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8%-Chance mit Bonus-Zertifikaten auf die Bayer-Aktie - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Bonus-Zertifikate auf die Aktie von Bayer (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001) vor.
Obwohl sich der Kurs der Bayer-Aktie in den vergangenen drei Monaten nach einer Stabilisierung im Bereich von 90 Euro um 15 Prozent auf 104 Euro habe steigern knnen, mssten sich Anleger, die genau vor einem Jahr in die Aktie investiert htten, noch mit einem Buchverlust in Hhe von 13 Prozent abfinden. Nach der Finalisierung des Monsanto-Deals und der im Rahmen der Expertenerwartungen liegenden Kapitalmanahmen knnte der Kurs der Bayer-Aktie, die von fhrenden Analysten mit Kurszielen von bis zu 130 Euro zum Kauf empfohlen werde, in den nchsten Monaten zumindest gut untersttzt sein.
Fr Anleger mit der Markteinschtzung, dass die Aktie in den nchsten Monaten nicht sehr stark unter Druck geraten werde, knnte nun ein gnstiger Zeitpunkt fr eine Investition in Bonus-Ze rtifikate gekommen sein.
Das klassische BNP-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PP85JA3/ WKN PP85JA) auf die Bayer-Aktie mit der Barriere bei 90 Euro, Bonuslevel bei 120 Euro, BV 1, Bewertungstag am 21.12.2018, sei beim Bayer-Kurs von 102,74 Euro mit 110,68 bis 110,74 Euro gehandelt worden.
Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat am 31.12.2018 mit dem Bonuskurs von 120 Euro oder dem am Bewertungstag festgestellten Schlusskurs der Bayer-Aktie zurckbezahlt sofern dieser oberhalb von 120 Euro gebildet werde. Somit ermgliche dieses Zertifikat in den nchsten sechs Monaten bei einem bis zu 12,40-prozentigen Kursrckgang der Aktie die Chance auf eine Seitwrtsrendite von 8,36 Prozent (=16 Prozent pro Jahr). Notiere die Aktie am Bewertungstag oberhalb von 120 Euro, dann wrden sich die Renditechancen deutlich erhhen.
Das konstruktionsbedingt mit einem hheren Aufgeld ausgestattete DZ Bank-Bonus-Zertifikat mit Bonuslevel und Cap bei 140 Euro, biete wegen der tiefer angesetzten Barriere bei 85 Euro sogar bei einem Kursrutsch von bis zu 17,26 Prozent die Chance auf die Maximalrendite von 8,02 Prozent.
Beim Aktienkurs von 102,74 Euro sei das Zertifikat (ISIN DE000DGN6WW7/ WKN DGN6WW) auf die Bayer-Aktie, Bewertungstag am 21.12.2018, mit 129,58 bis 129,61 Euro taxiert worden. Verbleibe der Aktienkurs bis zum Bewertungstag oberhalb der Barriere, dann werde das Zertifikat am Laufzeitende mit dem Maximalbetrag von 140 Euro zurckbezahlt. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde auch dieses Zertifikat mit dem am Bewertungstag ermittelten Schlusskurs der Aktie (maximal mit 140 Euro) zurckbezahlt. (Ausgabe vom 05.06.2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat 2019/06 auf Enel: Solides Ergebnis, Management bestätigt Ziele - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Enel-Aktie (ISIN IT0003128367/ WKN 928624) ein Bonus Cap-Zertifikat 2019/06 (ISIN DE000DD591Q7/ WKN DD591Q) mit dem Basiswert Enel vor.
Die italienische Enel sei eine multinationale Gruppe und ein fhrender, integrierter Marktteilnehmer im Energie- und Gasmarkt in Europa und Lateinamerika. Der italienische Staat halte einen bedeutenden Anteil am Unternehmen. Eine wichtige brsennotierte Tochtergesellschaft sei die spanische Endesa.
Enel habe im ersten Quartal 2018 von regulatorischen Verbesserungen in Sdamerika, neuen Kapazitten bei Erneuerbaren Energien und Netzwerken sowie hheren Margen im Endkundenmarkt insbesondere in Spanien profitiert. Der Gegenwind von der Whrungsentwicklung (vor allem Sdamerika) und niedrigere Margen in der konventionellen Stromerzeugung in Italien htten daher kompensiert werden knnen. Der bereinigte Nettogewinn habe um 10,4% zugenommen, wobei Enel aber von einer niedrigen Steuerbelastung profitiert habe.
