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Apple-Bonus-Zertifikate mit 8%-Seitwärtschance - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Capped-Bonus-Zertifikate der BNP Paribas auf die Aktie von Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985) vor.
Nach der Verffentlichung der ber den Analystenerwartungen liegenden Umsatz- und Gewinnzahlen habe der Kurs der Apple-Aktie um mehr als 4 Prozent zugelegt. Wegen der nach wie vor guten Zukunftsaussichten und der Ausweitung des Aktienrckkaufprogramms knnte sich ein Einstieg in die Apple-Aktie auch auf dem aktuell hohen Niveau noch bezahlt machen.
Privatanleger, die auch auf dem sehr hohen Kursniveau eine Investition in die Apple-Aktie in Erwgung ziehen wrden, sich aber nicht dem Kursrisiko der direkten Aktienveranlagung aussetzen wollten, knnten einen Blick auf Capped Bonus-Zertifikate auf die Apple-Aktie werfen.
Das BNP-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PR7XDT2/ WKN PR7XDT) mit Cap auf die Apple-Aktie mit der Barriere bei 130 USD, Bonusleve l und Cap bei 190 USD, BV 1, Bewertungstag am 21.12.2018, sei bei der Apple-Kursindikation von 174,84 USD und dem Euro/USD-Wechselkurs von 1,20 USD mit 149,50 bis 149,55 Euro gehandelt worden.
Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat am 31.12.2018 mit dem Hchstbetrag von 190 USD zurckbezahlt, was bei einem gleich bleibenden Euro/USD-Kurs einem Gegenwert in Hhe von 158,33 Euro entsprechen werde. Somit ermgliche dieses Zertifikat in den nchsten sieben Monaten einen Ertrag von 5,87 Prozent (=9,20 Prozent pro Jahr), wenn der Aktienkurs niemals um 25,64 Prozent auf 130 USD oder darunter nachgebe. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat am 31.12.2018 mit dem am Bewertungstag ermittelten Schlusskurs der Apple-Aktie, maximal mit 190 USD, zurckbezahlt.
Mit einem Zertifikat mit geringerem Sicherheitspuffer (=hhere Barriere und/oder hheres Aufge ld) knnten Anleger die Renditechancen deutlich erhhen. Das BNP-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PR90DJ3/ WKN PR90DJ) auf die Apple-Aktie mit der Barriere bei 140 USD, Bonus-Level und Cap bei 200 USD, BV 1, Bewertungstag am 21.12.2018, sei beim Aktienkurs von 174,84 USD mit 153,13 bis 153,18 Euro taxiert worden.
Verbleibe der Aktienkurs bis zum Bewertungstag oberhalb der Barriere, dann werde auch dieses Zertifikat am Laufzeitende mit 200 USD (=166,67 Euro) zurckbezahlt, was einem Ertrag von 8,80 Prozent (=14,60 Prozent pro Jahr) entspreche. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde auch dieses Zertifikat mit dem am Bewertungstag ermittelten Schlusskurs der Aktie (maximal mit 200 USD) zurckbezahlt. (Ausgabe vom 02.05.2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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Bonus-Zertifikat auf Schneider Electric: Umsatzwachstum nimmt Fahrt auf - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt ein Bonuszertifikat (ISIN DE000DD4L622/ WKN DD4L62) auf die Schneider Electric-Aktie (ISIN FR0000121972/ WKN 860180) vor.
Das Management habe den Ausblick fr das organische Umsatzwachstum leicht angehoben. Der Zuwachs solle nun in der oberen Hlfte der bisherigen Bandbreite (+3% bis +5%) liegen. Besttigt worden sei, dass der Margenanstieg das obere Ende der fr die Jahre 2017 bis 2019 angepeilten Bandbreite (+20 bis +50 Bp) erreichen knnte.
Im ersten Quartal habe das organische Umsatzplus von 6,2% oberhalb der Zielbandbreite des Managements fr 2018 gelegen. Der Wachstumskurs sei weiter intakt. Die Schneider Electric-Aktie bleibe weiterhin interessant.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Schneider Electric zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichb ar seien.
