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| Analysen vom Thu Feb 16 17:41:58 UTC+0100 2017 |
| 16.02.2017 8% Ertrag mit BASF-Bonus- und Discount-Zertifikaten - Zertifikateanalyse ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus- und ein Discount-Zertifikat auf die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) vor. Die BASF-Aktie habe in den vergangenen zwlf Monaten mit einem Kursanstieg von 54 Prozent zu den fnf Top-Werten im DAX gezhlt. Mit Kurszielen von bis zu 110 Euro werde die BASF-Aktie von der Mehrheit der Analysten nach wie vor als "Kauf" oder auf "Halten" eingestuft. Fr Anleger mit der Markterwartung, dass sich der Kursanstieg der BASF-Aktie nach dem deutlichen Anstieg des vergangenen Jahres nicht in unvermindertem Tempo fortsetzen werde, der Aktienkurs aber auch nicht allzu stark unter Druck geraten werde, knnte die Investition in Bonus- und Discount-Zertifikate interessant sein. Das DZ BANK-Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000DGK49X4/ WKN DGK49X) auf die BASF-Aktie mit Barriere bei 65 Euro, Bonuslevel und Cap bei 100 Euro, BV 1, Bewertungs tag 16.03.2018, sei beim BASF-Kurs von 90,06 Euro mit 92,34 Euro bis 92,35 Euro gehandelt worden. Wenn der Kurs der BASF-Aktie bis zum Bewertungstag niemals auf die in der Entfernung von 27,83 Prozent liegende Barriere bei 65 Euro falle oder diese unterschreite, dann werde das Zertifikat am 23.03.2018 mit dem Hchstbetrag von 100 Euro zurckbezahlt. Somit ermgliche dieses Zertifikat in den nchsten 13 Monaten eine Renditechance von 8,28 Prozent (7,6 Prozent pro Jahr). Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde die Rckzahlung des Zertifikates mit dem am 16.03.2018 festgestellten Schlusskurs der BASF-Aktie erfolgen. Anleger, die mithilfe eines barrierefreien Discount-Zertifikates einen Ertrag im Bereich des Bonus-Zertifikates erlangen mchten, knnte das Goldman Sachs-Discount-Zertifikat (ISIN DE000GD1N530/ WKN GD1N53) mit Cap 88 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.03.2018, fr eine Veranlagung ins Auge fassen. Beim BASF-Aktienkurs von 90,06 Euro se i das Zertifikat mit 80,22 Euro bis 80,29 Euro taxiert worden und sei somit um 10,85 Prozent billiger als die Aktie zu bekommen. Unabhngig vom Kursverlauf der Aktie bis zum Bewertungstag wrden Anleger am Laufzeitende des Zertifikates einen Betrag in Hhe von 88 Euro gutgeschrieben erhalten, wenn die Aktie am Bewertungstag auf oder oberhalb des Caps notiere. Dieses Zertifikat biete die Chance auf einen Ertrag von 9,60 Prozent (8,7 Prozent pro Jahr), wenn sich der Aktienkurs nur geringfgig auf 88 Euro oder darunter nachgebe. Notiere die BASF-Aktie am 15.03.2018 unterhalb des Caps, dann werde die Rckzahlung des Discount-Zertifikates mit dem an diesem Tag fixierten Schlusskurs stattfinden. Werde dieser unterhalb von 80,29 Euro gebildet, dann wrden Anleger (vor Spesen) Kapitalverluste erleiden. (Ausgabe vom 15.02.2017) (16.02.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Bonus Cap-Zertifikat 95 2018/03 auf Siemens: Starker Jahresauftakt, höherer Ausblick - Zertifikateanalyse DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Siemens-Aktie (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) ein Bonus Cap-Zertifikat 95 2018/03 (ISIN DE000DGQ9K59/ WKN DGQ9K5) mit dem Basiswert Siemens vor. Siemens sei ein Industrie-Konglomerat bestehend aus den Bereichen Power & Gas, Wind Power & Renewables, Energy Management, Building Technologies, Mobility, Digital Factory, Process Industries and Drives, Healthcare und Finanzdienstleistungen. Zum Kernportfolio wrden gehren: Kraftwerksbau, Windradturbinen, Elektrische Energiebertragung, Gebudetechnik, Schienenfahrzeugausrstung, Industrielle Automationstechnik, Elektrische Antriebe und Medizin-/Diagnoseprodukte. Der Gewinn des Industriellen Geschfts sei nach Unternehmensangaben in Q1 2016/17 mit 2,51 Mrd. Euro ungewhnlich hoch ausgefallen (+17% vs. Konsens), getragen von einer besseren operativen Entwicklung nahezu aller Bereiche. Siemens ha be daher den Ausblick fr das Geschftsjahr 2016/17 fr die Marge auf 11,0 bis 12,0% (alt 10,5 bis 11,5%, Konsens 11,1%) und frs Ergebnis je Aktie von 6,80 bis 7,20 Euro auf 7,20 bis 7,70 Euro angehoben. Die Analysten htten ihre Prognose fr das Industrielle Geschft 2016/17 um 7% erhht und wrden einen Anstieg der Konsensschtzung erwarten. Das auergewhnliche Margenniveau in Q1 mge ihrer Ansicht nach nicht nachhaltig sein, der positive Margentrend sollte sich angesichts der hheren Prognosesicherheit (Auftrge, Umsatz, Mix) aber insgesamt fortsetzen. Die Abarbeitung des Auftragsbestands sei nach Erachten der Analysten von herausragender Bedeutung, begleitet von Schwachstellenbereinigungen im Portfolio. Die Bewertung gegenber Wettbewerbern habe ihrer Meinung nach noch Luft nach oben. Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Siemens zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate. Klassisc he Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei. Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien. Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger als der gezahlte Kaufpreis sei. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen. Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze ) hinaus erfolge nicht. Das Bonuszertifikat mit Cap zahle am Ende der Laufzeit (23.03.2018) einen Bonusbetrag in Hhe von 130,00 EUR, sofern die Siemens-Aktie whrend der Beobachtungstage (17.01.2017 bis 16.03.2018) immer ber der Barriere von 95,00 EUR notiere. Steige der Kurs der Siemens-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 130,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht. Notiere die Siemens-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (17.01.2017 bis 16.03.2018) auf oder unter der Barriere von 95,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der Siemens-Aktie am 16.03.2018 (Referenzpreis) abhnge. Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 130,00 EUR begrenzt. Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Siemens-Aktie ber den Cap (obere Pr eisgrenze) von 130,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Siemens-Aktie am 16.03.2018 null sei. (Ausgabe vom 13.02.2017) (16.02.