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Bonus Cap 9 2019/09 auf thyssenkrupp: Übertriebene Verluste - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von thyssenkrupp (ISIN DE0007500001/ WKN 750000) ein Bonus Cap 9 2019/09 (ISIN DE000DDW0E44/ WKN DDW0E4) mit dem Basiswert thyssenkrupp vor.
thyssenkrupp sei ein diversifizierter Industriekonzern mit traditionell hoher Werkstoffkompetenz und einem wachsenden Anteil an Industriegter- und Dienstleistungsgeschften. Der Konzern beschftige rund 160.000 Mitarbeiter in rund 78 Lndern und rund 1.900 Standorten. thyssenkrupp habe im Geschftsjahr 2017/18 einen Umsatz von rund 43 Mrd. Euro erwirtschaftet.
Aktuell wrden die Verhandlungen mit Wettbewerbsbehrden laufen und ungefhr Mitte Mai 2019 werde die Entscheidung der EU erwartet, welche Auflagen erfllt werden mssten, damit ein geplantes Joint-Venture zwischen thyssenkrupp und Tata Steel genehmigt werde. Erwartet wrden durch dieses Joint-Venture Synergien von 400 bis 500 Mio. p.a. und eine bi lanzielle Entlastung.
Ein Scheitern, das wir fr wenig wahrscheinlich halten und mittlerweile bereits teilweise eingepreist sein sollte, erwarten wir nur dann, wenn die EU so umfangreiche Zugestndnisse fordert, dass die wirtschaftliche Logik des Joint-Ventures infrage zu stellen ist; wenn beispielsweise der Verkauf oder die Stilllegung zentraler Standorte gefordert werden, so das DZ BANK-Derivate-Team. Sollte das Joint-Venture gelingen, rechne man mit einer deutlich positiven Reaktion der Aktie.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert thyssenkrupp zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines fe sten Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgren ze) hinaus erfolge nicht. (Ausgabe vom 18.03.2019) (21.03.2019/zc/a/a)
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Capped Bonus-Zertifikat auf NORMA Group: Jahresziele erreicht - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000CU0C1V0/ WKN CU0C1V) von der Commerzbank auf die NORMA Group-Aktie (ISIN DE000A1H8BV3/ WKN A1H8BV).
Der Zulieferer NORMA habe seine Jahresziele erreicht. Obwohl sich das Wachstum im vierten Quartal stark verlangsamt habe, seien die Erlse 2018 um 6,6 Prozent auf rund 1,08 Mrd. Euro geklettert. Organisch habe das Wachstum bei 7,7 Prozent gelegen. NORMA habe fnf bis acht Prozent angepeilt. Auch der Rckgang der bereinigten EBITA-Marge auf 16 Prozent (Vorjahr: 17,2 Prozent) sei keine berraschung gewesen. NORMA habe seine Aktionre bereits im Sommer auf eine niedrigere Ausbeute eingestimmt.
CEO Bernd Kleinhens habe sich daher im Groen und Ganzen zufrieden gezeigt: "2018 war ein herausforderndes, aber auch erfolgreiches Jahr fr die Norma Group", so der Manager. "Zwar hat sich die angespannte Situation auf den Rohstoffmrkten auf Ergebnis und Marge ausgewirkt. Aber das starke organische Wachstum zeigt uns, dass unsere Produkte weltweit immer strker gefragt sind." Um wieder profitabler zu werden, habe das Unternehmen im vierten Quartal 2018 mit der Umsetzung eines Optimierungsprogramm begonnen. Dieses ziele unter anderem darauf ab, die Struktur zu straffen und das Produktionsnetzwerk besser aufzustellen. Das koste zwar zunchst 15 Mio. Euro. Ab 2021 solle das Programm dann aber zu einem positiven Ergebnisbeitrag in Hhe von zehn bis 15 Mio. Euro jhrlich fhren.
Ein klares Signal an die Anteilseigern, dass es mit der Profitabilitt knftig wieder aufwrts gehen solle. Mit einem Bonus Cap knnten Anleger gepuffert darauf setzen, dass sich das auch an der Brse bemerkbar mache. (Ausgabe 11/2019) (21.03.2019/zc/a/a)
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Capped Bonus-Zertifikat auf Wacker Neuson: Der Rebound läuft - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CU0E3H3/ WKN CU0E3H) von der Commerzbank auf die Wacker Neuson-Aktie (ISIN DE000WACK012/ WKN WACK01).