Ansprche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit / berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu k lassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Anleger, die davon ausgehen wrden, dass die Schneider Electric-Aktie vom 18.01.2018 bis 15.03.2019 nicht auf oder unter 60,00 EUR notieren werde, knnten mit dem DZ BANK-Bonuszertifikat mit Cap auf ein solches Szenario setzen. (Ausgabe vom 30.04.2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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Continental-Express-Zertifikat mit fixem Kupon bietet 4,55% Zinsen - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat (ISIN DE000UBS2SK8/ WKN UBS2SK) der UBS auf die Aktie von Continental (ISIN DE0005439004/ WKN 543900) vor.
Das Ergebnis des Autozulieferers Continental sei wegen des starken Euros und zustzlicher negativer Whrungseffekte stark in Mitleidenschaft gezogen worden. Nach der kurzfristig negativen Reaktion des Aktienkurses habe die Continental-Aktie den Kursverlust, begnstigt von einem freundlichen Brsenumfeld, wieder aufholen knnen. In den jngsten Analysen werde die grundstzlich positive Meinung der Experten, die die Aktie zumeist als haltens- oder kaufenswert einstufen wrden, bekrftigt.
Fr Anleger, die mit Hilfe eines halbwegs stabilen Kursverlaufs der Continental-Aktie interessante Renditen erzielen wollten, knnte das aktuell zur Zeichnung angebotene UBS-Express-Zertifikat mit fixen Kupons interessant sein.
Der Sch lusskurs der Continental-Aktie vom 25.05.2018 werde als Startwert fr das Zertifikat fixiert. Bei einem angenommenen Startwert von 227 Euro werde sich ein Nennwert des Zertifikates von 1.000 Euro auf (1.000:227)=4,40529 Continental-Aktien beziehen. Bei 65 Prozent des Startwertes werde die whrend des gesamten Beobachtungszeitraumes (28.05.2018 bis 25.05.2021) aktivierte Barriere liegen.
Unabhngig vom Kursverlauf der Aktie wrden Anleger an den im Halbjahresabstand angesetzten Zinsterminen (erstmals am 03.12.2018) einen fixen Kupon in Hhe von 4,55 Prozent pro Jahr ausbezahlt erhalten. Notiere die Aktie an einem der ebenfalls im Halbjahresintervall angesetzten Bewertungstage (erstmals am 26.11.2018) auf oder oberhalb des Startwertes, dann werde das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis von 100 Prozent und der Zinszahlung in Hhe von 4,55 Prozent pro Jahr vorzeitig zurckbezahlt. Die Chance auf weitere Zinszahlungen erlsche im Fall der vorzeitigen Rckzahlung.
Lau fe das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (25.05.2021), dann werde die Rckzahlung mit 100 Prozent erfolgen, wenn die Aktie whrend des gesamten Beobachtungszeitraumes niemals die Barriere berhrt oder unterschritten habe, oder wenn sich der Aktienkurs nach der Barriereberhrung am Bewertungstag wieder oberhalb des Startwertes befinde. Notiere die Aktie nach der Barriereberhrung am Ende unterhalb des Startwertes, dann wrden Anleger fr jeden Nominalwert von 1.000 Euro 4 Continental-Aktien zugeteilt erhalten. Der Gegenwert des Bruchstckanteils von 0,40529 Aktien werde Anlegern gutgeschrieben.
Das UBS-Express-Zertifikat mit fixem Kupon auf die Continental-Aktie, maximale Laufzeit bis 01.06.2021, knne noch bis 25.05.2018 in einer Stckelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.
Dieses Zertifikat ermglicht in maximal drei Jahren bei einem bis zu 35-prozentigen Kursrckgang der Continental-Aktie die Chance auf einen Jahresbruttoertrag von 4,55 Prozent, so die Experten vom "ZertifikateReport". (03.05.2018/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat Classic auf Spotify: Rabatt-Papiere bleiben interessant - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" nehmen in ihrer aktuellen Ausgabe das Discount-Zertifikat Classic (ISIN DE000CA1GHW9/ WKN CA1GHW) der Commerzbank auf die Spotify-Aktie (ISIN LU1778762911/ WKN A2JEGN) unter die Lupe.
