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BASF: Seitwärtsrendite zwischen 7% und 19% pro Jahr - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Discount-Zertifikate und ein Bonus-Zertifikat auf die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) vor.
Anfang 2018 habe die BASF mit 98 Euro auf 10-Jahres-Hoch notiert, ein knappes Jahr spter seien etwa 40 Prozent des Brsenwerts verdampft - aktuell sei die Aktie auf Erholungskurs und werde mit 66 Euro notiert. Wer prognostiziere, dass die Tiefs im Bereich 58 Euro (2016: 56 Euro) zuverlssig halten wrden, knne von einer Seitwrtsbewegung mit Discountern, Aktienanleihen und Reverse Bonus-Zertifikaten profitieren.
Defensive Anleger knnten mit dem Discount-Zertifikat (ISIN DE000PZ3MTZ7/ WKN PZ3MTZ) der BNP von einem knapp 12-prozentigen Sicherheitspuffer profitieren. Sofern die Aktie am Bewertungstag (21.06.) auf oder ber dem Cap von 60 Euro schliee, wrden sie bei einem Kaufpreis von 58,88 Euro einen Gewinn von 1,12 Euro oder eine Maximal- und Seitwrtsrendite von 7,5 Prozent erzielen.
Wer etwas optimistischer sei und davon ausgehe, dass die Aktie nicht mehr als 7 Prozent nachgebe und am Bewertungstag (21.06.) auf oder ber dem Cap von 65 Euro notiere, knnte mit dem Discount-Zertifikat (ISIN DE000HX6UYX0/ WKN HX6UYX) der HypoVereinsbank zum Kaufpreis von 62,07 Euro eine Rendite von 19,8 Prozent p.a. (2,93 Euro) erzielen.
Wer hingegen steigende Kurse fr unwahrscheinlicher halte als fallende, knne auch mit einem Reverse Bonus-Zertifikat eine attraktive Seitwrtsrendite einstreichen: Das Bonus-Zertifikat (Reverse) (ISIN DE000GA0KCV2/ WKN GA0KCV) von Goldman habe ein Reverse-Level von 105 Euro und ein Bonuslevel von 26 Euro. Die Differenz bestimme den Bonusbetrag von 79 Euro. Sofern die Barriere bei 76 Euro (Puffer 11 Prozent) whrend der gesamten Beobachtungsperiode bis zum 20.09. niemals berhrt oder berschritten werde, zahle das Zertifikat mindestens den Bonusbetrag aus (kein Cap!), was bei einem Kaufpreis von 73,30 Euro einem Gewinn von 5,70 Euro oder einer Rendite von 16,1 Prozent p.a. entspreche. Achtung: Zwischenzeitlich steigende Kurse wrden zum Abbau des Aufgelds (48 Prozent) fhren, d.h. Hebelwirkung beachten.
Die Produkte wrden sich fr Anleger mit kurzem Anlagehorizont eignen, die von den Volatilitten der Aktie profitieren und auf eine Seitwrtsentwicklung setzen wollten. Whrend die p.a.-Renditen bei den Discountern mit steigenden Laufzeiten tendenziell abnehmen wrden, wrden Barriere-Produkte wie Reverse-Bonus-Zertifikate gerade im 6-Monats- bis 1-Jahres-Horizont interessante Renditen bieten. (04.04.2019/zc/a/a)
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BNP Paribas-Zertifikate auf Brentöl: Bullen sind geschwächt - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PZ5NJL1/ WKN PZ5NJL) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PZ3PBJ2/ WKN PZ3PBJ) auf Brentl vor.
Nach dem Bruch des steilen Aufwrtstrends Ende 2018 sei der lpreis (hier die Nordseelsorte Brent) auf einen sehr flach verlaufenden Aufwrtstrend gedrckt worden. Damit seien die Bullen nicht tot, aber sie seien deutlich ihrer Kraft beraubt worden. Was man nun sehen knnte, sei ein Tradingmarkt, der unter krftigen Schwankungen seitwrts laufe. Untersttzung biete der Aufwrtstrend, der aktuell bei etwas ber 50 US-Dollar verlaufe. Beim Widerstand knnte die 200-Tage-Linie eine wichtige Rolle spielen, das bleibe noch abzuwarten. (Ausgabe April 2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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BNP Paribas-Zertifikate auf K+S: Die Werra ist schuld - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PZ66MZ3/ WKN PZ66MZ) auf die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) vor.
