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Bonus Cap-Zertifikat 20 2018/06 auf Deutsche Telekom: Auf Ausbrüche achten! Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Deutsche Telekom-Aktie (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) ein Discount-Zertifikat 20 2018/06 (ISIN DE000DGX56T0/ WKN DGX56T) mit dem Basiswert Deutsche Telekom vor.
Die Aktie der Deutschen Telekom habe im Mai zu den strksten DAX-Werten gehrt. Im Zuge dieser positiven Entwicklung habe der Kurs neue 52-Wochen-Hochs markiert. Aktien an oder in der Nhe solcher markanten Hochs wrden als interessante Kandidaten fr ein Investment gelten. Demnach knnten nachhaltige Ausbrche darber als potenzielle Long-Signale gewertet werden. Diesem Ansatz liege die Annahme zugrunde, dass Ausbrche ber markante Hochs zu einem anhaltenden Kaufdruck und damit zu weiteren Kurssteigerungen fhren wrden.
Die Suche nach Aktien am oder nahe dem 52-Wochen-Hoch knne Grundlage eines routinemigen und systematischen Auswahlverfahrens sein, um gem dieser Ausbruchsstrategie e ntsprechende aussichtsreiche Kandidaten zu identifizieren. Hilfreich dabei sind Filterfunktionen auf Basis konkreter Regelwerke, von denen die Analysten der DZ BANK Anlegern in den Themenwelten auf dzbank-derivate.de einige zusammengestellt haben. Dazu gehre auch die Strategie "Nahe Hochs". Der Filter suche Aktien, die in der Nhe ihres 52-Wochen-Hochs bzw. in der Nhe ihres 3-Jahres-Hochs notieren wrden. Die Rangliste erfolge entsprechend der Abstnde zum jeweiligen Hoch.
Die Aktie der Deutschen Telekom habe im Mai im Rahmen eines dynamischen Aufwrtsimpulses neue 52-Wochen-Hochs markiert. Damit wurde aus Sicht der Analysten der DZ BANK zudem die seit Jahresbeginn auszumachende, seitwrts gerichtete Konsolidierung nach oben aufgelst und der Aufwrtsimpuls fortgesetzt, der sich seit November 2016 gebildet hat. Diese Aufwrtsbewegung sei innerhalb einer breit angelegten Handelsspanne erfolgt, die die Aktie seit dem Hoch von April 2015 bei 17,63 Euro zeige. Dieser Wert h abe zudem lange Zeit den bisherigen Hhepunkt der langfristigen Aufwrtsbewegung dargestellt, die sich seit dem im Juni 2012 markierten Allzeittief von 7,69 Euro geformt habe. Zuletzt sei diese potenzielle Hrde bei 17,63 Euro nachhaltig berwunden worden. Damit sei auch die breit angelegte Handelsspanne nach oben aufgelst worden. Alles zusammengenommen zeige die Aktie der Deutschen Telekom damit aus Sicht der Analysten ein positives charttechnisches Bild, weshalb sie von weiter steigenden Notierungen ausgehen wrden.
Unterfttert werde die Analysten-Annahme von ebenfalls positiven fundamentalen Fakten. Die Deutsche Telekom habe mit ihrer starken Marktposition im Heimatmarkt Deutschland sowie den Aktivitten in Europa und den USA eine sehr gute Basis, um von den Chancen zu profitieren, die der Zukunftstrend Digitale Transformation biete. Hier seien neue und leistungsstarke Informations- und Kommunikationstechnologien gefragt, um beispielsweise die Geschftsprozesse in Un ternehmen (Produktion, Vertrieb, Logistik, Verwaltung, Kundendienst, usw.) zu digitalisieren und damit effizienter zu gestalten oder traditionelle Geschftsmodelle wie z.B. den stationren Einzelhandel durch E-Commerce-Aktivitten zu ergnzen.
Um die Digitalisierung voranzubringen und den dynamisch wachsenden Datenverkehr zu bewltigen, sei eine leistungsstarke und flexible IT-Infrastruktur ntig. Die Deutsche Telekom investiere krftig in den Ausbau der eigenen Netze und sei auf dem Weg, sich vom klassischen Anbieter von Telefon-, Internet- und Kabelanschlssen zu einer Servicegesellschaft zu entwickeln. Der Betrieb und der Vertrieb von Netzen und Anschlssen bleibe darin zwar das Kerngeschft. Diese Aktivitten sollten jedoch durch den Einstieg in neue Geschftsfelder ergnzt werden. Eigenen Angaben zufolge gehre der Konzern bereits zu den weltweit fhrenden integrierten Telekommunikationskonzernen. Er sei in mehr als 50 Lndern vertreten und betreue dort insgesamt etw a 165 Millionen Mobilfunk-Kunden sowie 28,5 Millionen Festnetz- und 18,5 Millionen Breitband-Anschlsse.