Fr Wacker Neuson-Aktionre sei 2018 ein Jahr zum Vergessen gewesen: Um mehr als 50 Prozent sei die SDAX-Aktie abgetaucht - wegen Konjunkturngsten und Problemen mit Zulieferern. Doch 2019 habe sich das Blatt gewendet. Bis dato sei es um mehr als 30 Prozent nach oben gegangen. Der steile Abwrtstrend sei damit Geschichte. Fr groe Erleichterung htten die Zahlen zum abgelaufenen Jahr gesorgt. Dank dem anhaltenden Wachstum der Bauwirtschaft habe Wacker Neuson 2018 erneut einen Rekordumsatz erzielt. Die Erlse seien um 11,3 Prozent 1,7 Mrd. Euro gewachsen. Whrungseffekte ausgeklammert htte das Plus sogar 13,3 Prozent betragen.
Besonders erfreulich: Durch das hhere Umsatzvolumen und optimierte Kosten strukturen habe das Ergebnis vor Zinsen und Steuern berproportional um 21,5 Prozent auf 159,7 Mio. Euro zugelegt. Die EBIT-Marge habe sich dadurch um 0,8 Prozentpunkte auf 9,4 Prozent verbessert. Das Plus wre wohl noch grer ausgefallen, wren da nicht die hheren Materialeinkaufspreise und die Engpsse in der weltweiten Lieferkette gewesen.
Auch der Ausblick sei gut angekommen: Die wichtigsten Zielmrkte seien intakt, die Auftragsbcher gut gefllt. Der Konzern gehe daher davon aus, das profitable Wachstum auch im laufenden Jahr weiter fortsetzen zu knnen. Konkret peile das Wacker Neuson einen Umsatzanstieg um vier bis acht Prozent auf 1,775 bis 1,85 Mrd. Euro und eine EBIT-Marge zwischen 9,5 und 10,2 Prozent an - laut Hauck & Aufhuser ein klares Kaufargument. Wer dennoch vorsichtiger agieren mchte, knnte zu einem Bonus Cap der Commerzbank greifen. Trotz des komfortablen Schwellenabstands von rund 31 Prozent seien hier bis Juni 2020 14,6 Prozent Rendite zu hol en. (Ausgabe 11/2019) (21.03.2019/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat 68 2020/12 auf Fraport: Langfristige Wachstumschancen - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von Fraport (ISIN DE0005773303/ WKN 577330) ein Discount-Zertifikat 68 2020/12 (ISIN DE000DDS16A1/ WKN DDS16A) mit dem Basiswert Fraport vor.
Der Flughafenbetreiber Fraport habe Bilanz fr das Geschftsjahr 2018 gezogen. Er habe seinen Wachstumskurs mit neuen Rekorden bei Umsatz und Gewinnen fortgesetzt. Das Unternehmen habe von einem starken Passagierwachstum profitiert. Neben dem Heimatstandort Frankfurt sei der Konzern weltweit an 25 weiteren Flughfen beteiligt. Bereinigt um die Ausbauinvestitionen htten sich die Einnahmen um 7,8% auf mehr als 3,1 Mrd. Euro erhht. Rund zwei Drittel des Anstiegs seien dabei auf die internationalen Beteiligungen entfallen. Firmenlenker Dr. Stefan Schulte habe insbesondere die brasilianischen und griechischen Flughfen hervorgehoben, die wesentliche Beitrge zum Umsatzwachstum beigesteuert htten.
berpropo rtional zu den Einnahmen htten sich die Gewinne erhht. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) habe um 12,5% auf 1,13 Mrd. Euro zugelegt. Der Nachsteuerprofit habe sich sogar um 40,6% auf 505,7 Mio. Euro verbessert. Darin enthalten sei allerdings ein Sonderertrag von 75,9 Mio. Euro aus dem Verkauf der Anteile am Flughafen Hannover. Aber auch ohne diesen Effekt habe Fraport die selbst gesteckten Ziele fr das Geschftsjahr 2018 erreicht. Aufgrund der positiven Geschftsentwicklung mchten Vorstand und Aufsichtsrat die Dividende von 1,50 auf 2,00 Euro je Aktie erhhen. Ein entsprechender Vorschlag solle der Hauptversammlung am 28. Mai 2019 unterbreitet werden.
