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adidas-, Daimler- und Siemens-Zertifikat mit 3,45 bis 5% Zinsen - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe Deep Express-Zertifikate von der LBBW auf DAX-Werte vor.
Die von der Landesbank Baden-Wrttemberg in regelmigen Abstnden angebotenen Deep Express-Zertifikate wrden Anlegern auch bei deutlich fallenden Kursen der Basiswerte berproportional hohe Renditechancen ermglichen. Als Gegengeschft fr die in Aussicht stehenden Seitwrtsrenditen wrden Zertifikateanleger auf Dividendenzahlungen und der Partizipation an Kursanstiegen des Basiswertes verzichten.
Derzeit biete die LBBW-Deep Express-Zertifikate auf die DAX-Werte adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW), Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) und Siemens (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) zur Zeichnung an. Die Renditechancen wrden sich von 3,45 Prozent pro Jahr (adidas, ISIN DE000LB1K6S5/ WKN LB1K6S) bis 5 Prozent pro Jahr (Daimler, ISIN DE000LB1K6W7/ WKN LB1K6W) erstrecken. Am Beispiel des Zertifikate s auf die Siemens-Aktie solle die Funktionsweise der Deep Express-Zertifikate veranschaulicht werden.
Der am 14.09.17 in XETRA ermittelte Schlusskurs der Siemens-Aktie werde als Startwert fr das Deep Express-Zertifikat (ISIN DE000LB1K705/ WKN LB1K70) fixiert. Bei 65 Prozent werde die Barriere liegen. Werde der Startwert beispielsweise bei 110 Euro fixiert, dann werde sich ein Zertifikat mit dem Nominalwert von 1.000 Euro auf 1.000:110=9,09091 Siemens-Aktien beziehen.
Wenn die Siemens-Aktie am ersten Bewertungstag (16.11.18) auf oder oberhalb des Startwertes notiere, dann werde das Zertifikat mit 100 Prozent plus der Zinszahlung in Hhe von 4,05 Prozent vorzeitig zurckbezahlt. Notiere die Siemens-Aktie an diesem Tag unterhalb des Startwertes, dann verlngere sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest bis zum nchsten Bewertungstag (15.11.19). Befinde sich der Aktienkurs an diesem Stichtag oberhalb der mittlerweile auf 95 Prozent des Startwertes reduzierten T ilgungsschwelle, dann werde die vorzeitige Rckzahlung des Zertifikates mit 1.081 Euro erfolgen. Auch an den verbleibenden Bewertungstagen werde sich die Tilgungsschwelle um jeweils 5 Prozent reduzieren.
Laufe das Zertifikat mangels vorzeitiger Tilgung bis zum letzten Bewertungstag (18.11.22), dann werde es bereits dann mit dem Hchstbetrag von 1.202,50 Euro zurckbezahlt, wenn der Aktienkurs an diesem Tag auf oder oberhalb der bei 65 Prozent des Startwertes liegenden Barriere notiere. Befinde sich der Aktienkurs an diesem Tag unterhalb der Barriere, dann wrden Anleger je Zertifikat 9 Siemens zugeteilt erhalten. Der Eurogegenwert des Bruchstckanteils werde Anlegern gutgeschrieben.
Die Deep Express-Zertifikate mit maximaler Laufzeit bis 25.11.22 knnten noch bis 14.09.17 in einer Stckelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden. Die Deep Express-Zertifikate auf die drei deutsche Aktien wrden Anlegern in maximal fn f Jahren selbst bei einem Aktienkursrckgang von bis zu 35 Prozent Jahresbruttorenditen von 3,45 bis 5,00 Prozent ermglichen. (Ausgabe vom 05.09.2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat auf Fielmann: Fielmann bleibt ein idealer Basiswert für Bonus-Investments - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000CY5HCK6/ WKN CY5HCK) der Citi auf die Aktie von Fielmann (ISIN DE0005772206/ WKN 577220) vor.
