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Bonus Cap-Zertifikat 18 2018/12 auf Deutsche Lufthansa: Stärkung durch Air Berlin-Teilkauf - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Deutsche Lufthansa-Aktie (ISIN DE0008232125/ WKN 823212) ein Bonus Cap-Zertifikat 18 2018/12 (ISIN DE000DGT7FZ7/ WKN DGT7FZ) mit dem Basiswert Deutsche Lufthansa vor.
Lufthansa und Air Berlin htten sich ber die Veruerung bestimmter Unternehmensteile geeinigt. Die Vereinbarung sehe vor, dass Lufthansa unter anderem die Niki Luftfahrt GmbH sowie die Luftfahrtgesellschaft Walter mbH erwerben werde. Das Unternehmen habe zudem langfristige Tarifvertrge geschlossen und den zhen Tarifstreit mit der Vereinigung Cockpit beigelegt.
Das DZ BANK-Derivate-Team geht davon aus, dass die Piloten den langfristigen Tarifvertrgen zustimmen werden. Man erwarte ein starkes 3. Quartal und rechne damit, dass Lufthansa die Jahresprognose mit Vorlage des Berichts spezifizieren werde.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stn den verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Lufthansa zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder untersc hritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive R endite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Das Bonuszertifikat mit Cap auf Deutsche Lufthansa zahle am Ende der Laufzeit (02.01.2018) einen Bonusbetrag in Hhe von 30,00 EUR, sofern die Lufthansa-Aktie whrend der Beobachtungstage (02.10.2017 bis 20.12.2018) immer ber der Barriere von 18,00 EUR notiere. Steige der Kurs der Lufthansa-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 30,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die Lufthansa-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (02.10.2017 bis 20.12.2018) auf oder unter der Barrier e von 18,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der Lufthansa-Aktie am 20.12.2018 (Referenzpreis) abhnge.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 30,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Lufthansa-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 30,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Lufthansa-Aktie am 20.12.2018 null sei.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 16.10.2017) (19.10.2017/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat auf Südzucker: Turbulente Phase - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000TR0Y488/ WKN TR0Y48) von HSBC auf die Aktie von Sdzucker (ISIN DE0007297004/ WKN 729700) vor.
Eine turbulente Phase wrden aktuell die Aktionre von Sdzucker durchleben. Soliden Geschftszahlen wrden von den Unsicherheiten aufgrund der Liberalisierung des europischen Zuckermarktes berschattet. Doch der Reihe nach: Sdzucker habe im zweiten Geschftsquartal von gestiegenen Zuckererlsen und Zuwchsen beim kosprit Bioethanol profitiert. Von Juni bis Ende August sei das operative Ergebnis um knapp 30 Prozent auf 128 Mio. Euro nach oben geschnellt. Gleichzeitig habe der Umsatz um gut sieben Prozent auf 1,7 Mrd. Euro zugelegt. Lediglich beim auf die Aktionre entfallenden berschuss habe Sdzucker Federn lassen mssen. Dieser sei um 10,5 Prozent auf 50 Mio. Euro zurckgegangen.
Die Prognose fr das laufende Geschftsjahr 2017/2018 (per Ende Februar) habe der Konzern, der neben Zucker und Bioethanol auch Lebensmittelzutaten, Fruchtsaftkonzentrate oder Tiefkhlpizza herstelle, besttigt. Demnach solle der Umsatz von 6,5 Mrd. Euro auf 6,7 Mrd. bis 7,0 Mrd. Euro steigen. Beim operativen Ergebnis erwarte Sdzucker 425 Mio. bis 500 Mio. Euro, nach 426 Mio. Euro im Vorjahr. Doch der weiteren Aussicht darber hinaus berwiege die Unsicherheit. Grund: Seit Anfang dieses Monats gelte die Zuckermarktordnung in der EU nicht mehr, die fast fnf Jahrzehnte lang Produktionsquoten und Mindestpreise fr Zuckerrben reguliert habe. Fr die europischen Zuckerhersteller bedeute das mehr Wettbewerb und zunchst wohl auch niedrigere Preise.
