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Bonus Cap 11 2019/12 auf Engie: Strategie zielt auf Vereinfachung und fokussierte Wachstumsinvestitionen
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von Engie (ISIN FR0010208488/ WKN A0ER6Q) ein Bonus Cap-Zertifikat 11 2019/12 (ISIN DE000DDV35C1/ WKN DDV35C) mit dem Basiswert Engie vor.
Die franzsische Engie (frher GDF SUEZ) sei einer der weltweit fhrenden Energieversorger. Engie sei entlang der gesamten Energiewertschpfungskette von Strom und Gas sowie im Bereich der Energiedienstleistungen ttig.
Das EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) habe in 2018 stabil bei 9,2 Mrd. Euro gelegen. Das organische EBITDA-Wachstum gebe Engie mit 4,7% an. Der nachhaltige Nettogewinn habe mit 2,46 Mrd. Euro wie zuletzt avisiert am unteren Rand der Zielbandbreite von 2,45 bis 2,65 Mrd. Euro gelegen. Fr 2019 erwarte das Unternehmen trotz der weiteren Belastungen bezglich der stillstehenden AKWs in Belgien einen Anstieg des nachhaltigen Nettogewinns auf 2,5 bis 2,7 (Konsens 2,52) Mrd. E uro basierend auf einem EBITDA von 9,4 bis 9,9 (Konsens 9,63) Mrd. Euro. Ferner habe der Konzern seinen neuen Strategieplan (2019 bis 2021) mit dem Ziel, den nachhaltigen Nettogewinn um durchschnittlich 7% bis 9% pro Jahr zu steigern, vorgestellt.
Das DZ BANK-Derivate-Team finde das avisierte Wachstum des Strategieplans attraktiv und realistisch. Die Fokussierung auf Vereinfachung sei berfllig. Gepaart mit gezielten bernahmen, Kostensenkungen, den gestiegenen Strompreisen und vor allem hohen Investitionen in rasch wachsende und relativ stabile Bereiche sollte dies nachhaltiges Gewinnwachstum ermglichen. Die belgischen Atomkraftwerke wrden neben der franzsischen Politik die grten Risikofaktoren bleiben.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Engie zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den u nterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus de m zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, da ss der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht. (Ausgabe vom 04.03.2019) (07.03.2019/zc/a/a)
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Capped Bonus-Zertifikat auf MTU: Die Luft nach oben wird dünner - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CJ8B6P7/ WKN CJ8B6P) von der Commerzbank auf die MTU Aero Engines-Aktie (ISIN DE000A0D9PT0/ WKN A0D9PT).
Der Mnchener Triebwerksbauer MTU habe 2018 erneut ein Rekordjahr hingelegt. Trotz der Verzgerungen bei Airbus-Mittelstreckenjets sei der Umsatz um 17 Prozent auf fast 4,6 Mrd. Euro geklettert. Damit habe das Unternehmen klar sein eigenes Ziel bertroffen. Das bereinigte EBITDA sei ebenfalls um 17 Prozent auf 671,4 Mio. Euro gewachsen, nachdem der Vorstand zuletzt 660 Mio. Euro in Aussicht gestellt habe. Auch unter dem Strich sei deutlich mehr hngen geblieben: Der Gewinn nach Steuern habe den bisherigen Hchstwert aus dem Jahr 2017 um 18 Prozent bertroffen und 479,1 Mio. Euro erreicht. Davon sollten auch die Aktionre profitieren: Der Konzern wolle seine Dividende von 2,30 auf 2,85 Euro je Aktie erhhen - mehr als von Analysten erwartet.
Auch im laufenden Jahr solle es weiter aufwrts gehen: "Sowohl im OEM- als auch im MRO-Geschft haben wir unsere gute Marktposition 2018 erfolgreich ausgebaut und so die Basis fr weiteres Wachstum geschaffen. 2019 rechnen wir mit neuen Spitzenwerten", so MTU-Chef Reiner Winkler. Konkret peile Winkler eine bereinigte EBIT-Marge von 15,5 Prozent (Vorjahr: 14,7 Prozent) und eine Umsatzsteigerung um rund drei Prozent auf 4,7 Mrd. Euro an. Letzteres klinge erst einmal nicht gerade berauschend, der geringe Anstieg sei dem Unternehmen zufolge allerdings allein auf einen Buchhaltungseffekt zurckzufhren. Denn bestimmte Wartungsauftrge fr ein Gemeinschaftsunternehmen in China wrden knftig nicht mehr ber die Wartungstochter MTU Hannover gebucht. Dadurch wrden rund 300 Mio. Euro aus dem Konzernumsatz herausfallen.
