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Allianz-Memory Express-Zertifikat plus mit 5% Zinsen und 25% Schutz - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000LB1E9E7/ WKN LB1E9E) der Landesbank Baden-Wrttemberg (LBBW) auf die Aktie von Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) vor.
Memory Express-Zertifikate wrden sich vor allem bei risikoaversen Anlegern, die einen Schritt in den Aktienmarkt machen mchten, um zu wahrnehmbaren Renditen zu gelangen, groer Beliebtheit erfreuen. Diese Zertifikate wrden nicht nur bei gleich bleibenden oder steigenden Notierungen, sondern auch bei leicht nachgebenden Notierungen der zugrunde liegenden Aktien positive Renditen ermglichen.
Derzeit biete die LBBW Memory Express-Zertifikate plus auf die DAX-Werte BASF, Volkswagen-Vorzugsaktie, Siemens, Bayer, Allianz und Daimler zur Zeichnung an. Diese "plus"-Zertifikate wrden sich von "normalen" Memory Express-Zertifikaten dadurch unterscheiden, dass sie Verluste im Falle einer ungnstigen Kursentwicklung des Basiswertes deutlich abfedern knnten. Am Beispiel des Memory Express-Zertifikates plus auf die Allianz-Aktie solle die Funktionsweise dieser Zertifikateart veranschaulicht werden.
Der Allianz-Schlusskurs vom 07.03.2017 werde als Startwert fr das Zertifikat festgeschrieben. Bei 75 Prozent des Startwertes werde sich die Barriere befinden. Werde der Startwert beispielsweise bei 163 Euro fixiert, dann werde sich ein Nominalwert von 1.000 Euro nicht wie bei "normalen" Zertifikaten auf 6,13497 Aktien (1.000 dividiert durch 163 Euro) beziehen. Beim "plus"-Zertifikat leite sich die Anzahl der zu liefernden Aktien zum Wohle der Anleger vom Stand der Barriere ab. Beim Startwert von 163 Euro werde die Barriere bei 122,25 Euro liegen. Deshalb wrden Anleger im Falle der Aktienzuteilung am Laufzeitende fr einen Nominalwert von 1.000 Euro nicht 6,13497 Allianz-Aktien zugeteilt, sondern 8,17996 Aktien (1.000 dividiert durch 122,25) zugeteilt erhalten, was sich ver lustmindernd auf das Veranlagungsergebnis auswirken werde.
Die fr jede Beobachtungsperiode in Aussicht stehende Zinszahlung betrage 5 Prozent. Notiere die Aktie an einem der jhrlichen Bewertungstage auf oder oberhalb des Startwertes, dann werde das Zertifikat inklusive der Zinszahlung vorzeitig zurckbezahlt. Bei einem Aktienkurs zwischen Barriere und Startwert werde nur der Zinskupon ausgeschttet. Unterschreite die Allianz-Aktie an einem der Stichtage die Barriere, dann falle die Zinszahlung aus. berwinde der Aktienkurs an einem der nachfolgenden Bewertungstage die Barriere, dann wrden auch die entgangenen Zinszahlungen nachbezahlt.
Notiere die Aktie am letzten Bewertungstag (17.03.2023) auf oder oberhalb der Barriere, so werde die Rckzahlung mit 100 Prozent des Ausgabepreises erfolgen. Befinde sich der Aktienkurs dann mit mehr als 25 Prozent im Vergleich zum Startwert im Minus, dann werde das Zertifikat mittels der Lieferung von acht Allianz-Aktien geti lgt. Der Gegenwert des Bruchstckanteils werde Anlegern gutgeschrieben.
Das LBBW-Allianz Memory Express-Zertifikat plus, maximale Laufzeit bis 24.03.2023, knne noch bis 07.03.2017 mit 1.000 Euro plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
Dieses Zertifikat ermgliche in den nchsten sechs Jahren - sofern es nicht vorzeitig getilgt werde - bei einem bis zu 25-prozentigen Kursrckgang der Allianz-Aktie einen Jahresbruttoertrag von 5 Prozent. (Ausgabe vom 28.02.2017) (02.03.2017/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat auf Société Générale: Solides Q4-Ergebnis, attraktive Bewertung - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von Socit Gnrale (ISIN FR0000130809/ WKN 873403) ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000DGR32A3/ WKN DGR32A) mit dem Basiswert Socit Gnrale vor.
Socit Gnrale sei eine franzsische Universalbank und in den Bereichen Retail Banking, Firmenkundengeschft, Investment Banking sowie im Asset und Wealth Management ttig. Regional operiere Socit Gnrale in Europa, Russland und Afrika.