Erklrtes Ziel sei es, trotz der in den nchsten Jahren zu ttigenden weiteren Investitionen in den Ausbau der eigenen Infrastruktur und den damit verbundenen ergebnisbelastenden Kosten, den profitablen Wachstumskurs der vergangenen Jahre fortzusetzen. 2016 habe das Unternehmen bei Umstzen von 73,1 Mrd. Euro (+5,6%) ein um Sondereffekte bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 21,4 Mrd. Euro (+7,6%) sowie ein stabiles Nachsteuerergebnis erzielt und damit die finanziellen Ziele erreicht bzw. bertroffen.
Zum Start in das neue Geschftsjahr habe sich die positive Entwicklung fortgesetzt. Der Konzern habe ein Umsatzplus von 5,8% auf 18,65 Mrd. Euro verzeichnet. Dabei seien 67,3% der Erlse im Ausland erwirtschaftet worden. Wachstumsmotor sei das US-Geschft geblieben, in dem die Tochter T-Mobile US ihren Erfolgskurs fortgesetzt habe. Das Engagement in den USA zahle sich aus und die Investitionen htten sich gelohnt, habe sich der Vorstand gefreut. Das krftige Umsatzplus in den USA von 14,9% habe sich auerdem positiv in den entsprechenden Ertragskennzahlen niedergeschlagen, was konzernweit zu einem um 7,5% auf 5,6 Mrd. Euro verbesserten bereinigten EBITDA gefhrt habe.
Der Konzernberschuss nach Anteilen Dritter sei dagegen wie vom Konzern erwartet deutlich von 3,13 auf 0,75 Mrd. Euro geschrumpft. Im Vorjahr seien einige positive Einmaleffekte enthalten gewesen, die nun weggefallen seien. Sondereffekte auen vorgelassen, habe sich der berschuss um 10,3% auf 939 Mio. Euro verringert. Mageblich dafr verantwortlich gewesen seien die Kosten fr die Neuordnung der Finanzstruktur bei der Tochter T-Mobile US. Bei Vorlage der Quartalszahlen habe der Vorstand seine Prognose fr das Gesamtjahr 2017 besttigt und gehe weiterhin von einem bereinigten Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBIT DA) von rund 22,2 Mrd. Euro aus.
Aufgrund der fundamentalen Lage und des eingangs skizzierten positiven charttechnischen Bildes trauen die Analysten der DZ BANK der Aktie der Deutschen Telekom weitere Kurssteigerungen zu. Von "TheScreener" werde das Papier seit dem 09.05.2017 ebenfalls als eher positiv eingestuft. Die Informationen wrden dabei auf rein quantitativen Auswertungen von thescreener.com beruhen. Auf mittel- bis lngerfristige Sicht wrden die Analysten Kurspotenzial bis in den Bereich von 21 Euro bis 22 Euro sehen. Hergeleitet htten sie diese Zielregion aus dem Ausbruchsniveau bei 17,63 Euro sowie der Breite der Handelsspanne.
Das von den Analysten der DZ BANK dargestellte Ausbruchsszenario und die darauf fuende bullische Erwartungshaltung wrden obsolet, wenn es zu einem nachhaltigen Rckfall unter das Ausbruchsniveau bei 17,63 Euro bzw. das Tief bei 17,26 Euro kommt, daher erachten sie einen Stopp-Loss bei 16,80 Euro fr sinnvoll.
Al s alternatives Investment zur Direktanlage in die Aktie stnden verschiedene Discount-Zertifikate mit dem Basiswert Deutsche Telekom zur Verfgung. Ein Beispiel sei ein Discount-Zertifikat, das am 22.06.2018 fllig werde (Rckzahlungstermin) und aktuell mit einem Abschlag von rund 8% zum Kurs der Aktie der Deutschen Telekom AG erworben werden knne. Die Hhe der mglichen Rckzahlung werde durch den Cap (obere Preisgrenze) bei 20,00 Euro begrenzt.
Fr die Rckzahlung des Zertifikats gebe es zwei Mglichkeiten: Notiere der Schlusskurs der Aktie der Deutschen Telekom AG (Xetra) am 15.06.2018 auf oder ber dem Cap von 20,00 Euro, erhalte der Anleger den Hchstbetrag von 20,00 Euro. Notiere der Schlusskurs der Aktie der Deutschen Telekom AG (Xetra) am 15.06.2018 (Referenzpreis) unter dem Cap von 20,00 Euro, erhalte der Anleger eine Zahlung in Euro in Hhe des Referenzpreises unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00.
Ansprche aus der Aktie Deutsche T elekom AG (z.B. Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Der Anleger erhalte whrend der Laufzeit keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Das Discount-Zertifikat knne whrend der Laufzeit auch deutlich unterhalb des Erwerbspreises notieren. Unter anderem knnten sich - bei isolierter Betrachtung - fallende Kurse und/oder eine steigende Volatilitt der Aktie der Deutschen Telekom AG wertmindernd auf das Zertifikat auswirken.
Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richte sich somit an Anleger, die davon ausgehen wrden, dass der Schlusskurs der Aktie Deutsche Telekom AG am 15.06.2018 auf oder ber 20,00 Euro notieren werde. (Stand vom 31.05.2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat 67,5 2018/06 auf BMW: Leichte Wettbewerbsvorteile beim Thema E-Mobilität - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von BMW (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) ein Discount-Zertifikat 67,5 2018/06 (ISIN DE000DGR3YZ9/ WKN DGR3YZ) mit dem Basiswert BMW vor.
Der Autobauer BMW verfolge mit seinen Marken BMW, MINI und der englischen Edelschmiede Rolls-Royce eine reine Premium-Markenstrategie. BMW-Motorrder sowie die konzerneigene Finanzdienstleistungssparte wrden die Produktpalette abrunden.
In 2016 habe BMW den Absatz seiner drei Konzernmarken BMW, Mini und Rolls-Royce um mehr als 5% auf rund 2,4 Mio. Fahrzeuge steigern knnen. Im 1. Quartal 2017 habe der Autokonzern einen Absatzzuwachs von 5% verbuchen knnen. Daneben habe BMW das Thema E-Mobilitt frh mit der Submarke BMWi sowie den Modellen I3 und i8 adressiert. Das Unternehmen habe hierbei erstmals auf den Werkstoff Karbon in der automobilen Serienproduktion zurckgegriffen. Bei der Entwicklung eines eigenst ndigen Fahrzeugkonzepts sei auerdem das Thema Nachhaltigkeit in den Vordergrund gestellt worden.
BMW habe seine Aktivitten bezglich "autonomes Fahren" gebndelt und wolle ab 2017 rund 40 Testfahrzeuge durch die Mnchner Innenstadt fahren lassen. Ab 2021 rechne der Autokonzern damit, selbstfahrende Autos auf die Strae zu bringen. Die Analysten der DZ BANK sehen leichte Wettbewerbsvorteile in Sachen E-Mobilitt und Nachhaltigkeit aufseiten von BMW. Zudem sollte der Konzern ihrer Meinung nach in den kommenden Quartalen von seiner Modelloffensive profitieren.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Bayerische Motoren Werke zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetr ag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Das Bonuszertifikat mit Cap auf BMW zahle am Ende der Laufzeit (22.06.2018) einen Bonusbetrag in Hhe von 100,00 EUR, sofern die BMW-Aktie whrend der Beobachtungstage (31.01.2017 bis 15.06.2018) immer ber der Barriere von 67,50 EUR notiere. Steige der Kurs der BMW-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 100,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die BMW-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (31.01.2017 bis 15.06.2018) auf oder unter der Barriere von 67,50 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der BMW-Aktie am 15.06.2018 (Referenzpreis) abhnge.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 100,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der BMW-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 100,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der BMW-Aktie am 15.06.2018 null sei. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 29.05.2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Deutsche Telekom Fixkupon-Express-Zertifikat mit 3,5% Zinsen - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Fixkupon-Express-Zertifikat (ISIN DE000MS0GVN9/ WKN MS0GVN) von Morgan Stanley auf die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) vor.
Der Aktie der Deutschen Telekom sei der Ausbruch aus ihrer zwei Jahre whrenden Handelsspanne von 14 Euro bis 17,50 Euro gelungen; sie notiere aktuell bei 18 Euro. Die Analysten der Socit Gnrale seien weiter positiv gestimmt und wrden das 12-Monats-Kursziel sogar auf 19,50 Euro setzen: Das erste Quartal sei aufgrund von T-Mobile USA ber den Erwartungen verlaufen, der Heimatmarkt zeige sich robust, die Mobilfunkmrkte in den Niederlanden und sterreichs wrden wachsen und T-Systems stabilisiere sich. Wer ein Direktinvestment dennoch scheue, knnte mit einem Express-Zertifikat eine vorsichtig optimistische Strategie umsetzen und die Maximalrendite auch bei moderaten Rckschlgen realisieren.
Die Kon ditionen des Fixkupon-Express-Zertifikats von Morgan Stanley wrden mit dem Telekom-Schlusskurs vom 06.06. festgelegt: Der Rckzahlungslevel werde bei 95 Prozent, die Barriere bei 70 Prozent des Schlusskurses definiert. Auf Basis des aktuellen Kurses drfe also mit 17,10 Euro (Rckzahlungslevel) und 12,60 Euro (Barriere) gerechnet werden. Fr Anleger bedeute dies einerseits, dass eine vorzeitige Rckzahlung auch dann mglich sei, wenn die Aktie wieder in ihre Trading-Range zurckfalle; andererseits sei die Kapitalrckzahlung gesichert, solange die Aktie bei Endflligkeit nicht unter das niedrige Handelsniveau vom Januar 2015 zurckfalle.