Im Aktienkurs habe diese Sondersituation bereits deutliche Spuren hinterlassen: Allein seit April habe das Sdzucker-Papier mehr als ein Viertel an Wert verloren und sei der seit Jahresbeginn am schlechtesten gelaufene MDAX-Wert. Aufgrund des negativen Sentim ents knnte der Abwrtstrend sicherlich noch einige Zeit anhalten. Es spreche aber auch einiges dafr, dass schon ein Groteil der sich eintrbenden Perspektiven im Aktienkurs eingepreist sei. Langfristig sei es sogar durchaus mglich, dass sich der Wegfall der Zuckermarktordnung positiv auf den Konzern auswirke. In diesem Fall htte der Titel deutliches Erholungspotenzial.
Einstweilen sind Anleger bei dem Bonus Cap-Zertifikat von HSBC gut aufgehoben, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Bei dem Papier htten die Experten bei der Erstellung auf der Plattform www.mein-zertifikat.de die Barriere bei 12,50 Euro eingezogen - also knapp unterhalb des letztjhrigen Jahrestiefs bei 12,62 Euro. Die Marke liege 26 Prozent von der aktuellen Notiz der Aktie entfernt. Wenn sie halte, wrden in einem Jahr 7,8 Prozent Bonus-Rendite winken. Da das Zertifikat fast ohne Aufgeld zu haben sei, knnten auch weniger risikobereite Anleger zugreifen. (Ausgabe 41/2017) (19.10.2017/zc/a/a)
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Deutsche Telekom-Express-Zertifikat mit Chance auf 5,49% Jahresrendite - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat (ISIN DE000LB1LBV2/ WKN LB1LBV) Landesbank Baden-Wrttemberg (LBBW) auf die Deutsche Telekom-Aktie (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) vor.
Mit einem Kurs von 18,05 Euro in der Spitze sei die Aktie der Deutschen Telekom im Mai kurzzeitig aus der mehr als zwei Jahre gltigen Handelsspanne von 14 Euro bis 17,50 Euro ausgebrochen; aktuell markiere sie mit 15,50 Euro etwa die Mitte dieses Trendkanals. Wenngleich die Analysten durchwegs neutral oder positiv fr die Aktienkursentwicklung gestimmt seien und ihre 12-Monats-Kursziele zwischen 14,50 Euro und 20,50 Euro ansetzen wrden, so knnten vorsichtige Aktienanleger mit einem Express-Zertifikat bereits von der Fortsetzung des Seitwrtstrend profitieren und sogar bei moderaten Kursrckgngen noch die vorab bekannte maximale Rendite erzielen.
Anhand des Schlusskurses der Telekom-Aktie vom 25.1 0.2017 werde das Startniveau des neuen Express-Zertifikats der LBBW festgelegt: Der Rckzahlungslevel werde im ersten Laufzeitjahr auf Hhe des Startniveaus fixiert; die lediglich zum Laufzeitende aktive Barriere werde bei 75 Prozent definiert. Aktuell wren dies 11,625 Euro - auf diesem Niveau habe die Aktie zuletzt im Oktober 2014 gehandelt.
Notiere die Aktie am ersten der jhrlichen Bewertungstage (16.11.2018) auf oder oberhalb des Rckzahlungslevels, werde das Produkt vorzeitig fllig und zum Nennwert von 1.000 Euro zuzglich des Expresskupons von 6,5 Prozent oder 65 Euro zurckgezahlt. Bei einem Kurs unter dem Rckzahlungslevel verlngere sich die Laufzeit zunchst bis zum nchsten Bewertungstag (15.11.2019). Der Rckzahlungslevel liege jetzt nur noch bei 95 Prozent des Startwerts; somit komme der mgliche Expresskupon von nunmehr 130 Euro auch im Fall einer leicht negativen Wertentwicklung der Aktie zur Auszahlung.
