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Bonus Cap 3,6 2019/06 auf Nokia: Schwacher Start aber bessere Perspektiven - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681/ WKN 870737) ein Bonus Cap 3,6 2019/06 (ISIN DE000DD5EAF1/ WKN DD5EAF) mit dem Basiswert Nokia vor.
Das finnische Unternehmen Nokia gehre zu den weltweit fhrenden Netzwerkausrstern (Sparte "Networks") und verwerte sein umfangreiches Patentportfolio (Sparte "Technologies"). Nach der Fusion mit Alcatel-Lucent habe sich das Produkt- und Service-Angebot ausgeweitet und die Position in Nordamerika verbessert.
Der Start in das Geschftsjahr 2018 sei schwach ausgefallen. Nokia habe jedoch die Prognose fr die Netzwerksparte angehoben. Der Konzern gehe davon aus, dass der kommerzielle Einsatz der 5G-Technologie in den USA schneller als erwartet stattfinden werde.
Fr ermutigend hlt das DZ BANK-Derivate-Team darber hinaus, dass es dem Konzern vermehrt gelingt, auerhalb des Telekommunikationssektors Fu zu f assen. Industrieunternehmen und Betreiber von Rechenzentren htten Hard- und Softwarelsungen in einem Wert bestellt, der im zweistelligen Prozentbereich ber dem Vorjahr gelegen habe. Der schwache Start in das Geschftsjahr 2018 wird unseres Erachtens zudem durch die verbesserten Perspektiven im "5G"-Bereich mehr als ausgeglichen, so das DZ BANK-Derivate-Team.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stehen verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Nokia zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlu strisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DD5EAF zahle am Ende der Laufzeit (28.06.2019) einen Bonusbetrag in Hhe von 6,0 0 EUR, sofern die NOKIA-Aktie whrend der Beobachtungstage (27.02.2018 bis 19.06.2019) immer ber der Barriere von 3,60 EUR notiere.
Steige der Kurs der Nokia-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 6,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die Nokia-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (27.02.2018 bis 19.06.2019) auf oder unter der Barriere von 3,60 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der Nokia-Aktie am 19.06.2019 (Referenzpreis) abhnge.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 6,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Nokia-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 6,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Nokia-Aktie am 19.06. 2019 null sei.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch mglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 08.05.2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat auf Deutsche Telekom: Bonner machen den Sack zu - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VL8UKL6/ WKN VL8UKL) von Vontobel auf die Aktie der Deutschen Telekom AG (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) vor.
In ZJ 15.2018 htten die Experten berichtet, dass - nach Insider-Informationen - die Telekom-Tochter T-Mobile US und der Konkurrent Sprint ihre Fusionsverhandlungen wieder aufgenommen htten. Nun sei es amtlich: Die Konzerne wrden einen neuen Anlauf zu einem Zusammenschluss wagen. Dazu htten beide Unternehmen ein "Business Combination Agreement" vereinbart, also eine verbindliche Vereinbarung, "um die beiden Gesellschaften zu einem greren Unternehmen zusammenzufhren", habe der Bonner Konzern Telekom mitgeteilt.
Die deutsche Mutter solle an dem knftigen Unternehmen demnach 42 Prozent halten, die japanische SprintMutter Softbank 27 Prozent. 31 Prozent wrden an freie Aktionre gehen. Eigentlich h tten die Telekom und der japanische Technologiekonzern Softbank das Ringen um eine Fusion ihrer US-Mobilfunktchter vor fnf Monaten offiziell eingestellt. Die Parteien wrden sich schon lange beschnuppern - aber der dritte Anlauf in vier Jahren habe nun den Durchbruch gebracht.
T-Mobile sei nach Verizon und AT&T die Nummer drei, Sprint die Nummer vier auf dem US-Markt. Entsprechend habe der Deal enorme Dimensionen: Zusammen wrden es die Unternehmen auf einen Brsenwert von mehr als 80 Mrd. Dollar bringen. Rechne man noch die hohe Verschuldung hinzu, seien es sogar rund 150 Mrd. Dollar. Die Transaktion werde ber einen Aktientausch abgewickelt: Fr jeweils 9,75 Sprint-Anteile wrden deren Aktionre im Gegenzug eine neue Aktie der T-Mobile US ohne bare Zuzahlung erhalten. Allerdings sei der Deal noch nicht in trockenen Tchern. Denn die Kartellbehrden mssten noch zustimmen. Genau daran sei der geplante Zusammenschluss schon einmal, im Jahr 2014, gescheitert.
Klappe es dieses Mal, wrden hohe Synergieeffekte winken. Sie wrden von den Konzernen mit 43 Mrd. Dollar beziffert. Doch es gebe auch Herausforderungen: Allein die Kosten der Integration wrden mit 15 Mrd. Dollar angegeben. Daher sei es nach anfnglich hohen Kursgewinnen wieder zu einem Rcksetzer bei der T-Aktie gekommen. Investments mit Teilschutz wrden daher erste Wahl bleiben.