Anleger wrden am ersten Zinstermin (13.06.2018) unabhngig von der Aktienkursentwicklung einen Kupon in Hhe von 3,5 Prozent erhalten. Habe die Aktie am Bewertungstag zudem auf oder oberhalb der Rckzahlungslevels notiert, dann werde das Produkt vorzeitig fllig und zum Nennwert von 1.000 Euro zurckgezahlt. Bei einem Kurs unter dem Rck zahlungslevel verlngere sich die Laufzeit zunchst bis zum nchsten Bewertungstag (13.06.2019), an dem analog verfahren werde.
Komme es zu keiner vorzeitigen Flligkeit, dann entscheide am finalen Bewertungstag die Barriere ber die Rckzahlung: Solange die Aktie darauf oder darber notiere, wrden Anleger den vollstndigen Nennwert zurckerhalten. Darunter erfolge keine Zahlung, sondern eine Lieferung von 55 Telekom-Aktien gem Bezugsverhltnis (1.000 Euro dividiert durch 18 Euro, Bruchteile in bar). Wrden diese spter unterhalb von 18 Euro verkauft, entstnden Anlegern Kapitalverluste. Das Zertifikat knne noch bis zum 06.06. zum Preis von 100 Prozent gezeichnet werden; ein Ausgabeaufschlag falle nicht an.
Das Produkt richte sich an konservative Aktienanleger, die bereits mit seitwrts tendierenden Kursen eine attraktive Rendite erzielen mchten, auerdem bei den gegenwrtigen Aktienkursen nur noch begrenztes Aufwrtspotenzial sehen wrden und daher nicht ohne Sicherheitspuffer auf die Deutsche Telekom-Aktie setzen mchten. (Ausgabe vom 30.05.2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Memory Express-Zertifikat auf RWE: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000SG7DL41/ WKN SG7DL4) von Socit Gnrale auf die Aktie von RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) vor.
Die Aktie von RWE kenne derzeit nur eine Richtung: nach oben. Inzwischen sei der Titel so teuer wie zuletzt im August 2015. Dafr gebe es mehrere Grnde - einer davon: berraschend gute Zahlen. So sei der Nettogewinn im ersten Jahresviertel um zehn Prozent auf 946 Mio. Euro gestiegen. Brutto habe das Ergebnis sogar bei 2,13 Mrd. Euro gelegen. Die Erwartungen seien damit bertroffen worden. Analysten htten im Schnitt mit einem Anstieg auf 2,05 Mrd. Euro gerechnet. Hauptergebnistrger sei dabei die kostromtochter Innogy gewesen. Deren Ergebnisbeitrge ausgenommen htte das bereinigte EBITDA bei 517 Mio. Euro gelegen.
Erfreulich auch die Prognose: Das Management habe das Ziel besttigt, wonach das bereinig te EBITDA im Gesamtjahr bei 5,4 bis 5,7 Mrd. Euro liegen solle nach 5,4 Mrd. im Jahr zuvor. Das bereinigte Nettoergebnis drfte 1,0 bis 1,3 Mrd. Euro erreichen nach 0,8 Mrd. Euro 2016. Dafr habe es von vielen Seiten Lob gegeben. Whrend HSBC berdies auf die sich aufhellenden Aussichten fr den deutschen Strommarkt verweise und daher das Kursziel fr die Anteilsscheine von 13,40 auf 17,20 Euro angehoben habe, bringe Morgan Stanley die Entwicklung der Barmittelzuflsse ins Spiel. Diese seien noch nicht ausreichend im Kurs bercksichtigt. Die US-Investmentbank habe daher das Kursziel von 15,50 auf 18,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "overweight" belassen.
Aber nicht nur Analysten wrden fr ordentlichen Dampf sorgen. Auch die Spekulationen um einen mglichen Teilverkauf der kostrom-Tochter an den franzsischen Wettbewerber Engie wrden dem Kurs krftig Beine machen. Derzeit werde auf eine indirekte berkreuzbeteiligung spekuliert. Demnach knnte RWE einen Anteil a n den Franzosen erwerben und dafr einen Teil von Innogy abgeben. Allerdings gebe es noch keine Gesprche zwischen den Unternehmen selbst.
Wie dem auch sei: Durch den Kursanstieg in den vergangenen Monaten wrden sich auf dem Markt fr "gebrauchte Expresse" interessante Mglichkeiten ergeben, vor allem bei Papieren mit Memory-Funktion. Nachdem bei dem Papier von Socit Gnrale in den Vorjahren keine Kupons ausgezahlt wurden, gibt es nun die Chance auf den dreifachen Kupon (21,90 Euro) - dafr darf die Aktie nicht mehr als 15,2 Prozent verlieren, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Auf eine vorzeitige Tilgung sollte man aber nicht hoffen. (Ausgabe 21/2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Mit LANXESS-Bonus-Zertifikaten zu 6% Seitwärtsrendite - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Capped Bonus-Zertifikate der HypoVereinsbank (HVB) auf die Aktie von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) vor.