Komme es abermals zu keiner vorzeitigen Flligkeit, nehme der Rckzahlungslevel jhrlich um 5 Prozent ab, bis am finalen Bewertungstag (18.11.2022) nur noch die 75-prozentige Barriere relevant sei. Solange die Aktie darauf oder darber notiere, wrden Anleger den Nennwert plus 325 Euro zurckerhalten. Darunter erfolge keine Zahlung, sondern eine Lieferung von 64 Telekom-Aktien gem Bezugsverhltnis (1.000 Euro dividiert durch 15,50 Euro, Bruchteile in bar). Wrden diese spter unterhalb des Startwerts verkauft, entstnden Anlegern Kapitalverluste. Das Zertifikat knne noch bis zum 25.10. gezeichnet werden; der Ausgabeaufschlag betrage 1 Prozent.
Konservative Aktienanleger, die bereits mit seitwrts und sogar leicht abwrts tendierenden Kursen eine attraktive Rendite erzielen mchten, knnten auf das neue Express-Zertifikat der LBBW setzen - der Rckzahlungsbetrag am ersten Bewertungstag entspreche dem Verkaufskurs eines alternativen Direktinvestments von 16,50 Euro; bei Endflligkeit wren es sogar 20,38 Euro. (19.10.2017/zc/a/a)
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EURO STOXX 50-Best-In Express Relax mit hohem Puffer - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Best-In Express-Zertifikat (ISIN DE000DK0NMW4/ WKN DK0NMW) der DekaBank auf den EURO STOXX 50-Index (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) vor.
Das Wunschziel aller Anleger sei es, zum Tiefstkurs in eine Aktie oder einen Index einzusteigen und das Investment am Hchstkurs zu beenden. Diese ideale Veranlagungslsung knne zwar auch das neue DekaBank-Best-In Express-Zertifikat Relax 01/2024 auf den EURO STOXX50-Index nicht anbieten; allerdings ermgliche es Anlegern zum gnstigsten Indexschlusskurs des ersten Laufzeitmonats des Zertifikates in den Index einzusteigen.
Im Gegensatz zum (theoretisch) unbegrenzten Gewinnpotenzial des direkten Indexinvestments knnten Anleger mit diesem Zertifikat auch bei einem ziemlich heftigen Indexrckgang zu akzeptablen Jahresrenditen gelangen.
Der niedrigste EURO STOXX 50-Tagesschlusskurs whrend der Best-in-Periode (03.11.2017 bis 01.12.2017) werde als Startwert (Basispreis) fr das Zertifikat fixiert. Deshalb kme Anlegern im ersten Laufzeitmonat des Zertifikates eine schwache Indexentwicklung wegen eines mglichst tiefen Einstiegs in den Index durchaus nicht ungelegen. Die Barriere werde bei 55 Prozent des Startwertes liegen.
Notiere der Index am ersten Bewertungstag (28.12.2018) oberhalb der an diesem Tag bei 100 Prozent des Startwertes angebrachten Tilgungsschwelle, dann werde das Zertifikat mit dem Nennwert von 100 Euro und einer Zinszahlung von 2,5 Prozent zurckbezahlt. Andernfalls verlngere sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest um ein weiteres Jahr. Nach dem zweiten Bewertungstag (30.12.2019) werde das Zertifikat bereits dann mit 100 Prozent und einer 5-prozentigen Zinszahlung zurckbezahlt, wenn der Index dann auf oder oberhalb der auf 96 Prozent des Startwertes reduzierten Tilgungsschwelle notiere. Die Vorgangsweise der jeweils um 2,5 Prozent pro Jahr steigenden Z inszahlungen und der im Jahresabstand um jeweils 5 Prozent sinkenden Tilgungsschwellen werde auch in den verbleibenden Laufzeitjahren angewendet.
Laufe das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (29.12.2023), dann werde es mit dem Maximalbetrag von 115 Prozent des Nennwertes zurckbezahlt, wenn der EURO STOXX 50-Index dann auf oder oberhalb der Barriere von 55 Prozent des Startwertes notiere. Befinde sich der Indexstand am letzten Bewertungstag unterhalb der Ertrags-Barriere, dann erfolge die Rckzahlung des Zertifikates gem der negativen prozentuellen Indexentwicklung im Verhltnis zum Startwert.