Enel habe seine Ziele fr 2018 besttigt, die von einem Anstieg des EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) auf 16,2 (2017: 15,6) Mrd. Euro ausgehen wrden. Die hohen Investitionen in nach Erachten der Analysten der DZ BANK aussichtsreiche Regionen und Bereiche wie Netze, Erneuerbare Energien, Digitalisierung, Vertrieb und e-solutions, die entweder mit stabilen Gewinnen oder Wachstum verbunden sind, steigern die Attraktivitt des Wertes zustzlich.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Enel zur Verfgung, z.B. Bonus-Zertifikate.
Klassische Bonus-Zertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger h tten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonus-Zertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrundeliegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Z insen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonus-Zertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit / berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonus-Zertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonus-Zertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonus-Zertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. Das heie eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Anleger, die davon ausgehen wrden, dass die Enel-Aktie vom 05.04.2018 bis 21.06.2019 nicht auf oder unter 4,00 EUR notieren werde, knnten mit dem DZ BANK Bonus-Zertifikat mit Cap mit der WKN DD591Q auf ein solches Szenario setzen.
Das Bonus-Zertifikat mit Cap mit der WKN DD591Q zahle am Ende der Laufzeit (28.06.2019) einen Bonusbetrag in Hhe von 5,50 EUR, sofern die Enel-Aktie whrend der Beobachtungstage (05.04.2018 bis 21.06.2019) immer ber der Barriere von 4,00 EUR notiere.
Steige der Kurs der Enel-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 5,50 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die Enel-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (05.04.2018 bis 21.06.2019) auf oder unter der Barriere von 4,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der E nel-Aktie am 21.06.2019 (Referenzpreis) abhnge.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 5,50 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Enel-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 5,50 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Enel-Aktie am 21.06.2019 null sei. (Ausgabe vom 04.06.2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Capped Bonus-Zertifikat auf NORMA Group: Aktie auf Jahressicht um fast 40% zugelegt - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CV8WA43/ WKN CV8WA4) von der Commerzbank auf die NORMA Group-Aktie (ISIN DE000A1H8BV3/ WKN A1H8BV) vor.
Der hessische Hersteller von Verbindungstechnik NORMA schwimme weiter auf der Erfolgswelle. Die Erlse seien in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres um 6,9 Prozent auf 272,6 Mio. Euro geklettert. Organisch, also ohne Whrungseffekte sowie Zu- und Verkufe, habe das Plus sogar bei 13,6 Prozent gelegen. Das Wachstumsziel von rund fnf bis acht Prozent in 2018 sei damit deutlich bertroffen worden. Vor allem in der Region Asien-Pazifik wrden die Geschfte rund laufen: Hier sei der Umsatz gegenber dem Vorjahreszeitraum um 20,9 Prozent auf 33,1 Mio. Euro gewachsen. Erlstreiber sei das Geschft mit mageschneiderten Lsungen fr die Automobil- und Kraftfahrzeugbranche gewesen, das von der hohen Nachfrage nach Verbindungstechnologie profitiert habe, insbesondere in China. Aber auch in den brigen Regionen habe NORMA weiter zulegen knnen.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermgenswerte (bereinigtes EBITA) habe sich indes nur leicht um 1,6 Prozent auf 45,7 Mio. Euro erhht - wegen hherer Rohstoffkosten. Die bereinigte EBITA-Marge sei daher von 17,7 auf 16,8 Prozent gesunken. An dem Ziel, 2018 wie in den Vorjahren ber 17 Prozent zu erreichen, halte der Konzern aber weiterhin fest. Gehe man nach den Analysten, habe die NORMA-Aktie dennoch das Ende der Fahnenstange erreicht. Die meisten Kursziele habe das Papier bereits berschritten, im Schnitt lgen die Kurserwartungen der Experten fr die Aktie bei 64,92 Euro. Und aktuell notiere der Titel schon bei 67,54 Euro. Einen heftigen Einbruch erwarte jedoch auch niemand. Unter diesen Annahmen sei das Umfeld fr Bonus-Investments optimal, etwa ein Papier der Commerzbank mit Schwelle bei 56 Euro. (Ausgabe 22/2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Chinas A-Aktien in MSCI-Indices aufgenommen - Tracker auf iShares FTSE/Xinhua A50 ETF halten! Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe Zertifikate auf den iShares FTSE/Xinhua A50 ETF (ISIN HK2823028546/ WKN A0DQPU) vor.
Darauf htten Anleger lange warten mssen: Am 1. Juni seien Chinas Festlandsaktien, die in Schanghai und Shenzen in der Landeswhrung Yuan notieren wrden - A-Aktien genannt - endlich in die MSCI-Aktienindices aufgenommen worden. In einem ersten Schritt wrden zwar nur fnf Prozent der Marktkapitalisierung der chinesischen A-Aktien angerechnet, habe Chin Ping Chia, Experte bei MSCI fr den asiatisch-pazifischen Raum, erlutert. Dennoch wrden dadurch allein 2018 rund 22 Mrd. Dollar in die entsprechenden Aktien flieen.