Dass der Wasserpegel von Flssen Aktienkurse bewegen kann, war uns auch nicht bekannt, so die Analysten der BNP Paribas. Aber es funktioniere, wie ein Blick auf K+S zeige. Weil im Rekordsommer 2018 die Werra deutlich weniger Wasser gefhrt habe als normal, habe der Kaliproduzent K+S seine Produktion im Thringer Standort drosseln, ja zeitweise gnzlich einstellen mssen. Denn beim Abbau und der Produktion von Kali entstnden Salzabwsser, und die wrden in Thringen in die Werra entsorgt. Und weil das im Sommer 2018 nicht mehr gegangen sei und die Lagerbecken voll gewesen seien, sei die Produktion eingestellt worden. Das wiederum habe den Aktienkurs von K+S straucheln lassen. Womit der Beweis erbracht sei: Flusspegel wrden Akti enkurse bewegen.
Nun, Spa beiseite. Lustig sei das nicht. Denn die Einleitung von salzhaltigem Abwasser in die Werra stehe seit lngerem in der Kritik, unabhngig vom schwankenden Flusspegel. Anrainer der Werra wrden eine deutliche Reduzierung der Entsorgung fordern, manche sogar ein vlliges Ende. Die Querelen um Werra und Kaliproduktion seien also mit einem normalen Wasserstand nicht erledigt, das sollte man auch als Anleger nicht vergessen.
Dennoch, K+S sei nicht uninteressant. Mit dem neuen Projekt Bethune in Kanada, das nun langsam aber sicher in der Produktion nach oben gefahren werde, bleibe K+S in den Top 10 der weltweit grten Dngemittelhersteller. Allerdings mit deutlichem Abstand zum Erstplatzierten: Mit rund vier Milliarden Euro in 2018 setze K+S derzeit weniger als ein Viertel von Nutrien, einem jngst entstandenen Zusammenschluss von Agrium und Potash Corp, um. Man knnte fr K+S vorsichtig optimistisch sein, sollte dabei aber nicht vergessen, dass der Druck auf das Unternehmen zunehme: Die Branchenkonsolidierung in der Welt der Dngemittel sei nicht abgeschlossen und die Umweltvorschriften wrden strenger, nicht nur in Deutschland. (Ausgabe April 2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Bonuszertifikat auf ANDRITZ: Aktie schwächelt trotz gut gefüllter Orderbücher - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonuszertifikat (ISIN AT0000A27B33/ WKN RC0T7V) von der Raiffeisen Centrobank auf die ANDRITZ-Aktie (ISIN AT0000730007/ WKN 632305).
Auf der Hauptversammlung von ANDRITZ Ende Mrz sei eine unvernderte Dividende von 1,55 Euro je Aktie fr 2018 beschlossen worden. Dies entspreche auf Basis des aktuellen Kurses einer Dividendenrendite von rund 3,9 Prozent. Grundlage sei eine nach Einschtzung des Unternehmens "insgesamt solide" Entwicklung" im Geschftsjahr 2018. Demnach habe der Anlagenbauer den Umsatz um 2,4% auf etwas mehr als 6,03 Mrd. Euro gesteigert. Die Ergebnis- und Rentabilittsentwicklung bereinigt um auerordentliche Effekte sei im Vergleich zum Vorjahr praktisch stabil gewesen.