Ein Bonus Cap-Zertifikat von Vontobel, das die Experten in ZJ 08.2018 vorgestellt htten, liege bereits mit knapp sechs Prozent in der Gewinnzone. Die Restrendite liege noch bei 2,6 Prozent. Neueinsteiger knnten ein Papier whlen, das die Experten auf der Plattform www.meinzertifikat.de frisch aufgesetzt htten. Das Bonus biete am Ende der einjhrigen Laufzeit die Chance auf eine Rendite von 10,2 Prozent bei einem Risikopuffer von 17,5 Prozent (Barriere bei 12,00 Euro). (Ausgabe 18/2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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Daimler-Discounter für defensive und offensive Anleger - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe drei Discount-Zertifikate der DZ BANK auf die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) vor.
Seit Ende 2016 pendle die Daimler-Aktie in einer Handelsspanne zwischen 60 und 75 Euro, aktuell notiere der Stuttgarter Autobauer bei 66,50 Euro. Die aktuellen Einschtzungen der Analysten (verffentlicht in den letzten 30 Tagen) seien nahezu hlftig neutral oder positiv, und auch die negativsten 12-Monats-Kursprognosen lgen mit 72 Euro noch deutlich oberhalb des aktuellen Kursniveaus; die Optimisten shen gar 85 Euro als realistisch an. Da die Daimler-Aktie innerhalb des DAX zu den schwankungsfreudigeren Aktien gehre, knnten Anleger mit dem richtig gewhlten Discount-Zertifikat sowohl von der Volatilitt als auch von einer bestimmten Kursbewegung profitieren.
Defensive Anleger knnten ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DD0NPU0/ WKN DD0NPU) der DZ BANK m it einem Cap von 60 Euro zum Preis von 58,46 Euro erwerben - ein Sicherheitspuffer von 12 Prozent gegenber dem Direktinvestment. Schliee die Aktie am Bewertungstag (19.12.) zumindest auf Hhe des Caps, dann wrden sie den Hchstbetrag realisieren - das entspreche einer Rendite von 3,8 Prozent p.a. Bei einem Kurs unterhalb des Caps erfolge die Lieferung der Aktie.
Wer fr den 19.12. mit nahezu unvernderten Kursen rechne, sollte das Cap des Discount-Zertifikats in Hhe des derzeitigen Kursniveaus whlen: Das Produkt (ISIN DE000DGQ0PS9/ WKN DGQ0PS) mit dem Cap von 65 Euro biete bei einem Preis von 61,96 Euro eine Seitwrtsrendite von 7,3 Prozent p.a. und einen Sicherheitspuffer (Discount) von 7 Prozent.
Optimisten, die Daimler in den nchsten acht Monaten ein Plus von ca. 5 Prozent zutrauen wrden, knnten auf das Zertifikat (ISIN DE000DG7LAV6/ WKN DG7LAV) setzen: Bei einem Cap von 70 Euro wrden sie an Kursgewinnen partizipieren und knnten eine entsprechend h ohe Maximalrendite von 13,4 Prozent p.a. realisieren. Beim Kaufpreis von 64,35 Euro ergebe sich ein entsprechend geringerer Puffer von 3,5 Prozent.
Je hher das Renditepotenzial (Seitwrts- bzw. Maximalrendite), desto geringer der Preisabschlag (Sicherheitspuffer) gegenber eine alternativen Direktinvestment - wer also das Risiko seines Portfolios reduzieren mchte, steuere dies ber die Wahl des Caps gem persnlicher Markteinschtzung. (Ausgabe vom 09.05.2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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Daimler-Memory Express-Zertifikat mit 5%-Bonuschance
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000LB1T2G0/ WKN LB1T2G) der Landesbank Baden-Wrttemberg (LBBW) auf die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000/ WKN 710000) vor.
Mit Memory Express-Zertifikaten knnten auch Anleger mit geringer Risikobereitschaft mithilfe des Aktienmarktes zu zufrieden stellenden Renditen gelangen, die sich den tglichen Auf- und Abschwngen an den Brsen nicht aussetzen mchten. Diese Zertifikate wrden nicht nur bei gleich bleibenden oder steigenden Notierungen, sondern auch bei deutlich nachgebenden Notierungen der zugrunde liegenden Aktien positive Renditen ermglichen.
Derzeit biete die LBBW Memory Express-Zertifikate auf die DAX-Werte BASF, Daimler, Bayer, Allianz und MnchenerRck mit 35-prozentigen Sicherheitspuffern und Bonuschancen von 3,5 bis 5 Prozent pro Beobachtungsperiode zur Zeichnung an.
Am Beispiel des Memor y Express-Zertifikates auf die Daimler-Aktie solle die Funktionsweise dieser Zertifikate demonstriert werden:
Der am 22.05.2018 in Xetra ermittelte Schlusskurs der Daimler-Aktie werde als Startwert fr das Zertifikat festgeschrieben. Bei 65 Prozent des Startwertes werde sich die Barriere befinden. Die vorzeitigen Rckzahlungslevels seien mit dem Startwert identisch. Werde der Startwert beispielsweise bei 66 Euro fixiert, dann werde sich ein Nominalwert von 1.000 Euro auf 15,15152 Aktien (1.000 dividiert durch 66 Euro) beziehen.
