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Bonus Cap-Zertifikat auf Hannover Rück: Wieder ein Rekordjahr - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000CW56L75/ WKN CW56L7) von der Citigroup auf die Hannover Rck-Aktie (ISIN DE0008402215/ WKN 840221).
Trotz niedriger Zinsen und Preiskampf in der Branche habe der weltweit drittgrte Rckversicherer Hannover Rck im vergangenen Jahr zum vierten Mal in Folge einen Rekordgewinn eingefahren. Unterm Strich seien 1,15 Mrd. Euro brig geblieben - ein Plus von 17 Prozent. Vorstandschef Ulrich Wallin habe darauf verwiesen, dass es kaum Belastungen aus Groschden gegeben habe. Zudem htten sich die Kapitalanlageertrge gut entwickelt. Das entsprechende Ergebnis sei um 16 Prozent auf 1,3 Mrd. Euro geklettert. Die Kapitalanlagerendite habe 3,5 Prozent erreicht - und habe damit ein halbes Prozent ber Plan gelegen. Das habe dem Konzern geholfen, den harten Wettbewerb zu schultern.
An dem ersten Milliardengewinn sol lten auch die Aktionre teilhaben: Geplant sei eine Dividende von insgesamt 4,75 Euro je Aktie (Vorjahr: 4,25 Euro), 1,50 Euro davon als Sonderausschttung. Leisten knne sich das der Konzern allemal. Wie alle groen Rckversicherer halte sich auch die Hannover Rck im Neugeschft zurck. Das Unternehmen sitze deswegen auf einem komfortablen Kapitalpolster. Und noch eine gute Nachricht: Fr das neue Jahr zeige sich die Hannover Rck etwas optimistischer als zuletzt. So solle der berschuss nun "mindestens" die bisher anvisierten 950 Mio. Euro erreichen.
Die Brse habe Rekordgewinn und -dividende mit einem deutlichen Kursplus goutiert. Dennoch: Das Umfeld fr den Rckversicherer bleibe weiter herausfordernd. Zudem sei die Aktie im Vergleich zur Branche nicht mehr ganz billig. Daher sollten Anleger trotz der grundstzlich soliden Wachstumsaussichten und der attraktiven Dividendenrendite eher auf Seitwrtsinvestments setzen, etwa ein Bonus Cap-Zertifikat der Citi. (Ausgabe 1 1/2016) (24.03.2016/zc/a/a)
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Bonus-Zertifikat auf LANXESS: Doppelboden ausgebildet - gute Voraussetzung für Bonus-Investments - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus-Zertifikat (ISIN DE000TD52DV0/ WKN TD52DV) von HSBC auf die LANXESS-Aktie (ISIN DE0005470405/ WKN 547040).
LANXESS-Aktionren winke fr 2015 eine hhere Dividende. Je Aktie wolle der Spezialchemiekonzern 0,60 Euro zahlen - zehn Cent mehr als im Vorjahr. An der Brse sei die Aktie dennoch unter Druck geraten. Auf den ersten Blick etwas verwunderlich: Denn auch die 2015er Bilanz sehe ordentlich aus. Das Unternehmen habe im vergangenen Jahr ein sattes Gewinnplus verbucht. Unterm Strich habe LANXESS 165 Mio. Euro verdient. 2014 seien es noch 47 Mio. Euro gewesen. Fr Schwung htten Kosteneinsparungen und der starke US-Dollar gesorgt. Letzterer habe auch deutlichere Umsatzeinbuen verhindert. So seien die Erlse lediglich um 1,3 Prozent auf 7,9 Mrd. Euro zurckgegangen. Auch das operativ gehe es aufwrts. Mit 885 Mio. Euro sei das EBITDA inmitte n der im vergangenen Jahr dreimal erhhten Prognosespanne zwischen 860 und 900 Mio. Euro gelandet.
"Das Geschftsjahr 2015 war in jeder Hinsicht erfolgreich", habe CEO Matthias Zachert Bilanz gezogen. Die Neuausrichtung sei schneller als geplant umgesetzt worden. Fr Enttuschung habe allerdings der Ausblick gesorgt. So stelle Zachert fr 2016 "lediglich" ein operatives Ergebnis von 880 bis 930 Mio. Euro in Aussicht - und das, obwohl im Auftaktquartal bereits 240 bis 260 Mio. Euro hngen bleiben drften. Das lasse ein schwieriges zweites Halbjahr erahnen, insbesondere fr das wichtige Kautschukgeschft, fr das LANXESS ein anhaltend herausforderndes Wettbewerbsumfeld erwarte. Dennoch: Die Ertragssituation bei dem Unternehmen habe sich dank der Neuausrichtung deutlich verbessert. Hinzu komme, dass die Aktie 2015/16 bei 34 Euro einen Doppelboden ausgebildet habe, was zumindest auf eine stabile Kursentwicklung in der nchsten Zeit hindeute - gut fr Bonus-Zertifikate. (Ausga be 11/2016) (24.03.2016/zc/a/a)
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Capped Bonus-Zertifikat auf Krones: Kräftiger Gewinnsprung hingelegt - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CN49ZT8/ WKN CN49ZT) von der Commerzbank auf die Krones-Aktie (ISIN DE0006335003/ WKN 633500).