Besonders relevant sei die Neugewichtung im Flaggschiff-Index MSCI Emerging Markets, dem Brsenbarometer fr Schwellenlnderaktien. Rund zwei Bio. Dollar Anlegergelder wrden sich an dieser Benchmark orientieren, das entspreche rund 85 Prozent de r Schwellenlnderfonds, habe MSCI erklrt.
Zunchst wrden 233 gewichtige A-Aktien aus China in den Index eingebaut, der dadurch in den kommenden Jahren ein neues Gesicht bekomme. Mit der Bercksichtigung von fnf Prozent der Marktkapitalisierung der A-Aktien bekomme das Reich der Mitte in diesem Jahr einen Anteil von 31,3 Prozent am MSCI Emerging Markets. Dabei seien auch beispielsweise H-Aktien bercksichtigt, also chinesische Unternehmen, die an der Hongkonger Brse in Hongkong-Dollar notieren wrden. In Zukunft werde das Gewicht der A-Aktien sukzessive grer.
Wer also noch Tracker auf den ETF iShares FTSE/Xinhua A50, der die 50 grten A-Anteile aus Shanghai und Shenzhen enthalte, von BNP Paribas (ISIN NL0000764439/ WKN AA0DSV) oder Goldman Sachs (ISIN DE000GS3P7N1/ WKN GS3P7N) im Depot habe, sollte seine Anteile dort belassen. Neuengagements seien in einem Tracker von der Deutschen Bank mglich (ISIN DE000DB0RCA3/ WKN DB0RCA). (Ausgabe 22/2018) (07.06.201 8/zc/a/a)
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DAX Reverse Bonus: Seitwärtsrendite plus Absicherung - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Reverse Bonus-Zertifikate von Goldman Sachs auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) vor.
Wer dem DAX auf aktuellem Niveau keine greren (Aufwrts-)Sprnge zutraue und daher auf der Suche nach einem Instrument sei, das eine attraktive Seitwrtsrendite ermgliche, knnte zu einem Bonus-Zertifikat mit Cap (Gewinnobergrenze) greifen. Wer auerdem Wert auf eine Absicherungsfunktion fr schlechte Zeiten lege, knnte stattdessen auf ein Reverse-Bonus-Zertifikat mit Cap setzen. Voraussetzung fr die Erzielung der maximalen Rendite: Der DAX drfe bis zum Bewertungstag nicht auf oder ber die Barriere klettern - daher seien die Barrieren mit Bedacht zu whlen.
Dieses DAX Reverse-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000GD9FC99/ WKN GD9FC9) von Goldman sei mit einem Reverse-Level von 15.800 und einem Bonus-Level/Cap von 11.900 Punkten ausgestattet. Die Differenz beider Marken bestimme den maximalen Rckzahlungsbetrag von 3.900 Punkten oder 39 Euro pro Zertifikat. Beim aktuellen Indexstand von 12.885 Punkten koste das Zertifikat 37,22 Euro. Steige der DAX bis zum Bewertungstag (21.09.) nicht um mehr als 9,5 Prozent (auf oder ber die Barriere von 14.100 Punkten), wrden Anleger einen Gewinn von 1,78 Euro pro Zertifikat erzielen, das seien 15,1 Prozent p.a. An DAX-Entwicklungen unterhalb von Bonus-Level/Cap wrden Anleger nicht mehr partizipieren.
Wer drei Monate lnger investieren mchte und daher einen 5 Prozent hheren Sicherheitspuffer bevorzuge, knnte mit dem Reverse-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000GD46A54/ WKN GD46A5) (Reverse-Level 15.400 Punkte, Bonus-Level und Cap 11.200 Punkte) zum Kaufpreis von 40,00 Euro noch eine Maximalrendite von 2 Euro oder 8,6 Prozent p.a. vereinnahmen, sofern die Barriere von 14.800 Punkten bis zum Bewertungstag am 21.12. nicht berhrt oder berschritten werde.
Sollte eine Barrier e verletzt werden, errechne sich der Rckzahlungsbetrag fr beide Produkte als Differenz aus Reverse-Level minus Index-Schlussstand am Bewertungstag. Gezahlte Aufgelder (Kaufpreis abzglich Differenz aus Reverse-Level minus aktueller Indexstand, im Verhltnis zum Kaufpreis) wrden bei Verletzung der Barrieren unweigerlich verloren gehen.