Bei Analysten htten die Zahlen auf ein geteiltes Echo getroffen. Whrend David Perry von J.P. Morgan das Kursziel von 205 auf 215 erhht habe und die Aktie weiterhin zum Kauf empfehle, habe Chris Hallam von Goldman Sachs den fairen Wert von 183 auf 181 Euro reduziert und die Einstufung auf "neutral" belassen. Die Eckdaten des Triebwerkherstellers htten die Konsensschtzungen leicht bertroffen, so Hallam. Seine Margenprognose fr 2019 habe er jedoch reduziert, habe er die Kurszielsenkung begrndet. Mit seiner verhaltenen Einschtzung stehe Hallam nicht alleine da. Auch die meisten anderen Analysten wrden der Aktie nach dem guten Lauf, den sie zuletzt gehabt habe, keinen nennenswerte bzw. gar keine Kursgewinne mehr zutrauen. Das durchschnittliche Kursziel liege bei 195,83 Euro - also gerade mal 1,3 Prozent ber dem aktuellen Niveau.
Trotz der guten Geschftsentwicklung und -aussichten sollten Anleger daher derzeit lieber auf Seitwrtsprodukte setzen, etwa ein Bonus Cap der Commerzbank, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 09/2019) (07.03.2019/zc/a/a)
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DAX-Discounter für alle Marktsituationen - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe drei Discount-Zertifikate auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) vor.
Mit 11.600 Punkten notiere der DAX nach einem bescheidenen Start auf Jahreshoch - allerdings noch etwa 2.000 Punkte oder 17 Prozent unter dem Hchststand von 13.573 Punkten im Januar 2018. Mit dem richtig gewhlten Discount-Zertifikat knnten Anleger insbesondere bei leichten Auf- oder Abwrtsbewegungen und Seitwrtstrends deutlich besser abschneiden als der Index.
Anleger, die davon ausgehen wrden, dass der DAX in den nchsten drei Monaten ein Plus von etwa 3,5 Prozent schaffe (aber auch nicht wesentlich mehr), knnten davon mit einem Discount-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000PZ471G3/ WKN PZ471G) bei 12.000 Punkten profitieren: Das Papier der BNP Paribas biete bei einem Preis von 114,26 Euro eine Rendite von 5,94 Euro oder stattliche 15,1 Prozent p.a. - dafr falle der Sicherheitspuf fer mit 1,3 Prozent relativ gering aus. Sollte der Index auf bis zum Bewertungstag (28.06.) auf dem aktuellen Level verharren, sei immer noch eine Seitwrtsrendite von 4,1 Prozent p.a. drin.
Wer mit unvernderten Kursen rechne, sollte ein Cap auf Hhe der aktuellen Notierungen whlen. Das Discount-Zertifikat (ISIN DE000CV6NPW2/ WKN CV6NPW) der Commerzbank mit dem Basispreis von 11.600 Punkten biete bei einem Preis von 112,42 Euro eine Maximal- sowie Seitwrtsrendite von 10,1 Prozent p.a. und einen Sicherheitspuffer (Discount) von 3,1 Prozent, sofern der Index am Bewertungstag (21.06.) auf oder ber dem Cap schliee.
Pessimisten, die bis 21.06. (schlimmstenfalls) mit einem 600-Punkte-Verlust rechnen wrden, knnten auch davon profitieren: Der Discounter der HypoVereinsbank (ISIN DE000HW4U527/ WKN HW4U52) (Cap 11.000 Punkte) verspreche bei einem Preis von 108,30 Euro eine Rendite von 5 Prozent p.a. und einen Sicherheitspuffer von 6,5 Prozent.