Auf der Einladung habe lediglich - etwas geheimnisvoll - "We've got news for you" gestanden: Drei Wochen nach dem erfolgreichen Brsengang an der New York Stock Exchange habe der Musik-Streamingdienst Spotify erneut New York gewhlt, um die nchsten strategischen Schritte zu verknden. Die hohen Erwartungen, die sich in einem Kursanstieg in den Tagen vor dem Event widergespiegelt htten, sollten nicht enttuscht werden: Spotify habe seine neue App vorgestellt. Mit der solle es knftig mglich sein, dass Kunden eigene Playlisten auch auf dem Smartphone gratis hren knnten. Nur ein wenig Werbung mssten sie in Kauf nehmen. Damit ndere Spotify seine bisherige Strategie, die den mobilen Nutzern gratis deutlich weniger Kontrolle und weniger Auswahl gegeben habe.
"Warum wir so viel frei geben?", frage der Forschung & Entwicklung-Chef Gustav Sderstrm. "Weil wir nur so die eine Mrd. Nutzer erreichen knnen, die wir anstreben." Sderstrm sei angesichts der bisherigen Tests zuversichtlich, dass viele der Gratis-Kunden spter auf den Bezahldienst wechseln wrden: "Je besser unsere Gratis-Erfahrung ist, umso besser die Chancen, dass die Nutzer spter auf unser Paid Mode umstellen". Die neue App werde zudem deutlich weniger Datenvolumen brauchen, damit die Telefon-Rechnung mglichst weniger belastet werde. Damit ziele Spotify verstrkt auf Nutzer in den Schwellenlndern ab. Grundstzlich seien die Neuerungen positiv zu sehen.
Wegen der hohen Bewertung der Aktie wrden die Experten vom "ZertifikateJournal" dennoch weiterhin das Discount-Zertifikat von der Commerzbank aus ZJ 16/2018 bevorzugen. Es generiere im Dezember 2018 auch dann einen Ertrag von 5,3 Prozent, wenn di e Spotify-Aktie dann gut 23 Prozent tiefer stehe. (Ausgabe 17/2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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Endlos-Turbo-Long auf SAP: Cashflow wichtig für Bewertung, SAP zeigt starken Geldfluss - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt ein Endlos-Turbo-Long (ISIN DE000DD5HBF2/ WKN DD5HBF) auf die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600/ WKN 716460) vor.
Der Cashflow, auch Geld- oder Kapitalfluss genannt, zhle zu den wichtigsten Kennzahlen bei der Bewertung von Unternehmen. Er gebe Aufschluss ber den Umfang an Finanzmitteln, den eine Gesellschaft aus eigener Kraft erwirtschafte, und lasse damit Rckschlsse bezglich der Frage zu, wie stark sich das Unternehmen aus eigener Kraft, also von innen heraus finanzieren knne. Je mehr Geld ein Unternehmen mit seiner unternehmerischen Ttigkeit erwirtschafte, umso weniger sei es bei Expansions- und Investitionsvorhaben auf Fremdmittel wie Kredite angewiesen. Die betriebswirtschaftliche Kennzahl spiele zudem bei der Beurteilung der Kreditwrdigkeit bzw. der Einschtzung der knftigen Liquidittsentwicklung eine wichtige Rolle. Der Cashflow sei ebenfalls fr potenzielle Investoren von Bedeutung. Dies gel te insbesondere auch fr brsennotierte Unternehmen und potenzielle Aktionre.
Angaben ber den Cashflow seien in der Kapitalflussrechnung zu finden. Definiert sei der Cashflow als das Ergebnis der Einzahlungen abzglich der Auszahlungen in einer bestimmten Betrachtungsperiode. Zur Ermittlung gebe es grundstzlich zwei Methoden, die direkte und die indirekte. Am meisten angewandt werde die indirekte. Ausgangsgre sei hier das Jahresergebnis. Darin bercksichtigt seien jedoch auch die nicht zahlungswirksamen Aufwendungen und Einnahmen. Dazu wrden beispielsweise Abschreibungen, die Auflsung von Rckstellungen und aktivierte Eigenleistungen gehren. Bei der Ermittlung des Cashflows wrden diese daher auen vor gelassen und nur die tatschlichen Ein- und Auszahlungen bercksichtigt.