Das DekaBank-Best-In Express-Zertifikat Relax auf den EURO STOXX 50-Index, maximale Laufzeit bis 08.01.2024, knne noch bis 03.11.2017 mit 100 Euro gezeichnet werden.
Dieses Zertifikat spreche wegen des optimierten Einstiegskurses, den sinkenden Tilgungsschwellen und dem hohen Sicherheitspuffer von 45 Prozent vor allem Anleger mit hohem Sicherheitsbedr fnis an. (19.10.2017/zc/a/a)
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Memory Express-Zertifikat auf Continental: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000DZ8TZG2/ WKN DZ8TZG) der DZ BANK auf die Aktie von Continental (ISIN DE0005439004/ WKN 543900) vor.
Der Autozulieferer und Reifenhersteller Continental verffentliche seine Zahlen zwar erst am 9. November, zahlreiche Analysten htten aber bereits jetzt Stellung bezogen. Besonders optimistisch sei equinet. Die Investmentbank habe das Kursziel fr den DAX-Wert in der vergangenen Woche von 240 auf 265 Euro angehoben (plus 23 Prozent) und die Einstufung auf "buy" belassen. Der Autozulieferer sei eindeutiger Profiteur des Trends zum Elektrofahrzeug, so equinet-Analyst Tim Schuldt. Die E-Mobilitt sei aber nur einer von mehreren Wachstumstreibern.
Mit dieser Meinung stehe Schuldt nicht alleine da - die meisten Analysten wrden vor den anstehenden Zahlen zum Kauf raten. Allerdings liege der Durchschnitt der Kur sziele mit 223,57 Euro nur 4,5 Prozent ber der aktuellen Notiz. Viel Aufwrtspotenzial wrden die Experten der zuletzt stark gelaufenen Aktie - 2017 sei es um fast 17 Prozent nach oben gegangen - also zunchst nicht zutrauen. Gleichzeitig spreche aber auch kaum etwas fr einen schrferen Rcksetzer. Schlielich habe Conti im August seine Prognose fr das Gesamtjahr sogar leicht angehoben.
Damit haben wir ein ideales Szenario fr Seitwrtsinvestments, etwa das Memory Express der DZ BANK, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Das Papier verfge nicht nur ber eine tief "im Geld" liegende Relax-Schwelle, die ber die jhrliche Kuponzahlung entscheide, sondern auch ber eine sinkende Rckzahlungsbarriere. (Ausgabe 41/2017) (19.10.2017/zc/a/a)
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Mit BASF-Capped Bonus-Zertifikaten zu 7,7% Jahresrendite - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Capped Bonus-Zertifikate auf die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) vor.
Die teilweise bernahme des Bayer-Agrargeschftes durch BASF sei sowohl von der Brse als auch von den Analysten positiv aufgenommen worden. Bereits in den vergangenen Wochen habe sich der Kurs der BASF-Aktie nach seinem Durchhnger im Sommer dieses Jahres wieder deutlich erholen knnen.
Fr lngerfristig agierende Anleger, die mithilfe der BASF-Aktie zu berproportional hohen Ertrgen gelangen mchten, sei es vor allem die Einschtzung ber das zuknftige Abwrtspotenzial der Aktie wichtig. Deshalb knnte fr Investoren, die wegen der gnstigen Nachrichtenlage ber den BASF-Konzern von einer halbwegs stabilen Kursentwicklung der Aktie ausgehen wrden, ein gnstiger Zeitpunkt fr die Investition in Bonus-Zertifikate auf die BASF-Aktie sein.
Das Socit Gn rale-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000SC6SHF8/ WKN SC6SHF) auf die BASF-Aktie mit der Barriere bei 66 Euro, Bonuslevel und Cap bei 92 Euro, BV 1, Bewertungstag 21.12.2018, sei beim BASF-Kurs von 89,12 Euro mit 86,28 Euro bis 86,31 Euro gehandelt worden. Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat am 02.01.2019 mit dem Hchstbetrag von 92 Euro zurckbezahlt. Somit ermgliche dieses Zertifikat in den nchsten 14 Monaten einen Ertrag von 6,59 Prozent (5,33 Prozent pro Jahr), wenn der Aktienkurs niemals um 26 Prozent auf 66 Euro oder darunter nachgebe. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat am 02.01.2019 mit dem am Bewertungstag ermittelten Schlusskurs der BASF-Aktie zurckbezahlt. Da das Zertifikat derzeit gnstiger als die Aktie zu bekommen sei, beinhalte das Zertifikat ein geringeres prozentuelles Verlustrisiko als der Aktienkauf auf dem aktuellen Kursniveau.