Fielmann habe seinen Umsatz im zweiten Quartal um 2,7 Prozent auf 353,5 Mio. Euro steigern knnen - obwohl die Berichtsperiode drei Verkaufstage weniger gehabt habe als die des Vorjahres. Grund dafr sei die Erffnung mehrerer neuer Filialen. Ende Juni habe der Konzern 711 Geschfte im In- und Ausland betrieben. Das seien elf mehr als im Vorjahr. Vor allem in Italien habe Fielmann krftig aufgestockt. Die Kehrseite der Expansion: hohe Kosten. Beim Ergebnis sei Fielmann daher auf der Stelle getreten. Vor Steuern seien 63 Mio. Euro hngen geblieben, nach 62,6 Mio. Euro im Vorjahr. Der berschuss habe mit 44,7 Mio. Euro ebenfalls nahezu auf Vorjahresniveau gelegen.
Auch aufs Gesamtjahr gesehen seien keine groen Sprnge zu erwarten. Wegen der hohen Investitionen in sein Ladennetz drfte der Vorsteuergewinn 2017 voraussichtlich stagnieren, so Fielmann. Und auch der Umsatz solle nicht mehr so stark steigen wie in den Jahren zuvor. Gleichwohl habe sich die Optikerkette zuversichtlich gegeben, ihre Marktposition weiter ausbauen zu knnen. Man erwarte insgesamt einen "positiven Geschftsverlauf".
Die Aktie sei nach Verffentlichung der Quartalzahlen kurz unter Druck geraten, sei dann aber wieder ins Plus gedreht. Dazu beigetragen htten auch einige positive Analystenstimmen: Die Commerzbank etwa rechne fr die zweite Jahreshlfte mit etwas mehr Dynamik - auch, weil die Expansion in Italien langsam voranschreite - und habe daher die Einstufung auf "buy" mit einem Kursziel von 77 Euro belassen. equinet gehe sogar von einer Anhebung der Ziele aus, sollte das Wetter mitspielen. Ein weiteres Kaufargument: die Dividendenkontinuitt.
Eine Seitwrtsbewegung sollte daher in jedem Fall mach bar sein - ein ideales Szenario fr das Bonus Cap der Citi, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 35/2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat auf LANXESS: Q2-Ergebnis besser als erwartet, gute Geschäftsentwicklung - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000DGP60E0/ WKN DGP60E) mit dem Basiswert LANXESS vor.
LANXESS sei aus der Abspaltung des Chemiegeschfts von Bayer hervorgegangen. Das Kerngeschft des Spezialchemie-Konzerns wrden die Entwicklung, die Herstellung und der Vertrieb von Kunststoffen und -Additiven, Spezialchemikalien und Zwischenprodukten sowie Feinchemie bilden. Das Synthesekautschukgeschft ARLANXEO werde als Joint Venture mit Saudi Aramco ab 2019 als Beteiligungsergebnis ausgewiesen.
Der Umsatz der Gruppe sei laut Management in Q2 um 30% (organisch: 12,1%) auf 2,52 Mrd. Euro gestiegen. Davon seien rund 319 Mio. Euro auf die Erstkonsolidierung von Chemtura am 21.04.2017 entfallen. Die operative Marge habe nach Unternehmensangaben mit 23,7% knapp unter dem Vorjahr (23,9%) gelegen. Die fr 2017 erwart eten Synergien in Hhe von 25 Mio. Euro seien schon weitgehend vereinnahmt worden. Das Unternehmen erwarte im Rahmen des Ausblicks fr 2017 unverndert ein bereinigtes EBITDA (operatives Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) zwischen 1.225 und 1.300 Mio. Euro.
Das bereinigte EBITDA habe in Q2 mit 1,04 Mrd. Euro rund 2% ber den Analystenerwartungen gelegen. Aufgrund des auergewhnlich guten ersten Quartals wrden die operativen Gewinne im zweiten Halbjahr 2017 trotz der positiven Konsolidierungseffekte von Chemtura unter dem ersten Halbjahr liegen. Die operative Geschftsentwicklung ist nach Meinung der Analysten der DZ BANK gut und der Konzernumbau schreitet wie geplant voran.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert LANXESS AG zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die sogenannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrundeliegend en Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit / berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetr ag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Anleger, die davon ausgehen wrden, dass die LANXESS-Aktie vom 08.06.2017 bis 13.06.2018 nicht auf oder unter 50,00 EUR notieren werde, knnten mit dem DZ BANK Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGP60E an der Wertentwicklung der LANXESS-Aktie patizipieren.
Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DGP60E zahle am Ende der Laufzeit (20.06.2018) einen Bonusbetrag in Hhe von 72,00 EUR, sofern die LANXESS-Aktie whrend der Beobachtungstage (08.06.2017 bis 13.06.2018) immer ber der Barriere von 50,00 EUR notiere.
Steige der Kurs der LANXESS-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 72,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die LANXESS-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtun gstage (08.06.2017 bis 13.06.2018) auf oder unter der Barriere von 50,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der LANXESS-Aktie am 13.06.2018 (Referenzpreis) abhnge.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 72,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der LANXESS-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 72,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der LANXESS-Aktie am 13.06.2018 null sei.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit / berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 04.09.2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat auf RTL Group: Besser als gedacht - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN AT0000A1U040/ WKN RC0K5C) der Raiffeisen Centrobank (RCB) auf die Aktie der RTL Group (ISIN LU0061462528/ WKN 861149).
Die Aktie der Bertelsmann-Tochter RTL habe zuletzt nicht gerade zu den Favoriten im MDAX gezhlt. Seit April habe der Titel knapp 18 Prozent an Wert verloren. Inzwischen aber gebe es erste Anzeichen fr eine Bodenbildung. Denn anders als Konkurrent ProSiebenSat.1 sei es der Sendergruppe dank eines weiter wachsenden Digitalgeschfts und guter Zahlen der Deutschland-Tochter im zweiten Quartal gelungen, sich gegen die schwchelnden Werbegeschfte im Fernsehgeschft zu behaupten. Der Umsatz sei von Juni bis April um 8,8 Prozent auf 1,57 Mrd. Euro geklettert. Die Erwartungen seien damit bertroffen worden.
Fr den entscheidenden Schub habe der Verkauf der US-Fernsehserie "American Gods" an den Str eaming-Dienst Amazon Video Prime gesorgt. Der Umsatz in der Produktionssparte habe dadurch um 34,5 Prozent auf 374 Mio. Euro gesteigert werden knnen. Aber auch digital habe RTL krftig wachsen knnen. Im ersten Halbjahr habe das Geschft um rund 47 Prozent auf 390 Mio. Euro zugelegt. Der Bereich steuere damit mittlerweile rund 13 Prozent zu den Konzernerlsen bei - Tendenz steigend. Denn RTL habe weitere Investitionen angekndigt. Unter anderem bernehme die Sendergruppe die restlichen Anteile seines Video-Werbevermarkters SpotX, um das Werbetechnologiegeschft weiter auszubauen. Auch das Hauptgeschftsfeld, das deutsprachigen TV- und Radiogeschft, sei recht ordentlich gelaufen. Hier habe RTL seine Erlse um knapp fnf Prozent auf 550 Mio. Euro erhhen knnen.
Das EBITDA sei indes um 7,4 Prozent auf 362 Mio. Euro gefallen. Allerdings habe die franzsische Tochter M6 im Vorjahr eine Einmalzahlung erhalten. Diesen Effekt herausgerechnet, wre das operative Ergebnis um vie r Prozent gestiegen. Angesichts dessen habe das Management seine Prognose besttigt, wonach der Umsatz 2017 moderat um 2,5 bis fnf Prozent zulegen und das operative Ergebnis weitgehend stabil bleiben solle.