Der Abfllanlagenhersteller Krones bleibe auf Wachstumskurs. Wie das Unternehmen aus Neutraubling vergangene Woche mitgeteilt habe, habe der Umsatz 2015 um 7,5 Prozent auf 3,17 Mrd. Euro zugelegt. Damit habe der Konzern sein selbstgestecktes Wachstumsziel von vier Prozent klar bertroffen. Die Investitionsbereitschaft der Kunden habe sich ber das komplette Geschftsjahr auf einem guten Niveau bewegt, so Krones in seiner Mitteilung. Der Auftragseingang sei im Vergleich zum Vorjahr um 4,9 Prozent auf 3,19 Mrd. Euro geklettert.
Das Ergebnis vor Steuern (EBT) habe gar um 16,4 Prozent auf 223,3 Mio. Euro angezogen. Die Vorsteuermarge habe damit erstmals seit 2007 wieder einen Wert von 7,0 Prozent erreicht. Profi tiert habe der Konzern vor allem von den Manahmen des Strategieprogramms Value. Von den Marktpreisen hingegen seien keine positiven Effekte ausgegangen. Auch 2016 strebe der Konzern eine Marge vor Steuern von 7,0 Prozent an. Das Wachstum allerdings werde wohl nur bei drei Prozent liegen. Grund fr die vorsichtige Prognose seien die unsicheren Aussichten fr die Weltwirtschaft. Dennoch sei die Aktie nach den Zahlen gefragt gewesen. Vor allem die Dividende habe Kufer gelockt. Die solle nmlich auf 1,45 Euro je Aktie erhht werden, nach 1,25 Euro im Vorjahr.
Auch Analysten htten Gefallen an dem Zahlenwerk gefunden. Die Commerzbank beispielsweise habe die Einstufung auf "buy" mit einem Kursziel von 125 Euro belassen. Allerdings, so die Experten, knnte die vorsichtige Prognose als "Entschuldigung" fr Gewinnmitnahmen herhalten. Danach sehe es momentan aber nicht aus. Sogar das Rekordhoch bei rund 116 Euro rcke wieder in Sichtweite. Das Bonus Cap bleibe damit auf Kurs. (Au sgabe 11/2016) (24.03.2016/zc/a/a)
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Capped-Bonus-Zertifikat auf Symrise: Dufte Seitwärtsgewinne - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Capped-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CW1BH87/ WKN CW1BH8) von der Citigroup auf die Symrise-Aktie (ISIN DE000SYM9999/ WKN SYM999).
Der Duft- und Aromahersteller Symrise habe im abgelaufenen Geschftsjahr prchtig verdient. Der Gewinn sei gegenber dem Vorjahr um 17 Prozent auf 247 Mio. Euro geklettert. Auch die brigen Kennziffern wrden wenig Anlass zur Kritik geben. Der Umsatz habe dank der starken Nachfrage nach Menthol und kosmetischen Wirkstoffen um 23 Prozent auf 2,6 Mrd. Euro angezogen. Schtzenhilfe habe der Konzern zudem vom schwachen Euro und der bernahme des franzsischen Rivalen Diana bekommen. Letzterer habe knapp 70 Prozent zum Gesamtumsatz beigesteuert. Beim operativen Ergebnis sei es ebenfalls um 23 Prozent nach oben gegangen, auf 572 Mio. Euro.
Das sehe doch eigentlich ganz beachtlich aus. Trotzdem habe die Aktie nach d en Zahlen Federn lassen mssen. Anleger htten mehr erwartet, vor allem hinsichtlich der Dividende. Die solle "nur" um fnf Cent auf 80 Cent je Anteilsschein angehoben werden. Experten htten im Schnitt mit einem Anstieg auf 92 Cent gerechnet. Aber auch das nachlassende Wachstum in den Schwellenlndern drcke auf die Stimmung. Zwar blicke das Unternehmen weiterhin optimistisch in die Zukunft, so ganz wrden Anleger dem Braten aber offenbar nicht trauen. Schlielich seien die Emerging Markets der Wachstumstreiber der vergangenen Jahre gewesen.
Dennoch wolle Symrise auch 2016 schneller wachsen als der weltweite Markt fr Duftstoffe und Aromen, fr den das Unternehmen ein Plus von zwei bis drei Prozent unterstelle. Die Prioritt liege dabei eindeutig auf organischem Wachstum, so CEO Heinz-Jrgen Bertram. Die EBITDA-Marge solle erneut jenseits der 20-Prozent-Marke landen. Im vergangenen Jahr habe sie bei 22 Prozent gelegen. Auch die Mittelfrist-Ziele bis 2020 htten "vollen B estand", so der Konzern in seiner Mitteilung. Konkret strebe Symrise ein jhrliches Umsatzwachstum zwischen fnf und sieben Prozent und eine EBITDA-Marge zwischen 19 und 22 Prozent an.