Akzeptiere man einen geringeren Sicherheitspuffer, dann wrden sich auch die Renditechancen deutlich erhhen lassen. Das BNP Paribas-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000PR05XT8/ WKN PR05XT) auf die BASF-Aktie, bei dem die Barriere ebenfalls bei 75 Euro liege, Bonus-Level und Cap bei 90 Euro, BV 1, Bewertungstag 21.12.2018, sei beim BASF-Aktienkurs von 89,12 Euro mit 82,42 Euro bis 82,44 Euro taxiert worden. Verbleibe der Kurs der BASF-Aktie bis zum Bewertungstag oberhalb der Barriere, dann werde das Zertifikat am Laufzeitende mit 90 Euro zurckbezahlt, was einem Ertrag von 9,17 Prozent (7,70 Prozent pro Jahr) entspreche. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde auch die Rckzahlung dieses Zertifikates mit dem am Bewertungstag festgestellten BASF-Schlusskurs (maximal mit dem Cap) erfolgen. (Ausgabe vom 17.10.2017) (19.10.2017/zc/a/a)
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Vontobel-Tracker auf Bitcoin: Kryptowährung hat die Marke von 5.000 USD geknackt - Dabei bleiben! Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe das Partizipationszertifikat (ISIN DE000VN5MJG9/ WKN VN5MJG) von Vontobel auf den Bitcoin vor.
Wer der Empfehlung der Experten vom "ZertifikateJournal" gefolgt ist und den Rcksetzer beim Bitcoin von fast 5.000 auf 3.000 US-Dollar zum Einstieg in den Tracker von Vontobel genutzt hat, kann sich ber schne Gewinne freuen. Der Kurs des Zertifikats sei seitdem von 345 Euro auf 486 Euro gestiegen. Der Bitcoin habe zu einem neuen Hhenflug angesetzt. Erstmals in seiner Geschichte sei die Kryptowhrung ber die Marke von 5.000 US-Dollar geklettert.
Hauptgrund fr die jngste Rally seien Spekulationen auf eine erneute Teilung ("Hard Fork") des Bitcoin am 25. Oktober. "Wie bereits beim ersten Hard Fork von Bitcoin und Bitcoin Cash Anfang August drften Bitcoin-Besitzer davon profitieren, da sie fr jeden Bitcoin das neue quivalent Bitcoin Gold geschen kt bekommen", erlutere Mati Greenspan, Senior Market Analyst bei der Social-Trading-Plattform Etoro. Die nchste Spaltung der Whrung werde dann fr den Zeitraum um den 18. November 2017 herum erwartet. Dabei solle, hnlich wie bereits beim ersten Hard Fork im August, die hinter dem Bitcoin stehende Blockchain-Technologie so angepasst werden, dass die einzelnen Transaktionen schneller abgewickelt werden knnten.
Das sei aber noch nicht alles: Nach uerungen von Goldman Sachs-Chef Lloyd Blankfein erwge die grte Investmentbank der Welt den Einstieg in den Bitcoin-Handel. Eine Entscheidung stehe noch aus. In der Bitcoin-Gemeinde werde auerdem gemunkelt, dass der weltweit fhrende Onlinehndler Amazon bald die Kryptowhrung als Zahlungsmittel akzeptieren knnte. Sollte sich auch nur eines der beiden Gerchte bewahrheiten, kme das einem Ritterschlag gleich. Daher raten die Experten vom "ZertifikateJournal" investierten Anlegern, beim Vontobel-Zertifikat auf den Bitcoin unbedingt dabei zu bleiben. (Ausgabe 41/2017) (19.10.2017/zc/a/a)
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Vontobel-Zertifikate auf Volkswagen: Der Konzern bündelt Zulieferer in neuer Geschäftssparte
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel ist die Vorzugsaktie von Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen.