Dennoch: Mit Blick auf die die zunehmenden Herausforderungen fr das werbefinanzierte Free-TVGeschft erscheine das Kurspotenzial zunchst begrenzt, gleichzeitig spreche derzeit aber auch kaum etwas fr einen schrferen Rcksetzer, zumal - wie Kepler Cheuvreux betone - die Bewertung des Papiers nach der jngsten Korrektur der Aktien werbefinanzierter Medienunternehmen nun deutlich unter dem Durchschnitt liege. Der Deutschen Bank zufolge wrden die jngsten Zahlen und die Warnung von ProSiebenSat.1 vor schwcheren Erlsen zudem zeigen, dass der Konkurrent weiter Marktanteile zugunsten von RTL verliere.
Mit dem Bonus Cap der RCB knnen es Anleger vorsichtig angehen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 35/2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Carrefour-Aktie bricht ein - Zeit für einen Einstieg via Discounter! Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Discount-Zertifikat (ISIN DE000CV35PK0/ WKN CV35PK) der Commerzbank auf die Aktie von Carrefour (ISIN FR0000120172/ WKN 852362) vor.
Europas grter Handelskonzern Carrefour habe die Brsianer schockiert: Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) sei in den ersten sechs Monaten um rund 12 Prozent auf 621 Mio. Euro gefallen. Analysten htten im Durchschnitt mit fast 675 Mio. Euro gerechnet. Im Gesamtjahr knnte der Gewinn in hnlicher Grenordnung zurckgehen, habe Finanzchef Pierre-Jean Sivignon gesagt - eine Aussage, mit der der Manager die Marktteilnehmer vllig auf dem falschen Fu erwischt habe. Die Carrefour-Aktie sei um bis zu 15 Prozent nach unten gerauscht. Die Reaktion sei auch deshalb so drastisch ausgefallen, da der Konzern erst im Juli Umsatzzahlen fr das zweite Quartal berichtet habe, die leicht positiv berrascht htten.
Nebe n dem Preiskampf in der Heimat belaste den Konzern auch ein schwaches Geschft in Argentinien. Das Umfeld werde auch in der zweiten Jahreshlfte in einigen Lndern schwierig bleiben, habe Carrefour gewarnt. Der Umsatz solle im Gesamtjahr daher nun nur noch um 2 bis 4 Prozent zulegen. Nach dem ersten Quartal habe der Konzern noch ein Plus von 3 bis 5 Prozent angepeilt. Um die Kosten besser im Zaum halten zu knnen, habe der Konzern zudem die Investitionen auf nun 2,2 Mrd. bis 2,3 Mrd. Euro zusammengestrichen. Zuvor habe Carrefour 2,4 Mrd. Euro ausgeben wollen. Ob der Konzern damit das Ruder herumreien knne, sei fraglich. Denn die Branche befinde sich im Umbruch. Mit dem Fall auf den tiefsten Stand seit 2012 knnte schon einiges an Negativnachrichten im Kurs eingepreist sein.
Mit einem Discounter der Commerzbank auf Carrefour knnten Anleger gnstiger einsteigen - und im September 2018 einen Ertrag von 6,8 Prozent erzielen, auch wenn die Aktie dann um 1,80 Euro tiefer ste he. (Ausgabe 35/2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat auf K+S: Börsianer in Wartestellung - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000TR0FTW0/ WKN TR0FTW) von HSBC auf die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88) vor.
Die Erholung des Kalimarkts habe K+S im zweiten Quartal des laufenden Geschftsjahres in die Karten gespielt. Der Dngemittel- und Salzproduzent habe seinen Umsatz im Jahresvergleich um 1,4 Prozent auf 742 Mio. Euro erhht. Der operative Gewinn (EBIT I) sei sogar um 90 Prozent auf 28,5 Mio. Euro vorangekommen. Unter dem Strich sei ein Gewinn von 38,3 Mio. Euro briggeblieben, nach 0,1 Mio. Euro ein Jahr zuvor.
