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Amazon.com-Discounter für alle Markterwartungen - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe drei Discount-Zertifikate auf die Aktie von Amazon.com (ISIN US0231351067/ WKN 906866) vor.
Wer auf Finanzportalen wie etwa Finanzen.net oder finanztreff.de nach den Analysteneinschtzungen zu Amazon.com suche, registriere schnell: Nichts auer Kaufempfehlungen. Die 12-Monats-Kursziele lgen grtenteils jenseits der 2.000 US-Dollar-Marke, also mehr als 25 Prozent oberhalb des aktuellen Kursniveaus. Der Aktienkurs habe sich nach dem All-time-high bei 2.040 US-Dollar im vergangenen September und dem temporren Tief bei 1.360 US-Dollar Ende Dezember erholt und notiere aktuell in etwa bei 1.600 US-Dollar.
Die Einstimmigkeit der Analysten sei an und fr sich bereits selten, verwundere aber angesichts eines KGV (Kurs-Gewinn-Verhltnis) von 80 (2018) bzw. 60 (2019er Gewinnschtzungen) noch mehr - umso grer wrden Marktmacht und Disruptionspotenzial eingeschtz t. Mit dem richtig gewhlten Discount-Zertifikat knnten Anleger sich fr smtliche Szenarien positionieren und eine Outperformance gegenber dem Direktinvestment in die Aktie realisieren.
Vorsichtige Optimisten, die davon ausgehen wrden, dass das Tief vom September noch mal getestet, aber verteidigt werde, knnten zum Discount-Zertifikat (ISIN DE000MF5WRB3/ WKN MF5WRB) von Morgan Stanley, mit dem Cap von 1.350 US-Dollar greifen: Bei einem Preis von 116,40 Euro (Bezugsverhltnis 1:10) liege der Sicherheitspuffer des Produkts mit dem Cap von 1.350 US-Dollar bei komfortablen 18,1 Prozent, die maximale Rendite p.a. bei 7,2 Prozent - immer vorausgesetzt, dass der Euro am Bewertungstag (20.06.) nicht gegenber dem US-Dollar an Wert gewonnen habe.
Wer dagegen von kontinuierlichen Kursen ausgehe, setze auf ein Discount-Zertifikat mit einem Cap in Hhe des aktuellen Kursniveaus bei 1.600 US-Dollar, wie etwa das SG-Zertifikat (ISIN DE000ST19GK3/ WKN ST19GK): Schliee d er Aktienkurs am Bewertungstag (21.06.) nicht unter dieser Marke, wrden Anleger eine Rendite von 20,7 Prozent p.a. erzielen; der Sicherheitspuffer (Discount) betrage 7,3 Prozent.
In einem positiven Szenario lege der Aktienkurs bis September etwa 10 Prozent zu. Um davon maximal zu profitieren, wrden Anleger ein Discount-Zertifikat mit einem Cap bei 1.750 US-Dollar, wie etwa das Deutsche Bank-Zertifikat (ISIN DE000DS5LVL3/ WKN DS5LVL) whlen. Solange die Aktie am Bewertungstag 19.09. darauf oder darber schliee, wrden Anleger die Maximalrendite von 25,3 Prozent p.a. realisieren; auch ein Verharren auf aktuellem Kursniveau sei mit einer Seitwrtsrendite von 9,6 Prozent noch sehr profitabel. Der Discount liege bei 5,3 Prozent.
Wer auf dem aktuellen Kursniveau von der relativ hohen Volatilitt profitieren wolle, knne sich mit dem richtig gewhlten Produkt fr (fast) jedes Marktszenario positionieren. Bei diesen Produkten ohne Wechselkurssicherungssicherungsmech anismus msse das Risiko der Aufwertung des Euro gegenber dem US-Dollar in die Investitionsentscheidung einbezogen werden. (Ausgabe vom 20.02.2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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Bonus Cap 95 2019/12 auf Deutsche Börse AG: Kräftiges Wachstum im Geschäftsjahr 2018 - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Deutsche Brse AG-Aktie (ISIN DE0005810055/ WKN 581005) ein Bonus Cap-Zertifikat 95 2019/12 (ISIN DE000DDU73A8/ WKN DDU73A) mit dem Basiswert Deutsche Brse vor.
Deutsche Brse habe im Rahmen vorlufiger Zahlen einen Anstieg der Nettoerlse um 12,9% auf 2.780 Mio. Euro berichtet und damit die Markterwartung von 2.746 Mio. Euro bertroffen. Sowohl die Geschftsfelder mit strukturellen Wachstumschancen als auch die zyklischen Geschftsfelder htten zum Wachstum der Nettoerlse etwa 6 Prozentpunkte beigetragen. Das um Sondereffekte bereinigte EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) habe berproportional um 17% auf 1.679 Mio. Euro gesteigert werden knnen und ebenfalls ber dem Konsens von 1.653 Mio. Euro gelegen.