Die fr jede Beobachtungsperiode (die erste dauert 14 Monate, die restlichen zwlf Monate) in Aussicht stehende Bonuszahlung betrage 5 Prozent. Notiere die Aktie an einem der ab dem Jahr 2019 jhrlichen Bewertungstage auf oder oberhalb der vorzeitigen Rckzahlungslevels, dann werde das Zertifikat inklusive der Zinszahlung vorzeitig zurckbezahlt. Bei einem Aktienkurs zwischen Barriere und Startwert werde nur der Zinskupon ausgeschttet. Unterschreite die Aktie an einem der Stichtage die Barriere, dann falle die Zinszahlung aus. Diese werde nachbezahlt, wenn sich der Aktienkurs an einem der nachfolgenden Bewertungstage wieder oberhalb der Barriere befinde.
Notiere die Aktie am letzten Bewertungstag (15.07.2022) auf oder oberhalb der Barriere, so werde die Rckzahlung mit 100 Prozent des Ausgabepreises erfolgen. Befinde sich der Aktienkurs dann mit mehr als 35 Prozent im Vergleich zum Startwert im Minus, dann werde das Zertifikat mittels der Lieferung von 15 Daimler-Aktien getilgt. Der Gegenwert des Bruchstckanteils werde Anlegern gutgeschrieben.
Das LBBW-Daimler Memory Express-Zertifikat, maximale Laufzeit bis 22.07.2022, knne noch bis 22.05.2018 mit 1 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
Dieses Zertifikat ermgliche in maximal vier Jahren und zwei Monaten - sofern es nicht vorzeitig zurckbezahlt werde - bei einem bis zu 35-prozentigen Kursrckgang der Daimler-Aktie Bonusza hlungen von 5 Prozent fr jede Zinszahlungsperiode. (10.05.2018/zc/a/a)
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Endlos-Turbo Long auf Brent: Bullisch, wichtiger Widerstand bei 75 USD - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt ein Endlos-Turbo Long (ISIN DE000DD2S670/ WKN DD2S67) auf den Brent Crude Future Contract (ISIN XC0009677409/ WKN DB4CAT) vor.
Dominierendes Thema an den Terminmrkten bleibe die weiter rcklufige lproduktion der OPEC-Staaten und der brigen Unterzeichnerstaaten des lfrderabkommens. Laut jngst verffentlichten Daten habe die Gesamtfrdermenge der OPEC im April bei 32,9 Millionen Barrel pro Tag und damit leicht ber dem vereinbarten Zielwert von 32,5 Millionen Barrel gelegen. Auch Russland mache bei der Einhaltung der vereinbarten Frderquoten inzwischen ernst und habe mit 10,97 Millionen Barrel fast das gewnschte Niveau erreicht.
In Nordamerika habe sich die Lage am lmarkt hingegen unerwartet deutlich eingetrbt. So sei bei den wchentlichen llagerbestnden ein deutliches Plus von 6,2 Millionen Barrel ausgewiesen worden. Auch bei der lproduktion htten die USA mit 10,62 Millionen Bar rel pro Tag einen neuen Rekordwert erreicht, womit man mittlerweile vor Saudi-Arabien und knapp hinter Russland auf dem zweiten Platz der weltweit fhrenden lproduzenten rangiere.
An den Terminmrkten htten der unerwartet deutliche Anstieg der US-llagerbestnde und die ungebremst steigende Produktion der US-Fracking-Industrie kaum fr Verstimmung gesorgt. Da die llagerbestnde vieler Industriestaaten ein geringes Niveau aufweisen wrden, wrden viele Rohstoffanalysten die Lage am lmarkt weiterhin als bullisch einschtzen. Als wesentlicher Treiber erweise sich hier vor allem die anziehende lnachfrage aus China. Angesichts der boomenden Binnenkonjunktur im Reich der Mitte htten die limporte zuletzt in Q1 um weitere 6,8% angezogen. Auch andere Schwellenlnder wie Indien wrden mehr l verbrauchen, wobei der lverbrauch auf dem indischen Subkontinent zuletzt im Mrz um 7,2% angezogen habe.
Angesichts der implementierten Frderkrzungen der OPEC und anderer wichtiger Frderlnder wie Russland reagiere der Markt aktuell empfindlich auf Nachrichten auf Produktionsausflle oder Spannungen in lreichen Regionen wie dem Nahen und Mittleren Osten. Vor allem Venezuela bereite den Analysten zunehmend Kummer. Denn die marode l-Infrastruktur des Landes mache weiter sinkende Produktionsraten in den kommenden Monaten mehr als wahrscheinlich. So wrden Marktbeobachter von einem Produktionsrckgang von mehr als 200.000 Barrel pro Tag ausgehen, womit sich die Abwrtsspirale weiter beschleunigen wrde. hnlich prsentiere sich die Lage in Libyen, wobei zuletzt ein Pipeline-Unglck fr erhebliche Beeintrchtigungen beim lexport gesorgt habe.