Trotz der ordentlichen Zahlen habe an der Brse keine rechte Freude aufkommen wollen. Die MDAX-Aktie sei deutlich eingebrochen. Zum einen htten sich Analysten etwas mehr Gewinn erhofft. Zum anderen - und das wiege schwerer - habe sich der Konzern von seinem Mittelfristziel verabschiedet. "Aus heutiger Sicht ist das Ziel aus dem Jahr 2015, 2020 ein Konzern-EBITDA von rund 1,6 Mrd. Euro erreichen zu knnen, nicht mehr realistisch", habe K+S mitgeteilt. Zum Vergleich: 2016 habe das EBITDA bei 519 Mio. Euro gelegen. Bei der Ausgabe des Ziels sei man von einem Kalipreis von rund 330 Dollar je Tonne in Brasilien ausgegangen. Obwohl der aktuelle Preistrend in die richtige Richtung zeige, drfte dieser Wert wohl nicht erreicht werden. K+S werde aber alles unternehmen, um die daraus entstehende Lcke so gut wie mglich zu schlieen. Neue Mittelfristziele wolle Vorstandschef Burkhard Lohr im Herbst vorstellen.
In die Bresche solle die neue Kalimine in Kanada springen, mit der sich K+S ein neues Standbein geschaffen habe und die Anfang Mai erffnet worden sei. Ab Ende 2017 solle dort die angestrebte jhrliche Kapazitt von zwei Mio. Tonnen erreicht werden. Die Mine sei die grte Investition des Konzerns. "Der erfolgreiche Start lsst uns optimistisch in die Zukunft blicken", habe Lohr gesagt. Man komme gut voran und sei sehr zufrieden. Doch erst im kommenden Jahr werde man "richtig ernten". Bis es soweit sei, knnten die Brsianer in Wartestellung gehen - kurzfristig sei ein Seitwrtstrend mglich.
Mit einem Discount-Zertifikat knnten Anleger auf ein solches Szenario setzen. Aufgrund der hohen Volatilitt der K+S-Aktie wrden solche Papiere derzeit mit attraktiven Konditionen aufwarten. Die Redaktion des "ZertifikateJournals" habe auf der Plattform meinzertifikat.de ein Rabatt-Papier "gebastelt". Als Laufzeit haben die Experten vom "ZertifikateJournal" ein Jahr gewhlt, der Cap liegt bei der wichtigen charttechnischen Untersttzung bei 18 Euro. Trotz des groen Risikopuffers knne mit dem Discount-Zertifikat, das ab sofort an der Brse erworben werden knne, ein Maximalertrag von sechs Prozent erzielt werden. Der Rabatt im Vergleich zum Direktinvestment betrage 16,9 Prozent. (Ausgabe 35/2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Index-Zertifikat auf Artificial Intelligence: Die nächste Revolution - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Index-Zertifikat (ISIN DE000VL3SJB4/ WKN VL3SJB) von Vontobel auf den Solactive Artificial Intelligence Performance-Index (ISIN DE000SLA3VQ9/ WKN SLA3VQ) als Pick of the Week vor.
Autonomes Fahren, Bild- und Spracherkennung, Big Data-Analysten seien sich einig: Anwendungen im Bereich Knstliche Intelligenz (KI) wrden das Leben radikal verndern. Nicht nur das: KI werde der globalen konomie laut einer Studie von PwC bis 2030 einen Output von weiteren 15,7 Bio. US-Dollar bescheren - das seien zustzliche 14 Prozent. Dieser Wert bersteige die wirtschaftliche Leistung von Indien und China gemeinsam. Die Dynamik des Zukunftsthemas sei stark und knnte daher auch im Kontext eines Anlageportfolios an Bedeutung gewinnen - nicht nur aufgrund von interessanten Renditechancen, sondern auch aus Diversifikationsgrnden eines klassischen Anlageportfolios, das si ch vorwiegend aus Kerninvestments zusammensetze.