Das um die Rckstellungen fr geplante Kapazittsanpassungen in den Bereichen Hydro und Metals Forming bereinigte operative Ergebnis (EBITA) habe 415 Mio. Euro betragen und damit nur geringfgig unter dem um einen positiven Sondereffekt bereinigten Vorjahresvergleichswert von 420,4 Mio. Euro gelegen. Inklusive Sondereffekten sei das EBITA von 444 Mio. auf 394,3 Mio. Euro zurckgegangen. Trotz dieses Ergebnisrckgangs sei ANDRITZ-Chef Wolfgang Leitner mit dem abgelaufenen Geschftsjahr nicht unzufrieden - vor allem, weil der Auftragseingang um mehr als 19% auf den neuen Rekordwert von knapp 6,65 Mrd. Euro geklettert sei. Daher erwarte Leitner fr 2019 ein deutliches Umsatzplus sowie auch eine Erhhung der Rentabilitt.
Allein an der Brse wrden sich die positiven Perspektiven noch nicht widerspiegeln. Die Aktie sei nach Zugewinnen zu Beginn des Jahres wieder im Rckwrtsgang. Daher knne es nicht schaden, sich den Papieren mit Teilschutz zu nhern. Dazu geeignet sei ein Bonus Cap der Raiffeisen Centrobank, das im September 2020 bei einem Risikopuffer von 23,7% einen Ertrag von 15,2% erlaube. (Ausgabe 13/2019) (04.04.20 19/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat 8 2019/09 auf AIXTRON: Zukunftweisendes Produktportfolio - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von AIXTRON (ISIN DE000A0WMPJ6/ WKN A0WMPJ) ein Discount-Zertifikat 8 2019/09 (ISIN DE000DDQ2U44/ WKN DDQ2U4) mit dem Basiswert AIXTRON vor.
AIXTRON sei ein fhrender Anbieter von Depositions-Anlagen fr die Halbleiterindustrie, die zur Produktion von leistungsstarken Bauelementen fr opto-elektronische und elektronische Anwendungen auf Basis von Verbindungs-, Silizium- und organischen Halbleitermaterialien genutzt wrden.
AIXTRON rechne mit Umstzen von 260 bis 290 (DZe:262) Mio. EUR, einer Bruttomarge von 35% bis 40%, einer EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern)-Marge von 8% bis 13% und Orders von 220 bis 260 Mio. EUR. In der ersten Halbjahreshlfte kmen LED-Anlagen mit niedrigeren Gewinnmargen zur Abrechnung. Die Erwartungen fr 2019 wrden die Ergebnisse der Tochtergesellschaft APEVA inklusive aller notwendigen Investitionen beinhalten, um die Entwicklung der OLED-Aktivitten weiter voranzutreiben. Die Prognose sei vom Markt mit Enttuschung aufgenommen worden.
Die Fundamentaldaten (EK-Quote von gut 80%, positiver Free-Cash-Flow, keine Bankverbindlichkeiten, liquide Mittel von 263,7 Mio. EUR) sprchen fr das Unternehmen. Zudem halte das DZ BANK-Derivate-Team das Produktportfolio fr zukunftsweisend (Anlagen zur Herstellung von Lasern fr Anwendungen der 3D-Sensorik, fr die optische Datenbertragung, fr LED-Anwendungen, zur Herstellung von Leistungsbauelementen).
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in die Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert AIXTRON zur Verfgung, z.B. Discountzertifikate.
Discountzertifikate wrden den Anspruch verbriefen, an der Kursentwicklung eines Basiswerts begrenzt teilzuhaben. Dabei werde der Basiswert fr weniger als den aktuellen Kurs erworben (Discount). Bis zur Hhe dieses Kursabschlags knne sich der Kufer gegen f allende Kurse des Basiswerts absichern. Im Gegenzug verzichte er allerdings auf unbegrenzt hohe Gewinne, denn Discountzertifikate wrden immer ber eine Kappungsgrenze, den so genannten "Cap", verfgen. ber den Cap hinaus partizipiere der Anleger nicht an hheren Kursen.
Discountzertifikate seien whrend der gesamten Laufzeit preiswerter als der Basiswert, wrden sich zu ihm allerdings nicht direkt linear bewegen. Mit fortschreitender Annherung an das Laufzeitende verringere sich der Discount des Zertifikats und der Kurs nhere sich dem Basiswert bzw. dem Cap, welcher die Hchstgrenze bilde, an. Per Saldo verzichte der Anleger auf Partizipation an Kursen oberhalb des Cap sowie auf Dividendenzahlungen und erhalte dafr den Discount gegenber dem aktuellen Preis des Basiswertes.