Ein weiterer wichtiger Faktor, der bei den lbullen fr Support sorge, sei der anhaltende Streit ber das Atom-Abkommen mit dem Iran. Medienberichten zufolge htten Israel und die USA angeblich neue Beweise gesammelt, denen zufolge der Iran trotz des Atomabkommens mit den Vereinten Nationen weiterhin a n einem Geheim-Programm zur Entwicklung einer Atombombe arbeite. US-Prsident Trump habe daraufhin am 8. Mai 2018 das Abkommen mit dem Iran aufgekndigt. Dies knnte auch fr den lmarkt weitreichende Folgen haben. Denn der Iran sei erst seit dem Inkrafttreten des Abkommens und der damit verbundenen Aufhebung der Handelssanktionen wieder als lexporteur an den internationalen Mrkten aktiv. Die Aufkndigung des Abkommens knnte nun das Angebot an den lmrkten belasten, denn der Iran sei immerhin der drittgrte lproduzent des OPEC-Kartells, wobei der Output des Landes zuletzt durch die Modernisierung der Frderanlagen nachhaltig gesteigert worden sei.
bergeordnet bleibe die Ausgangslage bei Brent Crude Oil nach Einschtzung der Analysten bullisch. Dies belege die Tatsache, dass Brent Crude Oil nach dem Breakout aus der mehrmonatigen Seitwrtsrange bei 70 USD seine Gewinne habe verteidigen knnen. Zuletzt sei es Brent Crude Oil nicht gelungen, den Widerstand bei 75 USD nachhaltig zu knacken. Allerdings seien Rcksetzer im Anschluss mit Zukufen beantwortet worden, was fr das bergeordnet bullische Gesamtbild bei Brent Crude Oil spreche. In den kommenden Wochen drfte der Kampf mit dem Widerstand im Bereich der 75-USD-Marke das Geschehen bestimmen. Gelinge hier ein nachhaltiger Breakout, wre der Weg unserer Einschtzung nach aus charttechnischer Sicht nach oben frei. Es biete sich daher an, aus Trading-Gesichtspunkten einen Ausbruch ber die Marke von 75 USD abzuwarten, um sodann mit enger Risikotoleranz im Bereich der Marke von 70 USD auf der Long-Seite zu folgen.
Mit einem Hebelprodukt knnten Anleger berproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. ein Endlos-Turbo Long auf den Brent Crude Future Contract steigende, aber auch fallende Kursnotierungen des Brent Crude Future Contract gehebelt nach. Werde die Knock-out-Schwelle (aktuell 56,175 USD) berhrt, verfalle das Zertifikat alle rdings wertlos. (Ausgabe vom 09.05.2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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Infineon-Bonus-Zertifikate mit 9%-Chance bis zum Jahresende - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Bonus Cap-Zertifikate auf die Aktie von Infineon (ISIN DE0006231004/ WKN 623100) vor.
Mit der Infineon-Aktie, die im Jahr 2009 zeitweise sogar unterhalb von 1,00 Euro notiert habe, sei es in den vergangenen neun Jahren deutlich nach oben gegangen. In den letzten fnf Jahren habe die Aktie um 240 Prozent zugelegt. Wer vor drei Jahren in die Aktie investiert habe, habe seinen Kapitaleinsatz verdoppeln knnen. Allein im vergangenen Monat habe der Aktienkurs um 10 Prozent zugelegt. Wrden sich die Erwartungen der Analysten erfllen, die die Infineon-Aktie nach den sehr positiven Geschftszahlen und der Anhebung der Prognose fr das Jahr 2018 mit Kurszielen von bis zu 30 Euro zum Kauf empfehlen wrden, dann knnte die Aktie auch auf dem aktuell hohen Niveau noch durchwegs ber Steigerungspotenzial verfgen.
Fr Anleger, die das Abwrtspotenzial der Infineo n-Aktie als begrenzt ansehen wrden und das (theoretisch) unbegrenzte Gewinnpotenzial des direkten Aktieninvestments gegen eine solide und gepufferte Seitwrtschance eintauschen mchten, knnte eine Investition in Bonus-Zertifikate mit Cap interessant sein.
Das Socit Gnrale-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000SC6QVF3/ WKN SC6QVF) mit Cap auf die Infineon-Aktie mit der Barriere bei 18,50 Euro, Bonuslevel und Cap bei 24,50 Euro, BV 1, Bewertungstag am 21.12.2018, sei beim Infineon-Kurs von 23,39 Euro mit 22,73 bis 22,74 Euro gehandelt worden.
Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat, das billiger als die Aktie zu bekommen sei, am 02.01.2019 mit dem Hchstbetrag von 24,50 Euro zurckbezahlt. Somit ermgliche dieses Zertifikat in den nchsten sieben Monaten einen Ertrag von 7,74 Prozent (=11,90 Prozent pro Jahr), wenn der Aktienkurs niemals um 20,90 Prozent auf 18,50 Euro oder darunter falle. B erhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat am 02.01.2019 mit dem am 21.12.2018 ermittelten Schlusskurs der Infineon-Aktie zurckbezahlt.
Wer hhere Barrieren und/oder hhere Aufgelder akzeptiere, knne seine Renditechancen nochmals deutlich aufbessern. Das BNP-Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PR9Z2W8/ WKN PR9Z2W) auf die Infineon-Aktie mit der Barriere bei 18 Euro, Bonus-Level und Cap bei 28 Euro, BV 1, Bewertungstag am 21.12.2018, sei beim Aktienkurs von 23,39 Euro mit 25,53 bis 25,55 Euro taxiert worden.