Der Automobilkonzern Volkswagen schaffe mit der Bndelung der hausinternen Zufliefer- und Komponentenwerke eine neue markenbergreifende Sparte "Konzern Komponente". In der neuen Sparte wrden weltweit 56 Fabriken fr Getriebe, Motoren und Fahrwerkelemente mit etwa 80.000 Beschftigten zusammengefasst. Laut dem Konzern werde die neue Einheit keine eigene Rechtform erhalten und auch ein Verkauf oder Brsengang sei hier nicht geplant. Leiter dieser neuen Sparte solle Thomas Schmall werden, der bisher fr das Zuliefergeschft der Kernmarke Volkswagen-Pkw zustndig gewesen sei.
"Die Neuausrichtung der Komponenten-Aktivitten ist eine wesentliche Sule des Zukunftsprogramms", teile VW bereits im Vorfeld mit. Ziel solle hierbei sein, das Geschft effizienter zu gestalten und den Wandel zur Elektromobilitt voranzutreiben.
Im Rahmen der IAA, welche im Zeitraum vom 14. bis 24. September 2017 stattgefunden habe, habe Volkswagen konkretere Plne zur Elektro-Strategie prsentiert. Ab 2025 sollten jhrlich eine Millionen neue Elektroautos von den Fabrikbndern rollen und es solle dann fast 50 reine E-Modelle im Konzern geben. Hierfr wolle das Unternehmen viel Geld in die Hand nehmen und in den kommenden Jahren nicht nur 20 Milliarden Euro in die E-Mobilitt, sondern auch 50 Milliarden Euro in das Batteriegeschft stecken.
Mit welchen Autopreisen Kunden rechnen knnten und wie sich die neue Strategie entwickeln werde, bleibe allerdings abzuwarten. Derzeit habe das Unternehmen immer noch mit den Folgen des Abgas-Skandals zu kmpfen. Doch trotz aller Schwierigkeiten habe Volkswagen fr den Monat September einen Auslieferungsrekord prsentiert. Europas grter Autobauer habe mehr Autos an Kunden als jemals zuvor in einem Monat geliefert. In Zahlen ausgedrckt seien es weltweit rund 1,01 Millionen Fahrzeuge gewesen, was einem Plus von 6,6 Prozent gegenber dem Vorjahresmonat entspreche.
Aktuell notiere die Volkswagen-Aktie bei 144 Euro (17.10.2017) und weise ein KGV von 8,86 aus. Analysten von Bloomberg wrden das 12-Monats-Kursziel fr Volkswagen auf 161,14 Euro setzen. 21 Analysten wrden die Aktie auf "kaufen" setzen, sieben auf "halten" und fnf auf "verkaufen". Da der weitere Kursverlauf der Aktie von einer Vielzahl konzernpolitischen, branchenspezifischen und konomischen Faktoren abhngig sei, sollten Anleger das Risiko bei ihren Investmententscheidungen bercksichtigen. Entwicklungen knnten jederzeit anders verlaufen, als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000VL1SRW7/ WKN VL1SRW) auf die Vorzugsaktie von Volkswagen. Der B asispreis liege bei EUR 140,00. Der Discount betrage 12,24%. Die max. Rendite belaufe sich auf 11,34%. Die Laufzeit ende am 21.12.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 125,76. (Stand vom 17.10.2017)
Interessant sei zudem ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000VL1SRX5/ WKN VL1SRX) auf die Vorzugsaktie von Volkswagen. Der Basispreis liege bei EUR 150,00. Der Discount betrage 9,21%. Die max. Rendite belaufe sich auf 15,30%. Die Laufzeit ende am 21.12.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 130,08. (Stand vom 17.10.2017)
Eine Investmentidee sei darber hinaus ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VL10V37/ WKN VL10V3) auf die Vorzugsaktie von Volkswagen. Der Bonuslevel liege bei EUR 160,00. Die Barriere betrage EUR 90,00. Die Bonusrendite belaufe sich auf 6,63%. Die Laufzeit ende am 21.12.2018. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 150,01. (Stand vom 17.10.2017)
Potenzielle Anleger sollten beachten, dass es sich bei smtlichen Renditeangaben um Bruttoang aben handele. Sofern beim Anleger Erwerbskosten (z.B. Ausgabeaufschlge, Transaktionskosten wie Ordergebhren) oder laufende Kosten (z.B. Depot- und andere Verwahrungsgebhren) anfallen wrden, wrden diese die Bruttorendite reduzieren. Wie stark diese Erwerbs- und laufende Kosten ins Gewicht fallen wrden, hnge unter anderem von der Hhe des Anlagebetrags, der Haltedauer und der Hhe der Rendite ab.