Je nach Abgrenzung der betrachteten Zahlungsgren gebe es verschiedene Arten von Cashflows. Der gesamte Cashflow umfasse smtliche Zahlungsstrme und damit auch die aus der Investit ions- und Finanzierungsttigkeit sowie aus den Ausschttungsentscheidungen. In der unternehmerischen Bewertung eine besonders wichtige Rolle spiele der Cashflow aus laufender Geschftsttigkeit (operativer Cashflow). Er umfasse die Zahlungsstrme, die unmittelbar mit der Produktions- und Absatzttigkeit im Zusammenhang stnden, und diene insbesondere als Indikator fr das Innenfinanzierungspotenzial. Fr Aktionre von besonderem Interesse sei der Free Cashflow. Er verdeutliche, wie viel Kapital den Aktionren potenziell fr die Ausschttung von Dividenden oder Aktienrckkufen zur Verfgung stehe. In dieser Hinsicht eine gute Figur mache der Softwarekonzern SAP.
SAP habe im ersten Quartal 2018 einen operativen Cashflow von 2,58 Mrd. Euro erwirtschaftet, was einem Rckgang von 10% gegenber dem Vorjahr entsprochen habe. Beim Free Cashflow habe das Unternehmen 2,15 Mrd. Euro gemeldet, ein Minus von 17% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Das Minus sei jedoch in erster Linie auf hhere Steuerzahlungen, negative Whrungseinflsse sowie gestiegene Investitionsausgaben zurckzufhren gewesen. Der Marktfhrer fr Unternehmenssoftware knne weiterhin mit seiner Innenfinanzierungskraft berzeugen. Beachtenswert in diesem Zusammenhang sei der seit einiger Zeit forcierte Ausbau des Cloud-Geschfts.
Fr den Softwareentwickler wrden die Cloud-basierten Software-Anwendungen eine immer grere Rolle spielen. Dieser Bereich wachse besonders dynamisch, so auch im Auftaktquartal 2018. Daneben habe sich das solide Wachstum bei den Support-Erlsen fortgesetzt. Beide Faktoren htten dazu gefhrt, dass der Anteil der besser planbaren Umstze am Gesamtumsatz gestiegen sei. Wie SAP berichtet habe, sei die Summe der Erlse aus Cloud-Subskriptionen und -Support sowie aus dem Software-Support um 2 Prozentpunkte auf einen Anteil von 71% am Gesamtumsatz gestiegen, womit erstmals die Marke von 70% geknackt worden sei. Diese Entwicklung sei bemerkenswert und unterstre iche die Erwartung der Analysten an eine weiterhin positive Entwicklung des Cashflows.
SAP habe auch mit den anderen Ergebnisgren zu berzeugen gewusst. Der Konzern habe im ersten Quartal mit 5,26 Mrd. Euro einen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum nahezu stabilen Gesamtumsatz erwirtschaftet. Sonder- und Whrungseffekte herausgerechnet, habe das Unternehmen ein Plus von 9% erzielt. Besonders erfreulich sei die Entwicklung des Cloud-Geschfts gewesen das um 18% auf 1,07 Mrd. Euro angezogen habe. Whrungsbereinigt seien die Erlse in diesem Bereich um 31% gestiegen. Deutlich verbessert htten sich auch die Ertragskennziffern. Das Betriebsergebnis sei um 52% auf 1,03 Mrd. Euro geklettert. Der Nachsteuerprofit habe sich um 33% auf 708 Mio. Euro erhht.
SAP sei mit der Geschftsentwicklung im ersten Quartal uerst zufrieden gewesen und habe sich insbesondere ber das schnelle Wachstum in der Cloud gefreut. Mit Blick auf das gesamte Geschftsjahr 2018 habe der Vors tand die Prognosen erhht. Begrndet worden sei dies mit der am 5. April 2018 abgeschlossenen Akquisition von Callidus sowie dem starken Wachstum des Betriebsergebnisses.