Ein Discountzertifikat eigne sich somit fr Anleger, die eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lag e seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko).
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Discountzertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 27.03.2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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EURO STOXX 50-Deep Express-Zertifikat mit 70% Sicherheitspuffer - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Deep Express-Zertifikat (ISIN DE000LB139V7/ WKN LB139V) der Landesbank Baden-Wrttemberg auf den EURO STOXX 50 (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) vor.
Anlagezertifikate wrden ein probates Mittel darstellen, um in der seit vielen Jahren und wahrscheinlich noch lnger anhaltenden zinslosen Zeit mit berschaubarem Risiko zumindest zu Renditen im Bereich der Inflationsrate zu gelangen.
Mit dem aktuell zur Zeichnung angebotenen Landesbank Baden-Wrttemberg-Deep Express-Zertifikat auf den EURO STOXX 50-Index, der die 50 wichtigsten Aktien des Euroraumes enthalte, knnten Anleger in den nchsten sechs Jahren bei einem bis zu 70-prozentigen Kursrckgang des Index zu einer Jahresnettorendite im Bereich von 1,14 Prozent kommen.
Bei einem aktuellen Indexstand von 3.350 Punkten knnte der Index auf 1.005 Punkte fallen, um das positive Veranlagungsergebnis des Zertifikates zu gefhrden. Der langjhrige Tiefstand des EURO STOXX 50-Index habe am Hhepunkt der Finanzkrise im Mrz 2009 knapp oberhalb von 1.800 Punkten gelegen.
Notiere der EURO STOXX 50-Index am 20.08.2020 auf oder oberhalb von 95 Prozent des am 12.04.2019 festgestellten Startwertes, dann werde das Zertifikat mit 1.012,50 Euro je Nominalwert von 1.000 Euro zurckbezahlt. Nach dem nchsten Laufzeitjahr werde die Rckzahlung des Zertifikates bereits mit 1.025 Euro erfolgen, wenn der Index am 19.08.2021 auf oder oberhalb des auf 90 Prozent des Nennwertes gesunkenen Rckzahlungslevels notiere. Die Vorgangsweise der jhrlich um fnf Prozent sinkenden Rckzahlungslevels und der um 1,25 Prozent steigenden Auszahlungsbetrge werde auch in den verbleibenden Laufzeitjahren angewendet.
Laufe das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (14.08.2025), dann werde es mit dem Hchstbetrag von 1.075 Euro zurckbezahlt, wenn der EURO STOXX 50-Index an diesem Tag auf o der oberhalb der bei 30 Prozent des Startwertes liegenden Barriere notiere.
Befinde sich der EURO STOXX 50-Index an diesem Tag mit mindestens 70 Prozent im Vergleich zum Startwert im Minus, dann werde das Zertifikat mittels der Lieferung von iShares EURO STOXX 50 UCITS-ETFs (Exchange Traded Funds, ISIN DE0005933956/ WKN 593395) getilgt.
Dieses Deep Express-Zertifikat eignet sich fr Anleger, die in den nchsten Jahren von keinem deutlichen generellen Zinsanstieg ausgehen, wegen des sehr hohen Sicherheitspuffers als Ersatz fr Spar- oder Geldmarktveranlagungen, so die Experten vom "ZertifikateReport". (Ausgabe vom 02.04.2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Express-Zertifikat Relax 02/2025 auf Infineon: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat Relax 02/2025 (ISIN DE000DK0SCH5/ WKN DK0SCH) von der DekaBank auf die Infineon-Aktie (ISIN DE0006231004/ WKN 623100).