Anleger sollten beachten, dass die Entwicklung des Aktienkurses des o.g. Unternehmens von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und konomischen Einflussfaktoren abhngig sei, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung bercksichtigt werden sollten. Der Aktienkurs knne sich immer auch anders entwickeln, als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen und Analystenmeinungen kein Indikator fr die Zukunft.
Anleger seien dem Risiko der Insolvenz, das heie einer berschuldung oder Zahlungsun fhigkeit des Emittenten (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei mglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (Ausgabe vom 18.10.2017) (19.10.2017/zc/a/a)
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Zertifikate-Handel: Zuversicht überwiegt
Deutsche Börse AG Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Die positive Stimmung an den Aktienmrkten hebt laut Hndler das Geschft mit Zertifikaten, so die Deutsche Brse AG.
Im Gleichklang mit dem erstmaligen berschreiten der 13.000 Punkte beim Deutschen Aktienindex wrden sich Anleger Kemal Bagci zufolge verstrkt in DAX-Produkten (ISIN DE000PR3VBK8/ WKN PR3VBK) positionieren, die von steigenden Kursen profitieren wrden. Ebenso htten Kufer eines Nikkei 225-Zertifikats (ISIN DE000AA7E9L1/ WKN AA7E9L) mit einer Fortsetzung der Rally gerechnet. Der japanische Leitindex habe mit ber 21.388 Zhlern immerhin den hchsten Stand seit 21 Jahren markiert, wie der Hndler der BNP Paribas erinnere.
Vor dem Hintergrund immer neuer Rekorde wrden sich Zertifikate-Investoren nach Beobachtung von Anouch Wilhelms von der Commerzbank generell strker auf Aktienindices statt Einzelwerte konzentrieren. Wie so hufig htten DAX-Produkte die Statistik der beliebtesten Werte angefhrt. "Der Ansti eg von 11.860 Punkten auf 13.025 Punkte seit Anfang September ist im Zertifikate-Handel gut sprbar."
An der regen Nachfrage nach einem Short DAX-Derivat (ISIN DE000DR5XTG3/ WKN DR5XTG) erkenne der Hndler allerdings zunehmende Skepsis hinsichtlich der weiteren Aussichten fr den hiesigen Bluechip-Index. Der hufige Griff zu Reverse-Bonus-Zertifikaten (ISIN DE000CV0W998/ WKN CV0W99) auf den DAX verstrke den Eindruck. Auch Kunden der ICF Bank htten sich laut Manuel Tulezi etwa mit einem gesuchten Capped Reverse Bonus Zertifikat (ISIN DE000PR79LT8/ WKN PR79LT) auf den DAX eher Short positioniert.
Einhellig sei die Meinung Wilhelms zufolge aber nicht. Anleger von DAX Knock-Out-Produkten (ISIN DE000CZ2YYV8/ WKN CZ2YYV, ISIN DE000CZ7GKE9/ WKN CZ7GKE) mit Hebeln von 2,62 und 2,84 htten mit steigenden Notierungen bei deutschen Standardaktien gerechnet.
Ein gefragtes klassisches Discount-Zertifikat (ISIN DE000CE8D9T2/ WKN CE8D9T) auf den MDAX deute auf ei ne bullishe Einstellung fr Mittelstandsaktien. Zudem scheinen Anleger zuversichtlich hinsichtlich US-Aktien, so die Deutsche Brse AG. Wilhelms berichte von einem stark gesuchten Index-Zertifikat (ISIN DE0007029803/ WKN 702980) auf den S&P 500.