Im laufenden Geschftsjahr 2019 erwarte Fraport weiterhin Wachstum an allen Standorten. Die Steigerungsraten drften jedoch geringer ausfallen als 2018. Demnach solle die Zahl der Fluggste am Frankfurter Standort nur um 2% bis 3% zulegen. 2018 habe der Konzern hier ein Plus von fast 8% auf 69,5 Millionen verbucht. Beim Umsatz erwarte der Vorstand daher fr 2019 nur einen leichten Anstieg auf rund 3,2 Mrd. Euro. Das EBITDA werde trotz der wegfallenden Erlse aus dem Verkauf der Hannover-Anteile auf einem Niveau zwischen etwa 1,16 und 1,195 Mrd. Euro erwartet. Zudem habe der Vorstand seine Zuversicht bezglich der mittel- und langfristigen Perspektiven betont. Demnach wrden die aktuellen Ausbauprojekte die Basis fr weiteres, langfristiges Wachstum legen.
Nach Einschtzung des DZ BANK-Derivate-Teams sei das Geschftsmodell von Fraport relativ krisensicher. Daher sehe das DZ BANK-Derivate-Team das Unternehmen auch im Fall einer weiteren konjunkturellen Abkhlung gut aufgestellt, um von der weltweit steigenden Reisebereitschaft, der wachsenden Mittelschicht in Asien sowie der zunehmenden Internationalisierung und Globalisierung zu profitieren. Bereits jetzt sei der Konzern sehr gut im Markt positioniert, um die sich bietenden Chancen zu nutzen.
Charttec hnisch zeige die Aktie seit dem Korrekturtief von Dezember 2018 eine Erholungsbewegung. Zuletzt habe der Kurs dabei die Abwrtstrendlinie erreicht, die sich aus der Verbindung der Hochpunkte von Januar 2018 (Allzeithoch) und Juli 2018 ableiten lasse. Zusammen mit dem Verlaufshoch von November 2018 bei 72,58 Euro sowie der 200-Tage-Durchschnittslinie bei 72,90 Euro resultiere daraus ein massives Widerstandsbndel. An diesem sei der Kurs jngst erst einmal nach unten abgeprallt.
Mit Blick auf die aktuelle charttechnische Konstellation knnten nach Erachten des DZ BANK-Derivate-Teams Discount-Zertifikate eine alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in die Aktie darstellen. Dazu stnden verschiedene Discount-Zertifikate mit der Aktie der Fraport AG als Basiswert zur Verfgung. Ein Beispiel sei ein Discount-Zertifikat, das am 28.12.2020 fllig werde (Rckzahlungstermin) und aktuell mit einem Discount (Abschlag) von rund 11,% zum Kurs der Aktie der Fraport AG notier e. Die Hhe der mglichen Rckzahlung werde durch den Cap bei 68,00 Euro begrenzt.
Fr die Rckzahlung des Zertifikats gebe es zwei Mglichkeiten:
1. Liege der Schlusskurs des Basiswerts Fraport AG an der mageblichen Brse Xetra Frankfurt am 18.12.2020 (Referenzpreis) auf oder ber dem Cap, erhalte der Anleger den Hchstbetrag von 68,00 Euro.
2. Liege der Referenzpreis unter dem Cap, erhalte der Anleger einen Rckzahlungsbetrag in Euro, der dem Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhltnis (1,00) entspreche. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Zertifikats liege.
Der Anleger erhalte whrend der Laufzeit keine sonstigen Ertrge (z.B. Dividenden) und habe keine weiteren Ansprche (z.B. Stimmrechte) aus dem Basiswert. Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richte sich somit an Anleger, die davon ausgehen wrden, dass der Schlusskurs der Aktie der Fraport AG am 18.12.2020 au f oder ber 68,00 Euro liegen werde. (Stand vom 20.03.2019) (21.03.2019/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat auf Manz: 2018er Ziele erreicht - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DDL5NM4/ WKN DDL5NM) von der DZ BANK auf die Manz-Aktie (ISIN DE000A0JQ5U3/ WKN A0JQ5U).
Manz habe den Umsatz im vergangenen Geschftsjahr um 11,6% auf 296,9 Mio. Euro gesteigert. Dabei habe der Spezialmaschinenbauer insbesondere im Segment Solar von der Umsetzung der CIGS-Groauftrge mit den chinesischen Partnern Shanghai Electric und China Energy Investment profitiert. Das um nicht-operative Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sei mit einem Plus von 1,7 Mio. Euro knapp im positiven Terrain gelandet. Damit habe der Spezialmaschinenbauer das EBIT im Vorjahresvergleich um mehr als 35 Mio. Euro verbessert. Inklusive eines negativen Sondereffektes in Hhe von 5,1 Mio. Euro infolge eines Kabelbrandes am Standort in Taiwan liege das EBIT bei -3,4 Mio. Euro.