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 DAX-Bonus-Calls mit 9% Ertrag oberhalb von 9.000 Punkten - Optionsscheineanalyse HebelprodukteReport Gablitz (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "HebelprodukteReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Bonus-Call-Optionsscheine der BNP Paribas auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) vor. Bekanntlich wrden sich Long- oder Short-Hebelprodukte, wie Optionsscheine und KO-Zertifikate, bestens eignen, um sehr hohen Ertrgen zu erzielen. Im Fall einer falschen Markteinschtzung sei das Risiko des Totalverlustes des Kapitaleinsatzes allerdings betrchtlich. Exotische Optionsscheine, wie beispielsweise Bonus-Calls, wrden Anlegern nicht nur bei steigenden, sondern auch bei stagnierenden und leicht nachgebenden Notierungen des Basiswertes hohe Renditen ermglichen. Wie Bonus-Zertifikate wrden Bonus-Calls ber eine Barriere und einen Bonus-Kurs verfgen. Notiere der Basiswert whrend der gesamten Laufzeit des Bonus-Calls oberhalb der Barriere, dann werde er am Ende der Laufzeit mindestens mit der positiven Differenz zwischen dem Bonus-Kur s und der Barriere getilgt. Wenn der Basiswert die Barriere berhre oder unterschreite, dann erlsche die Chance der Anleger, den Bonus-Call am Ende mit dem Bonus-Kurs getilgt zu bekommen. Im Falle der Barriereberhrung werde ein Bonus-Call in einen "normalen" Kaufoptionsschein umgewandelt. Somit werde der Schein einen Totalverlust des Kapitaleinsatzes verursachen, wenn der Basiswert am Bewertungstag unterhalb des Basispreises (Barriere) notiere. Wenn der DAX in den nchsten Monaten nicht stark unter Druck gerate, dann wrden die folgenden Bonus-Call fr interessante Renditechancen sorgen. Der BNP-Bonus-Call (ISIN DE000PR0B0T5/ WKN PR0B0T) auf den DAX mit Basispreis und Barriere bei 8.500 Punkten, Bonuskurs bei 13.500 Punkten, Bewertungstag 15.09.2017, BV 0,01, sei beim DAX-Stand von 11.840 Punkten mit 47,53 Euro bis 47,56 Euro gehandelt worden. Bleibe der DAX bis zum Bewertungstag immer oberhalb der Barriere von 8.500 Punkten, dann werde der Bonus-Call zumindest mit 5 0 Euro (+5,13 Prozent) - (Bonus-Kurs 13.500 subtrahiert Basispreis 8.500) multipliziert mit Bezugsverhltnis 0,01) - zurckbezahlt, was eine Jahresrendite von etwa 9 Prozent entsprechen werde. Dieser Ertrag knne in sieben Monaten bei einem bis zu 28,21-prozentigen Kursrckgang des DAX erzielt werden. Fr Anleger mit hheren Renditewnschen und dementsprechend hherer Risikobereitschaft knnte der BNP-Bonus-Call (ISIN DE000PR0B0U3/ WKN PR0B0U) auf den DAX mit der Barriere und Basispreis bei 9.000 Punkten, Bonuskurs bei 14.000 Punkten, Bewertungstag 15.09.2017, BV 0,01, interessant sein. Beim DAX-Stand von 11.840 Punkten sei der Schein mit 45,56 Euro bis 45,59 Euro taxiert worden. Verbleibe der DAX bis zum 15.09.2017 oberhalb der bei 9.000 Punkten liegenden Barriere, dann werde dieser Bonus-Call mit 50 Euro (+9,67 Prozent) zurckbezahlt, was einer Jahresrendite von beachtlichen 17,50 Prozent entsprechen werde. (Ausgabe vom 15.02.2017) (16.02.2017/oc/a/i) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Discount-Zertifikat auf Sartorius: Die Aktie gönnt sich eine kleine Auszeit - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DGG9H48/ WKN DGG9H4) der DZ BANK auf die Vorzugsaktie von Sartorius (ISIN DE0007165631/ WKN 716563) vor. Lange Zeit habe die Aktie des Laborzulieferers Sartorius nur den Weg nach oben gekannt, seit Mitte 2016 aber konsolidiere der TecDAX-Wert auf hohem Niveau. Auch die jngsten Zahlen htten keinen neuen Schwung gebracht. Im Gegenteil: Das Papier sei zeitweise auf den niedrigsten Stand seit rund acht Monaten gerutscht. Dabei sei auch 2016 fr das Unternehmen wieder ein hervorragender Jahrgang gewesen. Dank Zukufen htten die Gttinger ihre Umstze um 16,6 Prozent auf 1,3 Mrd. Euro steigern knnen. "Besonders stark expandiert weiterhin unsere Sparte Bioprocess Solutions, die als Biopharma-Lieferant in einem sehr dynamischen Markt unterwegs ist und zudem im wichtigen nordamerikanischen Markt Anteile gewinnt ", so Konzernchef Joachim Kreuzburg. Das operative Ergebnis habe sogar einen Sprung um 23,6 Prozent auf 325,4 Mio. Euro gemacht. Dadurch habe sich die EBITDA-Marge auf 25,0 Prozent verbessert (2015: 23,6 Prozent). Das hre sich doch gar nicht mal schlecht an, der Ausblick allerdings sei enttuschend ausgefallen. Denn fr 2017 stelle der Konzern "lediglich" noch ein Umsatzplus von acht bis zwlf Prozent in Aussicht, die Marge solle dabei um etwa einen halben Prozentpunkt steigen. Inzwischen habe die Aktie den Rcksetzer zum Teil wieder aufgeholt. Am Ende htten wohl doch die positiven Aspekte der Bilanz berwogen. Auch Analysten htten gelassen reagiert. Der enttuschende Ausblick habe kaum Einfluss auf die mittelfristige Bewertung der Aktie, so etwa Warburg Research. Dennoch: Mehr als eine Seitwrtsbewegung mit leicht positiver Tendenz sei der Aktie nach der 185-Prozent-Hausse in den vergangenen drei Jahren kaum zuzutrauen. Gleichzeitig erscheine das Risiko nach unten begrenz t. Damit haben wir ein ideales Szenario fr Discounter, etwa das Papier der DZ BANK, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Es generiere seine Maximalrendite von 16 Prozent, wenn die Aktie im Juni 2018 ber 70 Euro notiere. Dazu msse der Wert gerade mal 2,1 Prozent drauf legen. Parallel dazu komme man in den Genuss eines rund zwlfprozentigen Risikopuffers und rutsche somit erst in die Verlustzone, wenn die Sartorius-Vorzge unter die Untersttzung bei 60 Euro fallen wrden. (Ausgabe 06/2017) (16.02.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Discounter auf STADA: Wettkampf mit Rabatt - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000CX4HY36/ WKN CX4HY3) von CITI auf die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803/ WKN 725180). Seit Jahren wrden sich um STADA bernahmespekulationen ranken - jetzt werde die Sache allmhlich ernst. Wie der Konzern besttigt habe, htten gleich zwei Bieter Interesse an einer bernahme geuert. Einer davon sei Cinven. Der britische Finanzinvestor habe einen Kaufpreis von 56 Euro je Aktie in Aussicht gestellt, habe STADA erklrt. Der zweite Interessent sei Advent, ebenfalls ein Finanzinvestor. Aber auch Permira, CVC und Bain Capital seien als mgliche Kufer im Gesprch, ebenso wie die Big Pharmas - die Liste der potenziellen Kaufkandidaten sei lang. Die Nachricht ber die Interessenbekundungen habe an der Brse fr ein regelrechtes Kursfeuerwerk gesorgt. Die Aktie sei zeitweise um mehr al s 16 Prozent auf ein neues Rekordhoch bei 57,50 Euro nach oben geschossen - und dabei sei noch vllig offen, ob es tatschlich zu einem oder gar mehreren bernahmeangeboten komme. Laut Kepler Cheuvreux seien die Chancen fr eine Offerte aber deutlich gestiegen. Es knnte sich sogar ein Bieterwettkampf anbahnen, so die Experten. Vor diesem Hintergrund habe das Analysehaus das Kurziel fr die Aktie auf 62 Euro angehoben - das impliziere ein weiteres Aufwrtspotenzial von gut zwlf Prozent. Viel mehr drfte Brancheninsidern zufolge allerdings kein Finanzinvestor fr den Konzern auf den Tisch legen. Vor einigen Monaten sei CVC als mglicher Kufer fr 60 Euro je Aktie im Gesprch gewesen. Mit dem Discounter knnen Anleger mit angezogener Handbremse auf einen Bieterwettkampf spekulieren, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Das Papier biete eine Maximalrendite von elf Prozent, wenn die Aktie im Juni ber 60 Euro notiere. Gleichzeitig sorge der Discount dafr, dass man selbst bei Kursen um 56 Euro noch einen kleinen Gewinn erziele. (Ausgabe 06/2017) (16.02.