Demnach gehe das Unternehmen nun fr 2018 von Cloud- und Software-Erlsen in einer Spanne zwischen 20,85 und 21,25 Mrd. Euro aus (bisher: 20,7 bis 21,1 Mrd. Euro). Gegenber dem Vorjahreswert von 19,55 Mrd. Euro entsprche dies einem whrungsbereinigten Wachstum von 6,5% bis 8,5%. Beim Betriebsergebnis liege das Ziel nun bei 7,35 bis 7,5 Mrd. Euro (bisher: 7,3 bis 7,5 Mrd. Euro). Im Vorjahr habe SAP 6,77 Mrd. Euro erzielt. Die erwartete Wachstumsrate betrage 8,5% bis 11%. Der angehobene Ausblick untersttze die Zuversicht der Analysten hinsichtlich einer weiterhin positiven langfristigen Geschftsentwicklung bei SAP. Der Softwareentwickler sei im Bereich Unternehmenssoftware stark positioniert. Zudem scheine nun der Zeitpunkt gekommen zu sein, dass sich die hohen Investitionen in die Cloud in Form einer anziehenden Profitabilitt auszahlen wrden. Die anziehenden Margen im ersten Quartal seien ein Hinweis dafr.
Die Zuversicht scheine sich auch im Aktienkurs niederzuschlagen. Die Reaktion der Aktie auf die Zahlen sei sehr positiv gewesen. Begleitet von einem positiven Gesamtmarkt habe das SAP-Papier in der vergangenen Woche krftig zu elegt. Aus charttechnischer Sicht habe man einen Anstieg der Aktie ber das Zwischenhoch von Mitte Mrz dieses Jahres bei 89,38 Euro gesehen. Gleichzeitig sei der Kurs ber seinen 200-Tage-GD sowie das 50%-Retracement der Abwrtsbewegung von November 2017 bis Mrz 2018 bei 91,38 Euro geklettert. Damit steige die Zuversicht der Analysten, dass sich die von der Untersttzung bei 82,67 Euro ausgehende Erholung fortsetze und der bergeordnete Aufwrtstrend wieder aufgenommen werde. Ein erstes potenzielles mittelfristiges Ziel sei der Bereich um das Allzeithoch bei 100,70 Euro. Als Stop zur Risikobegrenzung biete sich das jngste Tief bei 82,05 Euro an.
Mit einem Hebelprodukt knnten Anleger berproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. ein Endlos-Turbo Long auf die SAP SE die positive, aber auch die negative Kursentwicklung der Aktie gehebelt nach. Auf den Basiswert SAP SE stnden Anlegern verschiedene Endlos-Turbos Long zur Verfgung. Ein Beispiel sei der Endlos-Turbo Long mit einer aktuellen Knock-out-Barriere von 72,3344 Euro. Werde die Knock-out-Barriere berhrt, verfalle das Zertifikat wertlos. (Ausgabe vom 02.05.2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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Express-Zertifikat auf SAP: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat (ISIN DE000SGM98X5/ WKN SGM98X) der Socit Gnrale auf die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600/ WKN 716460).
Vergangene Woche habe SAP seine Zahlen zum Auftaktquartal prsentiert - und die knnten sich durchaus sehen lassen. Zwar habe der DAX-Konzern mit rund 5,26 Mrd. Euro etwas weniger umgesetzt als im Vorjahr. Bereinigt um Whrungseffekte wren die Erlse allerdings um neun Prozent gestiegen. Das um Sondereffekte bereinigte Betriebsergebnis sei sogar um 14 Prozent auf knapp 1,24 Mrd. Euro geklettert. Die operative Marge habe sich dadurch von 22,7 auf 23,5 Prozent verbessert. Die Erwartungen seien damit bertroffen worden.