Insgesamt habe das Unter nehmen damit die fr 2018 ausgegebene Umsatz- und Ergebnisprognosen erreicht. Fr die weitere Zukunft zeige sich Manz Finanzvorstand Manfred Hochleitner zuversichtlich: "Unsere konzernweiten Manahmen zur nachhaltigen Steigerung der Wettbewerbs- und Renditefhigkeit greifen. Das belegt unsere positive Unternehmensentwicklung 2018, mit der wir uns auf dem richtigen Weg sehen. 2019 wollen wir natrlich dort weitermachen, unseren Umsatz erneut steigern und das Ergebnis weiter verbessern."
Detaillierte Zahlen solle es gemeinsam mit Vorlage des Geschftsberichts am 28. Mrz geben. Einstweilen scheinen TeilschutzInvestments ratsam zu sein, zum Beispiel ein Discount-Zertifikat der DZ BANK, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Um hier im September die aktuelle Maximalrendite von 8,4% zu erzielen, drfe die Aktie von derzeit 23,26 Euro auf 22 Euro fallen. Der Discount im Vergleich zum Direktinvestment in die Aktie betrage 12%. (Ausgabe 11/2019) (21.03.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Gold: Investmentnachfrage könnte wieder zunehmen - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Der Goldpreis konnte Anfang dieser Woche wieder die Marke von 1.300 US-Dollar je Feinunze zurckerobern, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Wenige Wochen zuvor habe Gold bei knapp 1.350 US-Dollar je Feinunze noch ein 10-Monatshoch verzeichnet. Den Analysten der UBS zufolge htten verschiedene Marktteilnehmer den jngsten Preisrckgang als Kaufgelegenheit angesehen, was der Notierung geholfen habe, die runde Marke wieder anzusteuern.
Groe Terminspekulanten seien laut dem am Freitagabend verffentlichten Commitments of Traders (CoT)-Report zum dritten Mal in Folge skeptischer geworden. Innerhalb von drei Wochen htten diese ihre Netto-Long-Positionen von 145.600 auf 78.800 Kontrakte reduziert. Im Goldpreis habe sich dieser Pessimismus bisher allerdings kaum bemerkbar gemacht.
Die anhaltenden Niedrigzinsen und die zahlreichen politischen und wirtschaftlichen Unwgbarkeiten sprchen au s Sicht der Rohstoffexperten der Commerzbank in diesem Jahr wieder fr eine strkere Investmentnachfrage bei Gold. Zu nennen seien hier die sich abschwchende Konjunktur in Europa, das Chaos um den EU-Austritt Grobritanniens, die sich abzeichnenden Zuwchse EU-kritischer Parteien bei der Europa-Wahl im Mai und die sptestens danach wohl wieder anlaufende Debatte um das italienische Haushaltsdefizit. Zudem bleibe die Politik von US-Prsident Trump ein stndiger Unsicherheitsfaktor.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf Gold zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VF1HCN9/ WKN VF1HCN) mit Faktor 10,00 auf Gold (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.303,70. Die Schwelle betrage USD 1.199,40. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 8,25. Der Geldkurs liege bei EUR 9,72. Der Briefkurs werde bei EUR 9,74 gesehen. (Stand: 21.03.2019, 09:04)
Das Short-Zertifikat (ISIN DE000VA545F7/ WKN VA545F) mit F aktor -10,00 auf Gold (Troy Ounce) habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 1.303,70. Die Schwelle liege bei USD 1.408,00. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 6,57 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 1,98, wobei der Briefkurs bei EUR 1,99 gesehen werde. (Stand: 21.03.2019, 09:05)
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. Anleger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichender Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterwartung bercksichtigt werden sollten. (Ausgabe vo m 19.03.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (21.03.2019/zc/a/a)
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Faktor-Zertifikate auf Rohöl: Uneinigkeit in der OPEC - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Die Lage am lmarkt ist von einem Wechselspiel gegenlufiger Krfte und Interessen gekennzeichnet, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Die unklare Situation beeinflusse die Preisbildung. Zu Wochenbeginn htten die Notierungen angezogen, doch der Wind knne sich von jetzt auf gleich drehen.