Die Infineon-Aktie habe in den vergangenen Tagen eine regelrechte Berg- und Talfahrt hingelegt, die den DAX-Wert zunchst auf weniger als 17,50 Euro einbrechen wrden, dann wieder auf 19,57 Euro habe steigen lassen. Grund fr zwischenzeitlichen Absturz sei eine Gewinnwarnung gewesen. Wegen der nachlassenden Autonachfrage in China und globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten wrden das Umsatzplus und die Profitabilitt geringer ausfallen als bisher erwartet, habe das Unternehmen mitgeteilt. Fr den Umsatz 2019 stelle der Konzern nunmehr ein Wert von 8,0 Mrd. Euro in Aussicht - plus/minus 2%. Gegenber dem Vorjahr entspreche das einem Wachstum von 5,3%. Im Februar habe Infineon noch etwa 9% angepeilt. Die konzern weite Umsatzrendite (Segmentergebnis-Marge) sehe Infineon nun nur noch bei 16%, anstelle bei 17,5%.
Dass sich die Aktie von dem Rckschlag so schnell habe erholen knnen, habe unter anderem an den besser als erwartet ausgefallenen Zahlen des Apple-Zulieferers Foxconn gelegen. Zudem habe sich die Stimmung in den chinesischen Industriebetrieben im Mrz trotz des Handelsstreits mit den USA berraschend deutlich aufgehellt. Experten wrden das als Indiz werten, dass das Schlimmste im Reich der Mitte bereits berstanden sein knnte, und es nun doch nicht zu einer harten Landung komme. Wer dennoch lieber vorsichtiger agieren mchte, greife zu einem Express. (Ausgabe 13/2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Index-Multi Fixkupon-Express mit 6% Zinsen und 55% Schutz - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Multi Fixkupon Express-Zertifikat (ISIN DE000PR8E3A8/ WKN PR8E3A) der BNP Paribas auf den EURO STOXX Banks (ISIN EU0009658426/ WKN 965842), den STOXX Europe 600 Health Care (ISIN EU0009658723/ WKN 965872), den STOXX Europe 600 Basic Resources (ISIN EU0009658624/ WKN 965862) und den STOXX Europe 600 Telecommunications (ISIN EU0009658947/ WKN 965894) vor.
Brse sei Psychologie. Selten habe sich das besser beobachten lassen als am 29. Mrz, als Theresa May zum dritten Mal bei dem Versuch gescheitert sei, ihren Brexit-Deal vom britischen Unterhaus absegnen zu lassen. Kaum sei das Ergebnis bekannt geworden, seien die Kurse europischer Aktien nach oben gezogen. Und das, obwohl ein harter Brexit fatale Folgen fr die Wirtschaft diesseits und jenseits des rmelkanals haben drfte.
Das klinge paradox. Doch nur auf den ersten Blick. Die Reaktion der Brsianer z eige, dass es mittlerweile egal sei, ob und wie Grobritannien die EU verlassen werde. Der Worst Case sei eingepreist. Das Unterhaus htte auch beschlieen knnen, dass die Affen in Gibraltar ber den Brexit entscheiden wrden. Bald sei die Posse endgltig vorbei. Europische Aktien drften dann auf breiter Front davon profitieren.
Fr dieses Szenario habe BNP Paribas ein passendes Produkt aufgelegt: Der Multi Fixkupon Express habe vier europische Indices als Basiswerte und zahle jedes Jahr im April sechs Prozent Zinsen auf den Nennwert von 1.000 Euro, letztmalig am 19.04.2023. Die Laufzeit verkrze sich, falls das Zertifikat vorzeitig zum Nennwert zurckgezahlt werde. Das passiere, wenn an einem der drei Bewertungstage, dem 14.04.2020, dem 12.04.2021 oder dem 12.04.2022, der Schlusskurs aller vier Indices mindestens 90 Prozent ihres Ausgangswertes am Emissionstag (12.04.2019) betrage.
Bei den besagten Indices handele es sich um den EURO STOXX Banks, den STOXX Europe 600 Health Care, den STOXX Europe 600 Basic Resources und den STOXX Europe 600 Telecommunications.