Als Wachstumstreiber habe sich einmal mehr das Cloud-Geschft erwiesen. Hier htten die Einnahmen um 31 Prozent angezogen und htten mit 1,07 Mrd. Euro erstmals die Hrde von einer Mrd. in einem Dreim onatszeitraum bersprungen. "Wir sind strker als Workday gewachsen, viel strker als Salesforce und viel strker als Oracle", so Firmenchef Bill McDermott. SAP habe weltweit Marktanteile gewonnen.
Die Jahresziele wrden entsprechend aussehen: 2018 sollten die Erlse nun zwischen 24,8 und 25,3 Mrd. Euro liegen, statt der bisher in Aussicht gestellten 24,6 bis 25,1 Mrd. Euro. Beim Betriebsergebnis htten die Walldorfer leicht das untere Ende der Spanne angehoben: Sie wrden nun 7,35 bis 7,50 Mrd. Euro erwarten. Die Aussichten wrden also stimmen. Und auch die Charttechnik helle sich auf.
Wer dennoch vorsichtiger agieren mchte, knnte das Express-Zertifikat mit im Geld liegender Tilgungshrde bei 87,42 Euro interessant finden, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 17/2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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Faktor 4x Long-Zertifikat auf Deutsche EuroShop: Stabilisierung klar zu erkennen - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Faktor 4x Long-Zertifikat (ISIN DE000CA064D7/ WKN CA064D) der Commerzbank auf die Deutsche EuroShop-Aktie (ISIN DE0007480204/ WKN 748020) vor.
Der auf Einkaufszentren spezialisierte Immobilienkonzern Deutsche EuroShop trotze dem Onlineboom und der Digitalisierung. Der Umsatz sei im vergangenen Jahr um sieben Prozent auf 218,5 Mio. Euro geklettert. In der laufenden Periode peile das Unternehmen 220 bis 224 Mio. Euro an, 2019 knnten es 222 bis 226 Mio. Euro sein. Die in der Immobilienbranche viel beachtete Kennziffer FFO (Funds from operations) sei im vergangenen Jahr wegen geringerer Betriebs- und Zinskosten sowie niedrigerer Steuern strker als erwartet, und zwar von 2,41 auf 2,54 Euro gestiegen. Allerdings solle es hier in der aktuellen Geschftsperiode auf 2,35 bis 2,39 Euro je Aktie zurckgehen. Fr 2019 peile der Konzern dann 2,40 bis 2,44 Euro j e Anteilschein an.
An der Brse seien die Prognosen gut angekommen, schlielich wrden sie auf eine Stabilisierung des Geschfts hindeuten. Auch die MDAX-Aktie knne sich nach jahrelanger Talfahrt allmhlich von ihren Tiefs absetzen. Dazu habe sicherlich auch die Dividendenankndigung beigetragen: Die Aktionre sollten nach der Hauptversammlung im Juni eine um 3,6 Prozent erhhte Ausschttung von 1,45 Euro je Aktie erhalten. Auf dieser Basis errechne sich eine Rendite von satten fnf Prozent. Fr das laufende Jahr habe Deutsche EuroShop 1,50 Euro je Aktie und fr das kommende Jahr 1,55 Euro je Anteilschein prognostiziert.
Diese Aussicht scheine auch Aufsichtsrat Alexander Otto zu gefallen: Er habe Ende Mrz Deutsche EuroShop-Aktien im Wert von gut 5,83 Mio. Euro eingesammelt. Nun habe Vorstand Olaf Borkers mit einem Kauf im Volumen von knapp 44.000 Euro nachgelegt. Mit dem Faktor 4x Long-Zertifikat von der Commerzbank knnen risikobereite Anleger auf eine anhal tende Erholung der Aktie setzen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 17/2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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Index-Zertifikat auf Solactive China Internet: Große Börsenpläne - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Index-Zertifikat (ISIN DE000DB2CNT8/ WKN DB2CNT) der Deutschen Bank auf den Solactive China Internet Index (ISIN DE000A1A3769/ WKN A1A376) als Pick of the Week vor.