Die Zertifikate wrden sich an Anleger richten, die davon ausgehen wrden, dass der DAX sich nur leicht aufwrts oder seitwrts oder abwrts entwickele - essentiell sei, dass die Barrieren whrend der gesamten Laufzeit nicht erreicht wrden. Da beide Produkte erhebliche Aufgelder tragen wrden, sei eine Hebelwirkung bei steigender (= negativer!) DAX-Entwicklung zu erwarten. Gegebenenfalls mit Stopp-Loss agieren. (Ausgabe vom 06.06.2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Discount Zertifikate auf WTI-Öl: Rohöl-Markt verharrt im Angebotsdefizit - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Die lpreise steigen vorerst nicht weiter, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Grund fr den Stopp des Aufwrtstrends drften Meldungen bezglich geplanter Angebotsausweitungen in Saudi-Arabien und Russland gewesen sein.
Bei den lpreisen komme es bei dem seit Februar bis Ende Mai laufenden Aufwrtstrend vorerst nicht mehr zu einer Neuauflage. Brent-l habe sich bereits der Marke von 80 US-Dollar pro Barrel genhert, den vergangenen Monat Mai letztlich aber bei 77,89 US-Dollar beendet. Das entspreche einem minimalen Monatsplus von aufgerundeten 0,3 Prozent. Auch zu Wochenbeginn sei es weiter bergab gegangen.
Grund fr den Stopp des Aufwrtstrends unterhalb der erwhnten Marke drften Meldungen bezglich geplanter Angebotsausweitungen in Saudi-Arabien und Russland gewesen sein. "Unabhngig davon wie nachhaltig diese Vorhaben tatschlich sein werden, wirken sie sich kurzfristig aber er st einmal negativ auf die Preisentwicklung aus", sage Martin Siegel, Edelmetallexperte und Geschftsfhrer der Stabilitas GmbH. Saudi-Arabien und Russland htten sich zuletzt fr eine Produktionsausweitung um laut Berichten bis zu 1 Mio. Barrel pro Tag ausgesprochen. In der Folge sei diese Zahl aber dementiert worden. Am 22. Juni solle in Wien auf einem Treffen der Organisation erdlexportierender Lnder (OPEC) ber eine mgliche hhere Frdermenge gesprochen werden.
Nach Einschtzung der HSH Nordbank drfte der lmarkt trotz der am Markt kolportierten Anhebung der Frdermenge um 1 Mio. Barrel/Tag weiterhin im Defizit verharren. Zum einen betrage der Nachfrageberhang gegenwrtig etwa 1,25 Mio. Barrel/Tag und zum anderen drfte die Umsetzung der Anhebung der Frderquoten lediglich graduell erfolgen, so Analyst Jan Edelmann. Darber hinaus sei mit weiteren Produktionsrckgngen in Venezuela und eventuell auch im Iran zu rechnen, welche einen Teil des zustzlichen Angebots ausgleichen knnten.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Discount-Zertifikate auf WTI-l zum Kauf an.
Das erste Zertifikat (ISIN DE000VL81LH0/ WKN VL81LH) auf den WTI Light Sweet Crude Oil Future Dec 2018 habe eine maximale Rendite in Hhe von 8,10%. Der Discount betrage 8,06%. Die maximale Rendite p.a. belaufe sich auf 17,67%. Der Cap liege bei USD 64,00. (Stand: 06.06.2018, 17:02:47). Fllig werde das Papier am 21.11.2018.
Das zweite Zertifikat (ISIN DE000VL874J0/ WKN VL874J) auf den WTI Light Sweet Crude Oil Future Dec 2018 habe eine maximale Rendite in Hhe von 10,36%. Der Discount betrage 6,14%. Die maximale Rendite p.a. belaufe sich auf 22,60%. Der Cap liege bei USD 66,00. (Stand: 06.06.2018, 17:06:52). Fllig werde das Papier am 21.11.2018.
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverl ust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. Anleger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichender Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterwartung bercksichtigt werden sollten. (Ausgabe vom 05.06.2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Discount-Zertifikate auf Gold: Das Edelmetall fristet ein Schattendasein - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Trotz der aktuell krisenlaunigen Nachrichtenlage - US-Prsident Donald Trump verhngt Strafzlle gegen die EU, Kanada und Mexiko, in Italien kommt es zu einer Regierung aus EU-Kritikern - entfernte sich die Gold-Notierung seit Anfang Mai kaum von der 1.300er Dollar/Unze-Marke, geschweige denn wagte einen nachhaltigen Ausbruch nach oben, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Gold habe zuletzt eher im Zeichen der Whrungsbewegungen, speziell der ausgeprgten Euro-Schwche gegenber dem US-Dollar gestanden. Auf US-Dollar-Basis habe die Notiz im vergangenen Monat Mai 0,2 Prozent verloren. Am Monatsende habe Gold bei 1.298 US-Dollar notiert. Auf Euro-Basis habe das gelbe Metall allerdings um 3,4 Prozent zugelegt. "Das zeigt einmal mehr die kaufkrafterhaltende Eigenschaft von Gold, wenn Whrungen unter Druck geraten", habe Martin Siegel, Edelmetallexperte und Geschftsfhrer der Stabilitas GmbH erlutert.