Sei das Zertifikat nicht vorzeitig zurckgezahlt worden, werde es am letzten Bewertungstag, dem 12.04.2023, noch einmal spannend: Dann werde der Index mit der bis dahin schlechtesten Performance als Mastab fr die Hhe der Rckzahlung herangezogen. Notiere dieser Index unterhalb seines Startwertes, werde berprft, ob whrend der Laufzeit des Zertifikats einer der vier Indices unter die Schwelle von 45 Prozent seines Startwertes gesunken sei. In diesem Fall werde das Zertifikat am Rckzahlungstermin nicht zu 100 Prozent, sondern entsprechend der Wertentwicklung des schlechtesten Index zurckgezahlt.
Das Zertifikat sei fr Anleger geeignet, die davon ausgehen wrden, dass sich europische Aktien auf breiter Front mittelfristig mindestens stabil entwickeln wrden. Das Risiko, dass einer der vier EURO STOXX-Indices whrend der Laufzeit des Zertifikats mehr a ls 55 Prozent an Wert verliere und bis zum Ende diesen Verlust auch nicht mehr aufhole, werde mit einem sechsprozentigen Kupon verst. (Ausgabe vom 01.04.2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Open End Turbo-Zertifikat auf S IMMO: Hübsch gemacht für Fusion - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Open End Turbo-Zertifikat (ISIN AT0000A20F10/ WKN RC0PUD) von der Raiffeisen Centrobank auf die S IMMO-Aktie (ISIN AT0000652250/ WKN 902388).
Whrend die Immobilienaktien in Deutschland fast durchgngig auf oder ber ihrem inneren Wert (EPRA NAV) notieren wrden, gebe es in sterreich noch die eine oder andere Perle zu entdecken. Zum Beispiel S IMMO. Bei den Wienern sei der EPRA NAV per Ende 2018 auf Basis vorlufiger Zahlen mit rund 21,28 Euro hher ausgefallen als von Analysten erwartet. Die Steigerung gegenber dem Vorjahr betrage satte 21 Prozent.
Auch das Bruttoergebnis sei mit einem Plus von knapp 5% auf 103 Mio. Euro strker ausgefallen als gedacht. Dieses sei aufgrund der enormen Verkufe 2017 eigentlich unter dem Vorjahreswert erwartet worden. Beim Jahresergebnis habe der Konzern, der ein Portfolio aus Bro-, Geschfts- und Wo hnimmobilien in sieben europischen Lndern besitze, 204 Mio. Euro erreicht - ein Aufschlag von mehr als 50% im Vergleich zum Vorjahr. Ausschlaggebend seien die gute operative Entwicklung des Portfolios und der ordentliche Beitrag aus dem Hotelgeschft gewesen.
"Aufgrund des hher als erwarteten Anstiegs des EPRA NAV und den sehr guten weiteren Zahlen erhhen wir unser Kursziel erneut von 20,50 Euro auf 21,00 Euro", so die Analysten von SRC Research. Einem Anstieg in Richtung des inneren Werts stehe kaum noch etwas im Weg. Sollte es zur Fusion mit IMMOFINANZ kommen, seien noch hhere Notierungen drin. Der Wettbewerber halte bereits 29,1% an S IMMO und habe beim Einstieg 2018 Fusionsabsichten bekundet. Neuigkeiten dazu wrden Branchenkenner mit Vorlage des IMMOFINANZ-Geschftsberichts am 10. April erwarten. Mutige Anleger wrden sich bereits vorher in Stellung bringen, und zwar mit einem Turbo der Raiffeisen Centrobank, der Kursgewinne mit einem Hebel rund 3,2 abbilde. (Au sgabe 13/2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Technische Analyse EUR/USD - Hangeln als Kräftesammeln - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PS1LLK1/ WKN PS1LLK) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PR9D354/ WKN PR9D35) auf das Whrungspaar EUR/USD (ISIN EU0009652759/ WKN 965275) vor.