Fr Anleger knnte daher eine Portfolioergnzung durch ein KI-Investment interessant sein. Frisch auf den Markt sei das Zertifikat auf den Solactive Artificial Intelligence Performance-Index gekommen. Dieses Barometer beziehe die gesamte Wertschpfungskette des Themas KI ein. Der Index setze sich aus 14 bis 20 Mitgliedern zusammen, die aus den KI-Subsektoren Hardware-Plattformen, Software-Plattformen, Applikationen und "Big Data" stammen wrden. Die wesentlichen Auswahlkriterien seien die Affinitt des Geschftsmodells zu KI sowie harte Finanzkennzahlen. In Betracht gezogen wrden am Ende die finanziell strksten Werte, die anhand einer Rangliste selektiert und halbjhrlich anpasst wrden. Berechnet und angepasst werde das KI-Barometer halbjhrlich durch den Indexanbieter Solactive. Zwar msse sich das junge Konzept erst noch beweisen. Mit Aktien wie Alibaba, Amazon, Facebook, Nvidia und Tencent erscheine die Auswahl aber l ogisch und vielversprechend. (Ausgabe 35/2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Investmentidee: Vontobel-Zertifikate auf Merck - Abspaltung von Consumer-Health-Geschäft? Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel ist die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen.
Merck KGaA sei ein deutsches Chemie- und Pharmaunternehmen mit Sitz in Darmstadt. Der Konzern beschftige rund 50.414 Mitarbeiter und habe 2016 einen Umsatz von EUR 15,024 Milliarden erzielt.
Der DAX-Konzern bereite derzeit strategische Optionen fr das Consumer-Health-Geschft vor, habe es in einer Ad hoc-Meldung am Dienstagmorgen geheien. Auch eine vollstndige oder teilweise Veruerung sowie eine strategische Partnerschaft seien mglich. Der Vorstand sei davon berzeugt, dass dadurch die gezielte Weiterentwicklung des Consumer-Health-Geschfts untersttzt werde. Manager Beln Garijo habe begrndet: "Wir halten es fr zunehmend herausfordernd, dieses Geschft intern so zu finanzieren, dass es die notwendige Gre erreichen kann". Man wolle Erlse aus einem mglichen Verkauf fr das Erreichen der Finanzziele einsetzen.
Schon seit Jahren wrden Experten eine Trennung von der Sparte erwarten - jetzt knnte es so weit sein. Merck stehe jedoch noch am Anfang der Plne, habe ein Sprecher betont. Man gehe davon aus, dass ein mglicher Verkauf nicht mehr in diesem Kalenderjahr vonstatten gehe.
Ende August sei bekannt geworden, dass eine neue Tablette ("MAVENCLAD") von Merck gegen Multiple Sklerose zugelassen worden sei. Die EU-Kommission habe dem Vertrieb des Medikaments in Europa zugestimmt - in Deutschland und Grobritannien werde es zuerst eingefhrt. Das Mittel Cladribin sei laut Merck die erste zugelassene orale Kurzzeitbehandlung fr schubfrmige Multiple Sklerose. "Dies ist ein entscheidender Fortschritt bei der Behandlung von MS, der erneut unser unermdliches Engagement fr die Verbesserung der Patientenversorgung belegt", habe Garijo gesagt.
Post-ho c-Analysen der zweijhrigen Phase-III-Studie CLARITY htten gezeigt, dass MAVENCLAD bei Patienten mit hoher Krankheitsaktivitt die annualisierte Schubrate um 67% und das Risiko einer besttigten EDSS-Progression in einem Zeitraum von sechs Monaten um 82% im Vergleich zu Placebo gesenkt habe.
Professor Gavin Giovannoni habe das vereinfachte Verabreichungskonzept von MAVENCLAD hervorgehoben: "Die Patienten erhalten innerhalb von vier Jahren lediglich in zwei aufeinander folgenden Jahren ber jeweils einen kurzen Zeitraum die Tabletten. Dabei profitieren sie ber einen lngeren Zeitraum von der Behandlung, ohne kontinuierlich Medikamente einnehmen oder sich hufigen Kontrolluntersuchungen unterziehen zu mssen."
Mercks Pharma-Sparte habe in den letzten Jahren geschwchelt, sodass mit der neuen Zulassung wieder neue Hoffnung entflammen knnte. Die Darmstdter mchten Cladribin ebenfalls in den USA vertreiben, die Zulassung der Behrden vor Ort stehe jedoch noch aus. Laut dem Konzern wrden weltweit etwa rund 2,3 Millionen Menschen an Multipler Sklerose leiden.