Die lpreise htten sich zu Wochenbeginn kaum bewegt. Der Markt befinde sich in der Schwebe und suche weiter nach einer Richtung, habe es von Marktbeobachtern geheien. Die Organisation der erdlexportierenden Lnder (OPEC) und Verbndete wie Russland - bekannt als OPEC+-Allianz - htten seit Jahresbeginn rund 1,2 Mio. Barrel pro Tag an Rohl zurckgehalten, um die Mrkte zu straffen und die Preise zu sttzen. Gehe es nach Saudi-Arabien, sollten die Drosselungen noch lnger laufen als bisher vereinbart.
Am Sonntag habe der lminister Saudi-Arabiens, Khalid Al-Falih, eine Ausweitung der Frderkrzun g bis in die zweite Jahreshlfte in Aussicht gestellt. Bei einem Treffen der OPEC+ am Wochenende in Baku, der Hautstadt von Aserbaidschan, habe der saudische Minister gesagt, dass es nach wie vor keinen Ausgleich bei Angebot und Nachfrage auf dem lmarkt gebe und die Lagerbestnde weiterhin hoch seien. Daher msse die OPEC+ "auf Kurs bleiben".
Allerdings seien nicht alle Mitglieder des Bndnisses dieser Auffassung. Bei der Zusammenkunft in Baku sei zugleich ein ursprnglich fr April geplantes Treffen zur Entscheidung ber eine mgliche Verlngerung der Frderkrzung abgesagt worden. Nach den Worten des russischen Energieministers Alexander Nowak wre ein April-Treffen fr eine Entscheidung zur Verlngerung der Produktionskrzung ber den Juni hinaus zu frh angesetzt.
Die Internationale Energieagentur (IEA) gehe in ihrem aktuellen Monatsbericht davon aus, dass die lmrkte ab dem zweiten Quartal 2019 ein geringes Defizit aufweisen wrden. Ausschlaggebend fr d as Gleichgewicht auf dem internationalen lmarkt wrden die Vereinigten Staaten sein. Dort sei die Rohlproduktion im vergangenen Jahr um rund zwei Mio. Barrel pro Tag gestiegen, was vor allem auf den Fracking-Boom zurckzufhren sei.
Die Zahl der aktiven Bohrplattformen in den USA sei in diesem Jahr erneut gesunken und habe in der vergangenen Woche mit 833 Bohrplattformen den niedrigsten Stand seit April 2018 erreicht, wie der lfeldausrster Baker Hughes am Freitag berichtet habe. Die US-Rohlproduktion sei jedoch Anfang 2019 gleichzeitig angestiegen und habe im Februar einen Rekord von 12,1 Mio. Barrel pro Tag erreicht, wie Daten der Energy Information Administration (EIA) gezeigt htten. Die Produktion sei inzwischen auf 12 Mio. Barrel/Tag leicht zurckgegangen. Dennoch wrden die USA der grte Rohlproduzent der Welt bleiben.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Faktor-Zertifikate auf l zum Kauf an.
Das Long-Zertifikat (ISIN DE000VF1HAP8/ WKN VF1HAP) mit Faktor 15,00 auf den Brent Crude Oil Future habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 68,50. Die Schwelle betrage USD 64,39. Der anfngliche Ausgabepreis belaufe sich auf EUR 3,05. Der Geldkurs liege bei EUR 20,21. Der Briefkurs werde bei EUR 20,30 gesehen. (Stand: 21.03.2019, 09:01)
Das Short-Zertifikat (ISIN DE000VF150F1/ WKN VF150F) mit Faktor -15,00 auf den Brent Crude Oil Future habe einen Bewertungskurs in Hhe von USD 68,50. Die Schwelle liege bei USD 72,61. Der anfngliche Ausgabepreis werde bei EUR 10,95 gesehen. Der Geldkurs liege bei EUR 0,84, wobei der Briefkurs bei EUR 0,85 gesehen werde. (Stand: 21.03.2019, 09:02)
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. An leger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichender Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterwartung bercksichtigt werden sollten. (Ausgabe vom 19.03.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (21.03.2019/zc/a/a)
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Memory Express-Zertifikat auf Lufthansa: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Memory Express-Zertifikat (ISIN DE000ST28646/ WKN ST2864) von der Socit Gnrale auf die Lufthansa-Aktie (ISIN DE0008232125/ WKN 823212).
Eigentlich wrden die Zahlen, die die Deutsche Lufthansa vergangene Woche vorgelegt habe, ganz passabel aussehen: Die Airline habe ihren Umsatz 2018 um sechs Prozent auf einen neuen Bestwert von 35,8 Mrd. Euro steigern knnen. Der operative Gewinn sei zwar nach dem Rekordjahr 2017 um rund vier Prozent auf gut 2,8 Mrd. Euro zurckgegangen, angesichts der vielen Belastungsfaktoren habe sich der Konzern allerdings noch ganz gut aus der Affre gezogen.