Auch wenn sich der DAX nicht bewege, gebe's noch was zu verdienen! Gerade fr Anleger, die sich aktuell nicht an Einzelwerte herantrauen wrden, seien Index-Discounter die lukrative Alternative, um trendlose Mrkte zu berbrcken. Einfach zu berechnen: Der Break-Even-Kurs entspreche immer dem Kaufpreis des Zertifikats - erst wenn der Index darunter schliee, entstnden Verluste. (Ausgabe vom 06.03.2019) (07.03.2019/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat auf ISRA VISION: Zahlen und Ausblick überzeugen - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DDJ8WN1/ WKN DDJ8WN) von der DZ BANK auf die ISRA VISION-Aktie (ISIN DE0005488100/ WKN 548810).
In Depesche 49.2018 htten die Experten auf die Insiderkufe von ISRA VISION-Aufsichtsrat Henning Tolle hingewiesen. Das Timing des Managers htte allerdings besser sein knnen. Denn nach seinem Einstieg zu einem Kurs von 37,95 Euro sei die Notiz kurze Zeit spter bis auf beinahe 22 Euro abgeschmiert. Inzwischen sei aber das Ausgangsniveau beinahe wieder erreicht.
Geholfen htten ordentliche Geschftszahlen. ISRA VISION habe im ersten Quartal der Periode 2018/19 (per Ende Dezember) ein Umsatzplus von 10% auf 34,2 Mio. Euro erzielt. Vor Steuern habe der Spezialist fr Oberflcheninspektion das Ergebnis um 11% auf 6,9 Mio. Euro gesteigert. Die starke Kundennachfrage lasse auch in den kommenden Monaten eine Fortse tzung der guten Auftragslage erwarten. Angesichts des profitablen Ergebnisses der ersten drei Monate sowie des hohen Auftragsbestands von aktuell rund 96 Mio. Euro blicke das Management zuversichtlich auf den Rest des Geschftsjahres: Umsatz und Ergebnis sollten im unteren zweistelligen Prozentbereich wachsen.
"Der potenziell in Krze zu erwartende Abschluss eines Akquisitionsprojektes lsst fr dieses Jahr ein insgesamt hheres Wachstum erwarten", habe ISRA mitgeteilt. Zahlen und Ausblick wrden berzeugen. Jedoch scheine die Kursreaktion - ein prozentual zweistelliges Plus auf mehr als 37 Euro - zumindest kurzfristig bertrieben. Daher wrden, wie in ZJ 49.2018 beschrieben, Discount-Zertifikate die bessere Alternative bleiben. Das damals empfohlene Papier der DZ BANK habe dem Seitwrtstrend der Aktie getrotzt und liege inzwischen mit rund 7% in der Gewinnzone. Dennoch seien bis Juni kommenden Jahres mit dem Papier noch weitere 10% zu holen. (Ausgabe 09/2019) (07.03.2019 /zc/a/a)
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EURO STOXX 50-Fix Kupon-Zertifikat mit 3,4%-Chance und 35% Schutz - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Fix Kupon Express-Zertifikat (ISIN DE000UBS7347/ WKN UBS734) der UBS auf den EURO STOXX 50 (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) vor.
Vor zwei Wochen htten die Experten noch geschrieben, dass es beim EURO STOXX 50 aus charttechnischer Sicht spannend wrde. Nun scheine klar: Die Januar-Rally sei kein Strohfeuer gewesen. Aus der anfnglichen Kurserholung sei ein nennenswerter Turnaround geworden. Sollte der Kursaufschwung in dem Tempo weitergehen, knnte sogar der seit Mai vergangenen Jahres andauernde Abwrtstrend nachhaltig durchbrochen werden. Dann seien alle Tore nach oben offen.
Selbst wenn der Index noch einmal nach unten drehen sollte, sei kein Einbruch zu erwarten. Aus dieser Grundannahme heraus knnten Anleger nun vergleichsweise entspannt agieren. Vor allem, wenn sie nicht auf Long-Only-Produkte setzen wrden.