Der erfolgreiche Brsengang des Musik-Streaminganbieters Spotify scheine Tencent Holdings zu inspirieren: Der chinesische Internetkonzern bereite angeblich fr das zweite Halbjahr 2018 den Brsengang von Tencent Music vor. Tencent Holdings sei zu mehr als 50 Prozent an dem Mitte 2016 gegrndeten Musik-Dienst beteiligt. Tencent Music wiederum betreibe die beliebte App QQ Music und habe vor kurzem die Marke von 700 Mio. aktiven Nutzern monatlich erreicht. Auf Basis der letzten Finanzierungsrunde sei Tencent Music auf eine Bewertung von 12,5 Mrd. US-Dollar gekommen. Beim Brsengang knnte sie auf das Doppelte anschwellen.
Noch deutlich grer drfte das IPO von Ant Financial ausfal len. Am Markt werde spekuliert, dass die Alibaba-Tochter Ende 2018 an die Brse kommen knnte. Ant Financial sei 2016 aus einem Spinoff von Alibaba entstanden. Zu dem Konglomerat zhle auch der grte chinesische Online-Payment Dienst Alipay, der 2004 nach dem Vorbild des US-Konzerns PayPal ins Leben gerufen worden sei. Bei der jngsten Finanzierungsrunde habe Ant Financial geschtzt 8 bis 10 Mrd. US-Dollar einsammeln knnen. Nach Infos des "Wall Street Journal" stelle sich die Gesamtbewertung damit auf rund 150 Mrd. US-Dollar ein.
Die bevorstehenden Brsengnge knnten auch die Aktienkurse der Muttergesellschaften anschieben. Mit dem Zertifikat auf den Solactive China Internet Index von der Deutschen Bank knnten Anleger davon profitieren. Neben Tencent und Alibaba seien acht weitere chinesische Internetaktien in dem Index dabei - unter anderem auch BAIDU, das Pendant zur US-Suchmaschine Google. Der Tracker sei hervorragend zur Beimischung geeignet. (Ausgabe 17/2018) (03 .05.2018/zc/a/a)
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Mit dem East Winner 90% mit fast vollständigem Kapitalschutz in Osteuropa investieren! Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das East Winner 90% Zertifikat (ISIN AT0000A1YT94/ WKN RC0NQZ) der Raiffeisen Centrobank (RCB) auf den CECE EUR Index (ISIN AT0000726476/ WKN 621475) vor.
Disziplin Anlageprodukte mit Kapitalschutz sei - gemessen am abgesetzten Volumen - seit jeher eine wichtige Produktkategorie in der sterreichischen Zertifikatewelt. Entsprechend begehrt sei diese Kategorie bei den Zertifikate Awards Austria.
Auch in diesem Jahr habe an der RCB kein Weg vorbeigefhrt. Nach Siegen in den Jahren 2012 und 2013, Platz zwei 2014 und dem Gleichstand mit der Erste Group Bank 2015 habe die RCB 2018 ihren Sieg der beiden Vorjahre wiederholt. Das Rennen um die anderen beiden Pltze auf dem Podium sei dieses Mal erst im "Fotofinish" entschieden worden, da erst die hhere Zahl an Drei- und Zwei-Punkte-Wertungen seitens der Jury den Ausschlag gegeben habe. Am Ende habe si ch UniCredit onemarkets Platz zwei gesichert und sei damit nach einem Jahr Pause wieder auf dem "Stockerl" gelandet. Platz drei habe wie im Vorjahr die Deutsche Bank geholt.
Die RCB habe die Jury mit dem East Winner 90% berzeugen knnen. Mit dem Zertifikat wrden Anleger am Laufzeitende zu 100 Prozent an der Wertentwicklung des CECE EUR Index partizipieren - ein renommierter osteuropischer Aktienindex, der durch die Wiener Brse berechnet werde und die grten und liquidesten Blue Chip-Aktien mit Fokus Polen, Ungarn und Tschechien umfasse. Vor negativen Kursentwicklungen von mehr als 10 Prozent seien Investoren durch den Kapitalschutz von 90 Prozent am Laufzeitende geschtzt. Der Cap in Hhe von 125 Prozent des Index-Startwerts stelle den maximalen Auszahlungsbetrag dar (entspreche 1.250 Euro pro Nominalbetrag). Aufgrund dieser Ausstattung sei das Zertifikat auch fr Anleger mit begrenzter Risikobereitschaft geeignet. (Ausgabe 17/2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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Siemens-Memory Express Airbag-Zertifikat mit 4,85% Zinsen - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000PR8EX55/ WKN PR8EX5) der BNP Paribas auf die Aktie von Siemens (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) vor.