Allein die Kosten fr Entschdigungen von Passagieren htten 2018 die Summe von einer halben Mrd. Euro erreicht. Zudem htten der gestiegene lpreis und das ausgeweitete Flugangebot die Ausgaben fr Treibstoff um gut 850 Mio. auf 6,1 Mrd. Euro anschwelle n lassen. Und als wre das noch nicht genug, habe auch noch die Eingliederung der 77 frheren Air-Berlin-Jets mit 170 Mio. Euro zu Buche geschlagen. Die Tochter Eurowings habe daher einen operativen Verlust von 231 Mio. Euro eingeflogen. Ohne die Einmaleffekte aus der Air-Berlin-Integration "htten wir das Rekordergebnis aus 2017 sogar bertroffen und die DreiMilliarden-Grenze bersprungen", habe Lufthansa-Chef Carsten Spohr gesagt.
Die Aktie habe dennoch krftig Federn lassen mssen. Am Ende des Handelstages habe ein Minus von 6,3 Prozent an der Anzeigetafel gestanden. Vor allem der Ausblick habe fr lange Gesichter gesorgt. Zwar solle der Umsatz im laufenden Jahr um vier bis sechs Prozent zulegen. Beim operativen Ergebnis peile Spohr allerdings nur einen Wert zwischen 2,4 und 3,0 Mrd. Euro an. Im Klartext: Trotz mehr Flgen und hherer Erlse drfte die Lufthansa 2019 eher weniger verdienen als im Vorjahr.
Einer der Grnde dafr sei die erwartete Mehrbelastun g aus hheren Treibstoffkosten. Statt bis zu 6,3 Mrd. Euro, wie zu Beginn des Jahres vorhergesagt, gehe der Vorstand nun von 6,7 bis 6,8 Mrd. Euro aus. Hinzu komme der Preiskampf unter der Fluglinien in Europa. Spohr habe daher seine Wachstumsplne fr den Sommer halbiert und wolle das das Flugangebot im Vergleich zum Vorjahreszeitraum jetzt statt um 3,8 nur noch um 1,9 Prozent ausweiten.
Analysten htten da deutlich entspannter reagiert. Zwar seien hier und da die Kursziele leicht nach unten angepasst worden, von insgesamt 19 Experten, die die Aktie bewerten wrden, wrden aber immer noch 13 zum Kauf raten. Mit einem Memory Express knnten Anleger gepuffert einsteigen. (Ausgabe 11/2019) (21.03.2019/zc/a/a)
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Mini Future-Zertifikate auf Mais: Geplante E15-Reform in den USA sorgt für Kontroversen - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Laut den Analysten der Commerzbank prallen die unterschiedlichen Interessen der Maisproduzenten und der lindustrie in den USA derzeit im Streit um die Erlaubnis zu einem ganzjhrigen Verkauf von E15 - also Benzin mit einer 15-Prozent-Beimischung von Ethanol - aufeinander, so das Vontobel Zertifikate-Team in einer aktuellen Rohstoffkolumne.
Bisher drfe im Sommer kein E15 angeboten werden, weil man bei dessen Einsatz erhhten Smog frchte. Im Herbst habe Prsident Donald Trump die Ausweitung angekndigt, nun habe die Umweltbehrde EPA einen Verordnungsentwurf vorgelegt. "Whrend Mais- und Ethanolproduzenten sich davon erhhten Absatz versprechen, protestiert die lindustrie. Umweltverbnde warnen vor einem Ausbau der Maisproduktion, die sie schon jetzt fr den Verlust an Artenvielfalt und Gewsserbelastung verantwortlich machen", so die Commerzbank-Analysten.
Zuletzt habe der Maispreis in Chicago von der Hoffnung profitiert, d ass es im Handelsstreit zwischen den USA und China zu einer Verstndigung kommen knnte. Auch ein kompletter gegenseitiger Verzicht auf die derzeitigen Strafzlle stehe im Raum. Eine Normalisierung der Handelsbeziehungen zwischen den USA und China wrde insbesondere bei Sojabohnen zu hheren US-Ausfuhren in die Volksrepublik fhren. Aber auch Mais drfte dann vermehrt aus den USA nach China geliefert werden. Die weitere Entwicklung bleibe dennoch abzuwarten.
Das Vontobel Zertifikate-Team bietet zwei Mini Future-Zertifikate auf Mais zum Kauf an.