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Endlos Turbo Long 12,194 Open End: Trump-Drohgebärden treiben Brent Crude Oil an - Optionsscheineanalyse DZ BANK Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in Brent-l einen Endlos Turbo Long 12,194 Open End (ISIN DE000DGJ3SF3/ WKN DGJ3SF) mit dem Basiswert Brent Crude Future Contract vor. Brent Crude Oil biete weiterhin eine berzeugende Vorstellung und rangiere knapp unterhalb des Breakout-Levels aus der zuvor ausgebildeten mehrwchigen Seitwrtsrange. Als Treiber wrden sich neben der von der OPEC beschlossenen und weitestgehend umgesetzten Krzung neue Spannungen zwischen US-Prsident Trump und dem Iran erweisen. Entsprechend bleibt das bergeordnete bullische Szenario der Einschtzung der Analysten der DZ BANK nach weiter intakt. Bei einem Breakout aus der mehrwchigen Seitwrtsrange sollte Brent Crude Oil die Trendfortsetzung einleiten. berraschend deutlich angestiegen seien zuletzt die viel beachteten US-llagerbestnde. Laut der wchentlichen Statistik des US-lministeriums seien die US -llagerbestnde in der letzten Januarwoche um satte 5,8 Millionen Barrel geklettert. Damit habe sich der Lageraufbau weiter fortgesetzt, nachdem in der Vorwoche ebenfalls ein berraschend deutliches Plus von mehr als 2 Millionen Barrel ausgewiesen worden sei. An den Terminmrkten sei der unerwartet deutliche Anstieg hingegen kaum auf Resonanz gestoen, wobei kurzfristige Rcksetzer mit Kufen bei Brent Crude beantwortet worden seien. Der Optimismus der lbullen resultiere aus den jngsten Produktionsdaten der weltweit wichtigsten lfrderlnder. Laut einer von der Nachrichtenagentur Reuters Anfang Februar verffentlichten Erhebung htten die OPEC-Staaten ihre Gesamtproduktion deutlich gesenkt und dabei 82% der in Aussicht gestellten Frderkrzungen von insgesamt 1,8 Millionen Barrel pro Tag umgesetzt. Auch andere lfrderlnder, die nicht dem OPEC-Kartell angehren wrden, wrden sich offenbar an das in Wien unterzeichnete Abkommen halten. Laut Reuters-Statistik habe Russlan d seine Frdermenge im Januar um 100.000 Barrel pro Tag reduziert und scheine damit auf gutem Weg, die in Aussicht gestellten Krzungen von 300.000 Barrel umzusetzen. Fr Support knnte bei den lpreisen auch die Kehrtwende der US-Regierung in Sachen Auenpolitik sorgen. Krzlich habe der US-Sicherheitsberater Michael Flynn den Iran offiziell nach einem Test mit ballistischen Raketen mittlerer Reichweite ermahnt. Der neue US-Prsident Donald Trump habe per Kurznachrichtendienst Twitter verlauten lassen, dass der Raketentest die gesamte Region destabilisiere. Auch habe Trump den zwischen dem Iran und den Vereinten Nationen ausgehandelten Atom-Deal kritisiert, der gleichzeitig das Ende der jahrzehntelangen Sanktionen gegen die Islamische Republik markiert habe. Sollte Trump mit seiner Kehrtwende in der Nahost-Politik tatschlich ernst machen, htte dies auch Konsequenzen fr den lmarkt. Denn der Iran habe seine Frdermengen nach Auslaufen der Sanktionen Anfang 2016 kont inuierlich nach oben geschraubt und sei mittlerweile einer der bedeutendsten Netto-lexporteure des Kartells. Im Falle einer diplomatischen Eiszeit zwischen den USA und dem Iran knnte es im schlimmsten Fall zu einem erneuten l-Exportembargo gegen den weltweit viertgrten lproduzenten kommen - mit entsprechenden Auswirkungen auf das weltweite langebot. Auch ohne einen erneuten Ausschluss der lexporte aus dem Iran wrden die Aussichten nach Einschtzung der Analysten weiterhin bullisch bleiben. Denn einige ranghohe Diplomaten des mchtigsten OPEC-Mitglieds Saudi-Arabien htten zuletzt durchblicken lassen, dass man auch nach der vollstndigen Umsetzung der vereinbarten Frderkrzungen zu weiteren Zugestndnissen bereit wre, um den lpreis zu sttzen. Die Situation auf der Nachfrageseite scheine sich ebenfalls weiter aufzuhellen. Gesttzt werde diese These durch die zuletzt verffentlichten Rekord-Daten zum limport in China. Die Analysten von Goldman Sachs wrden i n einer krzlich verffentlichten Studie davon ausgehen, dass sich die Situation am lmarkt nachhaltig verndern werde. Im Zuge der Umsetzung der Frderkrzungen wrden die Experten eine sukzessive Verknappung des langebots erwarten. Dies drfte ab Mrz dieses Jahres dazu fhren, dass sich die durch ein hohes berangebot und eine schwache lnachfrage geprgte Situation am lmarkt nachhaltig verndere, so die Einschtzung von Goldman Sachs. Die Marktteilnehmer scheinen dieses Szenario zu antizipieren, was das bullische Gesamtbild unterstreicht, so das DZ BANK-Derivate-Team. Das von dem DZ BANK-Derivate-Team skizzierte bullische Szenario scheint sich zu besttigen. So habe sich Brent Crude Oil zuletzt am oberen Rand der Seitwrtsrange etablieren knnen und stehe unmittelbar vor dem Breakout ber den Long-Trigger im Bereich der Marke von 56,70 USD. Bei einem nachhaltigen Chart-Ausbruch (grer als 2%) ber diese Marke biete es sich an, die Long-Position prozyklisch aufzustocken . Bei bestehenden Long-Positionen biete sich eine Risikotoleranz im Bereich der Marke von 52 USD an. Mit einem Hebelzertifikat knnten Anleger berproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. ein Endlos Turbo Long auf den Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Future Contract gehebelt nach. Werde jedoch die Knock-out-Schwelle (akt. 12,185 USD) berhrt, verfalle das Zertifikat wertlos. (Ausgabe vom 15.02.2017) (16.02.2017/oc/a/r) zurück zum Anfang 16.02.2017 EUR/USD-Optionsscheine: Nur eine kurze Rally - Optionsscheineanalyse BNP Paribas Paris (www.optionsscheinecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate weekly" den MINI Long-Optionsschein (ISIN DE000PA2R5K9/ WKN PA2R5K) und den MINI Short-Optionsschein (ISIN DE000PA2SDF1/ WKN PA2SDF) auf das Whrungspaar EUR/USD (ISIN EU0009652759/ WKN 965275) vor. Von wegen Paritt. Nach der Wahl Donald Trumps zum neuen US-Prsidenten habe der Euro zum US-Dollar krftig Federn gelassen - und zwar so sehr, dass fr Experten die Paritt in greifbare Nhe gerckt sei. Vor allem die Aussicht auf Steuererleichterungen und hohe Investitionen in die Infrastruktur htten die Hoffnungen auf eine anziehende US-Wirtschaft, steigende Zinsen und Renditen und somit auch auf einen aufwertenden Dollar genhrt. Mittlerweile sei die erste Trump-Euphorie verflogen. Die - vorsichtig formuliert - sehr direkte Art des US-Prsidenten komme an den Mrkten offensichtlich nicht besonders gut an. Dies zeige sich nich t nur beim US-Aktienindex Dow Jones, der sich zuletzt kaum vom Fleck bewegt habe. Auch der Dollar strotze derzeit nicht vor Kraft. Im Gegenteil: Seit Ende Dezember habe der Euro zum Greenback rund 2 Prozent aufgewertet - und dies, obwohl zuletzt die Gefahr einer wieder aufflammenden Eurokrise zugenommen habe und die anstehenden Wahlen in Frankreich, Deutschland und den