In den USA htten die Konjunkturdaten zuletzt berzeugt, so auch die Arbeitsmarktdaten fr den Berichtsmonat Mai. Der Beschftigungsaufbau sei sprbar hher ausgefallen als erwartet, zudem seien der Zuwachs der beiden Vormonate nochmals nach oben revidiert worden. Entsprechend stehe aus Sicht der Commerzbank die Tr fr weitere Zinserhhungen der US-Notenbank FED weit offen. Der Goldpreis habe nach den Zahlen denn auch nachgegeben. "Der nchste Zinsschritt sollte bereits bei der FOMC-Sitzung in knapp zwei Wochen erfolgen. Dies drfte den Goldpreis in US-Dollar vorerst in Schach halten", so die Fachleute.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Discount-Zertifikate auf Gold zum Kauf an.
Das erste Zertifikat (ISIN DE000VA1PE56/ WKN VA1PE5) auf Gold (Troy Ounce) habe eine maximale Rendite in Hhe von 2,71%. Der Discount betrage 47,49%. Die maximale Rendite p.a. belaufe sich auf 2,56%. Der Cap liege bei USD 700,00. (Stand: 07.06.2018, 10:57:49). Fllig werde das Papier am 28.06.2019.
Das zweite Zertifikat (ISIN DE000VA1HDV5/ WKN VA1HDV) auf Gold (Troy Ounce) habe eine maximale Rendite in Hhe von 2,72%. Der Discount betrage 39,98%. Die maximale Rendite p.a. belaufe sich auf 2,57%. Der Cap liege bei USD 800,00. (Stand: 07.06.2018, 10:59:10). Fllig werde das Papier am 28.06.2019.
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. Anleger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichender Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterw artung bercksichtigt werden sollten. (Ausgabe vom 05.06.2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Discountzertifikat Classic auf Lenzing: Interessante Turnaround-Story - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discountzertifikat Classic (ISIN DE000CA11ZM0/ WKN CA11ZM) von der Commerzbank auf die Lenzing-Aktie (ISIN AT0000644505/ WKN 852927) vor.
Der Zellulosefaser-Spezialist Lenzing gehre derzeit an der Brse nicht gerade zu den Lieblingen. Gegenber dem Rekordhoch bei knapp 181 Euro aus dem Februar 2017 habe sich der Kurs fast halbiert. Grund seien die eingetrbten Geschftsaussichten. In den ersten Wochen des Jahres habe der Marktpreisindex fr Viskosefasern unter dem Niveau des Vergleichszeitraumes des Vorjahres gelegen. Das habe Umsatz und Ergebnis belastet. Whrend die Erlse im Auftaktviertel 2018 um sechs Prozent auf 550 Mio. Euro gesunken seien, sei der Nettogewinn um ein Drittel auf 50 Mio. Euro eingebrochen.
Obwohl die Nachfrage weiterhin hoch sei, wrden neue Produktionskapazitten in der Branche die Viskosepreisniveaus unter den Druc k setzen. Daher traue sich Lenzing keine exakte Prognose zu. Fest stehe nur: Das Ergebnis solle unter dem Niveau der beiden Vorjahre landen. Um gegenzusteuern wolle der Konzern das Wachstum im Bereich der Spezialfasern weiterhin konsequent vorantreiben werden. Ziel sei es, den Anteil dieser hochwertigen Produkte am Umsatz bis 2020 auf die Hlfte zu steigern. 2017 habe dieser Anteil bei 41,9 Prozent gelegen. Dazu solle krftig in die Erweiterung der Produktionskapazitten investiert werden.
Wer sich aufgrund der vorsichtigen Aussagen des Managements etwas defensiver positionieren mchte, knnte sich ein Discount-Zertifikat der Commerzbank ansehen. Um hier im Juni 2019 die Maximalrendite von 9,0 Prozent zu erzielen, msse sich die Lenzing-Aktie gar nicht gro bewegen. Es reiche aus, wenn der Titel bei 95 Euro - also ungefhr auf dem aktuellen Niveau - notiere. Ins Minus wrden Anleger mit dem Rabatt-Papier erst dann rutschen, wenn die Aktie am Bewertungstag bei 87,13 Euro o der darunter stehe. (Ausgabe 22/2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Memory Express-Zertifikat auf Munich Re: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000DGE2T79/ WKN DGE2T7) von der DZ BANK auf die Munich Re-Aktie (ISIN DE0008430026/ WKN 843002) vor.
