Investmentidee sei darber hinaus ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000VL1Y9Z6/ WKN VL1Y9Z) auf den EURO STOXX Banks Index. Der Basispreis liege bei EUR 124,00. Der Discount betrage 13,59%. Die max. Rendite belaufe sich auf 10,33%. Die Laufzeit ende am 15.06.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 112,22. (Stand vom 07.06.2017) Eine Investmentidee knnte auch ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000VL1ZA06/ WKN VL1ZA0) auf den EURO STOXX Banks Index sein. Der Basispreis liege bei EUR 140,00. Der Discount betrage 8,36%. Die max. Rendite belaufe sich auf 17,45%. Die Laufzeit ende am 15.06.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 118,88. (Stand vom 07.06.2017) Potenzielle Anleger sollten beachten, dass es sich bei smtlichen Renditeangaben um Bruttoangaben handele. Sofern beim Anleger Erwerbskosten (z.B. Ausgabeaufschlge, Transaktionskosten wie Ordergebhren) oder laufende Kosten (z.B. Depot- und andere Verwahrungsgebhren) anfallen wrden, wrden diese die Bruttorendite reduzieren. Wie stark diese Erwerbs- und laufende Kosten ins Gewicht fallen wrden, hnge unter anderem von der Hhe des Anlagebetrags, der Haltedauer und der Hhe der Rendite ab. Anleger so llten beachten, dass die Entwicklung des Aktienkurses des o.g. Unternehmens von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und konomischen Einflussfaktoren abhngig sei, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung bercksichtigt werden sollten. Der Aktienkurs knne sich immer auch anders entwickeln, als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen und Analystenmeinungen kein Indikator fr die Zukunft. Anleger seien dem Risiko der Insolvenz, das heie einer berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit des Emittenten (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei mglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (Ausgabe vom 07.06.2017) (08.06.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 08.06.2017 Wave XXL-Optionsscheine auf Amazon.com: Nicht zu sicher fühlen... - Optionsscheineanalyse X-markets by Deutsche Bank Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Der Produktexperte von X-markets by Deutsche Bank, Nicolai Tietze, stellt einen Wave XXL-Call-Optionsschein (ISIN DE000DL8EN64/ WKN DL8EN6) und einen Wave XXL-Put-Optionsschein (ISIN DE000DM35VJ7/ WKN DM35VJ) der Deutschen Bank bezogen auf die Aktie von Amazon.com (ISIN US0231351067/ WKN 906866) vor. Amazon habe es geschafft und Alphabet (ehemals Google) ausgestochen. Der jngste Kursanstieg der Amazon-Aktie werfe allerdings auch viele Fragen auf. Die hohe Bewertung impliziere, dass das zuknftige Wachstum und die Gewinne eingepreist seien. Allerdings habe dies Investoren auch in der Vergangenheit nicht davon abgehalten, in den E-Commerce-Riesen zu investieren. Man solle abwarten, ob das ewig so weitergehen knne. In den vergangenen Wochen habe ein Wettrennen zwischen Amazon und Alphabet die Aktienmrkte elektrisiert. Dabei sei es um die Frage gegangen, welche Aktie als erste die 1.000-US-Dollar-Marke knacken w rde. Am 30. Mai habe Amazon dieses Rennen fr sich entschieden. Die Kurstafel habe fr die Anteilscheine des Online-Hndlers erstmals vierstellige Notierungen angezeigt. Immerhin habe sich Alphabet damit trsten knnen, weiterhin eine hhere Marktkapitalisierung vorzuweisen. In Bezug auf den Brsenwert knnte demnchst ein weiteres spannendes Wettrennen anstehen. Dort warte die Billionengrenze. Noch habe in dieser Hinsicht der iPhone-Hersteller Apple die Nase vorne. Wenn man sich jedoch die Geschwindigkeit ansehe, mit der die Amazon-Papiere zuletzt neue Rekordstnde erklommen htten, bestehe die Chance Apple doch noch auf der Ziellinie abzufangen. Die Kursrally der Amazon-Aktie sei zu einem groen Teil den jngsten Geschftserfolgen des Unternehmens geschuldet gewesen. Die am 27. April vorgelegten Geschftszahlen fr das erste Quartal 2017 htten