Niederlanden fr mchtig Unruhe sorgen wrden. Daher drften auch die jngst wieder etwas lauter gefhrten Diskussionen ber ein Ende der ultralockeren Geldpolitik der EZB wieder nachlassen. Dass die europische Gemeinschaftswhrung ihren Aufwrtstrend zum Dollar fortsetzen werde, erscheine daher nicht sehr wahrscheinlich. Vom Gedanken der Paritt sollten sich Anleger aber auch erst einmal verabschieden. (Ausgabe vom 10.02.2017) (16.02.2017/oc/a/w) zurück zum Anfang 16.02.2017 Faktor-Zertifikate auf Gold: Anleger sehnen sich nach Absicherung - Zertifikateanalyse X-markets by Deutsche Bank Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Der Produktexperte von X-markets by Deutsche Bank, Nicolai Tietze, stellt ein Faktor-Long-Zertifikat (ISIN DE000DX4XAU9/ WKN DX4XAU) sowie ein Faktor-Short-Zertifikat (ISIN DE000DX4GLD7/ WKN DX4GLD) der Deutschen Bank auf Gold vor. Donald Trump und die politischen Risiken in Europa htten dafr gesorgt, dass Gold als Sicherheitsinvestment wieder gefragt sei. Allerdings sei es nicht sicher, dass die jngste Preisrally auch im weiteren Jahresverlauf eine Fortsetzung finden werde. Gold fasziniere die Menschen seit jeher. Eine besonders interessante Geschichte habe sich in den vergangenen Jahren rund um das im Ausland gelagerte Gold der Deutschen Bundesbank entwickelt. Zwischendurch habe es die wildesten Spekulationen gegeben. Es sei sogar gemutmat worden, dass das deutsche Gold aus den Tresoren in New York, London oder Paris verschwunden sein knnte. Zur Beruhigung habe die Bundesbank ein Rckholprogramm gestartet. Am 9. Februar sei nun mitgeteilt worden, dass die geplanten Goldverlagerungen aus New York im vergangenen Jahr erfolgreich abgeschlossen worden seien. Bis Ende 2016 seien damit in den letzten Jahren 300 Tonnen Gold aus New York nach Frankfurt verlagert worden. Nach Angaben der Bundesbank seien im vergangenen Jahr insgesamt ber 216 Tonnen Gold von auslndischen Lagerstellen nach Deutschland verlagert worden. Bei einem Blick auf die Goldnachfrage zeige es sich jedoch, dass das Interesse der Notenbanken weltweit an dem gelben Edelmetall im vergangenen Jahr deutlich abgenommen habe. Am 3. Februar habe der Branchenverband World Gold Council seinen Bericht zu den Nachfragetrends in 2016 vorgestellt. Demnach habe die Nettonachfrage der Notenbanken mit 383,6 Tonnen so niedrig wie seit 2010 nicht mehr gelegen. Besonders hart habe es jedoch die Schmucknachfrage getroffen. Schuld daran seien zum groen Teil die Entwicklungen rund um den Whrungsnotstand in Indien gewesen. Die st arke Investorennachfrage habe jedoch dafr gesorgt, dass die Goldnachfrage 2016 insgesamt um 2 Prozent auf 4.308 Tonnen angestiegen sei. Auch zu Beginn des neuen Jahres scheine sich Gold einer groen Beliebtheit bei Anlegern zu erfreuen. Ein Grund dafr sei der Umstand, dass Gold als ein so genannter "sicherer Hafen" in wirtschaftlich turbulenten Zeiten gelte. Mit der Wahl Donald Trumps zum 45. Prsidenten der USA seien die Sorgen vor einer Abschottung der weltgrten Volkswirtschaft und einem Handelskrieg gestiegen. Gleichzeitig fnden in Europa Wahlen in Lndern wie Deutschland, Frankreich oder den Niederlanden statt. In einigen Fllen wrden Euroskeptikern groe Chancen eingerumt. Auerdem wrden Italien und Griechenland stndige Unruheherde bleiben, gegen die es sich abzusichern gelte. Auch die gestiegenen Inflationserwartungen wrden sich positiv auf die Goldnachfrage und die Goldpreise auswirken. Allerdings wrden auch einige Aspekte brig bleiben, die den Goldp reis-Bullen die Party noch vermasseln knnten. Die US-Notenbank FED knnte die Leitzinsen in diesem Jahr weiter anheben, was aller Voraussicht nach eine weitere Strkung des US-Dollar zur Folge haben sollte. Da Gold hauptschlich in der US-Whrung gehandelt werde, wrde sich somit die Gold-Beschaffung verteuern, mit entsprechend negativen Folgen fr die Nachfrage. Auerdem seien zuletzt die Zinsen in den USA angestiegen. Damit seien auch Alternativinvestments wie Anleihen zu Gold, das bekanntermaen keine laufenden Ertrge abwerfe, deutlich attraktiver geworden. Spekulative Anleger, die steigende Goldnotierungen erwarten wrden, knnten mit einem Faktor-Long-Zertifikat mit dem Hebel (Faktor) von 4 der Deutschen Bank auf ein solches Szenario setzen. Wer aber als spekulativer Anleger eher short-orientiert sei und auf fallende Goldpreise setzen mchte, erhalte mit einem Faktor-Short-Zertifikat mit dem Hebel (Faktor) 4 der Deutschen Bank die Gelegenheit dazu. (Stand vom 14 .02.2017) (16.02.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 16.02.2017 Index-Zertifikat auf Solactive Global Spin-Off Performance: Teilen bringt Rendite - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Index-Zertifikat (ISIN DE000VZ2SP07/ WKN VZ2SP0) von Vontobel auf den Solactive Global Spin-Off Performance-Index (ISIN DE000SLA4GS4/ WKN SLA4GS) vor. Der Handelskonzern METRO liege in den letzten Zgen zur Umsetzung der Aufspaltung in einen Lebensmittel- und einen Elektronikhndler. Die neuen Firmen sollten bereits im Sommer an den Start gehen. Das Management von METRO erhoffe sich von diesem Schritt mehr Schlagkraft fr die beiden Bereiche. Vor demselben Hintergrund habe 2016 der Energiekonzern E.ON seine Kraftwerkstochter Uniper abgespalten. Und die Deutsche Bank prfe angeblich die Abtrennung ihrer Vermgensverwaltungssparte. Aufspaltungen wrden einer Analyse des Frankfurter Asset Managers Source For Alpha und der Osnabrcker Vermgensverwaltung Spiekermann & Co AG zufolge positive Aussichten fr Anleger versprechen. Denn be i der in diesem Fall geplanten Form der Abspaltung, einem so genannten Spin-off, kmen die abgespaltenen Tochterunternehmen historisch betrachtet "eigentlich nie berteuert auf den Markt, sondern hufig sogar mit erheblichen Bewertungsabschlgen", wrden Christian Funke, Grnder und Vorstand von Source For Alpha, und Mirko Kohlbrecher, Prokurist bei Spiekermann, analysieren. Anders sehe es bei der "unechten" Trennung des Teilbereichs aus. Beim so genannten Carve-out verkaufe die Muttergesellschaft Aktien des neuen Unternehmens im Rahmen eines Brsengangs an neue Investoren. Jngstes Beispiel sei RWE/Innogy. "Unsere Untersuchungen zeigen, dass der langfristige Erfolg der Tochterunternehmen entscheidend von der Art der Abspaltung abhngt", so die Experten. Klassische Spin-offs htten sich in der Vergangenheit deutlich besser entwickeln knnen als der Vergleichsindex. In den Vereinigten Staaten etwa wrden Spin-offs zwischen 1990 und 2015 allein im ersten Jahr nach der Ab spaltung im Schnitt eine berrendite von 10,4 Prozentpunkten zum Vergleichsindex aufweisen. Anleger, die an der Performance von abgespaltenen Unternehmensteilen partizipieren mchten, sollten sich das Zertifikat auf den Solactive Global Spin-Off Performance-Index von der Bank Vontobel ansehen. Der Basiswert bilde die Kursentwicklung der 20 Unternehmen ab, deren Spin-Off am Krzesten zurckliege. Aktuell seien beispielsweise die Aktien von Ferrari, Hewlett Packard Enterprise und die E.ON-Abspaltung Uniper dabei. Die Zusammensetzung werde vierteljhrlich berprft und gegebenenfalls angepasst. Dafr werde eine Gebhr von 1,5 Prozent pro Jahr fllig. Dividenden wrden reinvestiert. Anleger sollten aber beachten, dass keine Whrungsabsicherung eingebaut sei - angesichts des berwiegenden US-Dollar-Exposures durchaus ein gewisses Risiko. (Ausgabe 6/2017) (16.02.