Das Hickhack um eine Regierungsbildung in Italien und die ungewisse politische Zukunft des Landes htten dem deutschen Banken- und Versicherungssektor ganz schn zugesetzt. Kein Wunder: Alle hiesigen Finanzhuser wrden enge Geschftsbeziehungen in Italien unterhalten bzw. Bestnde in italienischen Staatsanleihen halten. Hinzu kmen Befrchtungen, dass die EZB angesichts der gestiegenen Renditen in der Peripherie gezwungen sein knnte, die Normalisierung ihrer Geldpolitik hinauszuzgern. Damit wrde sich die Perspektive steigender Zinsen ebenfalls zeitlich verschieben.
Auch die Mnchener Rck-Aktie habe einiges abbekommen. Um mehr als sieben Prozent sei es auf Monatssicht abwrts gegangen - laut J.P. Morgan- Analyst Michael Huttner eine gute Einstiegsgelegenheit. Er sehe hhere Risikoaufschlge bei italienischen Staatsanleihen nicht als Bedrohung, sondern als Chance. Dabei verweise er unter anderem auf die starke Solvenzquote. Sein Kursziel: 225 Euro. Deutlich skeptischer sei die UBS, allerdings aus anderen Grnden. Der Rckversicherer konzentriere sich zunehmend auf die Erzielung von Wachstum, so Jonny Urwin. Dadurch knnten die Papiere ihren defensiven Charakter ein wenig einben. Darber hinaus wrden die Anteilsscheine mittlerweile recht hoch bewertet erschienen. Wer daher lieber defensiver agieren mchte, knnte ein Express interessant finden. (Ausgabe 22/2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Mini-Future Long auf Brent: Swing-Trading-Set-up getriggert - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt ein Mini-Future Long (ISIN DE000DD8L623/ WKN DD8L62) auf den Brent Crude Future-Kontrakt vor.
Nach der Rally der vergangenen Monate htten sich die Notierungen bei Brent Crude Oil zuletzt deutlich schwcher gezeigt. Hintergrund seien Anmerkungen wichtiger Frderlnder wie Russland und Saudi-Arabien gewesen, wonach in den kommenden Monaten mit einem deutlich hheren langebot zu rechnen sein drfte. Denn die beiden Schwergewichte htten vor dem wichtigen OPEC-Treffen Ende Juni in Wien eine moderate Erhhung der lproduktion ins Spiel gebracht. Medienberichten zufolge solle demnach die Produktion um 1 Million Barrel pro Tag erhht werden.
Diese berraschende Ankndigung habe ihre Wirkung nicht verfehlt und die Notierungen an den Terminmrkten kurzfristig unter Druck gebracht, zumal einige Analysten dieses Statement als Zeichen fr eine mgliche Kehrtwende der OPEC und Russlands gewertet htten. Fr zustzliche Nervositt habe unter anderem auch die weiter steigende US-lproduktion gesorgt. Hier sei es vor allem die Renaissance der US-Fracking-Industrie, die seit Monaten fr eine krftige Erholung der lfrdermenge sorge, wobei zuletzt mit 10,7 Millionen Barrel pro Tag ein neuer Rekordstand erreicht worden sei.
Trotz der Ankndigung einer leichten Anhebung der lfrdermenge scheine eine radikale Abkehr von der durch die OPEC und Russland vereinbarten Frderkrzung bei Brent Crude Oil eher unwahrscheinlich. Laut offizieller Lesart solle diese Manahme den zu erwartenden Produktionsrckgngen in einigen Lndern wie Venezuela oder Libyen entgegenwirken. Speziell in diesen beiden Staaten htten marode Frderanlagen und teilweise brgerkriegshnliche Zustnde bereits in den vergangenen Monaten zu teilweise drastischen Produktionsausfllen gefhrt. Das unerwartete Statement Russlands und Saudi-Arabiens knnte jedoch auch als Versuch gewertet werden, um die Reaktion de r Terminmrkte in Bezug auf eine graduelle Rckfhrung der Frderkrzungen zu testen.
Fundamental wrden die Aussichten bei Brent Crude Oil weiter vielversprechend bleiben. Dies deute zumindest die zuletzt aktualisierte Studie der OPEC an. Dabei gehe das Frderkartell fr die kommenden Monate angesichts der positiven konjunkturellen Entwicklung in Schwellenlndern wie China oder Lateinamerika von einer weiter anziehenden lnachfrage aus und revidierte die Schtzungen um 25.000 Barrel auf 1,65 Millionen Barrel pro Tag nach oben. Unsicherheiten wie eine mgliche Erneuerung der Sanktionen gegen den Iran knnten auerdem fr weiteren Schub sorgen.