verdeutlicht, wie schnell das Wachstum vorankomme. Gegenber dem Vorjahr seien die Umsatzerlse um 23 Prozent auf 35,7 Mrd. US-Dol lar geklettert. Der Gewinn sei um 41 Prozent auf 724 Mio. US-Dollar gestiegen. Zu den jngsten Erfolgen habe das Cloud-Geschft (Amazon Web Services, AWS) in besonderer Weise beigetragen. Auch andere relativ neue Geschftsfelder wie das Video-Streaming-Angebot htten zuletzt fr reichlich Schub gesorgt. Fr das laufende zweite Quartal habe das Management auch deshalb ein konzernweites Umsatzwachstum von bis zu 24 Prozent in Aussicht gestellt. Die enormen Investitionen in neue Geschftsfelder wrden jedoch weiterhin auf die Amazon-Gewinne drcken. Allerdings htten sich Anleger inzwischen daran gewhnt. Gleichzeitig sei aber damit der Druck gewachsen, auf der Umsatzseite Erfolge zu prsentieren. Auch wenn die Amazon-Aktie bisher jede Kursdelle habe ausbgeln knnen, wrden enttuschende Umsatzzahlen immer mal wieder dafr sorgen, dass die Papiere kurzfristig groen Schwankungen unterworfen seien. Auf Sicherheit bedachten Anlegern drften diese weiterhin suspekt vorkommen. Darber hinaus bestehe die Gefahr, dass sich Amazon irgendwann verzettle. Schlielich versuche der Konzern, berall mitzuspielen, whrend die Konkurrenz auch im traditionellen Online-Handel nicht schlafe. Dort wage insbesondere der weltgrte Einzelhndler Wal-Mart einen Groangriff. Mgliche Marktanteilsverluste in der eigenen Domne drften ein Signal aussenden, dass Amazon berall schlagbar sein knnte. Spekulative Anleger, die steigende Kurse der Amazon-Aktie erwarten wrden, knnten mit einem klassischen Optionsschein Call der Deutschen Bank (Laufzeit bis zum 13.12.2017) auf ein solches Szenario setzen. Der Hebel dieses Optionsscheins liege derzeit bei 15,74. Wer aber als spekulativer Anleger eher short-orientiert sei, knnte mit einem klassischen Optionsschein Put der Deutschen Bank (aktueller Hebel 14,96; Laufzeit bis zum 13.12.2017) auf fallende Kurse der Amazon-Aktie setzen. (Stand vom 06.06.2017) (08.06.2017/oc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang |
| News vom 08.06.2017 |
| 08.06.2017 Neue BNP Paribas-Optionsscheine auf den DAX: Weiterhin im Aufwärtstrend - Optionsscheinenews BNP Paribas Paris (www.optionsscheinecheck.de) - BNP Paribas hat u. a. den Turbo Long-Optionsschein (ISIN DE000PR6B5V4/ WKN PR6B5V), den Turbo Short-Optionsschein (ISIN DE000PR6CAX6/ WKN PR6CAX), den Unlimited Turbo Long-Optionsschein (ISIN DE000PR5VK78/ WKN PR5VK7) und den Unlimited Turbo Short-Optionsschein (ISIN DE000PR6CEB4/ WKN PR6CEB) auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) emittiert, wie aus der Verffentlichung "daily DAX" der BNP Paribas hervorgeht. Das DAX "BEAR KICKING" (Doppelkerzenverkaufssignal Fr/Di) habe im DAX zu keinen gravierenden Anschlussverkufen gefhrt! Es sei nur unwesentlich tiefer gegangen. Die gestrige XDAX Tageskerze werde als Nebenart des "BULL HARAMI" eingeordnet. Das spreche heute fr einen zumindest teilweise steigenden DAX-Tag. DAX-Ziele bei 12.750 und 12.785/12.788 sowie ggf. 12.825/12.845 knnten dabei erreicht werden. Oberhalb von 12.615 bestehe ohnehin der aktuelle Aufwrtstrend von 12.550 ohne Einschrnkung. Untersttzun gen seien 12.680 (DAX indikativ, KIJUN/ Tag), 12.665 (DAX indikativ, EMA200/h1) und 12.630 (XETRA EMA200/h1). Verkaufssignale wrden unterhalb von 12.615 auftreten. Dann wren 12.490 und auch 12.390 erreichbar. (08.06.2017/oc/n/i) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Wave-Optionsscheine auf den DAX: Der Tag der Entscheidung(en) - Optionsscheinenews X-markets by Deutsche Bank Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - X-markets by Deutsche Bank hat u.a. einen Wave XXL-Call-Optionsschein (ISIN DE000DL96XP4/ WKN DL96XP) und einen Wave XXL-Put-Optionsschein (ISIN DE000DM050W1/ WKN DM050W) auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) emittiert, wie aus der Verffentlichung "X-press Trade" der Deutschen