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 16.02.2017 LEONI-Calls mit 82%-Chance bei Kursanstieg auf 42 EUR - Optionsscheineanalyse HebelprodukteReport Gablitz (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "HebelprodukteReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe drei Call-Optionsscheine auf die Aktie von LEONI (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) vor. Nachdem die LEONI-Aktie nach der Anhebung der Prognosen einen krftigen Kurssprung habe hinlegen knnen, stnden die Zeichen fr einen weiteren Kursanstieg gnstig. Wenn die Marke von 35,92 Euro halte, dann knnte - laut Chartanalyse von www.godmode-trader.de - eine Kursrally bis in den Bereich von 45 Euro eintreten. Wenn die LEONI-Aktie auf ihrem Weg zum Kursziel von 45 Euro innerhalb des nchsten Monats zumindest auf 42 Euro ansteige, dann wrden Long-Hebelprodukte fr hohe Ertrge sorgen. Der kurzlaufende HypoVereinsbank-Call-Optionsschein (ISIN DE000HU5TVE3/ WKN HU5TVE) auf die LEONI-Aktie mit Basispreis bei 40 Euro, Bewertungstag 15.03.2017, BV 0,1, sei beim Aktienkurs von 38,48 Euro mit 0,10 Euro bis 0,11 Euro gehandelt worden. Gelinge dem Kur s der LEONI-Aktie bis zum 15.03.2017 der Sprung auf 42 Euro, dann werde der handelbare Preis des Calls mit seinem dann auf 0,20 Euro (+82 Prozent) angestiegenen inneren Wert identisch sein. Fr risikobereite Anleger knnte der UBS-Open End Turbo-Call (ISIN DE000UW5MRA5/ WKN UW5MRA) auf die LEONI-Aktie mit Basispreis und KO-Marke bei 34,102805 Euro, BV 0,1, interessant sein, der beim Aktienkurs von 38,48 Euro mit 0,46 Euro bis 0,47 Euro taxiert worden sei. Bei einem Kursanstieg der LEONI-Aktie auf 42 Euro werde der Turbo-Call - sofern der Aktienkurs nicht vorher auf die KO-Marke oder darunter falle - einen inneren Wert von 0,79 Euro (+68 Prozent) aufbauen. Der ber einen hheren Sicherheitspuffer verfgende BNP-Open End Turbo-Call (ISIN DE000PR1T8Q3/ WKN PR1T8Q) auf die LEONI-Aktie mit Basispreis und KO-Marke bei 30,1176 Euro, BV 0,1, sei beim genannten Aktienkurs mit 0,88 Euro bis 0,89 Euro quotiert worden. Wenn der Kurs der LEONI-Aktie in den nchsten Wochen auf 42 Eu ro ansteige, dann werde der innere Wert des Turbo-Calls auf 1,18 Euro (+33 Prozent) ansteigen. (Ausgabe vom 14.02.2017) (16.02.2017/oc/a/d) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Memory Express-Zertifikat auf Osram Licht: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000CZ45C85/ WKN CZ45C8) der Commerzbank auf die Aktie von Osram Licht (ISIN DE000LED4000/ WKN LED400) vor. Auftakt nach Ma fr den Lichtspezialisten Osram: Der MDAX-Konzern habe seinen Umsatz im ersten Quartal des laufenden Geschftsjahres um gut fnf Prozent auf 991 Mio. Euro steigern knnen. Wechselkurseffekte sowie Zu- und Verkufe herausgerechnet wre der Erls sogar um acht Prozent gestiegen. Beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sei der Konzern sogar um 14 Prozent auf 188 Mio. Euro vorangekommen. Einziger Schnheitsfehler: Der auf die Aktionre entfallende Gewinn sei deutlich von 337 auf 98 Mio. Euro zurckgegangen. Das habe allerdings vor allem an einem Basiseffekt aus dem vergangenen Jahr gelegen. Im Vergleichzeitraum htten Beteiligungsverkufe den berschuss krftig steigen las sen. Im Grunde also gebe es wenig zu mkeln. Und auch der Ausblick stimme zuversichtlich: Demnach rechne Osram nach wie vor mit einem Umsatzwachstum von fnf bis sieben Prozent auf vergleichbarer Basis. Die um Sondereffekte bereinigte EBITDA-Marge drfte mindestens 16 Prozent erreichen. Doch damit nicht genug der guten Neuigkeiten: Osram sei dem Ziel, seine Glhbirnensparte "Ledvance" nach China zu verkaufen, einen groen Schritt nher gekommen. Nachdem die Bundesregierung dem Vorhaben bereits Ende Januar eine Unbedenklichkeitsbescheinigung erteilt habe, htten nun auch die US-Behrden grnes Licht gegeben. Jetzt fehle nur noch China. Dabei sei der Abschied von der Glhbirne am Parkett zunchst gar nicht gut angekommen. Schlielich trenne sich der Konzern damit nicht nur von seiner grten Sparte, sondern auch von seinem Endkundengeschft - ein gewagter und zudem teurer Schritt. Allmhlich aber scheinen sich an der Brse die positiven Aspekte des radikalen Strategiesch wenks durchzusetzen, zumal der weltweite Markt fr Glhbirnen und einfache Leuchtmittel immer schneller schrumpft, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Anleger wrden jedenfalls ordentlich Vorschusslorbeeren verteilen. Allein im laufenden Jahr sei es um gut 15 Prozent nach oben gegangen. Unterfttert werde die Aufwrtsbewegung durch Aktienrckkufe sowie die Aussicht auf steigende Dividenden. Fr das Geschftsjahr 2017 strebt Osram eine Ausschttung von mindestens einem Euro je Aktie an (Vorjahr: 0,90 Euro) - eine vielversprechende Ausgangslage fr ein Memory Express-Zertifikat der Commerzbank, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 06/2017) (16.02.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 ProSiebenSat.1-Calls mit 187%-Chance bei Kursanstieg auf 42 EUR - Optionsscheineanalyse HebelprodukteReport Gablitz (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "HebelprodukteReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Open End Turbo-Call-Optionsscheine auf die Aktie von ProSiebenSat.1 (ISIN DE000PSM7770/ WKN PSM777) vor. Obwohl der ProSiebenSat1.Media-Konzern nach Expertenmeinung eine der besten Strategien aller TV-Sender anwende, komme der Aktienkurs der ProSiebenSat1.Media-Aktie nicht so recht vom Fleck. Mit einem Kursverlust von mehr als 7 Prozent in den vergangenen zwlf Monaten zhle die Aktie zu den schwchsten Werten im DAX. Auch die Heraufsetzung des Kursziels durch Macquarie von 53 Euro auf 54 Euro habe den Aktienkurs, der auch schwach in den heutigen Handelstag gestartet sei, nicht beflgeln knnen. Wenn sich die ProSiebenSat1.Media-Aktie auf ihrem Weg zum Kursziel von 54 Euro innerhalb des nchsten Monats zumindest auf 42 Euro erholen knne, dann knne sich die Investition in Long-Hebelprodukte bezahlt machen. Der HypoVereinsbank-C all-Optionsschein (ISIN DE000HU4S689/ WKN HU4S68) auf die ProSiebenSat1.Media-Aktie mit Basispreis bei 40 Euro, Bewertungstag 14.06.2017, BV 0,1, sei beim Aktienkurs von 38,86 Euro mit 0,13 Euro bis 0,14 Euro gehandelt worden. Knne die ProSiebenSat1.Media-Aktie im nchsten Monat auf 42 Euro ansteigen, dann werde sich der handelbare Preis des Calls