Bleibe der Kurs der Infineon-Aktie bis zum Bewertungstag oberhalb der Barriere, dann werde das Zertifikat am Laufzeitende mit 28 Euro zurckbezahlt, was einem Ertrag von 9,59 Prozent entspreche. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde dieses Zertifikat mit dem am 21.12.2018 in Xetra festgestellten Schlusskurs der Infineon-Aktie zurckbezahlt. Wegen des relativ hohen Aufgeldes ermgliche dieses Zertifikat trotz des greren Sicherheitspuffers besser Renditechancen als das Zertifikat mit der Barriere bei 18,50 Euro. (Ausgabe vom 08.05.2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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Investmentidee: Vontobel-Zertifikate auf Nestlé - Kaffee-Allianz mit Starbucks - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel ist die Aktie von Nestl (ISIN CH0038863350/ WKN A0Q4DC) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen.
Mit 7,15 Milliarden US-Dollar sei am Montag besiegelt worden, was bereits gemunkelt worden sei: Nestl bernehme das Handelsgeschft von Starbucks. Ein kluger Schachzug fr beide Seiten? Im Markt habe die globale Kaffee-Allianz eine positive Resonanz ausgelst.
Mit der bernahme des Retail-Kaffeegeschfts von Starbucks erwerbe Nestl das weltweite Exklusivrecht, die Verbraucher- und Foodservice-Produkte der US-Kaffeehauskette zu vermarkten. Davon ausgenommen seien laut Medienmitteilung des Nahrungsmittelriesen vom 7. Mai 2018 die 28.000 Starbucks-Filialen sowie der Vertrieb der Fertiggetrnke, welche weiterhin in der Hand von Starbucks bleiben wrden.
Fr Starbucks sei das Konsumgtergeschft ein Ne benschauplatz; es mache derzeit nur 8% des gesamten Umsatzes aus ("Neue Zrcher Zeitung", 07.05.2018). Bereits im Januar habe Finanzchef Scott Maw erklrt, dass sich Starbucks zuknftig auf die Sparten konzentrieren werde, die am meisten zu Umsatz und Gewinn beitragen wrden. Im November davor habe Starbucks seine Teemarke Tazo fr 384 Millionen Dollar an den Nestl-Rivalen Unilever verkauft ("Handelsblatt", 07.05.2018).
Ein weiterer wichtiger Grund fr die Allianz mit Nestl sei aus Sicht von Starbucks das Distributionsnetz des Nahrungsmittelriesen. Wie Kevin Johnson, Prsident und CEO von Starbucks, in der Pressemitteilung vom 7. Mai 2018 vermeldet habe, erhoffe er sich durch den Zusammenschluss mit Nestl eine Wachstumsbeschleunigung des Konsumgtergeschfts, welches insbesondere durch das hervorragende Vertriebsnetz und die Reputation von Nestl begnstigt werden solle. Die Allianz wrde dem in Seattle ansssigen Kaffee-Multi auerdem die Gelegenheit bieten, sich vers trkt auf sein Hauptkaffeegeschft in den USA zu konzentrieren, wo das Wachstum infolge der zunehmenden Konkurrenz von Fast-Food-Ketten und gehobenen Kaffeehusern zum Stillstand gekommen sei. Ein wichtiger Fokusmarkt knnte sich zudem auch in China entwickeln, wo Starbucks seine Expansion mit vielen Kaffeehusern weiter vorangetrieben habe. Der weitere Verlauf bleibe dennoch abzuwarten.
Betrachte man allein die Kennzahlen, mge der Kaufpreis von 7.15 Milliarden US-Dollar hoch erscheinen. Entsprechend positiv habe auch der Markt auf die Neuigkeiten am Montag reagiert. Die Nestl-Aktie habe einen Gewinnanstieg von +1,4% verzeichnet und bei CHF 77,56 geschlossen (Quelle: Bloomberg, 09.05.2018). Auch die europischen Aktien htten am Montag hher geschlossen, untersttzt durch starke Gewinnberichte und Kursgewinne bei Nestl (SIX, 08.05.2018).
Die Aktie werde aktuell bei CHF 76,94 (09.05.2018) gehandelt. Das Jahreshoch habe bei CHF 83,35 (28.11.2017), das Jahresti ef bei CHF 70,75 (26.03.2018) gelegen. Bei Bloomberg wrden 14 Analysten die Aktie auf "kaufen", zwlf auf "halten" und fnf auf "verkaufen" setzen. Bloomberg-Analysten wrden aktuell ein Zwlf-Monats-Kursziel von CHF 83,63 setzen.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel das Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VL5Y570/ WKN VL5Y57) auf die Nestl-Aktie. Die Bonusrendite werde bei 0,00% und die Barriere bei CHF 72,00 gesehen. Der Bonusbetrag sowie der Bonuslevel lgen bei CHF 96,00. Der Geldkurs betrage EUR 72,77 und der Briefkurs EUR 74,42. Der Bewertungstag sei der 21.12.2018. (Stand: 10.05.2018, 10:15)
Interessant sei auch das Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VL49023/ WKN VL4902) auf Nestl. Die Bonusrendite liege hierbei bei 0,00% und die Barriere bei CHF 70,00. Sowohl der Bonusbetrag als auch der Bonuslevel wrden CHF 110,00 betragen. Der Geldkurs belaufe sich auf EUR 83,15 und der Briefkurs auf EUR 85,30. Der Bewertungstag sei am 21.12.2018. (Stand: 10.05.2018, 10: 15)
Anleger sollten beachten, dass die Entwicklung des Aktienkurses des oben genannten Unternehmens von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und konomischen Einflussfaktoren abhngig sei, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung bercksichtigt werden sollten. Die Aktie knne sich immer auch anders entwickeln als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen und Analystenmeinungen kein Indikator fr die Zukunft.