Anleger von Merck seien von den Neuigkeiten begeistert gewesen: Sie htten das Wertpapier am Dienstag zwischenzeitlich um mehr als 3 Prozent steigen lassen. Derzeit notiere die Aktie mit einem KGV von 24,67 um EUR 94,73 (Stand: 05.09.2017) und weise eine Marktkapitalisierung von EUR 41,17 Milliarden auf. Elf Bloomberg-Analysten wrden Merck auf "buy" und 17 auf "hold" setzen. Keiner der Analysten empfehle die Aktie zu verkaufen. Sie wrden das durchschnittliche Kursziel mit EUR 109,00 rund 15,06% ber den jetzigen Preis setzen.
Da der weitere Kursverlauf der Aktie von einer Vielzahl konzernpolitischen, branchenspezifischen und konomischen Faktoren abhngig sei, sollten Anleger das Risiko bei ihren Investmententscheidungen bercksichtigen. Entwicklungen knnten jederzeit anders verlaufen, als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnen.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel das Discount-Zertifikat (ISIN DE000VL28100/ WKN VL2810) auf die Aktie von Merck. Die maximale Rendite betrage 6,59% und der Discount 8,87%. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 86,31. Der Basispreis werde bei EUR 92,00 gesehen. (Stand: 05.09.2017)
Interessant sei auch das Discount-Zertifikat (ISIN DE000VL4AD41/ WKN VL4AD4) auf die Aktie von Merck. Das Papier sei mit einer maximalen Rendite in Hhe von 9,89% versehen, der Discount liege bei 5,86%. Der Basispreis betrage EUR 98,00 und der aktuelle Briefkurs EUR 89,17. Das Laufzeitende sei jeweils am 20.07.2018. (Stand: 05.09.2017)
Potenzielle Anleger sollten beachten, dass es sich bei smtlichen Renditeangaben um Bruttoangaben handle. Sofern beim Anleger Erwerbsnebenkosten (z.B. Transaktionsgebhren) bzw. Erwerbsfolgekosten (z.B. Depotgebhren) anfallen wrden, wrden diese die sptere Nettorendite reduzieren. Wie stark die Erwerbsneben- bzw. Erwerbsfolgekosten ins Gewicht fallen wrden, hnge u.a. von der Hhe des Anlagebetrags, der Haltedauer und der Hhe der Rendite ab.
Anleger sollten beachten, dass die Entwicklung des Aktienkurses des oben genannten Unternehmens von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und konomischen Einflussfaktoren abhngig sei, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung bercksichtigt werden sollten. Die Aktie knne sich immer auch anders entwickeln als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen und Analystenmeinungen kein Indikator fr die Zukunft.
Anleger seien dem Risiko der Insolvenz, das heie einer berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit des Emittenten (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei mglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (Ausgabe vom 05.09.2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Memory Express-Zertifikat auf Allianz: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000HVB20F1/ WKN HVB20F) von HypoVereinsbank/UniCredit auf die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400).
Nachdem der Mischkonzern HNA im Mai berraschend seinen Einstieg bei der Deutschen Bank bekannt gegeben habe, sei nun offenbar der nchste deutsche Finanzkonzern ins Visier der Chinesen geraten - die Allianz. Einem Bericht der "Sddeutschen Zeitung" zufolge habe der Konzern vor Wochen direkt beim Management des DAX-Konzerns vorgefhlt, ob ein Einstieg als Ankeraktionr, ja sogar als Mehrheitseigentmer denkbar sei. Dem Vernehmen nach solle der Versicherungsriese dem Ansinnen des Mischkonzerns nach Rcksprache mit dem chinesischen Staatsfonds CIC, der drei Prozent an der Allianz halte, allerdings eine Absage erteilt haben. Auch die Bundesregierung sei nicht sonderlich von der Idee angetan gewesen, habe es geheien. Weder die Allianz, noch HNA htten sich gegenber der Zeitung dazu uern wollen - entsprechend unaufgeregt habe die Brse reagiert.