Mit der LANXESS-Aktie htten Anleger in den vergangenen Jahren gutes Geld verdienen knnen. Allein innerhalb der vergangenen zwlf Monate habe der Kurs der im MDAX gelisteten Aktie um 56 Prozent zugelegt. Nachdem vor einigen Tagen bekannt gegeben worden sei, dass sich der US-Groinvestor Warren Buffett mit etwas mehr als 3 Prozent an LANXESS beteiligt habe, habe sich der Aktienkurs sprungartig seinem historischen Hchststand im Bereich von 69 Euro angenhert.
Wer den Spuren des erfolgreichen Investors folgen mchte, indem er ein Investment in die LANXESS-Aktie in Erwgung ziehe, und das zweifellos vorhandene Kursrisiko der direkten Aktienveranlagung zugunsten einer vordefinierten Renditechance reduzieren mchte, knnte einen Blick auf Bonu s-Zertifikate mit Cap werfen.
Das HVB-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000HU743Z0/ WKN HU743Z) auf die LANXESS-Aktie mit der Barriere bei 52 Euro, Bonuslevel und Cap bei 82 Euro, BV 1, Bewertungstag 13.12.2017, sei beim LANXESS-Kurs von 68,15 Euro mit 77,19 Euro bis 77,21 Euro gehandelt worden. Das Aufgeld des Zertifikates im Vergleich zum direkten Erwerb der Aktie betrage 13,29 Prozent.
Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat am 20.12.2017 mit dem Hchstbetrag von 82 Euro zurckbezahlt. Somit ermgliche dieses Zertifikat bis zum Jahresende 2017 einen Ertrag von 6,20 Prozent (11,50 Prozent pro Jahr), wenn der Aktienkurs niemals um 23,70 Prozent auf 52 Euro oder darunter nachgebe. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat mittels der Zuteilung einer Aktie je Zertifikat getilgt.
Wer hingegen mit einem Zertifikat ohne Aufpreis zu einer hnlich hohen Rendite gelangen wolle, msse einen geringeren Sicherheitspuffer akzeptieren. Das HVB-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000HU8PEF8/ WKN HU8PEF) auf die LANXESS-Aktie mit der Barriere bei 56 Euro, Bonus-Level und Cap bei 70 Euro, BV 1, Bewertungstag 13.12.2017, sei beim Aktienkurs von 68,15 Euro mit 66,03 Euro bis 66,05 Euro taxiert worden. Dieses Zertifikat sei um 3,08 Prozent billiger als die Aktie zu bekommen. Allerdings sei der Sicherheitspuffer dieses Zertifikates mit 17,83 Prozent wesentlich geringer, als jener des Zertifikates mit der Barriere bei 52 Euro. (Ausgabe vom 31.05.2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse Continental - Durchatmen nach Rally - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PR0ZAW2/ WKN PR0ZAW) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PS1W1R9/ WKN PS1W1R) auf die Aktie von Continental (ISIN DE0005439004/ WKN 543900) vor.
Die zurckliegenden drei Jahre wrden sich bei Continental als groe Konsolidierungsformation zusammenfassen lassen. Es sei ein "Durchatmen" nach einer krftigen Aufwrtsrally in den Jahren zuvor. Das sich verbreiternde Dreieck gebe dabei aber kein klares Trendsignal. Es knne sowohl als Trendwendeformation am Ende einer Aufwrts- als auch einer Abwrtsbewegung und als Trendfortsetzungsformation auftreten. Ein Handelssignal fr den Trader liege erst dann vor, wenn die Aktie den Widerstand (225 Euro) oder die Untersttzung (etwa 150 Euro) gebrochen habe. (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse DAX - Neue Allzeithochs - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PB5GHV6/ WKN PB5GHV) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PB5GNE0/ WKN PB5GNE) auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) vor.
Der jngst erfolgte Ausbruch ber den Widerstand bei etwa 12.400 Punkten sei erst einmal positiv zu werten. Der DAX habe daraufhin neue Allzeithochs markiert. Dennoch sollte man vorsichtig agieren. Es knnte sich um eine Bullenfalle handeln. Wre das der Fall, bestnde zumindest Rckschlagpotenzial bis zur steilen Aufwrtslinie bei etwa 12.000 Punkten. Eine weitere Untersttzung finde sich bei knapp unter 11.000 Punkten. Das Ma aller Dinge bleibe jedoch die Untersttzung bei 9.000 Punkten. Erst wenn diese unterschritten wrde, wrde der DAX eine Baisse erffnen. (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse EUR/CHF - Ausbruch aus Keilformation - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PR3VTE3/ WKN PR3VTE) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PS1RPR4/ WKN PS1RPR) auf das Whrungspaar EUR/CHF (ISIN EU0009654078/ WKN 965407) vor.