Mit einem Kursrckgang von mehr als 20 Prozent innerhalb der vergangenen zwlf Monate habe sich die Siemens-Aktie wesentlich schlechter als der DAX-Index entwickelt, der vor einem Jahr nahezu auf dem gleichen Niveau wie derzeit notiert habe. Nach dem Kursrckgang von 130 Euro auf bis zu 100 Euro habe die als stark unterbewertet eingeschtzte Siemens-Aktie ihre Abwrtsbewegung beenden knnen und - aus charttechnischer Sicht - einen Boden ausgebildet.
Wer nun ein Investment in die Siemens-Aktie in Erwgung ziehe, aber das allerdings zweifellos vorhandene Kursrisiko des direkten Aktieninvestments reduzieren mchte und dennoch akzeptable Renditen erzielen wolle, knnte als Alternative zum Direktinvestment die Investition in das aktuell zur Zeichnung angebotenen BNP-Memory Express Airbag-Zertifikat auf die Siemens-Aktie ins Auge fassen.
Der Siemens-Schlusskurs vom 16.05.2018 werde als Startkurs fr das Zertifikat fixiert. Bei 80 Prozent des Startwertes wrden sich das Zinszahlungslevel und die Airbagschwelle befinden. Werde der Startkurs beispielsweise bei 105 Euro ermittelt, dann werde die Airbagschwelle bei 84 Euro liegen. Die Airbag-Funktion des Zertifikates bewirke, dass sich ein Nominalwert von 1.000 Euro nicht vom Startkurs, sondern im Interesse der Anleger von der Airbagschwelle ableite. Somit beziehe sich ein Nennwert von 1.000 Euro bei diesem Zertifikat auf (1.000:84)=11,90477 Siemens-Aktien.
Nach jedem Laufzeitjahr, erstmals am 16.05.2019, werde der dann aktuelle Aktienkurs mit dem Startkurs verglichen. Notiere die Aktie an einem der Bewertungstage auf oder oberhalb des Startkurses, dann werde das Zertifikat sofort, inklusive der Bonuszahlung von 4,85 Prozent zurckbez ahlt. Liege der Kurs an einem der Stichtage zwischen dem Zinszahlungslevel und dem Startkurs, dann werde nur der Kupon ausbezahlt. Falls die Aktie an einem der Stichtage unterhalb des Zinszahlungslevels notiere, entfalle die Zinszahlung. Diese werde aber nachgereicht, sobald der Aktienkurs an einem der folgenden Stichtage wieder oberhalb des Zinszahlungslevels notiere.
Am Ende werde das Zertifikat mit dem Ausgabepreis und den ausstndigen Zinszahlungen zurckbezahlt, wenn sich der Aktienkurs auf oder oberhalb der Airbagschwelle befinde. Notiere die Siemens-Aktie am finalen Bewertungstag (16.05.2023) auf oder unterhalb von 80 Prozent des Startkurses, dann wrden Anleger je Nominalwert von 1.000 Euro 11 Siemens-Aktien geliefert erhalten. Der Bruchstckanteil werde in bar abgegolten.
Das BNP-Memory Express Zertifikat mit Airbag auf die Siemens-Aktie, maximale Laufzeit bis 25.05.2023, knne noch bis 16.05.2018 in einer Stckelung von 1.010 Euro je Nominalwert von 1 .000 Euro gezeichnet werden.
Dieses Memory Express Zertifikat mit Airbag biete bei einem 20-prozentigen Kursrckgang der Siemens-Aktie die Chance auf einen Jahresbruttoertrag von 4,85 Prozent. Die verlustreduzierenden Eigenschaften des Airbags wrden sich erst im ungnstigen Fall einer Aktienzuteilung entfalten. (Ausgabe vom 30.04.2018) (03.05.2018/zc/a/a)
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