auf etwa 0,28 Euro (+100 Prozent) erhhen. Fr sehr risikobereite Anleger knnte der DZ BANK-Open End Turbo-Call (ISIN DE000DGQ5US8/ WKN DGQ5US) auf die ProSiebenSat1.Media-Aktie mit Basispreis und KO-Marke bei 37,309 Euro, BV 0,1, interessant sein, der beim Aktienkurs von 38,86 Euro mit 0,15 Euro bis 0,16 Euro taxiert worden sei. Bei einem Kursanstieg der ProSiebenSat1.Media-Aktie auf 42 Euro werde der Turbo-Call - sofern der Aktienkurs nicht vorher auf die KO-Marke oder darunter falle - einen inneren Wert von 0,46 Euro (+187 Prozent) aufbauen. Fr bullish eingestellte Anleger mit etwas geringerer Risikobereitschaft knnten hingegen der Socit Gnrale-Open End Turbo-Call (ISIN DE000SE9VCD0/ WKN SE9VCD) auf die ProSiebenSat1.Media-Aktie mit Basispreis und KO-Marke bei 35,2894 Euro, BV 0,1, interessant sein, der beim Aktienkurs von 38,86 Euro mit 0,36 Euro bis 0,37 Euro quotiert worden sei. Wenn der Kurs der ProSiebenSat1.Media-Aktie in den nchsten Wochen auf 42 Euro ansteige, dann werde der innere Wert des Turbo-Calls auf 0,67 Euro (+81 Prozent) ansteigen. (Ausgabe vom 15.02.2017) (16.02.2017/oc/a/d) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Turbo Short-Zertifikat auf Euro-BTP-Future: Wahlen bei Nachbarn als Risiko - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Turbo Short-Zertifikat (ISIN DE000CD26UX0/ WKN CD26UX) der Commerzbank auf den Euro-BTP-Future vor. Seit dem richtungweisenden Referendum ber die Verfassungsreform in Italien im Dezember vergangenen Jahres htten sich die Renditen italienischer Staatsanleihen erstaunlicherweise recht stabil halten knnen. Zehnjhrige Bonds htten unmittelbar vor der Entscheidung bei 1,92 Prozent rentiert. Aktuell stnden 2,25 Prozent zu Buche. Analog seien die Kurse gefallen: Der Euro-BTP-Future - Gradmesser fr die Kursentwicklung italienischer Staatsanleihen - habe seitdem von circa 136 Punkten auf rund 131 Zhler nachgegeben. Allerdings habe ihr Spread gegenber quivalenten Bundesanleihen bis zuletzt bestndig bei rund 1,6 Prozent gelegen. Laut Einschtzung von Adrian Hull, Senior Fixed Income Investment Specialist bei Kames Capital, drohe n un aber Ungemach. Denn die anstehenden Wahlen in Europa wrden ein Risiko darstellen, "wenn die franzsische oder niederlndische Whlerschaft fr eine populistische Regierung votiert." Dadurch knnten sich die bestehenden wirtschaftlichen Probleme Italiens verstrken, wenn sich die jeweiligen Whlerinnen und Whler gegen eine Konsenspolitik entscheiden wrden. "2016 war mit Blick auf die wirtschaftlichen Fundamentaldaten oder Bonittsratings Italiens kein gutes Jahr", so Adrian Hull. "In den Augen von Analysten und Ratingagenturen fehlt es den Strukturreformen nach dem gescheiterten Referendum im Dezember an jeglicher Dynamik." Italien habe seit dem Jahr 2000 kein reales Wirtschaftswachstum mehr erzielt. Das drfte auch bis mindestens 2018 so bleiben. Dem stehe ein weitaus strkerer Anstieg der Schuldenlast gegenber. Obwohl die "langsame, aber solide" Rekapitalisierung der Banken in Hulls Augen ermutigend sei, weise er darauf hin, dass diese Refinanzierung die Staatsverschu ldung des Landes um weitere 20 Mrd. Euro steigen lasse. Angesichts dieser Widrigkeiten lasse sich laut Hull nicht nachvollziehen, dass sich zehnjhrige italienische Staatsanleihen seit dem Referendum so gut entwickelt htten. Bei einem Wahlsieg der Rechtspopulisten in den Niederlanden und Frankreich knnten die Mrkte Italien einer Neubewertung unterziehen. "Anleger in italienischen Staatsanleihen haben deutlich mehr zu verlieren als Investoren in franzsischen oder niederlndischen Papieren", meine der Experte. Anleger, die der gleichen Meinung seien, knnten mit einem Turbo Short-Zertifikat der Commerzbank auf ein Szenario fallender Kurse bei italienischen Staatsanleihen setzen. Das Papier wandle Kursverluste des Euro-BTP-Future mit einem Hebel von 7,7 in Gewinne um. (Ausgabe 6/2017) (16.02.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 16.02.2017 Turbo-Zertifikat auf EUR/CZK: Tschechische Notenbank unter immer größerem Druck - Zertifikateanalyse ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Turbo-Zertifikat (ISIN DE000CD8GXQ0/ WKN CD8GXQ) der Commerzbank auf das Whrungspaar EUR/CZK (Tschechische Krone) (ISIN EU0006169831/ WKN 616983) vor. Die tschechische Nationalbank (CNB) habe im November 2013 eine Wechselkursschwelle eingefhrt und die heimische Whrung zum Euro seitdem nicht unter die Marke von 27 CZK fallen lassen. Mit diesem Schritt habe die CNB deflationren Tendenzen vorbeugen wollen. Ein positiver Nebeneffekt: Die schwach gehaltene CZK habe die Geschfte der tschechischen Exporteure beflgelt. Sie htten bereits mehr als 20 Mrd. Euro Zusatzgewinn erzielt. Doch die Eingriffe seien teuer: Seit Einfhrung der Wechselkursschwelle habe die Notenbank bereits mehr als 30 Mrd. Euro fr Devisenmarktinterventionen ausgegeben mssen. Zuletzt habe der Druck sogar noch zugenommen, da Tschechien in Verbindung mit steige nden Rohstoff- und Energiepreisen eine merklich steigende Inflationsrate zu verzeichnen habe. Experten wrden daher davon ausgehen, dass die CNB - wie die Schweizer Nationalbank Anfang 2015 - die Wechselkursgrenze bald aufgeben werde. "Wir glauben in der jetzigen Situation, dass der geeignete Zeitpunkt fr die Abschaffung der Wechselkursschwelle Mitte dieses Jahres sein knnte", habe Mitte Januar Lubomil Lizal, Mitglied des CNB-Gourverneursrates, auf der Euromoney-Konferenz in Wien gesagt. Sollte die Inflation weiter anziehen, wrde sogar eine vorgezogene Aufhebung der Wechselkursgrenze nicht verwundern. Wie stark die CZK nach einem solchen Schritt aufwerten wrde, lasse sich kaum prognostizieren. Studien, in denen die Kaufkraft untersucht worden sei, kmen allerdings zu dem Schluss, dass die tschechische Whrung aktuell rund 30 Prozent unterbewertet sei. Anleger knnten auf ein solches Szenario mit einem Turbo der Commerzbank setzen. Der Hebel des spekulativen Papiers liege bei 18,9. (Ausgabe 6/2017) (16.02.2017/zc/a/a) zurück zum Anfang 16.02.2017 Twin-Win auf den EURO STOXX 50 für starke Marktbewegungen - Zertifikateanalyse ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Twin-Win-Zertifikat (ISIN DE000HVB2AP7/ WKN HVB2AP) der HypoVereinsbank auf den EURO STOXX 50-Index (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) vor. Noch 500 Punkte oder gut 15 Prozent wrden den EURO STOXX 50 von seinem 5-Jahres-Hoch bei 3.828 Punkten trennen (13.04.2015). Angesichts der vielen Unsicherheitsfaktoren alleine im laufenden Jahr - einer "neuartigen" US-Politik, anstehender Brexit-Verhandlungen, Wahlen in den Niederlanden (Mrz), Frankreich (April) und Deutschland (September) - wrden sich viele Anleger auf die Suche nach einem Produkt machen, dass ihnen zum einen eine wesentliche Teilhabe an einer Aufwrtsbewegung ermgliche und zum anderen die Verluste im Fall einer Abwrtsbewegung begrenze. Ein Twin-Win-Zertifikat knnte hier eine interessante Lsung bieten: Zustzlich zur einer positiven Partizipation wandle es sogar Indexverluste innerhalb ei nes begrenzten Rahmens in Gewinne um. Der Basispreis des Twin-Win-Zertifikats aus dem Hause HypoVereinsbank werde anhand des Schlussstands des EURO STOXX 50 am 10.03.2017 definiert. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus knne er mit 3.300 Punkten angenommen werden. Bei 150 Prozent dieses Startwertes werde ein Cap, bei 60 Prozent eine Barriere festgelegt. Der Nennbetrag eines Zertifikats liege bei 100 Euro. Vom Basispreis aus werde die Wertentwicklung des Index gemessen. Anleger wrden maximal bis zu einem Indexanstieg von 50 Prozent an einer positiven Performance partizipieren - das entspreche einem Cap beim Indexstand von 4.950 Punkten am Bewertungstag (07.09.2022) und einem maximalen Rckzahlungsbetrag von 150 Euro pro Zertifikat bei Flligkeit (14.09.2022) - das All-time-high des EURO STOXX 50 sei am 16.07.2007 mit 4.557 Punkten notiert worden. Sollte das europische Aktienbarometer am Bewertungstag dagegen unter dem Basispreis, aber noch ber der Barriere von 1.960 Punkte schlieen, dann wrden die prozentualen Verluste von bis zu 40 Prozent in Gewinne umgewandelt. Aus einem Minus von 30 Prozent (entsprechend 2.310 Punkten im EURO STOXX 50) resultiere also ein Rckzahlungsbetrag von 130 Euro. Erst bei Einbuen von ber 40 Prozent im Index wrden auch Zertifikate-Anleger einen Verlust erleiden, der dem eines Direktinvestments in den Index entspreche. Das Twin-Win-Zertifikat knne noch bis zum 10.03.2017 zum Preis von 101,50 Euro (inklusive 1,50 Euro Ausgabeaufschlag) gezeichnet werden. Mit dem Twin-Win-Zertifikat knnten Anleger sowohl von Gewinnen als auch von (begrenzten) Verlusten im EURO STOXX 50 profitieren - durch dieses Auszahlungsprofil eigne sich das Teilschutz-Produkt auch zur bedingten Absicherung eines europisch ausgerichteten Aktienportfolios. (Ausgabe vom 14.02.2017) (16.02.2017/zc/a/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang |
| News vom 16.02.2017 |
| 16.02.2017 Neue BNP Paribas-Optionsscheine auf den DAX: Am alten Widerstand - Optionsscheinenews BNP Paribas Paris (www.optionsscheinecheck.de) - BNP Paribas hat u.a. den Turbo Long-Optionsschein (ISIN DE000PR2DYQ7/ WKN PR2DYQ), den Turbo Short-Optionsschein (ISIN DE000PR2D1E1/ WKN PR2D1E) sowie den Unlimited Turbo Long-Optionsschein (ISIN DE000PR1MBB0/ WKN PR1MBB) und den Unlimited Turbo Short-Optionsschein (ISIN DE000PB5E4X5/ WKN PB5E4X) auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) emittiert, wie aus der Verffentlichung "daily DAX" der BNP Paribas hervorgeht. Der DAX sei gestern bei 11.813 Punkten gescheitert und auf die Horizontaluntersttzung von 11.750 Punkten zurckgefallen. Anschlieend habe sich ein Zwischenanstieg zum alten Widerstand bei 11.810 Punkten ausgebildet. Der DAX knnte heute, bei Beachtung des Widerstandes von 11.800/11.810 Punkten, bis 11.720 Punkte oder 11.675/11.645 Punkte fallen. Zuvor sei ein Zwischengeplnkel zwischen 11.750 Punkten und 11.800 Punkten zu erwarten. Stopp abwrts sei 11.850. Oberhalb von 11.850 Punkten wren 11.900 P unkte das Ziel. Unterhalb von 11.640 Punkten komme es zum schnellen "Rutsch" bis 11.425/11.400 Punkte. (16.02.2017/oc/n/i) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Wave-Optionsscheine auf den DAX: In der Zwickmühle - Optionsscheinenews X-markets by Deutsche Bank Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - X-markets by Deutsche Bank hat u.a. einen Wave XXL-Call-Optionsschein (ISIN DE000DL926R3/ WKN DL926R) und einen Wave XXL-Put-Optionsschein (ISIN DE000DL92XZ2/ WKN DL92XZ) auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) emittiert, wie aus der Verffentlichung "X-press Trade" der Deutschen Bank hervorgeht. Der DAX habe sich am gestrigen Mittwoch einen Ruck gegeben und sich intraday deutlich ber 11.800 Punkte geschoben (Tageshoch bei 11.848 Punkten), bevor im Tagesverlauf die Krfte wieder geschwunden seien. Zumindest ansatzweise habe der Index also mal mit dem US-amerikanischen Pendant mithalten knnen, wobei der Dow Jones (DJIA) am Abend noch einmal Vollgas gegeben und die nchste Hunderter-Hrde geradezu berrannt habe: 20.620 Zhler wrden nun das aktuelle Allzeithoch im DJIA markieren, womit das Kurspotenzial aus dem 2015er/2016er Doppelboden mehr als ausgeschpft worden sei. Die Rally zeige jedoch bislang keine rlei Erschpfungstendenzen, wenngleich die Luft nach oben nun allmhlich dnner werden sollte. Fr den DAX sei dies eine denkbar undankbare Ausgangssituation - wieder kein neues Jahreshoch, wieder keine neuen Kaufsignale. Stattdessen drohe weiterhin ein Doppeltop als mgliche Trendumkehrformation. Denn: Erst oberhalb von 11.893 Punkten und einem anschlieenden Durchmarsch zur 12.000er Marke knnte dieses Szenario ad acta gelegt werden. Solange der deutsche Leitindex jedoch unter diesem Minimalziel verharre, msse (vor allem, wenn im Dow Jones erste Gewinnmitnahmen erfolgen sollten) mit einer Korrektur gerechnet werden. Diese knnte den DAX zunchst an die 11.600er Untersttzung zurckfhren, wobei grere Abwrtsrisiken strenggenommen erst drohen wrden, wenn die Kurse darunter (die Volumenkante bei 11.400 Punkten im Auge behalten) abrutschen wrden. Anleger, die steigende DAX-Kurse erwarten wrden, knnten mit dem Wave-Call der Deutschen Bank auf ein solches Szenario setzen. Der Basispreis betrage 10.750,00, die Knock-Out-Schwelle 10.750,00. Der aktuelle Hebel liege bei 10,82. Den Kurs sehe man bei 10,90 (Stand: 16.02.2017, 08:28). Wer aber als spekulativer Anleger eher short-orientiert sei, knnte mit dem Wave-Put der Deutschen Bank (Basispreis: 13.000,00, Knock-Out-Schwelle: 13.000,00, aktueller Hebel: 9,53, Kurs: 12,38 (Stand: 16.02.2017, 08:28)) auf fallende Kurse setzen. Der letzte Handelstag sei jeweils am 29.09.2017. (16.02.2017/oc/n/i) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 CANCOM-Wave XXL: IT-Dienstleister profitiert vom Cloud-Business - Am Ball bleiben! Optionsscheinenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Der IT-Dienstleister CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) aus dem TecDAX profitiert vom Cloud-Business, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Ersten Berechnungen zufolge habe das Unternehmen seinen Umsatz 2016 um knapp 10 Prozent auf 1,02 Mrd. Euro steigern knnen. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) habe sogar um 15,4 Prozent auf 72,8 Mio. Euro zugelegt. Entsprechend positiv habe die Aktie reagiert: Auf Monatssicht sei es um gut 3 Prozent nach oben gegangen. Untersttzung habe es auch von Analysten gegeben. Hauck & Aufhuser etwa habe die Einstufung fr CANCOM nach den vorlufigen Zahlen auf "buy" mit einem Kursziel von 57 Euro belassen. Auf Basis dieser Annahme wre mit dem Wave XXL (ISIN DE000XM8LTH1/ WKN XM8LTH) der Deutschen Bank auf CANCOM noch eine Rendite von rund 85 Prozent drin. Die Experten vom "ZertifikateJournal" raten, am Ball zu bleiben. (Ausgabe 6/2017) (16.02.20 17/oc/n/t) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Bonus-Zertifikat auf HeidelbergCement: Verschnaufpause - Zertifikatenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Auf den ersten Blick sieht das gar nicht mal schlecht aus. HeidelbergCement (ISIN DE0006047004/ WKN 604700) konnte seinen Umsatz im abgelaufenen Jahr um 13 Prozent auf 15,2 Mrd. Euro steigern, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Beim operativen Ergebnis habe es einen Sprung um sieben Prozent auf zwei Mrd. Euro gegeben. Allerdings resultiere das gute Ergebnis grtenteils aus der bernahme von Italicementi. Ohne Zukufe habe es einen leichten Umsatzrckgang von zwei Prozent gegeben. Und auch das operative Ergebnis sei auf vergleichbarer Basis nur um drei Prozent vorangekommen. Entsprechend enttuscht htten Anleger reagiert. Zu bedenken gelte allerdings, dass der DAX-Wert in den vergangenen Monaten eine kleine Rally aufs Parkett gelegt habe. Eine Verschnaufpause sei da durchaus nichts Ungewhnliches. Die passende Antwort: ein Bonus-Zertifikat (ISIN DE000DM1KAZ4/ WKN DM1KAZ) der Deutschen Bank. (Ausgabe 06/2 017) (16.02.2017/zc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Capped-Bonus-Zertifikat auf Hannover Rück: Wettbewerbsdruck bleibt hoch - Zertifikatenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Hannover Rck-Aktie (ISIN DE0008402215/ WKN 840221) hat in den vergangenen Tagen einen gewaltigen Satz nach oben gemacht, auf das hchste Niveau seit Ende 2015, so die Experten vom "ZertifikateJournal" im Kommentar zum Capped-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CX97CC1/ WKN CX97CC) von CITI. Vorausgegangen seien starke Zahlen. Nach vorlufigen Eckdaten habe der weltgrte Versicherer sein eigenes Netto-Gewinnziel von 950 Mio. Euro mit 1,17 Mrd. Euro locker bertroffen. Zugleich stelle die Hannover Rck fr das laufende Jahr erneut einen Milliardengewinn in Aussicht. Der Grund: Der Konzern habe in der Erneuerungsrunde mehr Geschft gezeichnet als erwartet. Von einer Trendwende in der Branche wolle das Unternehmen allerdings nicht sprechen. Auch der Wettbewerbsdruck in der Schaden- und Unfallversicherung bleibe hoch. Vor diesem Hintergrund knne ein Puffer sicher nicht schaden. (Ausgabe 06/2017) (16.02.2017/zc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 EURO STOXX 50 Best In Express Plus: Widerstand bei 3.300 Punkten ist hartnäckig - Zertifikatenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Vor drei Wochen hatten die Experten vom "ZertifikateJournal" das neue Best In Express Plus Zertifikat (ISIN DE000HVB1904/ WKN HVB190) auf den EURO STOXX 50 (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) von HypoVereinsbank onemarkets vorgestellt. Bei dem Papier erfolge die Festlegung des anfnglichen Referenzpreises innerhalb einer zweimonatigen Startperiode anhand des tiefsten Standes des EURO STOXX 50. Auf diese Weise knnten sich Anleger den fr sie vorteilhaftesten Indexstand whrend dieses Zeitraums sichern. Nun komme der Nachfolger (ISIN DE000HVB1904/ WKN HVB190) auf den Markt, der in Bezug auf die "Best In"-Phase sicherlich noch spannender sei. Denn dieses Mal werde der niedrigste Schlusskurs des EURO STOXX 50 zwischen dem 10. Mrz und dem 15. Mai herangezogen. Exakt in diesen Zeitraum wrden die Parlamentswahlen in den Niederlanden und in Frankreich fallen. Viele Experten wrden eine volatile Phase erwarten. Doc h mit dem Best In Express Plus knnten Anleger mglichen Turbulenzen gelassen entgegensehen. Notiere der Basiswert an den jhrlichen Bewertungstagen - erstmals am 9. Juli 2018 - oberhalb des Rckzahlungslevels, werde das Zertifikat zum Nennwert plus einem Bonus von 6,50 Euro pro Jahr zurckgezahlt - 1,25 Euro mehr als beim Vorgnger. Erreiche der EURO STOXX 50 den Rckzahlungslevel zunchst nicht, gehe es in die Verlngerung. Dieses Prozedere wiederhole sich Jahr fr Jahr, wobei am Ende maximal 1.325 Euro zur Rckzahlung kommen knnten. Am letzten Bewertungstag, am 14. Juli 2022, schtze zudem die endfllige Barriere bei 70 Prozent. Das Zertifikat sei noch bis zum 10. Mrz in der Zeichnung. Bei groer Nachfrage knne die Emission aber vorzeitig geschlossen werden. (Ausgabe 6/2017) (16.02.2017/zc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Coca-Cola-Bonus Cap: Schwere Zeiten sind nicht vorbei - Gewinne mitnehmen! Zertifikatenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die schweren Zeiten fr Coca-Cola (ISIN US1912161007/ WKN 850663) sind noch nicht vorbei, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Zwar habe der Getrnkeriese begonnen, umzusteuern. Noch aber lasse der Erfolg auf sich warten. Der Umsatz sei im Schlussquartal um 6 Prozent auf 9,41 Mrd. US-Dollar gesunken. Nicht viel besser sehe es auf der Ergebnisseite aus, zumindest auf den ersten Blick. Der Nettogewinn sei um 56 Prozent auf 550 Mio. US-Dollar eingebrochen. Im Vergleichszeitraum habe der Konzern allerdings von einer Steuergutschrift profitiert. Die Aktie sei dennoch unter Druck geraten. Vor allem der Ausblick habe Anlegern gehrig auf den Magen geschlagen. Der Konzern rechne weiter mit starkem Gegenwind durch negative Wechselkurseffekte und Umstrukturierungen. Anleger sollten daher beim Bonus Cap (ISIN DE000VS96AR5/ WKN VS96AR) von Vontobel auf Coca-Cola Gewinne mitnehmen, die Restrendite betrage ohnehin nur no ch 0,1 Prozent. (Ausgabe 6/2017) (16.02.2017/zc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang 16.02.2017 Bonus Cap auf Carl Zeiss Meditec: Geldkurs unter möglichem Maximalbetrag - Gewinne mitnehmen! Zertifikatenews ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Der Medizintechnik-Hersteller Carl Zeiss Meditec (ISIN DE0005313704/ WKN 531370) bleibt auf Erfolgskurs, berichten die Experten vom "ZertifikateJournal". Der thringische Konzern habe seine Erlse im ersten Quartal des laufenden Geschftsjahres 2016/71 um 6,6 Prozent auf 280 Mio. Euro steigern knnen. Vor allem in Asien wrden die Kunden dem Unternehmen die Tren einrennen. Hier seien die Erlse um 26,6 Prozent auf 83,6 Mio. Euro geklettert. Das EBIT habe sogar einen Sprung um gut 37 Prozent auf 44,2 Mio. Euro gemacht. Anleger htten begeistert reagiert. Die Aktie sei auf den hchsten Stand seit Jahren geschnellt. Entsprechend gut liege das Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000PB6KZW6/ PB6KZW) der BNP Paribas auf Carl Zeiss Meditec im Rennen. Inzwischen liege der Geld-Kurs nur noch knapp unter dem mglichen Maximalbetrag. Anleger sollten daher Gewinne mitnehmen. Denn mehr als 0,6 Prozent seien bis September ni cht mehr zu holen. (Ausgabe 6/2017) (16.02.2017/zc/n/a) Archiv | Kurs | Chart | Optionsscheine zurück zum Anfang |
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