Anleger seien dem Risiko der Insolvenz, das heie einer berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit des Emittenten (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei mglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (Ausgabe vom 09.05.2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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Mini Future Long-Zertifikat auf GAFAM-Index: Einfach eine Klasse für sich - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Mini Future Long-Zertifikat (ISIN DE000MF1BFP1/ WKN MF1BFP) von Morgan Stanley auf den GAFAM-Index vor.
Es sei gerade mal vier Wochen her, als einige Brsianer die Erfolgsstorys im US-Techsektor fr beendet erklrt htten: Die Facebook-Aktie sei wegen des Datenskandals binnen weniger Tage um fast 20 Prozent eingebrochen. Die anderen Tech-Werte seien gefolgt, als die Bedenken bezglich einer strkeren Regulierung der Konzerne zugenommen htten.
Inzwischen htten sich die Wogen geglttet. Die "GAFAM"-Aktien Google (jetzt Alphabet), Amazon, Facebook, Apple und Microsoft seien schon wieder auf Rekordfahrt. Denn das Quintett habe in der jngsten Berichtssaison ein glnzendes Bild abgegeben.
Nicht zu stoppen sei derzeit vor allem die Amazon-Aktie. Im ersten Jahresviertel 2018 seien die Erlse um satte 43 Prozent auf 51 Mrd. Dollar und der berschuss sogar um rund 120 Prozent auf 1,6 Mrd. Dollar gestiegen. Damit habe Amazon beim Gewinn zum zweiten Mal in Folge die Milliardenmarke geknackt. Wachstumstreiber sei einmal mehr die Sparte AWS gewesen, ber die Firmen IT-Dienste und Speicherplatz im Internet buchen knnten.
Auch die Google-Mutter Alphabet habe starke Zahlen vorgelegt. Die Erlse htten im ersten Quartal dank sprudelnder Werbeeinnahmen um 26 Prozent auf 31,1 Mrd. Dollar zugelegt. Der berschuss sei sogar um 73 Prozent auf 9,4 Mrd. Dollar geklettert. Dabei habe dem Konzern auch die US-Steuerreform geholfen.
Facebook habe den Anlegern nicht nur nackte Zahlen zu bieten gehabt. Auf der hauseigenen Entwicklerkonferenz habe CEO Mark Zuckerberg eine Reihe von Produktneuheiten vorgestellt und Anleger den Datenskandal beinahe vergessen lassen. Unter anderem sei der Einstieg ins Dating-Geschft geplant - ein Massenmarkt. Begeistert htten sich Experten auch von der geplanten Einfhrung einer g nstigeren Datenbrille ohne Kabel abgezeigt. Das Produkt knnte dem Thema Virtual Reality (VR) zum Durchbruch verhelfen. Die sensationellen Zahlen seien dabei fast zur Nebensache geraten: Der Umsatz sei im ersten Quartal um 49 Prozent auf 11,97 Mrd. Dollar gestiegen. Der Gewinn sei um 64 Prozent auf 4,99 Mrd. Dollar hochgesprungen.
Die soliden iPhone-Verkufe und das anhaltend starke Dienstleistungsgeschft htten dafr gesorgt, dass der Umsatz von Apple im abgelaufenen Quartal um 16 Prozent auf 61,14 Mrd. Dollar geklettert sei. Der Gewinn sei sogar um 25 Prozent auf 13,82 Mrd. Dollar vorangekommen. Das sei das hchste Niveau gewesen, das jemals in einem bis Mrz laufenden Quartal erreicht worden sei. Zudem habe der Technologiekonzern die Anleger mit einer um 16 Prozent erhhten Quartalsdividende und einer Ausweitung des bestehenden Aktienrckkaufprogramms begeistert. Da auch der Ausblick auf das laufende Jahresviertel gestimmt habe, habe die Aktie deutlich zulegen knnen .
Der Softwarekonzern Microsoft profitiere stark von dem Fokus auf das Cloud-Geschft. Der Umsatz des Softwareherstellers sei im ersten Quartal 2018 um 16 Prozent auf 26,8 Mrd. Dollar gewachsen. Im Cloud-Geschft sei es sogar um satte 93 Prozent nach oben gegangen. Der Gewinn habe um 35 Prozent auf 7,4 Mrd. Dollar zugelegt. Da auch der Ausblick stimme, knnten Anleger weiterhin zugreifen. Die Experten wrden die MicrosoftAktie als Standardinvestment sehen.
Das von Morgan Stanley lancierte Zertifikat auf den GAFAM-Index bilde die Kursentwicklung von Alphabet (Google), Amazon, Facebook, Apple und Microsoft ab. Das Papier sei ideal geeignet, um in alle fnf Tech-Werte auf einmal zu investieren, zumal keine Gebhren anfallen wrden. (Ausgabe 18/2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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Unlimited Turbo Short Zertifikat auf Lufthansa: Steigender Ölpreis belastet - Zertifikateanalyse
boerse-daily.de Lauda-Knigshofen (www.zertifikatecheck.de) - Maciej Gaj von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Verffentlichung ein Unlimited Turbo Short Zertifikat (ISIN DE000MF5T3S8/ WKN MF5T3S) von Morgan Stanley auf die Deutsche Lufthansa-Aktie (ISIN DE0008232125/ WKN 823212) vor.