Passend fr die aktuelle Sit uation sei beispielsweise das Fix Kupon Express Zertifikat auf den EURO STOXX 50 Kursindex von der UBS. Das Zertifikat habe eine maximale Laufzeit bis zum 14.03.22 und biete halbjhrlich die Chance auf eine Rendite von 1,7 Prozent, also 3,4 Prozent per annum. Das Zertifikat habe einen Nominalbetrag von 100 Euro.
Bei diesem Zertifikat werde am 06.03.2019 der Schlusskurs des EURO STOXX 50 als vorzeitiges Tilgungslevel fixiert. Die Barriere liege bei 65 Prozent dieses Wertes. In den folgenden Jahren werde in einem Abstand von jeweils sechs Monaten berprft, ob der Schlusskurs des Index auf oder ber dem Tilgungslevel notiere. In diesem Fall werde das Zertifikat zum Nominalwert zurckgezahlt. Solange das Zertifikat nicht gekndigt worden sei, wrden Anleger unabhngig von der Wertentwicklung des Index 1,70 Euro erhalten. Dieser Vorgang wiederhole sich maximal bis zum 07.03.22, dem letzten Bewertungstag.
Notiere der Index whrend des Beobachtungszeitraumes des Zert ifikates und am letzten Bewertungstag auf oder oberhalb der Barriere, sei aber nicht vorzeitig gekndigt worden, so wrden Anleger am 14.03.2022 insgesamt 101,70 Euro aufs Konto berwiesen erhalten. Notiere der Index dagegen whrend der Laufzeit oder am 07.03.2022 unterhalb der Barriere, werde der Nominalbetrag, multipliziert mit dem Bezugsverhltnis und der Indexentwicklung, ausgezahlt - maximal jedoch 101,70 Euro. Das Zertifikat knne bis zum 06.03.2019 gezeichnet werden.
Das Zertifikat sei fr Anleger geeignet, die erwarten wrden, dass der EURO STOXX 50 in den kommenden drei Jahren nicht mehr als 35 Prozent an Wert verlieren werde. Wenn sie in das Zertifikat investieren wrden, sollten Anleger die Entwicklung des EURO STOXX 50 im Auge behalten, um entscheiden zu knnen, ob sie nach der Berhrung der Barriere ausharren oder das Zertifikat vorzeitig verkaufen wollten. (Ausgabe vom 05.03.2019) (07.03.2019/zc/a/a)
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Express-Zertifikat Relax auf Volkswagen: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat Relax (ISIN DE000DK0RPS6/ WKN DK0RPS) von der DekaBank auf die Volkswagen-Aktie (ISIN DE0007664039/ WKN 766403).
Dieselkrise, Konjunkturabschwchungen, WTLP - fr die Autobauer sei 2018 kein einfaches Jahr gewesen. Dennoch habe es VW geschafft, den Umsatz 2018 um 6,3 Mrd. auf insgesamt 235,8 Mrd. Euro zu verbessern. Das operative Ergebnis sei ebenfalls leicht auf 13,9 Mrd. Euro von 13,8 Mrd. Euro im Vorjahr geklettert. Analysten htten mit einem Rckgang gerechnet. Fr die Brse besonders wichtig: Die Rendite vor Sondereinflssen sei zwar leicht auf 7,3% gesunken, sie habe damit aber am oberen Ende der von VW prognostizierten Spanne von 6,5 bis 7,5% und klar ber den Schtzungen (7,1%) gelegen. Davon sollten auch die Aktionre profitieren: VW hebe die Dividende um 90 Cent auf 4,80 Euro je Stamm- und 4,86 Euro je Vorzugsaktie an .