Die Marktreaktion auf die unerwartete Ankndigung einer leichten Anhebung der lfrdermenge sei nach Einschtzung der Analysten klar als Besttigung ihres bergeordneten bullischen Gesamtbilds zu werten. Denn der scharfe Rcksetzer sei unmittelbar im Bereich des Ausbruchsniveaus bei 75 USD aufgefangen und mit Kufen beant wortet worden. Damit habe sich das zuletzt skizzierte Szenario der Analysten, wonach sich die 75-USD-Marke als Niveau fr den Aufbau von Long-Positionen anbiete, eindrucksvoll besttigt.
bergeordnet sollte Brent Crude nach Einschtzung der Analysten nun die Fortsetzung des langfristigen Aufwrtstrends ins Visier nehmen. Sie wrden daher bei ihrem bergeordneten bullischen Szenario bleiben, wobei sich als Stop-Loss bei bestehenden Positionen ein Wert im Bereich der Marke von 72 USD anbiete.
Mit einem Hebelprodukt knnten Anleger berproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. ein Mini-Future Long auf den Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Future Contract gehebelt nach. Auf den Basiswert Brent Crude Future Contract stnden verschiedene Mini-Futures Long zur Verfgung. Ein Beispiel sei der Mini-Future Long mit einem aktuellen Basispreis von 41,542 USD und ei ner aktuellen Knock-Out-Barriere von 44,527 USD. Werde die Knock-Out-Barriere berhrt, komme es zu sehr hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals. (Ausgabe vom 06.06.2018) (07.06.2018/zc/a/a)
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Zertifikate-Handel: Bitte mit Hebel
Deutsche Börse AG Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Die Querelen um die Regierungsbildung in Italien haben zwischenzeitlich wieder etwas Volatilitt in den Markt gebracht, so die Deutsche Brse AG.
"Das war es dann aber auch schon", kommentiere Markus Kniger von der ICF Bank. Nicht einmal die Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und der EU und die nun doch eingefhrten US-Zlle auf Stahl und Aluminium htten die Mrkte beeindruckt. "Im Zertifikate-Handel war es daher eher ruhig", meine der Hndler. Laut Simon Grich von der Baader Bank sei l wieder hufiger in der Spitzengruppe der wichtigsten Basiswerte aufgetaucht. "Auch der Wechselkurs Euro/US-Dollar ist wegen der deutlichen Bewegung wieder mehr im Anlegerfokus."
Nach dem deutlichen Anstieg des DAX bis auf 13.200 Punkte am 22. Mai sei es in den vergangenen zwei Wochen krftig nach unten bis auf unter 12.600 Zhler Ende Mai gegangen, am Donnerstagmorgen seien es wieder ber 12.900 Punkte.
Anleger wrden sich in beide Richtungen positionieren: Gefragt seien Kniger zufolge etwa bullishe Knock-out-Scheine (ISIN DE000DD6Q1P4/ WKN DD6Q1P, ISIN DE000TR3CF80/ WKN TR3CF8) auf den DAX, laut Grich seien Short-Indexzertifikate (ISIN DE000DB2SRT5/ WKN DB2SRT) gekauft worden.
Auch der US-Markt werde weiter gespielt: So wrden Kunden der ICF Bank auf bearishe und bullishe Knock-out-Scheine (ISIN DE000DD4ZBF7/ WKN DD4ZBF, ISIN DE000PP3V4W8/ WKN PP3V4W) auf den Dow Jones setzen. Mit Knock-out-Scheinen knne berproportional an der Entwicklung des Basiswertes partizipiert werden, allerdings drfe die Knock-out-Schwelle nicht erreicht werden.
Was Einzelwerte angehe, melde Grich Interesse an Zertifikaten auf die Deutsche Bank, Wirecard und Evotec. berall locke die Krise der Deutschen Bank Anleger in entsprechende Zertifikate. "Bei uns steht die Bank auf Platz zwei der beliebtesten Underlyings, gleich hinter dem DAX", stelle Kniger fest. Gekauft wrden etwa bullishe Knock-out-Sch eine (ISIN DE000DD8F5N1/ WKN DD8S5N).