Bei Euro/Schweizer Franken (EUR/CHF) sei es jngst zu einem Ausbruch nach der Ausbildung einer fallenden Keilformation gekommen. Das sei erst einmal positiv fr den Euro zu werten. Auf dem Weg nach oben liege nun bei etwa 1,11 Franken ein starker Widerstand. Noch sei vllig offen, ob der Euro die Kraft habe, diesen zu berwinden. Der EUR/CHF-Chart sei zudem mit Vorsicht zu interpretieren. Die Einfhrung eines Mindestkurses im Januar 2015 "verflsche" die Kursentwicklung. Dennoch, ein Ausbruch ber 1,11 Franken kme einem starken Kaufsignal gleich. (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse EUR/USD - Bären verspekulieren sich - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PS1LLF1/ WKN PS1LLF) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PA2SDL9/ WKN PA2SDL) auf das Whrungspaar EUR/USD (ISIN EU0009652759/ WKN 965275) vor.
Im Chart von Euro/US-Dollar (EUR/USD) stoe man auf ein extrem wichtiges Ereignis: Den fehlgeschlagenen Bruch der Untersttzung bei 1,05 US-Dollar Ende 2016. Das sei ein Fehlsignal, eine Brenfalle wie sie im Buche stehe. Die Bren, an der Brse Symbol fr diejenigen, die auf fallende Kurse setzen wrden, seien noch einmal angelockt worden. Dann sei es schnell nach oben gegangen. Einige Bren drften sich dabei krftig verspekuliert haben. Nach solchen Fehlsignalen komme es regelmig zu krftigen Gegenbewegungen. Ziel knnte nun der Widerstand bei 1,15 US-Dollar sein. (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse FTSE MIB - Steiler Aufwärtstrend - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PB780N1/ WKN PB780N) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PS4FBU7/ WKN PS4FBU) auf den FTSE MIB-Index (ISIN IT0003465736/ WKN 145814) vor.
Der italienische Leitindex FTSE MIB habe sich seit Mitte 2016 von rund 16.000 Punkten auf nun 22.000 Punkte vorgearbeitet. Dabei sei es zur Ausbildung eines steilen Aufwrtstrendkanals gekommen. Bei 22.000 Punkten stoe der Index nun auf einen harten Widerstand, der von den Hochs aus dem Jahr 2014 herrhre. Ein Verkaufssignal wrde ausgelst, wenn der FTSE MIB den steilen Aufwrtstrend verliee (etwa 19.000 Punkte). Ein Kaufsignal erfolge, wenn der Index den Widerstand bei 22.000 Punkten berspringe. Der Markt scheine kurzfristig berkauft, auch hier also Vorsicht! (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse Kupfer - Zwei wichtige Formationen - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PB532L0/ WKN PB532L) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PR4KJA3/ WKN PR4KJA) auf Kupfer vor.
Bei Kupfer (hier die Preisentwicklung an der US-Brse COMEX) wrden sich zwei wichtige charttechnische Formationen ausmachen lassen. Die erste, ein symmetrisches Dreieck, habe im zurckliegenden Jahr die Trendwende eingeleitet. Hier sei das Kaufsignal mit dem Ausbruch ber den damaligen Widerstand bei etwa 2,20 US-Dollar erfolgt. Anschlieend sei es zu einer Aufwrtsbewegung gekommen, die jngst in ein fallendes Dreieck gemndet habe. Ein Handelssignal erfolge erst bei einem Ausbruch nach oben (etwa 2,60 US-Dollar) oder nach unten (2,50 US-Dollar). (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse RWE - Noch abwarten! Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PR3VK47/ WKN PR3VK4) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PS56Y97/ WKN PS56Y9) auf die Aktie von RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) vor.
Bei RWE stoe man unter charttechnischen Aspekten auf ein steigendes Dreieck. Auch eine solche Formation gebe erst ein Handelssignal, wenn die Aktie den Widerstand (knapp ber 15 Euro) oder die Untersttzung (im Bereich von 12 Euro) gebrochen habe. Das RWE-Papier habe nun den Widerstand gebrochen. Allerdings sollte man vor einem Einstieg noch einige Handelstage verstreichen lassen, denn es knne sich noch um einen Fehlausbruch, eine Bullenfalle, handeln. Ein Rckfall unter den Widerstand wre ein deutliches Verkaufssignal. (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Technische Analyse Silber - Kräftesammeln oder Bruch - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PA7QBF8/ WKN PA7QBF) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PB7AE24/ WKN PB7AE2) auf Silber vor.