Die Aktien seien nach anfnglichen Gewinnen dennoch ins Minus gedriftet. Schuld daran sei wohl in erster Linie der verhaltene Ausblick gewesen. Zwar stelle VW fr 2019 erneut eine Marge von 6,5 bis 7,5%, ein leichtes Absatzplus sowie eine Umsatzsteigerung von bis zu 5% in Aussicht. Allerdings habe VW-Chef Herbert Diess vor "strker werdendem Gegenwind" in wichtigen Mrkten gewarnt. "Es werden erhebliche Anstrengungen notwendig sein, um unsere ambitionierten Ziele zu erreichen." Nicht zu vergessen seien natrlich auch die mglichen US-Strafzlle auf EU-Autos. Allein deswegen sollten Anleger derzeit auf defensivere Produkte setzen, etwa ein Express der DekaBank, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 09/2019) (07.03.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Gold: Das gelbe Metall kann sich nicht weiter erholen - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Im Zuge einer nachlassenden Risikoscheu an den Finanzmrkten verliert Gold an Halt, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Bereits am vergangenen Freitag sei das gelbe Metall unter die psychologisch wichtige Marke von 1.300 US-Dollar je Feinunze gerutscht. Zum Wochenstart habe sich Gold nicht erholen knnen. Es sei sogar auf ein Fnf-Wochentief von unter 1.290 US-Dollar/Unze gefallen. Am vergangenen Freitag sei der Preisrckgang mit dem bislang grten Tagesabfluss aus den Gold-ETFs von 11 Tonnen in diesem Jahr einhergegangen.
Der festere US-Dollar stehe nicht hinter dem Preisrckgang, htten Rohstoffexperten der Commerzbank erklrt. "Vielmehr sehen wir die gute Stimmung der Marktteilnehmer, die sich unter anderem in steigenden Aktienmrkten widerspiegelt, als Hauptbelastungsfaktor". Ein mgliches Handelsabkommen zwischen den USA und China habe derzeit die Nachfrage nach Gold als sicherer Hafen ge schmlert.
"Grundstzlich bleibt die Marktstimmung positiv", beruhige Martin Siegel, Edelmetallexperte und Geschftsfhrer der Stabilitas GmbH. "Fr Gold spricht, dass die Verunsicherung im Aktienbereich seit der Baisse im letzten Quartal 2018 zugenommen hat - trotz der jngsten Erholungsbewegung. Da steigende Zinsen auch fr Anleihen ein schwieriges Umfeld sind, werden Gold und Goldaktien fr viele Anleger eine immer interessantere Alternative", sage Siegel.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf Gold zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VF1HCN9/ WKN VF1HCN) mit Faktor 10,00 auf Gold (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.285,85. Die Schwelle betrage USD 1.182,98. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 8,25. Der Geldkurs liege bei EUR 7,84. Der Briefkurs werde bei EUR 7,86 gesehen. (Stand: 07.03.2019, 08:52)
Das Short-Zertifikat (ISIN DE000VA545F7/ WKN VA545F) mit Faktor -10,00 auf Gold (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.285,85. Die Schwelle liege bei USD 1.388,72. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 6,57 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 2,62, wobei der Briefkurs bei EUR 2,63 gesehen werde. (Stand: 07.03.2019, 08:52)
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. Anleger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichender Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterwartung bercksichtigt werden sollten. (Ausgabe vom 05.03.2019 )
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (07.03.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Palladium: Wann ist die Party vorbei? Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Die Rally bei Palladium geht munter weiter, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Allein im vergangenen Monat habe sich das Metall um 14 Prozent verteuert! Zum siebten Mal in Folge habe Palladium damit auf Monatssicht zulegen knnen. Am 26. Februar habe die Notiz schlielich ein frisches Allzeithoch bei 1.565 US-Dollar/Unze erreicht. Palladium verzeichne seit Jahresbeginn ein Plus von mehr als 20 Prozent, die Feinunze sei zu Wochenbeginn bei 1.510 US-Dollar gehandelt worden.
Die warnenden Stimmen, die eine grere Korrektur befrchten wrden, wrden sich mehren. "Bei der Palladium-Entwicklung handelt es sich um eine bertreibung, die nicht von Dauer sein kann. Die Frage ist, wann die Konsolidierung erfolgt. Hierfr sind im Moment aber noch keine Hinweise im Markt zu erkennen", konstatiere Martin Siegel, Edelmetallexperte und Geschftsfhrer der Stabilitas GmbH.