Das Long Mini Future-Zertifikat (ISIN DE000VF3Q5F6/ WKN VF3Q5F) auf Mais habe einen Basispreis von USD 3,55. Der Stopp-Loss betrage USD 3,653 und der Abstand zum Stopp-Loss 1,77%. Das Papier habe ein Bezugsverhltnis von 1 und einen Hebel von 17,13. Der Geldkurs liege bei EUR 0,18. Der Briefkurs werde bei EUR 0,19 gesehen. (Stand: 21.03.2019, 09:07)
Das Short Mini Future-Zertifikat (ISIN DE000VF3CP55/ WKN VF3C P5) bezogen auf Mais habe einen Basispreis von USD 3,948. Der Stopp-Loss liege bei USD 3,837, der Abstand zum Stopp-Loss belaufe sich auf 3,18%. Das Bezugsverhltnis betrage 1, der Hebel 13,56. Der Geldkurs liege bei EUR 0,23, wobei der Briefkurs bei EUR 0,24 gesehen werde. (Stand: 21.03.2019, 09:07)
Man sollte beachten, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Ertrge anfallen wrden. Die Produkte seien nicht kapitalgeschtzt, im ungnstigsten Fall sei ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals mglich. Bei Zahlungsunfhigkeit des Emittenten bzw. des Garanten drohe dem Anleger ein Geldverlust. Anleger sollten in jedem Fall beachten, dass vergangene Wertentwicklungen und/oder Analystenmeinungen kein hinreichender Indikator fr knftige Wertentwicklungen seien. Die Wertentwicklung der Basiswerte hnge von einer Vielzahl wirtschaftlicher, unternehmerischer und politischer Faktoren ab, die bei der Bildung einer Markterwartung bercksichtigt werden sollten . (Ausgabe vom 19.03.2019)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (21.03.2019/zc/a/a)
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Nicht nur für Bären: Reverse-Bonus-Zertifikate auf den DAX - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Reverse-Bonus-Zertifikate von Goldman Sachs auf den DAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) vor.
Nach dem Zwischentief bei 10.381 Punkten Ende Dezember notiere der DAX aktuell auf dem hchsten Stand seit Jahresbeginn - aktuell stehe das Barometer bei 11.740 Punkten - ein Plus von 12 Prozent in drei Monaten. Bis zum Allzeithoch bei 13.560 Punkten (Januar 2018) bleibe indes noch ein Aufholpotenzial von 1.800 Punkten.
Wer im deutschen Markt investiert sei und auf aktuellem Niveau Wert auf Absicherung lege, knnte zu einem Reverse-Bonus-Zertifikat greifen. Neben der typischen Absicherungsfunktion erziele dieses universell einsetzbare Produkt auch bei seitwrts verlaufenden Kursen attraktive Renditen - je nach Ausstattung sogar bei leicht steigenden Notierungen. Die Auswahl der richtigen Barriere entscheide ber den Anlageerfolg: Sie drfe whrend des Anlageze itraums auf gar keinen Fall verletzt werden, ansonsten wrden die gezahlten Aufgelder unweigerlich verloren gehen.
Wer auf das DAX Reverse-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000GM7U4G4/ WKN GM7U4G) von Goldman setze, gehe davon aus, dass der Index bis zum Bewertungstag (21.06.) nicht mehr als 9 Prozent zulege, d.h. nie ber die Barriere von 12.800 Punkten steige. Das Produkt sei mit einem Reverse-Level von 13.600 und einem Bonus-Level und Cap von 9.000 Punkten ausgestattet. Anleger wrden am Laufzeitende die Differenz beider Kursmarken als Hchstbetrag erhalten, also 4.600 Punkte oder 46 Euro pro Zertifikat. Bei einem Kaufpreis von 43,55 Euro entspreche dies einer Rendite von 2,45 Euro oder 20,7 Prozent p.a.
Anleger, die etwas lnger investieren mchten und daher Wert auf einen 5 Prozent hheren Sicherheitspuffer legen wrden, knnte mit dem Reverse-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN DE000GA3JAY6/ WKN GA3JAY), Reverse-Level 14.000 Punkte, Bonus-Level und Cap 11.200 P unkte, zum Kaufpreis von 26,71 Euro eine Maximalrendite von 1,29 Euro oder 9,2 Prozent p.a. vereinnahmen, sofern die Barriere von 13.400 Punkten bis zum Bewertungstag am 20.9. nie berhrt oder berschritten werde. Bei Verletzung einer Barriere errechne sich der Rckzahlungsbetrag als Differenz aus Reverse-Level minus Index-Schlussstand.