Socit Gnrale habe fr das vierte Quartal 2016 ein bereinigtes EBT (Gewinn vor Steuern) von 1,36 Mrd. Euro berichtet und die Markterwartung um 42% bertroffen. Das berichtete Nettoergebnis habe nach Unternehmensangaben jedoch infolge diverser Einmaleffekte, wie fast schon fr ein viertes Quartal bei Socit Gnrale blich, bei nur 390 (Konsens: 433) Mio. Euro gelegen. Die harte Kernkapitalquote habe sich laut Management im Quartal um 10 bps auf 11,5% verb essert, womit nun die eigene Zielbandbreite (11,5% bis 12,0%) fr Ende 2018 erreicht worden sei. Fr 2017 rechne Socit Gnrale mit einem anhaltenden Margendruck im Retail Banking in Frankreich, wohingegen die Bank im Internationalen Retail Banking Wachstumschancen sehe.
Der besser als erwartet ausgefallene Gewinn vor Steuern war nach Meinung der Analysten der DZ BANK insbesondere auf die gesunkene Risikovorsorge und niedriger als erwartete operative Kosten zurckzufhren. Mit einem KGV (Kurs/Gewinn-Verhltnis) von rund 9 fr 2018, dem soliden Quartalsergebnis und dem Wachstum im Internationalen Retail Banking wrden sie die Socit Gnrale-Aktie trotz der im Vergleich zu den anderen franzsischen Grobanken hheren Risiken aus Rechtsstreitigkeiten nun fr attraktiv bewertet halten.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Socit Gnrale zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestit ion in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko).
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Anleger, die davon ausgehen wrden, dass die Socit Gnrale-Aktie vom 31.01.2017 bis 15.09.2017 nicht auf oder unter 32,00 EUR notieren werde, knnten mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGR32A an der Wertentwicklung der Aktie von Socit Gnrale partizipieren.
Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGR32A zahle am Ende der Laufzeit (22.09.2017) einen Bonusbetrag in Hhe von 50,00 EUR, sofern die Socit Gnrale-Aktie whrend der Beobachtungstage (31.01.2017 bis 15.09.2017) immer ber der Barriere von 32,00 EUR notiere.
Steige der Kurs der Socit Gnrale-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 50,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die Socit Gnrale-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (31.01.2017 bis 15.09.2017) auf oder unter der Barriere von 32,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeit ende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der Socit Gnrale-Aktie am 15.09.2017 (Referenzpreis) abhnge.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 50,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Socit Gnrale-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 50,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Socit Gnrale-Aktie am 15.09.2017 null sei. (Ausgabe vom 27.02.2017) (02.03.2017/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat auf Wal-Mart: Einzelhändler-Rabatt - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000CY03ZZ9/ WKN CY03ZZ) der Citi auf die Aktie von Wal-Mart (ISIN US9311421039/ WKN 860853) vor.
Der weltgrte Einzelhndler Wal-Mart habe viel Geld in die Hand genommen, um den Anschluss an die Online-Konkurrenz nicht vllig zu verlieren. Das scheine sich allmhlich auszuzahlen: Das Umsatzwachstum im Segment E-Commerce habe im Schlussquartal 29 Prozent betragen. In Summe habe der Konzern seine Erlse daher um ein Prozent auf 130,9 Mrd. Dollar steigern knnen. Whrungseffekte herausgerechnet htte das Plus sogar drei Prozent betragen. Damit habe das Unternehmen die Erwartungen bertroffen. Auch der Gewinn je Aktie sei besser ausgefallen als gedacht. Zwar habe Wal-Mart unterm Strich rund 18 Prozent weniger als im Vorjahr verdient, Grund dafr seien allerdings Sondereffekte wie Ausgaben fr gestoppte Immobilienprojekte und A bfindungszahlungen gewesen. Im Tagesgeschft habe es dagegen Zuwchse gegeben. Entsprechend positiv sei die Reaktion der Brse ausgefallen. Die Aktie sei nach Zahlenvorlage um rund vier Prozent geklettert.
Frischen Wind knne das Papier gut gebrauchen. Die Aktie hinke dem Gesamtmarkt deutlich hinterher. Vor allem der protektionistische Kurs der US-Politik gebe Anlegern zu denken. Schlielich sei der Sektor stark auf Billigimporte aus dem Ausland angewiesen. Mehr als eine Seitwrtsbewegung mit leicht positiver Tendenz sei der Aktie daher trotz Verbesserungen bei den Umsatztrends zunchst kaum zuzutrauen - ein ideales Szenario fr das Discount-Zertifikat mit "am Geld" liegenden Hchstbetrag der Citi. Sofern die Wal-Mart-Aktie auch im Mrz 2018 noch ber 70 Dollar notiere, gebe es fr das aktuell zu 60,67 Euro gehandelte Papier umgerechnet 66,41 Euro zurck. Daraus errechne sich eine Chance auf 9,5 Prozent Gewinn bei knapp neun Prozent Discount. (Ausgabe 08/2017) (02.03.2017 /zc/a/a)
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Discount-Zertifikate auf Newmont Mining: Einflussfaktor Nummer 1 - Der Goldpreis - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel ist die Aktie von Newmont Mining (ISIN US6516391066/ WKN 853823) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen.