Bei Silber stoe der Charttechniker auf ein fallendes Dreieck. Diese Formation gebe kein klares Handelssignal, bevor nicht ein Ausbruch ber den Widerstand (etwa 18,50 US-Dollar) oder ein Bruch der Untersttzung (im Bereich von 15,50 US-Dollar) passiere. Das fallende Dreieck lasse sich entsprechend als "Krftesammeln" vor dem Ausbruch oder als "Kapitulation" werten. Eine Kapitulation knnte fr Silber dramatische Auswirkungen haben. Es wre ein Fall unter das alte Tief bei 13,50 US-Dollar zu befrchten. Ein Ausbruch nach oben knnte einen krftigen Kursschub zur Folge haben. (Ausgabe Juni 2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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Zertifikate-Trends: Keine klare Richtung
Deutsche Börse AG Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Zertifikate-Anleger setzen auf steigende und fallende Kurse von Aktien, Gold und l, so die Deutsche Brse AG.
Lediglich beim Euro dominiere der Optimismus. Am deutschen Aktienmarkt sei es in der ersten Mai-Hlfte noch aufwrts gegangen, der DAX sei auf ein neues Rekordhoch von 12.841,66 Punkten geklettert. Seitdem wrden die Impulse fehlen, am Mittwochmorgen notiere der Index bei 12.603 Zhlern. Der S&P 500 habe vergangenen Donnerstag ein neues Allzeithoch erreicht.
Auf den Umsatzlisten der Commerzbank stnden die Basiswerte DAX, EURO STOXX und Gold ganz oben, wie Anouch Wilhelms berichte. Bei der Baader Bank seien DAX, Gold und l "auf's Treppchen gebucht", stelle Simon Grich fest.
Kemal Bagci von der BNP Paribas beobachte eine insgesamt sehr positive Stimmung bezglich Aktien - vor allem europischen. "Und es wird fast ausschlielich auf einen weiter steigenden Markt spekuliert." Als Beispiel nenne der Hn dler einen Discount-Call-Optionsschein (ISIN DE000PS2A5X3/ WKN PS2A5X) auf den DAX mit Basispreis 12.000 und Cap bei 12.500 Punkten, der noch bis zum Dezember laufe. Put-Optionsscheine wrden aufgelst, etwa ein bearisher Knock-out-Schein (ISIN DE000PR6DYT2/ WKN PR6DYT) auf den DAX mit Basispreis 12.720 Punkte.
Wilhelms zufolge sei das Bild beim DAX hingegen gemischt - mit Optimisten und Pessimisten. "Viele sehen ein Allzeithoch als Warnsignal, dabei sind auf Rekordstnde schon oft stark steigende Kurse gefolgt, etwa zwischen 1994 und 1998", bemerke der Hndler. Rege gehandelt wrden bearishe (ISIN DE000CR7E7X0/ WKN CR7E7X) und bullishe Knock-out-Zertifikate (ISIN DE000CE9Q7U8/ WKN CE9Q7U). Auch Markus Kniger von der ICF Bank berichte von Positionierungen in beide Richtungen, mit bearishen (ISIN DE000HW2FY80/ WKN HW2FY8) und bullishen Knock-out-Scheinen (ISIN DE000DGR8GW2/ WKN DGR8GW).
Von den EURO STOXX-Zertifikaten sei bei der Commerzbank besonders ein gekap ptes Bonus-Produkt (ISIN DE000CE7ZBE3/ WKN CE7ZBE) mit Barriere bei 3.200 und Cap bei 4.050 Punkten beliebt. Das Zertifikat ermgliche die Partizipation an steigenden Kursen, biete aber Absicherung, wenn der Index die Barriere von 3.200 bis zum Ende der Laufzeit nicht berhre oder unterschreite. "Damit wird versucht, den Seitwrtsmarkt auszunutzen", erklre Wilhelms.
Thema sei auch der Einbruch von rund 10 Prozent am brasilianischen Aktienmarkt gewesen, nachdem bekannt geworden sei, dass es nun auch Korruptionsuntersuchungen gegen Prsidenten Temer geben solle. "Temer hatte eine Reformagenda auf den Weg gebracht und das Vertrauen der Anleger zurckgewonnen. Nun scheint der Markt zu frchten, dass die Reformen nicht mehr vorangetrieben werden", bemerke Bagci. Anleger wrden den Preisverfall zum Einstieg nutzen und zum Beispiel ein Index-Zertifikat (ISIN NL0000194769/ WKN ABN2MJ) auf den brasilianischen Aktienindex Bovespa kaufen.
Bei den Einzelwerten gelte das I nteresse Daimler, BMW und Tesla (ISIN DE000CE9CRJ3/ WKN CE9CRJ), wie Wilhelms beobachtet habe. Die ICF Bank nenne ebenfalls Daimler (ISIN DE000TD166L1/ WKN TD166L), auerdem noch die Deutsche Bank (ISIN DE000HU783E1/ WKN HU783E; ISIN DE000HU72C32/ HU72C3). Auch Grich melde Zuspruch fr Zertifikate auf Daimler - wegen der Untersuchungen zum Dieselskandal. Auerdem: "Der US-Tabakkonzern Altria lief letzte Woche ber mehrere Emittenten verteilt ziemlich ordentlich."