Die Deutsche Brse befinde sich aufgrund der zahlreichen strukturellen Wachstumstreiber nach Erachten des DZ BANK-Derivate-Tea ms in einer guten Position, um Nettoerlse und Gewinne ber mehrere Jahre zu steigern. Die Entwicklung in den zyklischen Geschftsfeldern sei zu Jahresbeginn vergleichsweise schwach gewesen. Von mglichen Turbulenzen am Kapitalmarkt z.B. in Zusammenhang mit dem bevorstehenden Brexit wrde die Brse dagegen eher profitieren. Daher bleiben wir gegenber dem Unternehmen weiter positiv eingestellt, so das DZ BANK-Derivate-Team.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Deutsche Brse AG zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpr eis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Das Bonuszertifikat mit Cap mit der WKN DDU 73A zahle am Ende der Laufzeit (27.12.2019) einen Bonusbetrag in Hhe von 130,00 EUR, sofern die Deutsche Brse AG-Aktie whrend der Beobachtungstage (30.01.2019 bis 18.12.2019) immer ber der Barriere von 95,00 EUR notiere.
Steige der Kurs der Deutsche Brse AG-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 130,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die Deutsche Brse AG-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (30.01.2019 bis 18.12.2019) auf oder unter der Barriere von 95,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der Deutsche Brse AG-Aktie am 18.12.2019 (Referenzpreis) abhngt.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 130,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Deutsche Brse AG-Akt ie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 130,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Deutsche Brse AG-Aktie am 18.12.2019 null sei.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 18.02.2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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Bonus-Zertifikat auf Gerresheimer: Verpackungsspezialist zerstreut Wachstumssorgen der Anleger - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CJ8B2F7/ WKN CJ8B2F) der Commerzbank auf die Aktie von Gerresheimer (ISIN DE000A0LD6E6/ WKN A0LD6E) vor.
Der Spezialverpackungshersteller Gerresheimer sei zurck auf Wachstumskurs. Auch dank der Erholung des Geschfts mit Injektionsflschchen in Amerika sei der Umsatz im abgelaufenen Geschftsjahr wechselkursbereinigt um 4,3 Prozent auf 1,4 Mrd. Euro gestiegen. Zum Vergleich: 2017 seien die Erlse um 1,8 Prozent auf rund 1,36 Mrd. Euro zurckgegangen. Das bereinigte EBITDA sei dagegen um 0,9 Prozent auf 308 Mio. Euro gesunken. Allerdings hnge das mit mehreren Sonderfaktoren zusammen. Diese herausgerechnet wre das Ergebnis gegenber dem Vorjahr stabil geblieben. Unter dem Strich habe Gerresheimer verdient, begnstigt durch die US-Steuerreform, mit 178 Mio. Euro knapp 40 Prozent mehr als im Vorjahr. Davon sollten auc h die Aktionre etwas haben: Die Dividende werde um fnf Cent auf 1,15 Euro je Anteilsschein angehoben.
Noch mehr als von den Geschftszahlen htten sich Anleger allerdings vom mittelfristigen Ausblick locken lassen. Konzernchef Dietmar Siemssen plane fr die Jahre 2020 bis 2022 mit einem whrungsbereinigten Umsatzplus von durchschnittlich vier bis sieben Prozent pro Jahr. Die Wachstumssorgen, die sich in den vergangenen Monaten an der Brse breit gemacht htten, seien damit ein gutes Stck weit ausgerumt worden. Entsprechend deutlich sei die Kursreaktion ausgefallen: Auf Monatssicht sei die Aktie um fast acht Prozent nach oben gestrmt. Sie schwimme damit nach dem Einbruch um den Jahreswechsel wieder in ruhigerem Fahrwasser.
Zeit fr ein Bonus von der Commerzbank, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 07/2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat auf Bertrandt: Zu viele Wenns und Abers für Long-Investments - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DD9P1J5/ WKN DD9P1J) der DZ BANK auf die Aktie von Bertrandt (ISIN DE0005232805/ WKN 523280) vor.
Der Auto-Entwicklungsdienstleister Bertrandt sei solide in das neue Jahr gestartet. Die Gesamtleistung im ersten Quartal des Geschftsjahres 2018/19 sei von 249,1 Mio. Euro auf 262,3 Mio. Euro gestiegen. Das operative Ergebnis (EBIT) habe 18,3 Mio. Euro nach 17,8 Mio. Euro im Vorjahr betragen. Soweit so gut. Der Ausblick allerdings klinge wenig euphorisch: Zwar gehe Bertrandt weiterhin von einer positiven Unternehmensentwicklung aus. Das alles aber unter dem Vorbehalt, dass sich die konjunkturellen Rahmenbedingungen nicht verschlechtern wrden, die Hersteller nachhaltig in die Forschung und Entwicklung neuer Technologien und Modelle investieren wrden, Entwicklungsleistungen weiterhin an Dienstleister vergeben wrden sowie q ualifiziertes Personal zur Verfgung stehe.