Die Newmont Mining Corp. mit Sitz in Denver, Colorado sei einer der grten Goldproduzenten weltweit. Die Hauptttigkeit des amerikanischen Unternehmens sei die Frderung von Gold. Im Besitz seien ganz oder teilweise Goldminen in den USA, Australien, Peru, Indonesien und in Ghana. Zum globalen Bergbauunternehmen wrden ebenfalls einige Minen in Neuseeland und Mexiko sowie zustzlich kleinere Minen fr Silber, Kupfer und Zink rund um den Globus gehren.
Das im Jahr 1916 in New York gegrndete Unternehmen frdere jhrlich etwa 5 Millionen Unzen (141.000 kg) Gold und halte Reserven von ber 90 Millionen Unzen (2.800.000 kg) Gold. ber 70 Prozent der Produktion des Unternehmens wrden aus Nord- und Sdamer ika kommen. Newmont Mining sei zudem das fhrende Goldbergbauunternehmen in Australien.
Aus den am 21. Februar 2017 verffentlichten Finanzergebnissen des Unternehmens fr das letzte Quartal und fr das Gesamtjahr 2016 gehe hervor, dass das Unternehmen im Dezemberquartal bzw. im gesamten Jahr 2016 einen Umsatz in Hhe von 1,8 Milliarden bzw. 6,7 Milliarden US-Dollar generiert habe. Im Zeitraum von Oktober bis Dezember seien 1,3 Millionen Unzen Gold produziert worden, was in einem zurechenbaren Gesamtjahresaussto von 4,9 Millionen Unzen resultiert habe.
Der adjustierte Nettogewinn habe sich demnach im Dezemberquartal auf 133 Millionen US-Dollar bzw. 0,25 US-Dollar je Aktie und im gesamten Geschftsjahr auf 619 Millionen US-Dollar bzw. 1,16 US-Dollar je Aktie belaufen. Newmont Mining habe in den beiden Zeitrumen einen operativen Cashflow aus fortgesetzten Operationen in Hhe von 590 Millionen respektive 1,9 Milliarden US-Dollar verzeichnet. Das adjustierte EBIT DA habe 629 Millionen bzw. 2,4 Milliarden US-Dollar erreicht.
Eine wichtige Kennzahl fr Goldminenbetreiber seien die All-In Sustaining Costs (AISC). Dies seien die nachhaltigen Produktionskosten je Unze nach dem Standard des World Gold Councils. Vor dem Hintergrund der schlechten Vergleichbarkeit verschiedener Kostenbegriffe je Minengesellschaft seien einheitliche Definitionen verabschiedet worden. Die AISC sollten die dauerhaften Produktionskosten wiedergeben und Verzerrungen durch einmalig anfallende Kosten vermeiden.
Im Vergleich zu den anderen Produzenten habe Newmont Mining mit 918 US-Dollar zwar hhere Kosten pro Unze, allerdings habe der Vergleichswert ein Jahr zuvor noch bei 1.036 Dollar gelegen. Insofern sei die Lage weiterhin etwas schwieriger als bei den Konkurrenten, grundstzlich habe sich die Ertragslage aber auch bei Newmont Mining wieder deutlich verbessert. Der weitere Verlauf bleibe dennoch abzuwarten.
Gold handle zum Wochenauftakt weiterhin auf dem Dreieinhalb-Monatshoch bei 1.255 US-Dollar. Zur jngsten positiven Goldpreisentwicklung htten zuletzt verschiedene Aspekte beigetragen wie beispielsweise die Unsicherheiten rund um die in diesem Jahr anstehenden Wahlen in Europa. Auerdem seien die Inflationserwartungen nach der Wahl Donald Trumps zum US-Prsidenten angestiegen. Gold gelte seit jeher als Absicherung in wirtschaftlich turbulenten Zeiten und werde zudem als Inflationsschutz angesehen.