Jahrelang habe sich das Wertpapier der Lufthansa in einer ausgeprgten Seitwrtsphase aufgehalten, bis sich die Notierungen im Oktober 2016 dynamisch in Bewegung gesetzt htten und zur Oberseite ausgebrochen seien. Dabei habe die Aktie binnen weniger Monate ihren Kurs mehr als verdreifachen knnen und auf ein Verlaufshoch von 31,26 Euro zugelegt. Damit habe selbst das Zwischenhoch aus dem Jahr 2000 bei 28,06 Euro kurzfristig berwunden werden knnen, anschlieend sei der Wert jedoch in eine Konsolidierung bergegangen. Aktuell lgen die Notierungen auf dem 50-Wochendurchschnitt auf, jedoch belaste ein starker Rohlpreis das Unternehmen. Lufthansa-Chef Carsten Spohr rechne zum Beispiel mit Mehrkost en in Hhe von bis zu 600 Millionen Euro.
Obwohl die Auswirkungen eines steigenden Rohlpreises in gewisser Weise bereits eingepreist worden seien, habe die Nachricht ber den Ausstieg der USA aus dem Atomabkommen mit dem Iran Anleger trotzdem geschockt und die Lufthansa-Aktie am Mittwoch mit einer Kurslcke merklich einbrechen lassen. Auch sei eine wichtige Untersttzung bei rund 25,00 Euro krzlich gebrochen worden und be zustzlichen Druck auf das Wertpapier der Lufthansa aus. Weitere Abgaben mssten zwingend einkalkuliert werden und knnten fr einen kurzfristigen Short-Einstieg herangezogen werden.
Die Kurslcke zum Mittwoch sei ein eindeutiges Zeichen von sukzessiver Schwche der Lufthansa-Aktie und knne fr den direkten Aufbau einer Short-Position zunchst bis in den Bereich von 22,83 Euro herangezogen werden. Sollte diese Untersttzung zu keiner merklichen Trendwende fhren, knne es sogar auf 21,22 Euro weiter abwrts gehen. Hierzu knnten Anleger be ispielshalber auf das Unlimited Turbo Short Zertifikat setzen - die mgliche Renditechance betrage hierbei bis zu 200 Prozent.
Eine Verlustbegrenzung drfe jedoch nicht fehlen, sei aber noch oberhalb von 25,30 Euro anzusiedeln. Sollte widererwarten ein Kursanstieg ber das Niveau von mindestens 25,50 Euro gelingen, so bestnde kurzfristiges Aufwrtspotenzial bis 27,11 Euro. Ob das fr eine nachhaltige Trendwende jedoch ausreichen werde, bleibe hchst umstritten. Denn bereits wenige Euro hher verlaufe der alte Aufwrtstrend und fungiere zustzlich als Barriere. Auerdem sei die aktuelle Nachrichtenlage nicht unbedingt fr ein Long-Szenario geeignet. (10.05.2018/zc/a/a)
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Zertifikate-Trends: Beliebte Knock-out-Scheine
Deutsche Börse AG Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Es ist reichlich Bewegung in den Mrkten: Der DAX hat seit dem Tief Ende Mrz ber 1.100 Zhler zugelegt, am Mittwochmorgen liegt der Index bei 12.953 Punkten, so die Deutsche Brse AG.
Das wecke das Interesse an Zertifikaten auf DAX & Co. "Daneben sind aber auch l und Gold wieder vorne mit dabei", berichte Simon Grich von der Baader Bank. Ebenfalls viel Aufmerksamkeit erhalte der Euro/US-Dollar-Kurs, denn der Euro habe zuletzt krftig verloren.
Allerdings sei die Volatilitt, die im Februar - gemessen am VDAX-New - auf ein Mehrjahreshoch gestiegen sei, wieder deutlich zurckgegangen. "Daher ist es im Zertifikate-Handel auch eher ruhig", berichte Anouch Wilhelms von der Commerzbank. Am hchsten seien die Umstze mit Zertifikaten auf den DAX, die US-Mrkte, VW sowie l gewesen.
Was den DAX angehe, wrden sich Anleger in beide Richtungen positionieren, wie Wilhelms feststelle, etwa mit einem Long-Faktor-Zertif ikat mit Hebel 15 (ISIN DE000CD6UFK5/ WKN CD6UFK) oder entsprechenden Short-Zertifikaten. Einer regen Nachfrage wrden sich auch bullishe und bearishe Knock-outs auf den deutschen Aktienindex (ISIN DE000DGK7FC5/ WKN DGK7FC, ISIN DE000TR3AS04/ WKN TR3AS0) erfreuen, wie Kniger beobachtet habe. Mit Knock-out-Scheinen knne berproportional an der Entwicklung des Basiswertes partizipiert werden, allerdings drfe die Knock-out-Schwelle nicht erreicht werden.