Unter dem Strich seien viele Analysten fr den Euro im laufenden Jahr positiv gestimmt. Doch im Chartbild von Euro/US-Dollar (EUR/USD) sei davon noch nicht viel zu sehen. EUR/USD sei in einer ehemaligen Widerstandszone, die nun als Untersttzung fungiere, gefangen. Werde die Untersttzung gebrochen, stehe nach wie vor ein Kursziel von 1,05 US-Dollar fr einen Euro im Raum. Andererseits knnte man das Hangeln in der Untersttzungszone auch als Krftesammeln interpretieren, an das sich ein Ausbruch des Euro nach oben anschliee. (Ausgabe April 2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Technische Analyse Gold - Erneutes Scheitern - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PA2UQ64/ WKN PA2UQ6) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PP33731/ WKN PP3373) auf Gold vor.
Die Aufregung in den Medien sei gro, der Goldpreis habe in den zurckliegenden Monaten von unter 1.200 auf zeitweise ber 1.300 US-Dollar zulegen knnen. So schn das auch sei, am Gesamtbild habe sich wenig gendert. Das Ma aller Dinge, der Widerstand, der unbedingt berwunden werden msse, um langfristig neues Potenzial zu erffnen, sei die Marke bei 1.350 US-Dollar. Hier sei der Goldpreis in den zurckliegenden Jahren mehrmals abgeprallt. Das Problem: Je lnger nun ein Ausbruchsversuch dauere, desto grer die Wahrscheinlichkeit eines erneuten Scheiterns. (Ausgabe April 2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Technische Analyse USD/JPY - Auf Warnsignal achten - Zertifikateanalyse
BNP Paribas Paris (www.zertifikatecheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Mrkte & Zertifikate" ein Mini Long-Zertifikat (ISIN DE000PA2R9U0/ WKN PA2R9U) und ein Mini Short-Zertifikat (ISIN DE000PR3H846/ WKN PR3H84) auf das Whrungspaar USD/JPY (ISIN XC0009659910/ WKN 965991) vor.
Nach einem Abwrtstrend bei US-Dollar/Japanischer Yen (USD/JPY) im Jahr 2017 habe sich 2018 ein Aufwrtstrend ausgebildet. Dieser verlaufe bislang nahezu spiegelbildlich zum Abwrtstrend. Abweichungen knnten somit als Warnsignal und mgliche nderung der Richtung interpretiert werden. Rutsche also zum Beispiel der US-Dollar in den kommenden Monaten einmal unter die Untersttzung, die aktuell bei etwa 108 Yen verlaufe, spreche das fr eine verstrkte Abwertung der US-Whrung mit einem Kursziel im Bereich von 100 Yen. (Ausgabe April 2019) (04.04.2019/zc/a/a)
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Zertifikat auf Solactive Healthcare Facilities: Depotbaustein Gesundheitsimmobilien - Zertifikateanalyse
BÖRSE am Sonntag Bad Nauheim (www.zertifikatecheck.de) - Fr die Experten der "BRSE am Sonntag" ist das Zertifikat (ISIN DE000VZ45HC4/ WKN VZ45HC) von Vontobel auf den Solactive Healthcare Facilities Performance-Index (ISIN DE000SLA8HF0/ WKN SLA8HF) die Zertifikate-Idee.
Aufgrund medizinischer Fortschritte wrden viele Menschen lnger leben. Die Kehrseite dieser sehr erfreulichen Entwicklung sei, dass es mit zunehmendem Alter auch vermehrt lngere Krankheitsphasen gebe. Daher wrden immer mehr Krankenhuser und Pflegeeinrichtungen bentigt. Gerade in den westlichen Industrielndern, aber auch in Asien sei eine beralterung der Gesellschaft unabweisbar. Gesundheitsinfrastruktur sei auch an der Brse ein Thema. Der Sektor sei vergleichsweise konjunkturunabhngig, die Cashflows seien in der Regel stabil. Das Vontobel-Zertifikat auf den Solactive Healthcare Facilities Performance-Index biete Investoren die Mglich keit, global in die grten Gesundheitsimmobilien-Unternehmen aus den Industrienationen zu investieren.