Bank hervorgeht. Es sei soweit - heute finde der Super-Thursday statt, der das Kursgeschehen voraussichtlich mageblich beeinflussen drfte. Oder zumindest knnte, gestern jedenfalls habe sich der deutsche Leitindex im Vorfeld schon einmal von seiner volatilen Seite gezeigt; erst rauf (im Tageshoch bis auf 12.746 Zhler), dann runter - zur Schlussglocke habe der DAX 0,1% tiefer bei 12.672 Punkten notiert. Damit bleibe charttechnisch betrachtet zunchst alles beim Alten: Erst wenn die 12.700er Marke per Tagesschluss berwunden werde (woran der DAX gestern gescheitert sei!), knne ein Durchmarsch an der Volumenspitze bei 12.730 Punkt en vorbei (was gestern ebenfalls misslungen sei!) bis zur 12.800er Barriere wieder in Betracht gezogen werden. Gelinge hier der Break, knnte es im Anschluss zum bisherigen Rekordhoch vom vergangenen Freitag bei 12.879 Punkten gehen. Die Kursmarken auf der Unterseite wrden jedoch ebenso unverndert bleiben: Dreh- und Angelpunkt sei weiterhin die 12.600er Schwelle; strze der Index unter diese Marke ab, wrden sich die nchsten Kursziele sofort wieder auf das Konsolidierungstief bei 12.490 Punkten und darunter auf die Haltezone bei 12.400/12.391 Punkten stellen. Fr welche Richtung sich der DAX entscheide, werde man vielleicht am heutigen Tag der Entscheidung(en) sehen, der mit dem EZB-Leitzinsentscheid um 13:45 Uhr und der anschlieenden Pressekonferenz um 14:30 Uhr in die heie Phase gehe. Anleger, die steigende DAX-Kurse erwarten wrden, knnten mit dem Wave-Call der Deutschen Bank auf ein solches Szenario setzen. Der Basispreis betrage 11.501,53, die Knock-Out-Schw elle 11.501,53. Der aktuelle Hebel liege bei 10,60. Den Kurs sehe man bei 11,95 (Stand: 08.06.2017, 08:24). Wer aber als spekulativer Anleger eher short-orientiert sei, knnte mit dem Wave-Put der Deutschen Bank (Basispreis: 13.790,21, Knock-Out-Schwelle: 13.790,21, aktueller Hebel: 11,30, Kurs: 11,21 (Stand: 08.06.2017, 08:24)) auf fallende Kurse setzen. (08.06.2017/oc/n/i) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Wave XXL auf Alibaba: Internet-Händler steigert Erlöse um 56% - Kein Stück aus der Hand geben! Optionsscheinenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Alibaba (ISIN US01609W1027/ WKN A117ME) ist eine Klasse fr sich, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Der Internet-Hndler habe seine Erlse im abgelaufenen Geschftsjahr um 56 Prozent steigern knnen. Operativ htten die Chinesen sogar fast zwei Drittel mehr verdient. Anleger htten dennoch den Verkaufsknopf gedrckt - offensichtlich ein typischer Fall von "Sell on good news". Allein in diesem Jahr habe der Aktienkurs zeitweise um mehr als 30 Prozent zugelegt. Inzwischen sei die kleine Kursdelle wieder ausgebgelt. Kein Wunder: Das Wachstumsszenario sei intakt. Zudem wolle der Konzern in den nchsten zwei Jahren bis zu 6 Mrd. US-Dollar in eigene Aktien stecken. Anleger, die den Wave XXL (ISIN DE000DL68YK2/ WKN DL68YK) der Deutschen Bank auf Alibaba im Depot htten, sollten daher kein Stck aus der Hand geben, zumal der Schein trotz Kursgewinnen von knapp 90 Prozent noch immer ber einen attrakti ven Hebel von 3 verfge. (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/oc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 Bonus Cap auf RTL Group mit 15% Puffer: Kein Handlungsbedarf - Zertifikatenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Aktie von RTL Group (ISIN LU0061462528/ WKN 861149) musste in den vergangenen Wochen ganz schn einstecken, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Der Grund: Schwache Quartalszahlen. Sowohl Umsatz als auch operatives Ergebnis seien rcklufig gewesen. Fr die Commerzbank bleibe RTL dennoch ein Kauf. Bis 2019 werde das Ergebnis durchschnittlich um 5 Prozent wachsen, laute die Einschtzung. Das Kursziel wrden die Experten bei 83 Euro sehen, das impliziere ein Aufwrtspotenzial von knapp 20 Prozent. Andere Analysten kmen zu einem hnlichen