Fr positive Nachrichten hingegen habe in dieser Woche die Fondstochter der Allianz gesorgt. Die Sparte Pimco habe bei ihrem wichtigsten Fondsprodukt, dem Pimco Total Return erstmals seit April 2013 wieder Zuflsse verzeichnet. J.P. Morgan verweise zudem auf die weiterhin freundlichen Preistrends in der Schaden- und Unfallversicherung und habe in diesem Zusammenhang das Kursziel fr die Allianz-Aktie von 221 auf 228 Euro angehoben und das "overweight"-Votum besttigt - ein Memory Express biete eine vorsichtige Herangehensweise. (Ausgabe 35/2017) (07.09.2017/zc/a/a)
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Mit adidas-Zertifikaten zu mehr als 5% Rendite pro Jahr - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Bonus-Zertifikate mit Cap auf die Aktie von adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW) vor.
Nach den Ende Juli 2017 vorgelegten, ber den Expertenerwartungen liegenden Quartalszahlen habe der Kurs der adidas-Aktie innerhalb eines Tages um 9 Prozent von 177 auf 193 Euro zugelegt. Beflgelt von positiven Analystenkommentaren habe der Aktienkurs in den ersten Augusttagen sogar die Marke von 200 Euro berwunden, dieses Niveau aber nicht halten knnen. Knapp oberhalb von 180 Euro habe der Aktienkurs wieder nach oben gedreht.
Mit Kurszielen von bis zu 230 Euro sei die adidas-Aktie in den vergangenen Tagen von namhaften Experten zum Kauf empfohlen worden. Wer ein Investment in die adidas-Aktie ausntzen mchte, um innerhalb des nchsten Jahres Renditen jenseits von 5 Prozent zu erwirtschaften, aber das Risiko der direkten Aktienveranlagung reduzieren mchte, kn nte ein Investment in Capped Bonus-Zertifikate auf die adidas-Aktie in Erwgung ziehen.
Das UBS-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000UW9QJX7/ WKN UW9QJX) mit Cap auf die adidas-Aktie mit der Barriere bei 140 Euro, Bonuslevel und Cap bei 175 Euro, BV 1, Bewertungstag am 21.09.2018, sei beim adidas-Kurs von 188,20 Euro mit 165,49 bis 165,50 Euro gehandelt worden.
Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat am 28.09.2018 mit dem Hchstbetrag von 175 Euro zurckbezahlt. Somit ermgliche dieses Zertifikat in etwas mehr als zwlf Monaten einen Ertrag von 5,74 Prozent, wenn der Aktienkurs niemals um 26 Prozent auf 140 Euro oder darunter nachgebe. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat am 28.09.2018 mit dem am Bewertungstag ermittelten Schlusskurs der adidas-Aktie zurckbezahlt. Da das Zertifikat derzeit wesentlich gnstiger als die Aktie zu bekommen sei, beinh alte das Zertifikat ein geringeres prozentuelles Verlustrisiko als der Aktienkauf auf dem aktuellen Kursniveau.
Akzeptiere man ein hheres Aufgeld, dann wrden sich auch die Renditechancen drastisch erhhen lassen. Das DZ Bank-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000DGP2A76/ WKN DGP2A7) mit Cap auf die adidas-Aktie, bei dem die Barriere ebenfalls bei 140 Euro liege, Bonus-Level und Cap bei 210 Euro, BV 1, Bewertungstag am 21.09.2018, sei beim adidas-Aktienkurs von 188,20 Euro mit 193,38 bis 193,40 Euro taxiert worden.
Verbleibe der Kurs der adidas-Aktie bis zum Bewertungstag oberhalb der Barriere, dann werde das Zertifikat am Laufzeitende mit 210 Euro zurckbezahlt, was einem Ertrag von 8,58 Prozent entspreche. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde auch die Rckzahlung dieses Zertifikates mit dem am Bewertungstag festgestellten adidas-Schlusskurs (maximal mit dem Cap) erfolgen. (07.09.2017/zc/a/a)
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