An der Brse habe das nur fr wenig Begeisterung gesorgt. Die Konsolidierung auf niedrigem Niveau setze sich damit fort. Analysten seien indes uneins, was die weitere Kursentwicklung von Bertrandt betreffe. Whrend Warburg Research eine Kaufchance mit Kursziel 98 Euro wittere und dabei auf die Aussagen des Managements verweise, wonach der Rckgang der globalen Autoproduktion und maue Gewinnausblicke einiger Autohersteller und Zulieferer kaum negative Auswirkungen auf die Investitionen in Forschung und Entwicklung htten, habe die Privatbank Hauck & Aufhuser das Papier von "hold" auf "sell" abgestuft und das Kursziel von 78 auf 60 Euro gesenkt. Ihr Argument: Der Preisdruck drfte in allen Geschftsbereichen zunehmen. Zudem sollte der Kampf um Experten fr neue Technologien im Bereich Autonomes Fahren mit groen Zulieferern die Personalkosten deutlich in die Hhe treiben.
Daher: Weiterhin vorsichtig bleiben (WKN DD 9P1J), so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 07/2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat auf JENOPTIK: Bereits fair bewertet - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DD9AS10/ WKN DD9AS1) der DZ BANK auf die Aktie von JENOPTIK (ISIN DE000A2NB601/ WKN A2NB60).
Der Technologie- und Rstungskonzern JENOPTIK habe das Jahr 2018 dank einer hohen Nachfrage aus der Halbleiterindustrie mit neuen Bestmarken beendet. Der Konzernumsatz habe sich nach ersten Berechnungen um knapp zwlf Prozent auf rund 834 Mio. Euro erhht. Das operative Ergebnis (EBIT) sei sogar um gut 22 Prozent auf rund 95 Mio. Euro gestiegen. Damit habe der Konzern nicht nur seine eigene Prognose von 820 bis 830 Mio. Euro Umsatz und 90 Mio. Euro EBIT, sondern auch die Erwartungen der Analysten bertroffen. "Nach dem guten Geschftsverlauf in den ersten drei Quartalen hat die Nachfrage in den letzten Monaten 2018 noch einmal ordentlich zugelegt", so CEO Stefan Traeger. Das zeige sich auch am Auftragseingang: Dieser sei 201 8 um fast neun Prozent auf einen neuen Rekordwert von rund 874 Mio. Euro gestiegen. Der Firmenlenker sei daher zuversichtlich, auch im laufenden Geschftsjahr 2019 weiter wachsen zu knnen - das sei angesichts der zahlreichen Gewinnwarnungen aus der Halbleiterindustrie nicht unbedingt zu erwarten gewesen.
Entsprechend erfreut habe die Brse reagiert. Auf Monatssicht sei die Aktie um mehr als 15 Prozent gestiegen. Die Herbst-Delle sei damit wieder ausgebgelt. Auch Analysten htten lobende Worte gefunden, wrden die Aktie auf dem gegenwrtigen Niveau im Groen und Ganzen allerdings fr bereits fair bewertet halten. Im Schnitt lgen die Kurserwartungen bei 31,14 Euro und damit nur knapp unter dem aktuellen Kurs. Einen Einbruch erwarte allerdings auch niemand. Damit eignet sich das Papier ideal fr Seitwrtsinvestments, etwa einen Discounter der DZ BANK, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Das Papier generiere seine Maximalrendite von 10,7 Prozent, wenn die JENOPTIK-Ak tie auch im Juni 2020 ber 30 Euro stehe. (Ausgabe 07/2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat Classic auf voestalpine: Zarter Hoffnungsschimmer - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat Classic (ISIN DE000CV8H1J0/ WKN CV8H1J) der Commerzbank auf die Aktie von voestalpine (ISIN AT0000937503/ WKN 897200) vor.
Beim sterreichischen Stahlkonzern voestalpine habe sich das Geschft eingetrbt. Dadurch sei das operative Ergebnis (EBIT) in den ersten neun Monaten 2018/19 (per Ende Dezember) um mehr als ein Drittel auf 526 Mio. Euro gesunken. Der Umsatz hingegen sei um rund fnf Prozent auf knapp zehn Mrd. Euro gestiegen. Operativ habe sich die Schwche in der Automobilindustrie bemerkbar gemacht, auch die Konsumgter- und Elektroindustrie habe den Hhepunkt der Nachfrage berschritten, habe voestalpine erklrt. Regional gesehen htten sich vor allem in den USA und in China Schwchen gezeigt. Besserung sei nicht in Sicht: voestalpine gehe nicht davon aus, dass sich an diesen Szenarien in den kommenden Monaten grundstzlich etwas ndere. Daher habe das Management bereits im Januar die EBIT-Prognose fr das Gesamtjahr gesenkt. Statt der ursprnglich erwarteten 1,18 Mrd. Euro solle das Ergebnis nun nur noch bei 750 Mio. Euro landen.