Gesucht seien bei Kunden der Commerzbank zudem S&P 500-Indextracker (ISIN DE0007029803/ WKN 702980) sowie bearishe Knock-out-Scheine auf den Dow Jones (ISIN DE000CV2A0G1/ WKN CV2A0G) oder den Nasdaq (ISIN DE000CA0UJZ1/ WKM CA0UJZ). "Das kommt wohl von Anlegern, die meinen, dass der US-Markt hei gelaufen ist", stelle Wilhelms fest. Auch Kniger berichte von hohen Umstzen in bearishen Knock-out-Scheinen auf den Dow Jones (ISIN DE000HX0V6N6/ WKN HX0V6N).
Gesucht wrden auch Zertifikate auf Einzelwerte bleib en. In Grichs Orderbchern sei das hohe Interesse auch auf die diversen Bilanzpressekonferenzen und Hauptversammlungen zurckzufhren, die derzeit abgehalten wrden. Einer der am meisten gehandelten Zertifikate sei ein bullisher Knock-out-Schein auf Daimler (ISIN DE000CD8H580/ WKN CD8H58).
Wilhelms zufolge htten Anleger auf VW gesetzt, zum Beispiel mit Faktor-Zertifikaten mit Hebel 10 (ISIN DE000CD90ZV9/ WKN CD90ZV) oder bullishen Knock-out-Scheinen (ISIN DE000CV4SG96/ WKN CV4SG9). Kniger berichte von Kufen in Discount Calls auf den Autobauer (ISIN DE000PR7UT60/ WKN PR7UT6). Sehr gefragt sei laut Wilhelms auch ein Discount-Zertifikat auf den Brsenneuling Spotify ((ISIN DE000CA1GHY5/ WKN CA1GHY) mit Cap bei 150 US-Dollar.
Kemal Bagci von BNP Paribas melde Interesse an einem bearishen Knock-out-Schein auf thyssenkrupp (ISIN DE000PR9JLP8/ WKN PR9JLP) - wegen der mglichen US-Zlle auf Stahl- und Aluminiumimporte. Gefragt seien auch bullishe Knock-out-Scheine auf Bayer (ISIN DE000PA1EAE2/ WKN PA1EAE) und die Bayer-Abspaltung Covestro (ISIN DE000PP103D1/ WKN PP103D).
Mit dem neuen Allzeithoch von Apple seien auch die Umstze mit Apple-Zertifikaten gestiegen, erklre Bagci auerdem, etwa in einem bullishen Knock-out-Schein mit Basispreis 145,84 US-Dollar. "Der Gewinn von Apple ist im ersten Quartal um etwa 20 Prozent gestiegen, auerdem will Apple 100 Milliarden US-Dollar zustzlich in Aktienrckkufe investieren und die Dividende um 16 Prozent erhhen." Laut Kniger wrden sich Anleger zudem fr Amazon interessieren, gesetzt werde mit einem Call-Optionsschein (ISIN DE000TR2A1Z1/ WKN TR2A1Z) auf noch hhere Kurse.
Unterdessen steige der lpreis immer weiter, am Mittwoch treibe der Rckzug der USA aus dem Atomabkommen mit dem Iran den Preis abermals in die Hhe. Ein Barrel der Nordseesorte Brent koste aktuell knapp 77 US-Dollar - so viel wie zuletzt 2014. Kniger melde sehr viel Umsatz in einem Faktor-Zertifikat auf B rent mit Hebel 15 (ISIN DE000VL14FY8/ WKN VL14FY). "Wer sich da zum richtigen Zeitpunkt positioniert hat, kommt jetzt auf riesige Gewinne."
Etwas strker beachtet werde auch Gold, der Preis sei seit Mitte April wieder gefallen und liege aktuell bei 1.307 US-Dollar fr eine Feinunze. Anleger wrden offenbar auf weiter fallende Notierungen setzen: Kniger zufolge wrden bearishe Knock-outs (ISIN DE000PP70QR4/ WKN PP70QR) gekauft.
Der Euro habe in den vergangenen Wochen gegenber dem US-Dollar krftig nachgegeben: Am Mittwochmorgen liege der Kurs bei 1,1864 US-Dollar fr einen Euro - das sei der tiefste Stand seit Dezember 2017. Kunden der Commerzbank wrden zum Beispiel einen bearishen Knock-out-Schein auf Euro/US-Dollar (ISIN DE000CV48YD0/ WKN CV48YD) kaufen, Kunden der ICF Bank Call-Optionsscheine (ISIN DE000VA1YN05/ WKN VA1YN0).
Bitcoin-Tracker seien bei der ICF Bank noch immer die umsatzstrksten Einzelprodukte, konkret das Partizipationszertifik at auf Bitcoin, das am 16. Juli auslaufe (ISIN DE000VN5MJG9/ WKN VN5MJG), sowie das unbefristete Pendant (ISIN DE000VL3TBC7/ WKN VL3TBC). "Wir sehen aber lngst nicht mehr so viel Interesse wie noch vor einigen Monaten", stelle Kniger fest. In der Tat habe sich der Bitcoin-Hype gelegt - zumindest vorerst. Der Bitcoin-Kurs zeige sich weiter erratisch, in den vergangenen Wochen sei es wieder nach oben gegangen: Aktuell liege der Preis bei 9.143 US-Dollar. Vom Allzeithoch bei fast 20.000 US-Dollar im Dezember bleibe das aber weit entfernt. (Ausgabe vom 09.05.2018) (10.05.2018/zc/a/a)
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