Das hhere Kaufinteresse spiegele sich sowohl in ETF-Zuflssen als auch in der Marktpositionierung der spekulativen Finanzinvestoren wider: Den von Bloomberg erfassten Gold-ETFs seien in der letzten Woche knapp zehn Tonnen zugeflossen, seit Monatsbeginn seien es ber 62 Tonnen. Und die spekulativen Finanzanleger htten ihre Netto-Long-Positionen in der Woche zum 21. Februar auf 78.000 Kontrakte ausgeweitet - der hchste Stand seit elf Wochen.
Aktuell notiere die Aktie der Newmont Mining Corp. bei rund 33,97 US-Dollar mit einem durchschnittlichen Kursziel von 39,52 (Bloomberg). Die Marktkapitalisierung betrage aktuell rund 18,043 Milliarden US-Dollar. Der weitere Verlauf bleibe aber abzuwarten.
Das Kurs/Gewinn-Verhltnis der letzten zwlf Monate betrage 29,83. Bei Bloomberg werde die Newmont Mining-Aktie von 13 Analysten zum Kauf empfohlen, wohingegen einer einen Verkauf empfehle. Neun Analysten raten zum Halten der Newmont Mining-Aktie, so die Bank Vontobel Europe AG.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000VN4ZPP2/ WKN VN4ZPP) auf die Aktie von Newmont Mining. Der Basispreis liege bei USD 34,00. Der Discount betrage 12,95%. Die max. Rendite belaufe sich auf 14,87%. Die Laufzeit ende am 15.12.2017. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 28,08. (Stand vom 28.02.2017)
Interessant sei zudem ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000VN4ZPQ0/ WKN VN4ZPQ) auf die Aktie von Newmont Mining. Der Basispreis liege bei USD 36,00. Der D iscount betrage 10,28%. Die max. Rendite belaufe sich auf 18,00%. Die Laufzeit ende am 15.12.2017. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 28,95. (Stand vom 28.02.2017)
Eine Investmentidee knnte darber hinaus ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000VN7ESG3/ WKN VN7ESG) auf die Aktie von Newmont Mining sein. Der Basispreis liege bei USD 40,00. Der Discount betrage 8,26%. Die max. Rendite belaufe sich auf 28,21%. Die Laufzeit ende am 16.03.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 29,63. (Stand vom 28.02.2017)
Potenzielle Anleger sollten beachten, dass es sich bei smtlichen vorstehenden Renditeangaben um Bruttoangaben handele. Sofern beim Anleger Erwerbsnebenkosten (z.B. Transaktionsgebhren) bzw. Erwerbsfolgekosten (z.B. Depotgebhren) anfallen wrden, wrden diese die sptere Nettorendite reduzieren. Wie stark die Erwerbsneben- bzw. Erwerbsfolgekosten ins Gewicht fallen wrden, hnge u.a. von der Hhe des Anlagebetrags, der Haltedauer und der Hhe der Rendite ab.
Anleger sollten beachten, dass die Entwicklung des Aktienkurses des o.g. Unternehmens von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und konomischen Einflussfaktoren abhngig sei, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung bercksichtigt werden sollten. Der Aktienkurs knne sich immer auch anders entwickeln, als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen und Analystenmeinungen kein Indikator fr die Zukunft.
Anleger seien dem Risiko der Insolvenz, das heie einer berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit des Emittenten (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei mglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (Ausgabe vom 28.02.2017) (02.03.2017/zc/a/a)
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Europa-Dividendenaktien Winner mit 100% Garantie und 35% Chance - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Europa-Dividendenaktien Winner 3-Zertifikat (ISIN AT0000A1TXD4/ WKN RC0K29) der Raiffeisen Centrobank AG (RCB) auf den EURO STOXX Select Dividend 30-Index (ISIN CH0020751589/ WKN A0C4HG) vor.
Aktien mit hohen Dividendenrenditen wrden zumeist geringere Schwankungsbreiten als der gesamte Markt aufweisen. Deshalb wrden langfristig agierende Anleger mit dem Wunsch nach mglichst hoher Sicherheit oftmals in dividendenstarke Aktien investieren. Um das Risiko der direkten Veranlagung in eine oder mehrere Aktien zu reduzieren, empfehle sich die Investition in einen breit aufgestellten Aktienindex, wie beispielsweise in den EURO STOXX Select Dividend 30-Index. Dieser als Preisindex konzipierte Aktienindex enthalte derzeit Dividendenriesen aus acht europischen Lndern. Unter anderem befnden sich auch deutsche Werte wie die Daimler-, die Siemens-, die Mnchener Rck- un d Allianz-Aktien im Index.
Fr Anleger, denen auch das Risiko der direkten Indexveranlagung noch zu hoch sei, die in den nchsten Jahren aber grundstzlich von einem Kursanstieg der dividendenstarken Werte ausgehen wrden, knnte das derzeit zur Zeichnung angebotene RCB-Europa-Dividendenaktien Winner-Zertifikat interessant sein.