Da Anleger also schon auf das Schlimmste vorbereitet gewesen seien, habe sich die negative Kursreaktion in Grenzen gehalten. Zudem gebe es einen zarten Hoffnungsschimmer: "Ich gehe davon aus, dass es keinen massiven Einbruch der Dividende geben wird", habe Konzernchef Wolfgang Eder erklrt. Auch die stetigen Insiderkufe wrden fr positive Signale sorgen: Eder und seine Vorstandskollegen htten in den Tagen nach der Zahlenbekanntgabe voestalpine-Aktien im Volumen von gut 480.000 Mio. Euro gekauft.
In diesem Umfeld ist - auch fr eher konservative Anleger - ein Discount-Zertifikat der Commerzbank interessant, bei dem der Cap bei 22 Euro und damit knapp unter dem Mehrjahrestief eingezogen ist, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Der mgliche Maxima lertrag im Dezember 2019 liege bei 5,6 Prozent. (Ausgabe 07/2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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Express-Zertifikat auf Allianz: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat (ISIN DE000DGE1HW0/ WKN DGE1HW) der DZ BANK auf die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400).
Europas grter Versicherer Allianz habe seinen Gewinn im vergangenen Jahr deutlich gesteigert. Unter dem Strich habe der Konzern knapp 7,5 Mrd. Euro und damit fast zehn Prozent mehr als im Vorjahr verdient. Das operative Ergebnis sei um knapp vier Prozent auf 11,5 Mrd. Euro gewachsen. "Wir haben den hchsten Jahresberschuss der letzten zehn Jahre erzielt - trotz eines sehr volatilen Marktumfelds, besonders im vierten Quartal", habe Vorstandschef Oliver Bte gesagt.
Davon sollten auch die Aktionre profitieren: Die Dividende werde um einen Euro auf neun Euro je Aktie erhht. Zudem wolle der Mnchner Konzern fr 1,5 Mrd. Euro eigene Aktien zurckkaufen. Das neue Programm, das am ersten Mrz starte und bis zum Jahres ende abgeschlossen sein solle, sei das vierte in den vergangenen zwei Jahren. Die Aktien wrden anschlieend eingezogen.
Am besten sei es in der Schaden- und Unfallversicherung gelaufen. Dort sei das operative Ergebnis um 13 Prozent geklettert. Die Sparte habe damit fast die Hlfte des Konzernergebnisses beigesteuert. "Wir haben unser Ziel einer Schaden-Kosten-Quote von 94 Prozent dank einer disziplinierten Zeichnungspolitik und insbesondere einer verbesserten Kostenquote erreicht", habe Finanzvorstand Giulio Terzariol erklrt. In der Lebens- und Krankenversicherung sei das operative Ergebnis dagegen zurckgegangen von 4,4 auf 4,2 Mrd. Euro, insbesondere aufgrund niedrigerer Kapitalanlageertrge im Zuge der turbulenten Entwicklung an den Finanzmrkten. Gleiches htten auch die beiden Allianz Vermgensverwalter zu spren bekommen. Sie htten 2018 Mittelabflsse von drei Mrd. Euro verzeichnet, htten ihr operatives Ergebnis aber dennoch wegen hherer Ertrge leicht von 2,4 auf 2,5 Mrd. Euro steigern knnen.
2019 seien allerdings keine groen Sprnge zu erwarten. Das operative Ergebnis solle wie schon 2018 rund 11,5 Mrd. Euro erreichen. Das Ziel sei bewusst "vorsichtig gewhlt", weil man im Hinblick auf das sehr schwierige Umfeld sicher sein wolle, es auch zu erreichen, so Bte. Das habe am Markt zunchst fr Zurckhaltung gesorgt.
Am Ende htten dann aber doch die positiven Aspekte wie die Dividende und der Aktienrckkauf berwogen. Beides sollte den DAX-Wert auch zuknftig vor greren Einbrchen schtzen - ein ideales Szenario fr Express-Zertifikate, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 07/2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Gold: Zehnmonats-Hoch - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Der Goldpreis hat am Montag den hchsten Stand seit zehn Monaten erreicht, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Der Preis fr eine Feinunze sei an der Brse in London bis auf knapp 1.328 US-Dollar gestiegen. "Gold ist dank der weiterhin vorhandenen politischen und wirtschaftlichen Unsicherheit im Aufwind", htten die Rohstoffexperten der Commerzbank den aktuellen Preisanstieg kommentiert. Auch freundliche Aktienmrkte und neuerliche ETF-Abflsse htten kein Hindernis dargestellt.