Die Commerzbank erachte den jngsten Preisanstieg bei Palladium als "bertrieben und hlt eine Korrektur fr berfllig", wie Analyst Eugen Weinberg es formuliere. Georgette Boele von der ABN AMRO Bank sei der Ansicht, dass Palladium von Konjunkturdaten sowie der allgemeinen Stimmung an den Brsen getrieben werde. Dies knne aber dazu fhren knnte, "dass schlielich die rosarote Brille abgenommen wird und die Preise wieder auf den Boden der Tatsachen zurckkehren werden". Der Ausverkauf knnte drastisch ausfallen, da die Preise auf ein fast exponentielles Niveau gestiegen seien.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf Palladium zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VA60ZC8/ WKN VA60ZC) auf Palladium (Troy Ounce), Faktor 3,00, habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.510,00. Die Schwelle betrage USD 1.087,20. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 2,75. Der Geldkurs liege bei EUR 6,42. Der Briefkurs werde bei EUR 6,44 gesehen. (Stand: 07.03 .2019, 08:56)
Das zweite Zertifikat (ISIN DE000VN9ZWV5/ WKN VN9ZWV) mit Faktor -3,00 auf Palladium (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.510,00. Die Schwelle liege bei USD 1.932,80. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 3,58 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 1,95, wobei der Briefkurs bei EUR 1,96 gesehen werde. (Stand: 07.03.2019, 08:56)
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. Anleger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichender Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterwartung bercksichtigt werden sollten. (Ausgabe vom 05.03.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (07.03.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Rohöl: Markt driftet in Richtung Gleichgewicht - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Die lpreise legten zu Wochenbeginn zu, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Die Hoffnung auf ein Ende des Handelsstreits zwischen den USA und China habe gesttzt, habe es von Marktbeobachtern geheien. Offenbar stnden die Vereinigten Staaten und China kurz davor, ihren monatelang intensiv ausgetragenen Zollkonflikt beizulegen. Der Konflikt zwischen den beiden grten Volkswirtschaften der Erde gelte als eine Bedrohung fr die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft und habe die lpreise zuletzt immer wieder unter Druck gesetzt. Die jngste Annherung dmpfe die Sorgen um die Erdlnachfrage.
Das Angebot der Organisation der erdlexportierenden Lnder (OPEC) sei im Februar auf ein Vierjahrestief gesunken, wie eine Reuters-Studie ergeben habe. Der Hauptexporteur Saudi-Arabien und seine Verbndeten htten die ab Anfang Jahr geltenden Produktionsbeschrnkungen zu mehr als 100 Prozent erfllt. Hinzug ekommen sei ein unfreiwilliger Rckgang der lproduktion in Venezuela und im Iran infolge der US-Sanktionen. Die OPEC-Exporte seien Berechnungen von Barclays zufolge seit November um ber 1,5 Mio. Barrel pro Tag gesunken.
In den USA gebe es derweil Anzeichen dafr, dass sich der l-Boom der letzten Jahre, bei dem die Frdermenge seit Anfang 2018 um mehr als 2 Mio. Barrel/Tag auf mehr als 12 Mio. Barrel/Tag gestiegen sei, verlangsamen knnte. Am Freitagabend habe die US-Ausrsterfirma Baker Hughes einen Rckgang der aktiven Bohrlcher auf 843 nach zuvor 853 gemeldet. Das sei der niedrigste Stand seit fast neun Monaten. Trotz der seit Monaten rcklufigen Bohraktivitt habe die US-Produktion zuletzt aber weiter zugelegt.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf l zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VF1HAP8/ WKN VF1HAP) mit Faktor 15,00 auf den Brent Crude Oil Future habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 65,99. Die S chwelle betrage USD 62,03. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 3,05. Der Geldkurs liege bei EUR 13,12. Der Briefkurs werde bei EUR 13,18 gesehen. (Stand: 07.03.2019, 08:47)
Das Short-Zertifikat (ISIN DE000VF150F1/ WKN VF150F) mit Faktor -15,00 auf den Brent Crude Oil Future habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 65,99. Die Schwelle liege bei USD 69,95. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 10,95 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 1,56, wobei der Briefkurs bei EUR 1,57 gesehen werde. (Stand: 07.03.2019, 08:47)
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. Anleger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichen der Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterwartung bercksichtigt werden sollten. (Ausgabe vom 05.03.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (07.03.2019/zc/a/a)
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