Der Blick in die Zukunft zeige eine hnliche Entwicklung: Sowohl im EU-Raum, als auch in den USA und China werde der Anteil der lteren Bevlkerung deutlich zunehmen. Neugeborene knnten mit deutlich steigender Lebenserwartung gegenber lteren Jahrgngen rechnen. Gerade in asiatischen Lndern winke eine lange Lebensdauer. Spitzenreiter sei mit 81,3 Jahren bei Mnnern und 87,3 Jahren bei Frauen Hongkong. Deutschland liege im Ranking auf Platz 28 unter ferner liefen. Die Entwicklung der Zahlen von 1960 bis 2016 spreche fr sich. Global gesehen sei die gemittelte Lebenserwartung in diesem Zeitraum bei Mnnern von 50,7 auf 70 Jahre und bei Frauen von 54,6 auf 74,3 Jahre angestiegen. Die Globalisierung und ein steigender Anstieg des Wohlstands in Schwellenlndern wrden dazu beitragen, dass Gesundheitsangebote nicht nur regional, sondern bei Bedarf zunehmend weltweit in Ans pruch genommen werden knnten.
Der Solactive Healthcare Facilities Performance-Index versammle global die Aktien aus dem Krankenhaus-/Pflegeheim-Sektor mit der hchsten Marktkapitalisierung. Die Titel wrden eine hohe Liquiditt aufweisen, das durchschnittliche tgliche Handelsvolumen in den letzten drei Monaten msse bei mindestens einer Million Euro liegen, die Marktkapitalisierung der Aktien bei mindestens einer Milliarde Euro. Jhrlich werde der Index berprft und jede der 15 Aktien wieder zu je 6,67 Prozent gleich gewichtet.
Knapp die Hlfte der Unternehmen, die den Index bilden wrden, seien aktuell in US-Dollar notiert. Dazu wrden unter anderem HCA Healthcare, Molina Healthcare und Universal Health Services zhlen. HCA Healthcare sei einer der groen Player im US-amerikanischen Krankenhaussystem. Das Unternehmen betreibe circa 300 Krankenhuser und Praxiszentren. Im Index sei mit Healthscope auch ein fhrendes Klinikunternehmen aus Australien mit einem breit gefcherten Spektrum, das allgemeine Krankenhuser, Rehabilitationskliniken und psychiatrische Kliniken umfasse, vertreten. Traditionell dominiere den Solactive Healthcare Facilities Performance-Index der angelschsische Raum, da anders als im westlichen Kontinentaleuropa die Gesundheitsvorsorge eher privat als staatlich organisiert sei.
Der Euroraum sei im Index nur mit zwei Unternehmen vertreten, nmlich Korian und Orpea, zwei brsennotierten Seniorenheim-Betreiber aus Frankreich. Der europische Marktfhrer Korian habe in Deutschland unter anderem die Anbieter Phnix und Curanum aufgekauft. ber 230 Seniorenheime wrden von Korian hierzulande betrieben, darber hinaus Einrichtungen fr betreutes Wohnen und ambulante Dienste. Ein hufig angebrachter Kritikpunkt an brsennotierten Seniorenheimen sei die Behauptung, dass der Standard schlecht sein msse, weil in erster Linie die Aktionre profitieren mchten. Mittlerweile gebe es allerdings ein groes Potenzial an vermgenden Senioren, die bewusst auf hochpreisigere Angebote oberhalb der Standardqualitt setzen wrden, die in erster Linie von privaten Betreibern kmen.
Das Zertifikat sei nicht whrungsgesichert, sodass die Entwicklung der Fremdwhrungen US-Dollar, Australien-Dollar, Neuseeland-Dollar und Britisches Pfund auch Einfluss auf die Performance des in Euro notierten Zertifikats habe. Durch die Konstruktion des Index als Performance-Index wrden die Dividenden in den Index reinvestiert und kmen somit dem Anleger zugute. Seit Auflegung im Juli 2014 habe die Performance bei 27,6 Prozent gelegen. Die jhrliche Kostenbelastung betrage ein Prozent. Das Zertifikat biete eine gute Mglichkeit, in einem speziellen Segment von der demografischen Entwicklung und der zunehmenden Nachfrage nach Pflege- und Gesundheitsdienstleistungen zu profitieren. (Ausgabe 2019/2) (04.04.2019/zc/a/a)
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