Die Commerzbank-Experten htten u.a. auf den nationalen Notstand verwiesen, der am vergangenen Freitag durch US-Prsident Donald Trump in den USA ausgerufen worden sei. Darber hinaus gebe es zahlreiche Unsicherheitsherde, die Anleger die Suche nach sicheren Anlagehfen intensivieren lassen wrden. "Makrokonomisch ist die Unsicherheit Anfang 2019 so gro wie selten", sage Werner Krmer, Analyst bei Lazard Asset Managem ent. Dass sich das globale Wachstum berall deutlich abgeschwcht habe, sei eindeutig. "Der Konjunkturausblick hngt von einer groen Zahl von ,Known Unknowns' ab." Dazu zhle Krmer die Brexit-Entscheidung in Grobritannien, die ungelsten Fragen zur Zukunft der Eurozone, den Konflikt zwischen den USA und China um die Fhrungsrolle in der Welt sowie der Wiederaufstieg von Autokratien.
Ferner treibe der schwchere Dollar die Goldpreisnotiz. Kursverluste der US-Whrung wrden Gold in Lndern auerhalb des Dollar-Raums gnstiger machen und damit fr eine strkere Nachfrage sorgen.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf Gold zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VA60V13/ WKN VA60V1) mit Faktor 12,00 auf Gold (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.343,75. Die Schwelle betrage USD 1.249,69. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 12,32. Der Geldkurs liege bei EUR 34,98. Der Briefkurs werde bei EU R 35,05 gesehen. (Stand: 21.02.2019, 09:00)
Das Short-Zertifikat (ISIN DE000VL8U5D8/ WKN VL8U5D) mit Faktor -12,00 auf Gold (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.343,75. Die Schwelle liege bei USD 1.437,81. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 7,11 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 4,91, wobei der Briefkurs bei EUR 4,92 gesehen werde. (Stand: 21.02.2019, 09:00) (Ausgabe vom 20.02.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (21.02.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Palladium: Kometenhafter Anstieg - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Palladium ist zuletzt auf ein Rekordniveau von fast 1.460 US-Dollar je Feinunze gestiegen, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Schon seit drei Jahren kenne der Preis kein Halten mehr. Anfang 2016 habe er noch unter 500 Dollar/Unze gelegen. Seither sei es von kurzen Verschnaufpausen abgesehen stetig aufwrts gegangen. Seit einigen Monaten gewinne die Rally an Dynamik. Seit Dezember sei Palladium nun teurer als Gold. Das habe es zuletzt im Jahr 2002 gegeben, damals habe der Goldpreis allerdings gerade mal bei rund 300 Dollar je Feinunze notiert.
Einen offensichtlichen Auslser fr den neuesten Preissprung habe es nicht gegeben, heie es von den Rohstoffexperten der Commerzbank. Im Gegenteil, der deutliche Rckgang der chinesischen Fahrzeugabstze im Januar sei vollkommen ignoriert worden (rund 80 Prozent der Nachfrage nach Palladium kmen aus der Autoindustrie). Laut Verband der chinesischen Auto mobilproduzenten seien im Januar 16 Prozent weniger Fahrzeuge verkauft worden als im Vorjahr. Dabei habe sich der Rckgang im Vergleich zu den bereits schwachen Vormonaten nochmals beschleunigt. "Dies spricht nicht unbedingt fr eine steigende Palladiumnachfrage aus der Automobilindustrie". Ein weiterer potenzieller Belastungsfaktor fr Palladium seien aus Sicht der Commerzbank die drohenden US-Zlle auf Auto-Importe.
Und es gebe noch ein weiteres Risiko. Denn die hohen Preise fr Palladium wrden die Autobauer unter Druck setzen und sie wrden ber Alternativen nachdenken. Beispielsweise knnten sie auf Platin umsteigen. Inzwischen sei das Bruder-Metall deutlich billiger, aktuell koste die Feinunze nur etwas mehr als 800 Dollar. Rein technisch knnte auch Platin in Katalysatoren von Benzinern zum Einsatz kommen.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf Palladium zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VA60Y36/ WKN VA60Y3) auf Palladium (Troy Ounce), Faktor 3,00, habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.491,00. Die Schwelle betrage USD 1.073,52. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 10,99. Der Geldkurs liege bei EUR 23,04. Der Briefkurs werde bei EUR 23,09 gesehen. (Stand: 21.02.2019, 09:10)
Das zweite Zertifikat (ISIN DE000VF1HHP3/ WKN VF1HHP) mit Faktor -3,00 auf Palladium (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.491,00. Die Schwelle liege bei USD 1.908,48. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 15,49 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 11,05, wobei der Briefkurs bei EUR 11,08 gesehen werde. (Stand: 21.02.2019, 09:10) (Ausgabe vom 20.02.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (21.02.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Rohöl: Wachsendes Korrekturpotenzial - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Nach den krftigen Kursgewinnen in der Vorwoche traten die lpreise zu Wochenbeginn auf hohem Niveau auf der Stelle, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Brent habe erstmals seit vergangenen November wieder ber der 66 US-Dollar/Barrel-Marke notiert, die US-Leichtlsorte WTI habe in Richtung 58 Dollar/Barrel tendiert.