Stark beachtet werde laut Bagci derzeit auch die auf Einkaufszentren spezialisierte Immobiliengesellschaft Deutsche Euroshop. "Fr die Aktie gab es vergangene Woche Kauf- bzw. Halte-Empfehlungen von neun Analysten." Das durchschnittliche Preisziel liege bei 42,89 Euro. Gekauft wrden etwa Call-Optionsscheine (ISIN DE000PB4G5K8/ WKN PB4G5K) mit Basispreis von 38 Euro.
Auch Zertifikate, die auf bestimmte Themen setzen wrden, seien Kniger zufolge gesucht, etwa das Open-end-Partizipations-Zertifikat (IS IN DE000VS8Y403/ WKN VS8Y40) auf den Industry 4.0 Performance-Index. Der bilde Unternehmen aus den Bereichen Automatisierung und Robotik ab. Auch das Open End Index-Zertifikat auf den Solactive German Mergers & Acquisitions (ISIN DE000HU5JPC0/ WKN HU5JPC) komme gut an. Der Index zeichne die Kursentwicklung deutscher Unternehmen nach, die mit hoher Wahrscheinlichkeit zum Ziel einer Firmenbernahme oder -fusion werden knnten.
Derweil bewege l weiter die Gemter: Vergangenen Donnerstag habe die Opec die Produktionskrzungen um neun Monate verlngert, der Preis habe daraufhin allerdings nachgegeben. "Aus Sicht unserer Analysten waren das vor allem Gewinnmitnahmen, da die Opec die Markterwartungen erfllt hatte", bemerke Bagci. "Wegen des schwcheren US-Dollars wird eine Whrungsabsicherung fr Anleger immer wichtiger." Bei der Commerzbank werde mit Faktor-Zertifikaten auf einen Preisanstieg (ISIN DE000CD4GWC1/ WKN CD4GWC) und -rckgang (ISIN DE000CE5YRJ5/ WKN CE5YRJ) sp ekuliert, mit einem Hebel von 6 bzw. 12. An der Brse Frankfurt sei ein Optionsschein (ISIN DE000GD42828/ WKN GD4282) auf WTI-Rohl besonders umsatzstark gewesen.
Gold habe sich wieder etwas verteuert, die Feinunze koste am Mittwochmorgen 1.262 US-Dollar nach 1.210 vor drei Wochen. "Bei fallenden Preisen wird auf steigende Kurse gesetzt, bei steigenden auf fallende", stelle Wilhelms fest. Umsatzstark seien aber vor allem bullishe Knock-out-Zertifikate (ISIN DE000CN4KSA3/ WKN CN4KSA; ISIN DE000CE6RFV7/ WKN CE6RFV) gewesen. Kniger sehe viel Interesse an einem Long Faktor-Zertifikat (ISIN DE000VS92AW4/ WKN VS92AW) auf Gold mit einem 12er Hebel und einem Long Faktor-Zertifikat (ISIN DE000VS32XV4/ WKN VS32XV) auf Gold mit 5er Hebel.
Kemal zufolge werde auerdem auf einen steigenden Euro gesetzt, etwa mit dem Euro/US-Dollar Discount-Call-Optionsschein (ISIN DE000PR0MZH8/ WKN PR0MZH) mit Basispreis bei 1,10 und Cap von 1,15 US-Dollar zum Euro. Bei der ICF Bank werde ein bullishes Knock-out-Zertifikat (ISIN DE000TD9CLJ8/ WKN TD9CLJ) viel gehandelt. Der Euro zeige sich wieder deutlich strker, vergangene Woche sei die Gemeinschaftswhrung auf 1,12 US-Dollar gestiegen, aktuell liege sie nur knapp darunter. Im April seien es noch 1,05 US-Dollar zum Euro gewesen.
Extrem groen Zulauf finde weiterhin das Zertifikat (ISIN DE000VN5MJG9/ WKN VN5MJG) von Vontobel auf die Kryptowhrung Bitcoin. "Von der Anzahl der Order her steht das Zertifikat bei uns ganz oben, mit weitem Abstand zur Nummer zwei", bemerke Kniger. Auf der Umsatzliste der Brse Frankfurt fr die vergangenen vier Wochen finde sich das Zertifikat immerhin noch auf Platz zwei. Die Bitcoin-Kurs sei vor kurzem auf ein neues Allzeithoch geklettert. Der Wert des Zertifikats, das die Entwicklung der digitalen Whrung in US-Dollar nachzeichne, habe sich seit Auflegung im November 2016 verdreifacht. (Ausgabe vom 31.05.2017) (01.06.2017/zc/a/a)
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