Auch bei Kunden der BNP Paribas sei die Deutsche Bank groes Thema, wie Kemal Bagci erklre, zugegriffen werde zum Beispiel in bearishen Knock-out-Scheinen (ISIN DE000PP74NN2/ WKN PP74NN). "Vor allem die Herabstufung des Ratings beunruhigt wichtige Investoren", bemerke Bagci. "Von 33 Analysten raten derzeit 18 zum Verkauf der Aktie, nur vier empfehlen ihren Kauf." Gefragt seien auch Produkte auf Daimler, erklre der Zertifikate-Experte auerdem. Gesucht seien etwa bearishe Knock-outs (ISIN DE000PR12BW4/ WKN PR12BW) mit Basispreis 77,7691 Euro. "Verkehrsminister Scheuer droht Daimler wegen der manipulierten Abgasreinigungssysteme mit Strafzahlungen von fast vier Milliarden Euro."
Hhere Umstze sehe BNP Paribas auerdem noch mit bullishen Knock-out-Scheinen (ISIN DE000PP8UVT0/ WKN PP8UVT, ISIN DE000PP6RNJ8/ WKN PP6RNJ) auf Netflix und Siemens. Gekauft wrden laut Kniger auch Zertifikate auf Facebook, etwa Call-Optionsschein e (ISIN DE000VL4NUS4/ WKN VL4NUS). Stark beachtet werde zudem der Zahlungsdienstleister Wirecard (ISIN DE000HX1S765/ WKN HX1S76, ISIN DE000DD8K4P2/ WKN DD8K4P). Unter den Anlageprodukten auf Einzelwerte ausgesprochen komme bei Kunden der ICF Bank ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DGK96D7/ WKN DGK96D) auf Schneider Electric gut an.
Viel Beachtung gefunden habe in den vergangenen Wochen auch der Euro/US-Dollar-Kurs: Die Gemeinschaftswhrung zeige sich schwcher, fr einen Euro htten Ende Mai kurzzeitig weniger als 1,16 US-Dollar gezahlt werden mssen, im April seien es noch 1,23 US-Dollar gewesen. Kniger zufolge wrden Call-Optionsscheine auf das Wechselkurspaar mit Basispreisen von 1,20, 1,18 und 1,17 US-Dollar zum Euro gekauft (ISIN DE000VN6FGW4/ WKN VN6FGW, ISIN DE000VN6FGU8/ WKN VN6FGU, ISIN DE000VN6FGT0/ WKN VN6FGT).
Fr viele berraschend sei der stramme Anstieg des lpreises gekommen: Die Notierungen fr ein Barrel Brent seien im Mai fr kurze Zeit ber 80 US-Dollar geklettert, jetzt seien es wieder 76,15 US-Dollar. Hohe Umstze verzeichne die ICF Bank daher mit einem Faktor-Zertifikat (ISIN DE000VL14FY8/ WKN VL14FY) auf Brent mit Hebel 15, das die tgliche Entwicklung des lpreises gehebelt um den Faktor 15 abbilde. "Das Produkt ist aber schon fast ausverkauft", bemerke Kniger und verweise auf hnliche Faktorzertifikate (ISIN DE000VL14FW2/ WKN VL14FW, ISIN DE000VA1ZG11/ WKN VA1ZG1) mit Hebel 15 bzw. 10. Auch Discount-Zertifikate (ISIN DE000DD62TQ9/ WKN DD62TQ) auf Brent seien gesucht, berichte der Hndler.
Beim Goldpreis gebe es hingegen kaum Vernderungen, zuletzt sei der Preis fr eine Feinunze wieder unter 1.300 US-Dollar gefallen. Hier wrden Anleger offenbar mit steigenden Preisen rechnen: Die ICF Bank melde hhere Umstze in bullishen Knock-out-Produkten (ISIN DE000PR2EYZ6/ WKN PR2EYZ, ISIN DE000TR1QRB3/ WKN TR1QRB).
Auf fallende Kurse von Bundesanleihen htten Anleger Kniger zufolge mit einem bearis hen Knock-out-Schein (ISIN DE000TR3RGH7/ WKN TR3RGH) auf den Euro-Bund-Future gesetzt. Der Indikator sei aufgrund der Sorgen um Italien und der Flucht in vermeintlich sichere Hfen von 157 Punkten Mitte Mai auf in der Spitze ber 163 gestiegen, jetzt seien es wieder 161,23 Punkte.
Viel ruhiger geworden sei es um Bitcoins. "Die Bitcoin-Tracker sind bei uns zwar noch immer die umsatzstrksten Einzelprodukte (ISIN DE000VN5MJG9/ WKN VN5MJG, ISIN DE000VL3TBC7/ WKN VL3TBC), das Interesse ist aber deutlich zurckgegangen", erklre Kniger. Der Bitcoin-Kurs habe im Mai wieder nachgegeben und liege aktuell bei 7.628 US-Dollar - weit entfernt vom Allzeithoch bei fast 20.000 US-Dollar im Dezember 2017. (07.06.2018/zc/a/a)
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