Vor allem Meldungen aus Saudi-Arabien htten die Notierungen zuletzt angeschoben. Die jngst verffentlichten Daten wrden einen deutlichen Rckgang der lproduktion im Januar von 400.000 Barrel pro Tag auf 10,21 Mio. Barrel/Tag ausweisen. Laut einem krzlich verffentlichten Interview des saudischen Energieministers Khalid al-Falih solle die Frderung im Februar noch strker gesenkt werden. Ende vergangener Woche habe es dann noch Meldungen gegeben, dass ein groes saudi-arabisches Offshore-lfeld wegen eines durchtrennten Stromkabels teilweise geschlossen sei.
Weiteren Support fr die Notierungen wrden die jngst von den USA verhngten Sanktionen gegen das von einer Wirtschafts- und Regierungskrise erschtterte Venezuela bieten. Nach Einschtzung der Analysten der DZ BANK drften die Strafmanahmen das langebot des OPEC-Mitglieds um eine halbe Million Barrel pro Tag drcken. Die tatschlichen Konsequenzen wrden abzuwarten bleiben.
Die Rohstoffexperten der Commerzbank wrden den aktuellen Preisanstieg als bertrieben erachten und shen ein "wachsendes Korrekturpotenzial". Vollkommen auer Acht gelassen werde derzeit, dass die lproduktion in den USA deutlich strker steige als bislang erwartet, habe Rohstoffanalyst Eugen Weinberg gewarnt. Die US-Energiebehrde und die IEA htten ihre Prognosen in der letzten Woche deutlich nach oben revidiert.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf l zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VF1HAR4/ WKN VF1HAR) auf den Brent Crude Oil Future Apr 201 9 mit Faktor 15,00 habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 67,08. Die Schwelle betrage USD 63,06. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 7,63. Der Geldkurs liege bei EUR 60,53. Der Briefkurs werde bei EUR 60,77 gesehen. (Stand: 21.02.2019, 08:49)
Das Short-Zertifikat (ISIN DE000VF150F1/ WKN VF150F) auf den Brent Crude Oil Future Apr 2019 mit Faktor -15,00 habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 67,08. Die Schwelle liege bei USD 71,10. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 10,95 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 1,50, wobei der Briefkurs bei EUR 1,51 gesehen werde. (Stand: 21.02.2019, 08:49) (Ausgabe vom 20.02.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (21.02.2019/zc/a/a)
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Mini Future Long Zertifikat auf Facebook: Ein Traumchart! Zertifikateanalyse
boerse-daily.de Lauda-Knigshofen (www.zertifikatecheck.de) - Maciej Gaj von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Verffentlichung ein Mini Future Long Zertifikat (ISIN DE000CP5Z8Q3/ WKN CP5Z8Q) der Citigroup auf die Aktie von Facebook (ISIN US30303M1027/ WKN A1JWVX) vor.
Bis Mitte letzten Jahres habe das Wertpapier von Facebook ber Jahre hinweg von steigenden Notierungen profitiert, seit 2012 und einem Kursstand von grob 20 US-Dollar sei das Papier bis Ende Juli letzten Jahres auf ein Verlaufshoch von 218,62 US-Dollar geklettert. Bekannte Skandale und allgemeine Schwche bei Technologiewerten zum Jahresende htten das Wertpapier in den Bereich von 123 US-Dollar wieder abwrts gezwungen. Dort habe Facebook jedoch einen tragfhigen Boden vorgefunden und zuletzt dynamisch ber das wichtige 61,8% Fibonacci-Retracement sowie den gleitenden Durchschnitt EMA 50 und nicht zuletzt 200-Tage-Durchschnitt bei grob 159 US-Dollar springen knnen.
Nun nutze die Aktie jenen Widerstan dsbereich als Untersttzung, brauche aber noch einen klaren Kaufimpuls fr einen dynamischen Ausbruch. Spekulativ wre jetzt die beste Gelegenheit mit einem vergleichsweise kleinen Chancen-Risiko-Verhltnis Long-Positionen sukzessive aufzubauen.
Darber hinaus stecke Facebook noch in einem sich zuspitzenden und abwrts gerichteten Keil, in der Charttechnik besitze diese Formation sehr bullische Charakterzge und knnte nicht besser positioniert sein. Kursgewinne nach Ausbruch seien bis grob 180 US-Dollar und dem Widerstandsniveau aus August letzten Jahres anzunehmen. Als Zugvehikel knne beispielshalber das Mini Future Long Zertifikat eingesetzt werden, mit einem Hebel von 8,29 springe dadurch eine potenzielle Rendite Chance von 90 Prozent heraus. Vorerst sollte eine Verlustbegrenzung noch unter dem EMA 50 von 153,25 US-Dollar platziert werden.