Wer eine Absicherungsfunktion suche oder einfach von seitwrts tendierenden Kursen ausgehe, erschliee sich mit einem Reverse-Bonus-Zertifikat interessante Renditechancen. Steigende Kurse wrden zu gehebelten Preiseinbuen fhren, denn nun werde das Aufgeld sukzessive abgebaut - Nerven behalten, solange die eigene Markteinschtzung intakt sei; gegebenenfalls mit Stopp Loss agieren. (21.03.2019/zc/a/a)
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Wirecard-Bonus-Zertifikate mit hohen Sicherheitspuffern - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe zwei Bonus-Zertifikate der BNP Paribas auf die Aktie von Wirecard (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) vor.
Wie die Kurskapriolen der Vergangenheit beweisen wrden, sei ein Investment in die Wirecard-Aktie mit erheblichen Kursrisiken verbunden. Nachdem die Aktie ihren Wert zwischen Februar und September 2018 mehr als habe verdoppeln knnen, habe sich der Aktienkurs bis Anfang Februar 2019 halbiert. Speziell nach den von der "Financial Times" hervorgebrachten Manipulationsvorwrfen habe sich die Talfahrt verstrkt. Nach dem Verbot der Leerverkufe habe sich die Aktie zwar wieder deutlich erholen knnen, sei aber in den vergangenen Tagen wegen angeblicher Unregelmigkeiten in Asien wieder ordentlich unter Druck geraten.
Fr Anleger, die ein Investment in die Wirecard-Aktie, die von der Mehrheit der Experten nach wie vor zum Kauf empfohlen werde, in Erwgung zieh en wrden, knnte eine Investition in klassische Bonus-Zertifikate auf die Wirecard-Aktie interessant sein. Diese Zertifikate ohne Cap wrden auch bei einem deutlichen Kursrckgang der Aktie positive Rendite ermglichen und Anleger an einem Kursanstieg der Aktie ber die Bonuslevels hinaus beteiligen.
Das BNP-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PZ6KL31/ WKN PZ6KL3) auf die Wirecard-Aktie mit der Barriere bei 65 Euro, Bonuslevel bei 120 Euro, BV 1, Bewertungstag 20.12.2019, sei beim Wirecard-Kurs von 108,30 Euro mit 114,19 bis 114,29 Euro gehandelt worden.
Wenn der Aktienkurs bis zum Bewertungstag niemals die Barriere berhre oder unterschreite, dann werde das Zertifikat am 30.12.2019 mit dem Bonuslevel von 130 Euro oder dem am Bewertungstag festgestellten Schlusskurs der Aktie zurckbezahlt - sofern dieser oberhalb des Bonuslevels ermittelt werde. Somit ermgliche dieses Zertifikat bis zum Jahresende einen Ertrag von mindestens 5,00 Prozent (6,70 Prozent pro Jahr), wen n der Aktienkurs niemals um 39,98 Prozent auf 65 Euro oder darunter nachgebe. Berhre der Aktienkurs bis zum Bewertungstag die Barriere, dann werde das Zertifikat am Ende mit dem am Bewertungstag ermittelten Schlusskurs der Wirecard-Aktie zurckbezahlt.
Wer der Wirecard-Aktie zutraue, bis zum 20.12.2019 oberhalb von 80 Euro zu notieren, knnte einen Blick auf das BNP-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PZ6PTP4/ WKN PZ6PTP) auf die Wirecard-Aktie, mit Barriere bei 80 Euro, Bonuslevel bei 125 Euro, BV 1, Bewertungstag 20.12.2019, werfen, das beim Wirecard-Aktienkurs von 108,30 Euro mit 112,75 bis 112,85 Euro taxiert worden sei.
Verbleibe der Kurs der Wirecard-Aktie bis zum Bewertungstag oberhalb der Barriere, dann werde das Zertifikat am Laufzeitende zumindest mit 125 Euro zurckbezahlt, was einem Ertrag von 10,77 Prozent (14,45 Prozent pro Jahr) entsprechen werde. Da auch dieses Zertifikat Anleger vollstndig an einem Kursanstieg der Wirecard-Aktie beteilige, wrden sic h diese Zertifikate vor allem fr Anleger eigenen, die mit einem stattlichen Sicherheitspuffer von einem Kursanstieg der Wirecard-Aktie profitieren mchten. (Ausgabe vom 20.03.2019) (21.03.2019/zc/a/a)
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