Der Indexschlusskurs vom 27.03.2017 werde als Startwert fr das Zertifikat festgeschrieben. Bei 135 Prozent des Startwertes werde sich der Hchstbetrag (Cap) befinden.
Wenn der EURO STOXX Select Dividend 30-Index am Bewertungstag in acht Jahren, und zwar am 26.03.2025, auf oder oberhalb des Caps notiere, dann werde das Zertifikat mit dem Hchstbetrag von 135 Prozent des Ausgabepreises zurckbezahlt. Unter Bercksichtigung der Kosten und des Ausgabeaufschlages errechne sich in diesem Fall ein Nettorckzahlungsbetrag von 131,80 Prozent. Notiere der Index am Bewertungstag zwischen dem Startwert und dem Cap, dann werde das Zertif ikat mit der positiven prozentuellen Wertentwicklung des Index im Verhltnis zum Startwert zurckbezahlt. Befinde sich der Index am Bewertungstag im Minus, dann werde die Kapitalgarantie dafr sorgen, dass das Zertifikat am Ende mit dem Ausgabepreis von 100 Prozent getilgt werde.
Allerdings sei anzumerken, dass sich die Kapitalgarantie ausschlielich auf das Laufzeitende des Zertifikates beziehe. Ein vorzeitiger Verkauf des Zertifikates knne daher mit einem Kapitalverlust verbunden sein. Daher sollte in dieses Zertifikat nur jener Geldbetrag investiert werden, der voraussichtlich bis zu Laufzeitende des Zertifikates nicht bentigt werde.
Das RCB-Europa-Dividendenaktien Winner 3-Zertifikat, fllig am 28.03.2025, knne noch bis 24.03.2017 in einer Stckelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 3 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
Dieses Garantie-Zertifikat spreche sicherheitsorientierte Anleger an, die ohne Verlustrisiko (bis auf den Ausgabea ufschlag) bis zum Hchstbetrag von 135 Prozent von einer positiven Kursentwicklung der im Index enthaltenen Aktien profitieren mchten. (02.03.2017/zc/a/a)
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HVB-Turbo auf Nordex: Gewaltiger Niedergang - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Turbo (ISIN DE000HU8BLB2/ WKN HU8BLB) von HVB onemarkets auf die Nordex-Aktie (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655) als "Pick of the Week" vor.
"Die Luft wird dnner" habe die berschrift bei Besprechung der Nordex-Aktie in ZJ 34/2016 gelautet. Damals sei die Aktie nach Vorlage der Halbjahreszahlen auf Tauchstation gegangen. Die Talfahrt habe sich beschleunigt, als Nordex im November eine Umsatz- und Gewinnwarnung ausgesprochen habe. Gut drei Monate spter warne der Konzern erneut. Laut Nordex-Chef Lars Bondo Krogsgaard wrden vor allem die Geschfte in Kernmrkten wie Brasilien, Indien und Sdafrika schlechter laufen. Daher rechne Krogsgaard fr 2017 nur noch mit einem Umsatz von 3,1 bis 3,3 Mrd. Euro statt bislang 3,35 Mrd. Euro. Die operative Umsatzrendite (EBITDA-Marge) solle zwischen 7,8 bis 8,2 Prozent liegen und damit unter dem Vorjahreswert von 8,3 Prozent. 2018 strebe Nordex bei einem Umsatz von 3,4 bis 3,6 Mrd. Euro eine stabile Marge an. Ursprnglich seien 4,2 bis 4,5 Mrd. Euro avisiert worden bei einer EBITDA-Marge von ber zehn Prozent. Das bedeute: Im Worst Case wrde das EBITDA 2018 um 40 Prozent niedriger ausfallen als bislang angenommen.
Kein Wunder, dass die Nordex-Aktie nach unten gerauscht sei. Dem massiven Kursverfall habe auch die Barriere des empfohlenen Capped Bonus (ISIN DE000CD5E765/ WKN CD5E76) nicht standgehalten. Dreh- und Angelpunkt des Niedergangs scheine die bernahme der Windaktivitten des spanischen Acciona-Konzerns zu sein. Schon die per 30. Juni 2016 erstmalige Konsolidierung des Zukaufs habe Erstaunliches zutage gefrdert. Die Bilanz von Nordex sei durch den Goodwill im Zuge der Akquisition krftig aufgeblht worden. Gleichzeitig sei aus einem Nettoguthaben von 322 Mio. Euro eine Nettoverschuldung von 188 Mio. Euro geworden. Daher sei hchste Vorsicht angebracht. Denn wegen der drastisc h verschlechterten Geschftsaussichten in Brasilien, wo Acciona Windpower stark vertreten sei, wrden grere Abschreibungen auf den Goodwill drohen. Im Worst Case wrden sich die Bilanzrelationen von Nordex derart verschlechtern, dass eine Kapitalerhhung unumgnglich sein werde.