Sollte der Stopp jedoch nachhaltig unterschritten werden, wren sofortige Abgaben auf die Jahrestiefs aus 2018 bei 123 ,02 US-Dollar anzunehmen. Eine anschlieende Doppelbodenphase knnte einsetzen, falls sich der Wert nicht all zu schwach prsentiere.
ber das vergleichsweise stark gehebelte Mini Future Long Zertifikat knnten zunchst spekulative Positionen auf einen Kursanstieg an die aktuellen Jahreshochs bei etwas hher als 170 US-Dollar aufgebaut werden. Der bergeordnete Zielbereich werde um das 38,2% Fibo sowie der Kursmarke bei rund 180 US-Dollar beziffert, bis dahin wre ber den vorgestellten Schein eine Renditechance von 90 Prozent denkbar. Die Eintrittswahrscheinlichkeit werde an dieser Stelle als sehr hoch eingeschtzt, ein Stopp sollte das Niveau von 153 US-Dollar vorerst nicht berschreiten. (Ausgabe vom 20.02.2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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NYSE Arca Gold BUGS Index - Einstieg mit Discountern - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe drei Discount-Zertifikate der UniCredit Bank auf den NYSE Arca Gold BUGS Index (ISIN XC000969996/ WKN nicht bekannt) vor.
Der NYSE Arca Gold BUGS Index bilde die Kursentwicklung von Goldminen ab, die ihre Produktion nicht oder nur in einem geringen Umfang ber Termingeschfte absichern wrden (BUGS = Basket of Unhedged Gold Stocks). Die Aktien im Index sollten daher eine hhere Korrelation gegenber dem Goldpreis aufweisen als die Unternehmen, die systematisch absichern wrden. Mit 1.330 US-Dollar bewege sich der Goldpreis aktuell eher am oberen Ende einer seit etwa fnf Jahren bestehenden Handelsspanne zwischen 1.050 und 1.380 US-Dollar. Der NYSE Arca Gold BUGS Index reflektiere diese Tendenz indes (noch) nicht; zum Hoch bei 285 Punkten (August 2016) bleibe dem Index bei aktuell 172 Punkten noch viel Potenzial. Derzeit wrden Anleger bei der HypoVereinsbank die weit aus umfangreichste und preislich attraktivste Produktpalette zur Umsetzung ihrer Markterwartung finden.
Kurzfristig orientierte Anleger, die auf Sicht von vier Monaten mit unvernderten Kursen rechnen wrden, sollten ein Discount-Zertifikat mit Cap auf Hhe des Index whlen: Das Discount-Zertifikat (ISIN DE000HX1ZEE2/ WKN HX1ZEE) biete beim Preis von 14,02 Euro und einem Cap von 165 Punkten eine Maximal- und Seitwrtsrendite von 11,3 Prozent p.a. und einen Sicherheitspuffer (Discount) von 5,5 Prozent. Schliee der Index am Bewertungstag 21.06. dagegen unterhalb des Caps, wrden Anleger eine Ausgleichszahlung erhalten, die sich nach dem in Euro umgerechneten Schlusskurs bemesse.
Wer dagegen bis Juni mit einer bis zu 10-prozentigen Schwche rechne, whle das Cap "im Geld" - das Discount-Zertifikat (ISIN DE000HX0B7Z2/ WKN HX0B7Z) sei schon bei 150 Punkten gedeckelt. Schliee der Index am 21.06. zumindest auf diesem Niveau, dann wrden Anleger bei einem deutlich h heren Sicherheitspuffer von 12,1 Prozent eine Rendite von 4,6 Prozent p.a. realisieren.
Mittelfristig orientierte Optimisten, die bis September mit einer etwa 5-prozentigen Indexperformance rechnen wrden, knnten auf das Discount-Zertifikat (ISIN DE000HX1ZDD6/ WKN HX1ZDD) setzen: Das Cap von 180 Punkten partizipiere an einer Aufwrtsbewegung und biete eine Maximalrendite von 18 Prozent p.a. Auch bei unvernderten Kursen sei die Seitwrtsrendite mit 5,6 Prozent noch interessant. Geringer Puffer von 3 Prozent.
Discount-Kurzlufer fr rohstoffaffine Investoren, die ihr Portfolio diversifizieren wollten und bis Sommer eine Seitwrtsbewegung (oder bis zum Herbst leicht steigende Kurse) der groen ungehedgten Minenbetreiber prognostizieren wrden. Anleger sollten zumindest von einer Seitwrtsbewegung des Euro-/US-Dollar-Wechselkurses, idealerweise von einer Aufwertung des US-Dollars ausgehen. (21.02.2019/zc/a/a)
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Vontobel-Bonus Cap-Zertifikate: Über den Wolken - die Entwicklung des Cloud Geschäfts - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel sind die Aktien von Alphabet (ISIN US02079K1079/ WKN A14Y6H), Amazon.com (ISIN US0231351067/ WKN 906866) und Microsoft (ISIN US5949181045/ WKN 870747) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen.