Eine berraschung sei fr Wilhelms das groe Interesse an TecDAX-Produkten. "Der Index liegt bei uns in den vergangenen vier Wochen auf dem ungewhnlichen siebten Rang der beliebtesten Basiswerte." In der Regel schaffe es der Technologie-Index nicht einmal unter die Top 15. Die Vorliebe fr Technologiewerte sehe der Hndler im Zusammenhang mit der eindrucksvollen Performance. "Neben DAX und MDAX bertrumpft der TecDAX mit 210 Prozent in den vergangenen fnf Jahren selbst den Nasdaq, der lediglich auf 130 Prozent kommt", vergleiche Wilhelms die lngerfristige Entwicklung.
Beispielhaft fr die groe Nachfrage nenne Wilhelms ein Smart Knock-Out Produkt (ISIN DE000CD7Y9Z7/ WKN CD7Y9Z) auf den TecDAX mit einem Hebel von 2,68. Smart bedeute in diesem Fall, dass die Knock-Out Schwelle von 1.607 Punkten nur auf Schlusskurs-Basis zum Tragen komme. Bei den TecDAX-Anlageprodukten stehe unter anderem vermehrt ein bis Mitte 2018 laufendes klassisches Discount-Zertifikat (ISIN DE000CV2FTR9/ WKN CV2FTR) im Anlegerfokus.
Die aktuelle Diskussion ber eine erneute Abspaltung - eine so genannte Hardfork - bekomme die Kryptowhrung Bitcoin einmal mehr viel Aufmerksamkeit, wie Tulezi anmerke. "Nach Bitcoin Cash soll am 25. Oktober nun Bitcoin Gold aus der Bitcoin entstehen." Das habe bei seinen Kunden die Nachfrage nach einem generell beliebten Zertifikat (ISIN DE000VN5MJG9/ WKN VN5MJG) von Vontobel nochmals beflgelt, das auch an der Brse Frankfurt derzeit zu den meist gehandelten Derivaten gehre. "Bei dem Wert geht es rege in beide Richtungen mit einem Kaufberhang." Nach Meinung des Hndlers knnte die Nachricht ber die Abspaltung fr den jngsten Kursprung von Bitcoin auf fast 6.000 US-Dollar mit verantwortlich sein. Ob das neue Bitcoin Gold erfolgreich sein werde, hnge aber von der weiteren Nachfrage und dem anhaltenden Vertrauen in die Kryptowhrung ab.
"Bei unseren Kunden stehen DAX, l, das Whrungspaar Euro zum US-Dollar sowie Gold als Basiswert im Vordergrund", melde Simon Grich von der Baader Bank. "Vor dem Hintergrund steigender lpreise setzt die Mehrheit unserer Anleger auf eine Fortsetzung der Aufwrtsphase", melde Wilhelms, der von Zuspruch etwa zu einem Faktor 15x Long Zertifikat (ISIN DE000CV0UL24/ WKN CV0UL2) auf Brent spreche.
Auch Frank Schallenberger von der LBBW sehe den lpreis mittelfristig weiter oben. Das setze allerdings voraus, dass die lnachfrage im kommenden Jahr wie prognostiziert relativ stark zulege und das Abkommen der OPEC mit wichtigen Nicht-OPEC-Staaten zur Frderbegrenzung weiterhin eingehalten werde. Zudem msse die Dynamik bei der US-Schieferlproduktion langsam nachlassen. Auf der Angebotsseite habe sich die OPEC in den letzten Monaten berraschend konsequent gezeigt. Auch Russland als weltgrte Frdernation habe die mit der OPEC vereinbarten Frderkrzungen in diesem Jahr umgesetzt. Gleichzeitig habe die lfrderung in Lndern wie Libyen oder Nigeria aufgrund politischer Spannungen nicht so stark zugenommen wie ursprnglich erwartet. (Ausgabe vom 18.10.2017) (19.10.2017/zc/a/a)
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