Anleger sollten sich daher auf die Short-Seite stellen, zum Beispiel mit dem Turbo (WKN HU8BLB) von HVB onemarkets, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Der Hebel des Papiers liege bei 4,2. (Ausgabe 08/2017) (02.03.2017/zc/a/a)
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Investmentidee: Vontobel-Zertifikate auf Zalando - Onlinehändler stärkt Position in Skandinavien - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel ist die Aktie von Zalando (ISIN DE000ZAL1111/ WKN ZAL111) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen.
Mit dem Weihnachtsgeschft habe der Online-Versandhndler Zalando im vierten Quartal 2016 erstmals die Umsatzmarke von einer Milliarde Euro pro Quartal erreichen knnen. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum habe der Umsatz somit um bis zu 26 Prozent auf bis zu EUR 1,086 Mrd. gesteigert werden knnen.
Fr das Jahr 2016 habe ein Gesamtumsatz zwischen EUR 3,633 und EUR 3,642 Mrd. generiert werden knnen, was einem Plus von rund 23 Prozent entspreche. Das EBIT habe auf ein Ergebnis zwischen EUR 202 Mio. und EUR 225 Mio. weiterhin in etwa verdoppelt werden knnen.
Dem CO-Vorstandsvorsitzenden Rubin Ritter zufolge solle das Unternehmen diese Wachstumsrate auch in Zukunft weiter anpeilen. Gerade in den nord ischen Lndern solle, durch den Bau eines neuen Logistikzentrums in Schweden, die Lieferzeit von derzeit bis zu fnf Tagen auf maximal zwei reduziert werden.
Weiterhin solle die Mglichkeit der Lieferung am Tag der Bestellung, welche bereits in Deutschland erprobt worden sei, auf andere europische Lnder ausgeweitet werden. Zurzeit sei Zalando in 15 europischen Lndern aktiv.
Um Zielgruppen fr Werbekunden genauer definieren zu knnen, htten der ProSiebenSat1.-Vermakter SevenOne Media und Zalando Media Solutions eine strategische Kooperation vereinbart. So sollten dem digitalen Inventar von ProSiebenSat.1 die anonymisierten (aktiven) Nutzerdaten von Zalando zugefhrt werden.
Werbekunden sollten so die Mglichkeit haben, ihre Kampagnen nicht nur auf Alter und Geschlecht der Plattform-Nutzer auszurichten, sondern beispielsweise auch deren Modebewusstsein und Kaufkraft.
Die Zalando-Aktie notiere aktuell bei EUR 37,52 bei einem durchschnitt lichen Kursziel von EUR 42,14 (Bloomberg). Die Marktkapitalisierung liege bei EUR 9,274 Mrd. und das Kurs/Gewinn-Verhltnis betrage 72,15. Bei Bloomberg wrden 16 Analysten den Kauf der Zalando-Aktie empfehlen, acht wrden zum Halten und zwei zum Verkauf raten.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel das Discount-Zertifikat (ISIN DE000VN7M7C3/ WKN VN7M7C) auf die Aktie von Zalando, das einen Discount von 14% habe. Die maximale Rendite betrage 10,50%. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 32,59, der Basispreis bei EUR 36,00. Die Laufzeit ende am 16.03.2018. (Stand: 21.02.2017)
Interessant sei auch das Zertifikat (ISIN DE000VN7M7B5/ WKN VN7M7B) auf Zalando mit einem 11,21%-Discount. Das Papier sei mit einer maximalen Rendite in Hhe von 12,96% versehen. Der aktuelle Briefkurs betrage EUR 33,64. Der Basispreis belaufe sich auf EUR 38,00. Das Laufzeitende sei am 16.03.2018. (Stand: 21.02.2017)
Auerdem knnte das Discount-Zertifikat (ISIN DE000VN7M7A7/ WKN V N7M7A) auf die Zalando-Aktie interessant sein. Die maximale Rendite liege bei 15,78% und der Discount bei 8,80%. Der aktuelle Briefkurs betrage EUR 34,55, der Basispreis EUR 40,00. Die Laufzeit ende am 16.03.2018. (Stand: 21.02.2017)
Potenzielle Anleger sollten beachten, dass es sich bei smtlichen vorstehenden Renditeangaben um Bruttoangaben handle. Sofern beim Anleger Erwerbsnebenkosten (z.B. Transaktionsgebhren) bzw. Erwerbsfolgekosten (z.B. Depotgebhren) anfallen wrden, wrden diese die sptere Nettorendite reduzieren. Wie stark die Erwerbsneben- bzw. Erwerbsfolgekosten ins Gewicht fallen wrden, hnge u.a. von der Hhe des Anlagebetrags, der Haltedauer und der Hhe der Rendite ab.