Die Auslagerung von Daten in eine Cloud werde immer mehr zum Thema bei Unternehmen. Zu verlockend seien die Aussichten auf Kostenersparnisse, Effizienz und Entlastung der internen IT. Laut der Grafik von Statista werde eine Verdopplung des Umsatzes in diesem Markt zwischen 2017 und 2021 erwartet. Entsprechend hungrig seien auch die groen Tech-Konzerne bei diesem Wachstumsmarkt, einen Teil vom Kuchen abzubekommen. Wer drfte am meisten von diesem Trend profitieren?
Jngst seien die Quartalszahlen von Amazon, Google und Microsoft verffentlicht worden. Ein klarer Trend: Starkes Wachstum im Cloud Geschft. So liege beis pielsweise bei Amazon das Wachstum im Bereich Web Services (AWS) bei 45% im abgelaufenen Quartal verglichen zu Q4 2017. Im Vergleich zur konzernweiten Umsatzrendite von 7% steche AWS mit einer Umsatzrendite von 29% besonders heraus.
Amazon habe frh reagiert und den Bereich Web Services bereits im Jahr 2006 gegrndet. In dem Public Cloud Subbereich "Infrastructure as a Service" (IaaS) sei Amazon mit 35% Marktanteil auch 2018 unangefochten weltweiter Marktfhrer. Doch die Konkurrenz schlafe nicht. Microsoft habe im vergangenen Quartal mit seiner Azure Cloud ein Umsatzplus von 76% verzeichnet (verglichen zum Vorjahresquartal) und sei damit schneller als Amazon gewachsen. Bei dem Google Mutterkonzern Alphabet bleibe das genaue Cloud Wachstum unbekannt, da sich das Cloud Geschft zusammen mit Google Play und anderen Bereichen in der Kategorie "Anderes" verstecke. Kommuniziert worden sei von dem Konzern aber, dass sich 2018 die Anzahl Vertrge ber 1 Mio. US-Dollar im Cloud Be reich verdoppelt htten. Somit drfte sich das Wachstum in einer hnlichen Liga wie bei den Konkurrenten entwickeln. Nichtsdestotrotz bleibe der weitere Verlauf abzuwarten.
Die Amazon-Aktie werde aktuell bei USD 1.625,59 (19.02.2019) gehandelt. Das Jahreshoch habe bei USD 2.039,51 (04.09.2018) gelegen, das Jahrestief bei USD 1.343,96 (24.12.2018). Bei Bloomberg htten 46 Analysten die Aktie auf BUY gesetzt, zwei Analysten auf HOLD und ein Analyst auf SELL. Das zwlf-Monats-Kursziel werde aktuell auf USD 2.110,14 gesetzt.
Die Alphabet-Aktie werde aktuell bei USD 1.125,34 (19.02.2019) gehandelt. Das Jahreshoch habe bei USD 1.285,50 (26.07.2018) gelegen, das Jahrestief bei USD 984,67 (24.12.2018). Bei Bloomberg htten 40 Analysten die Aktie auf BUY gesetzt, drei Analysten auf HOLD und kein Analyst auf SELL. Das zwlf-Monats-Kursziel werde aktuell auf USD 1,334,78 gesetzt.
Die Microsoft-Aktie werde aktuell bei USD 108,18 (19.02.2019) gehandelt. Das Jahre shoch habe bei USD 115,11 (01.10.2018) gelegen, das Jahrestief bei USD 86,09 (23.03.2018). Bei Bloomberg htten 34 Analysten die Aktie auf BUY gesetzt, ein Analyst auf HOLD und zwei Analysten auf SELL. Das zwlf-Monats-Kursziel werde aktuell auf USD 126,17 gesetzt.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VA5CQ20/ WKN VA5CQ2) auf die Aktie von Alphabet. Der Bonuslevel liege bei USD 1.500,00. Die Barriere betrage USD 900,00. Die Bonusrendite p.a. belaufe sich auf 16,34%. Die Laufzeit ende am 27.09.2019. (Stand: 21.02.2019, 09:38:59)
Interessant sei zudem ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VA9KEA4/ WKN VA9KEA) auf die Aktie von Amazon.com. Der Bonuslevel liege bei USD 2.200,00. Die Barriere betrage USD 1.200,00. Die Bonusrendite p.a. belaufe sich auf 18,15%. Die Laufzeit ende am 03.01.2020. (Stand: 21.02.2019, 09:39:58)
Eine Investmentidee knnte auch ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VA5XG76/ WKN VA5XG7) auf die Akti e von Microsoft sein. Der Bonuslevel liege bei USD 140,00. Die Barriere betrage USD 90,00. Die Bonusrendite p.a. belaufe sich auf 20,58%. Die Laufzeit ende am 27.09.2019. (Stand: 21.02.2019, 09:40:38) (Ausgabe vom 20.02.2019) (21.02.2019/zc/a/a)
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