Schluss. Insofern sehen die Experten vom "ZertifikateJournal" fr das Bonus Cap (ISIN DE000CD6QX77/ WKN CD6QX7) der Commerzbank auf RTL Group weiterhin keinerlei Handlungsbedarf, auch wenn der 15-prozentige Puffer auf den ersten Blick wenig komfortabel erscheint. Zu bedenken gelte zudem, dass die Aktie das Barriere-Niveau seit mehr als drei Jahren nicht mehr von u nten gesehen habe. Die Experten raten das Zertifikat zu halten. (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/zc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 08.06.2017 "Strafzins light": Direktbanken verlangen Extra-Gebühr für Xetra-Gold - Zertifikatenews FONDS professionell Wien (www.zertifikatecheck.de) - Immer mehr Besitzer von Xetra-Gold (ISIN DE000A0S9GB0/ WKN A0S9GB) werden von ihren Direktbanken oder Online-Brokern fr die Verwahrung des von der Deutschen Brse emittierten Zertifikates zur Kasse gebeten, so die Experten von "FONDS professionell". Die Comdirect Bank beispielsweise erhebe seit Monatsbeginn eine Gebhr von monatlich 0,0298 Prozent auf den Depotwert von Xetra-Gold, wie die Direktbank FONDS professionell ONLINE auf Anfrage mitgeteilt habe. Andere Institute wie S-Broker oder Onvista wrden schon lnger eine Gebhr in hnlicher Hhe wie die Comdirect verlangen. Und die Consorsbank erwge ebenfalls nachzuziehen, wie die Wirtschaftswoche (WiWo) in ihrer aktuellen Ausgabe schreibe. Die Gebhren seien in einer Besonderheit des Zertifikats begrndet: Der Emittent hinterlege pro Zertifikat ein Gramm Gold physisch in Tresoren. Die Kosten fr das Verwahren und Verwalten des Edelmetalls hole sich die Brse von den Depotbanken der Xetra-Gold-Kufer zurck. Viele Onlinebroker und Direktbanken htten bisher darauf verzichtet, diese Kosten auf die Kunden abzuwlzen. Doch das ndere sich nun, der Negativzinsen wegen. "Mit Einfhrung der Gebhren fr die Verwahrung von Xetra-Gold Zertifikaten reagieren wir auf das aktuelle Marktumfeld", teile ein Sprecher der Comdirect FONDS professionell ONLINE auf Anfrage mit. Die Banken wrden wegen der Minizinsen kaum noch Zinsberschsse erwirtschaften und mssten sich alternative Einnahmequellen suchen oder zumindest eigene Extra-Kosten auf die Kunden abwlzen. Viele Geldinstitute htten sich daher schon von kostenlosen Girokonten verabschiedet und wrden Gebhren erheben. Hinzu komme, dass auch die Verwahrkosten fr die Deutsche Brse gestiegen sein drften. Im Februar habe der Bestand an Xetra-Gold bei ihr wegen der hohen Nachfrage mit 157,9 Tonnen erstmals die Marke von 150 Tonnen berstiegen. Das sei ein Anstieg um 94 Tonnen in den vorherge henden zwlf Monaten gewesen. (News vom 07.06.2017) (08.06.2017/zc/n/a) zurück zum Anfang 08.06.2017 Für Commerzbank-Bonus Cap auf Symrise ist Schluss - verkaufen! Zertifikatenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Der Aromenhersteller Symrise (ISIN DE000SYM9999/ WKN SYM999) konnte Umsatz und Gewinn im Auftaktquartal erneut steigern, und zwar jeweils um mehr als 4 Prozent, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Die Aktie habe in erster Reaktion dennoch unter Druck gestanden. Daran seien die Analysten nicht ganz unschuldig gewesen: Sie wrden vor allem die hohe Bewertung monieren. Tatschlich seien die Holzmindener mit einem 2017er KGV von knapp 30 kein Schnppchen mehr. Allerdings sei die Kennzahl nicht immer sonderlich gut darin gewesen, die Kursperspektiven von Wachstumswerten abzuschtzen. Aus technischer Sicht jedenfalls habe der Rcksetzer bislang keine gravierenden Konsequenzen gehabt; der seit Ende 2016 laufende Aufwrtstrend sei weiter intakt. Fr das Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000CE37LM7/ WKN CE37LM) der Commerzbank auf Symrise sei dennoch Schluss. Der Geldkurs liege knapp unter dem Maximalbetrag - die Experten raten das Papier zu verkaufen. (Ausgabe 22/2017) (08.06.2017/zc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang |
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