Anleger sollten beachten, dass die Entwicklung des Aktienkurses des oben genannten Unternehmens von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und konomischen Einflussfaktoren abhngig sei, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung bercksichtigt werden sollten. Di e Aktie knne sich immer auch anders entwickeln als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen und Analystenmeinungen kein Indikator fr die Zukunft.
Anleger seien dem Risiko der Insolvenz, das heie einer berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit des Emittenten (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei mglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (02.03.2017/zc/a/a)
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Kapitalschutz-Zertifikat auf S&P 500: Die Rundum-Sorglos-Lösung - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000DB9T6G0/ WKN DB9T6G) der Deutschen Bank auf den S&P 500-Index (ISIN US78378X1072/ WKN A0AET0) vor.
Seit der Wahl von Donald Trump wrden die amerikanischen Aktienmrkte kein Halten mehr kennen. Der Dow Jones sei seit dem 8. November 2016 um gut 15 Prozent geklettert, der S&P 500 immerhin noch um knapp 12 Prozent. Wie es weitergehe, hnge mageblich davon ab, welche Auswirkungen Trumps kontroverse und umstrittene Politik auf die US-Wirtschaft haben werde.
Nach Meinung von Viktor Nossek, der beim ETF- und ETP-Emittenten WisdomTree als Direktor Research ttig sei, bestnden drei Handlungsoptionen fr US-Aktien. Fr Investoren, die erwarten wrden, dass Trump die Bandbreite seiner politischen Ziele durchsetzen knne, wrden demnach zyklische Branchen, die unter der vorherigen Regierung schlech ter abgeschnitten htten, die besten Chancen bieten. Konkret nenne der Experte die Branchen Gesundheit, Industrie, IT und Nicht-Basiskonsumgter.
Umgekehrt sollten sich Anleger, die denken wrden, dass der neue US-Prsident Mhe haben werde, viele seiner Politikpunkte zu erreichen, Aktien im Blick behalten, welche Qualitt und Sicherheit zugleich bieten wrden. Unternehmen aus dem Bereich Basiskonsumgter und Immobilienkonzerne stnden hier an vorderster Stelle. Natrlich gebe es auch ein Szenario, bei dem keines der beiden Extreme zustande komme. Hier vertrete Nossek die Auffassung, dass der Fokus auf US-Nebenwerte die beste Lsung biete. Allerdings sei hier Stockpicking gefragt.
Keine Gedanken machen mssten sich Anleger bei einem neuen Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap auf S&P 500 von der Deutschen Bank. Bei dem Papier wrden Anleger zum Laufzeitende vollstndig an der positiven Kursentwicklung des US-Leitindex partizipieren, die Partizipationsrate betrag e also 100 Prozent. Jedoch sei bei 127 US-Dollar des Startwerts eine Obergrenze (Cap) eingezogen. Sollte der S&P 500 strker als 27 Prozent steigen, wrden Anleger daran nicht partizipieren. Daraus errechne sich unter Bercksichtigung des Agios eine maximal mgliche Rendite von 5,76 Prozent p.a. Sei die Wertentwicklung des S&P 500 am Laufzeitende unverndert oder negativ, erhalte der Anleger am Flligkeitstag den Nennwert in US-Dollar zurck. Somit mssten Anleger das Whrungsrisiko tragen. (Ausgabe 8/2017) (02.03.2017/zc/a/a)
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Memory Express auf Fresenius: Erneut ein Rekordjahr! Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000DK0J3Y2/ WKN DK0J3Y) der DekaBank auf die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) vor.
Der Medizinkonzern Fresenius habe erneut ein Rekordjahr verbucht - zum 13. Mal in Folge. Die Bad Homburger htten ihr um Sondereinflsse bereinigtes Ergebnis (EBIT) um 9 Prozent auf 4,33 Mrd. Euro steigern knnen. Der Umsatz sei um 5 Prozent auf 29,1 Mrd. Euro geklettert. Davon wrden auch die Aktionre profitieren: Sie sollten fr das abgelaufene Geschftsjahr eine um 13 Prozent hhere Dividende erhalten. Einschlielich der ersten Dividende 1993 komme das Unternehmen damit auf eine Historie von exakt 25 steigenden Ausschttungen in Folge.
Auch fr 2017 gebe sich der Konzern optimistisch: "Wir wollen in den nchsten Jahren mit hohem Tempo weiter wachsen", habe der neue Fresenius-Chef, Stephan Sturm, gesagt. Das laufende Jahr werde mit dem "sehr ambitionierten Ausblick ein Ausnahmejahr" werden. Fresenius rechne wegen dem milliardenschweren Zukauf der spanischen Klinikkette Quironsalud whrungsbereinigt mit einem Anstieg des Konzernumsatzes zwischen 15 und 17 Prozent. Das Konzernergebnis solle um 17 bis 20 Prozent zulegen - und Akquisitionen seien weiterhin ein Thema. Vor diesem Hintergrund stnden die Chancen auf eine zumindest stabile Kursentwicklung nicht schlecht.
Mit einem Memory Express der DekaBank auf Fresenius knnten Anleger daraus Kapital schlagen. Fr eine schnelle Tilgung drfe die Fresenius-Aktie sogar noch leicht nachgeben. (Ausgabe 8/2017) (02.03.2017/zc/a/a)
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sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index-Zertifikat: Japans Blue Chips mit Risikooptimierung - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Index-Zertifikat (ISIN DE000HY82QP2/ WKN HY82QP) der HypoVereinsbank auf den sysShares Large Cap Japan MinVar TR-Index (ISIN DE000SLA0G72/ WKN SLA0G7) vor.
Die Stimmung am Kabutocho, dem Sitz der Tokioter Brse, sei derzeit prchtig: Die japanische Wirtschaft sei im letzten Jahr wieder in Schwung gekommen und nach Jahren der Stagnation um ein Prozent gewachsen. Ob dies alleine den "Abenomics", dem von Premierminister Abe propagierten Manahmenpaket mit ultraexpansiver Geldpolitik, zu verdanken sei, bleibe fraglich. Sicher sei hingegen, dass einerseits der gnstige Japanische Yen die Exportwirtschaft sttze und andererseits die japanischen Pensionsfonds und auch die Bank of Japan derzeit massiv auf japanische Aktien setzen wrden. Auf der Notenbank wrden auch die Hoffnungen ruhen, eventuelle Kursverluste im Fall von Zinserhhungen zu begrenzen.
Kaum ei n Aktienmarkt habe in den letzten sechs Monaten so stark zulegen knnen wie der japanische: Mit einem Plus von 16 Prozent rangiere der Nikkei 225 vor DAX (+13 Prozent), Dow Jones (+12 Prozent), EURO STOXX 50 (+11 Prozent) und Hang Seng (+6 Prozent). Noch vor den japanischen Leitindex schiebe sich aber ein Smart-Beta-Konzept, das bereits seit knapp zwei Jahren ber ein Index-Zertifikat investierbar sei: Das sysShares Large Cap Japan MinVar TR Index-Zertifikat habe im Vergleichszeitraum ein Plus von stolzen 22 Prozent geschafft.
Dem Index liege der Nikkei 225 als Auswahluniversum zugrunde. MinVar stehe fr "Minimum Variance": Die Varianz sei ein Ma fr die Streuung einer Wahrscheinlichkeitsverteilung. Anhand dieser historischen Risikokennzahl werde vierteljhrlich das Portfolio konstruiert, welches das geringstmgliche Draw-Down-Risiko (schlimmster zu erwartender Verlust eines Zeitraums) erwarten lasse.
Die Indexberechnung erfolge mit mindestens 20 und maximal 1 40 Aktien durch den unabhngigen Indexanbieter Solactive - strikt quantitativ-regelbasiert, systematisch und frei von Marktprognosen oder emotionalen Entscheidungen. ber jeden beliebigen 5-Jahres-Vergleichszeitraum habe die Strategie eine berrendite erzielen knnen. Anleger wrden mit dem Zertifikat auch ein Wechselkursrisiko bernehmen: Eine weitere Abwertung des Japanischen Yen oder ein Wiedererstarken der Gemeinschaftswhrung wrden den Zertifikatspreis drcken. Die jhrliche Managementgebhr liege bei 1,2 Prozent.
Das Zertifikat eigne sich fr alle Anleger, die mittel- bis langfristig auf Japan setzen mchten und groen Wert auf eine mglichst geringe Schwankungsbreite legen wrden. Das Smart-Beta-Indexkonzept knne jedem international ausgerichteten Aktien- bzw. Indexportfolio beigemischt werden; Anleger sollten das Wechselkursrisiko dabei bercksichtigen. (Ausgabe vom 01.03.2017) (02.03.2017/zc/a/a)
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