Die einerseits inzwischen hohen Ansprche der Anleger und das andererseits profitable Geschftsmodell flankiert von einer soliden Dividendenpolitik wrden sich auch im Chart wiederspiegeln. Die Aktie pendle seit ber einem Jahr - von wenigen Ausnahmen abgesehen - in einer Range zwischen 55 und 65 Euro seitwrts. Mit einem Bonus Cap-Zertifikat der Citi knnten Anleger aus diesem Trott Kapital schlagen. Das Papier stelle eine Rendite von 8,8 Prozent oder 11,9 Prozent p.a. in Aussicht, sofern die Aktie in ihrem Seitwrtstrend bleibe und bis zum Jahresende nie unter 46,80 Euro abrutsche. Daraus errechne sich aktuell ein Sicherheitspuffer von 21,2 Prozent. (Ausgabe 11/2016) (24.03.2016/zc/a/a)
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Fresenius-Discount-Zertifikat mit 6,86%-Seitwärtschance - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000PB0ZTF5/ WKN PB0ZTF) von BNP Paribas und ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000HU02GS3/ WKN HU02GS) von HypoVereinsbank auf die Aktie des Medizinkonzerns Fresenius SE (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) vor.
Wer vor drei Jahren in die Aktie des Gesundheitskonzerns Fresenius investiert habe, knne sich - neben den erhaltenen Dividendenzahlungen - ber die Verdoppelung des Kapitaleinsatzes freuen. Somit habe die Kursentwicklung der Fresenius-Aktie jene des DAX, der im gleichen Zeitraum um 25 Prozent an Wert gewonnen habe, deutlich berflgelt. Vom durch den Gesamtmarkt am Jahresbeginn verursachten Kurseinbruch habe sich der Aktienkurs wieder wesentlich erholen knnen. Die Dividendenerhhung um 25 Prozent, der Rckblick auf das hervorragende Geschftsjahr 2015, sowie vor allem der positive Ausblick auf das kommende Geschftsjahr knnten dem A ktienkurs auch in Zukunft Kursfantasie verleihen.
Fr Anleger mit Interesse an eine Investition in die Fresenius-Aktie, die aber das (theoretisch) unbegrenzte Gewinnpotenzial des Aktieninvestments gegen einen vergnstigten Einstieg in die Aktie und limitierten Ertragschancen wrden eintauschen wollen, stehe eine Vielzahl von Discount-Zertifikaten bereit.
Fr Anleger mit positiver Markteinschtzung fr die Fresenius-Aktie knnte das BNP-Discount-Zertifikat auf die Fresenius-Aktie mit Cap bei 65 Euro, BV 1, Bewertungstag 16.12.2016, interessant sein. Beim Aktienkurs von 61,57 Euro sei das Zertifikat mit 58,74 bis 58,76 Euro gehandelt worden.
Notiere die Aktie am 16.12.2016 auf oder oberhalb des Caps, dann werde das Zertifikat mit dem Hchstbetrag von 65 Euro zurckbezahlt. Andernfalls werde die Tilgung des Zertifikates mittels der Zuteilung einer Fresenius-Aktie je Zertifikat erfolgen. Steige der Aktienkurs bis zum Bewertungstag um mindestens 5,57 Proz ent auf 65 Euro an, dann werde das Zertifikat einen Ertrag von 10,62 Prozent abwerfen. Erst dann wenn die Fresenius-Aktie bei der Zuteilung der Aktien unterhalb von 58,76 Euro notiere, knne das Investment (vor Spesen) - sofern die Aktien sofort verkauft wrden - in den roten Zahlen enden.
Mit Discount-Zertifikaten mit tiefer angebrachten Caps wrden sich auch bei einem Kursrckgang der Fresenius-Aktie positive, aber deutlich geringere Renditen, als bei einem Zertifikat mit hohem Cap generieren lassen. Das HVB-Discount-Zertifikat auf die Fresenius-Aktie mit Cap bei 57,50 Euro, BV 1, Bewertungstag 15.12.2016, sei beim Fresenius-Kurs von 61,57 Euro mit 53,80 bis 53,81 Euro zum Handel angeboten worden. Da dieses Zertifikat mit 57,50 Euro zurckbezahlt werde, wenn die Fresenius-Aktie am 15.12.2016 auf oder oberhalb des Caps notiere, ermgliche dieses Zertifikat bei einem bis zu siebenprozentigen Aktienkursrckgang die Chance auf einen Ertrag von 6,86 Prozent.
Fr A nleger, die sich einen halbwegs stabilen Kursverlauf der von vielen Analysten zum Kauf empfohlenen Fresenius-Aktie zunutze machen mchten, stehe eine Vielzahl von Discount-Zertifikaten bereit, die Investoren mit den unterschiedlichsten individuellen Risikobereitschaften ansprechen wrden. (Ausgabe 12/2016) (24.03.2016/zc/a/a)
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Step Down Express-Zertifikat auf Lufthansa: Gute Nachrichten - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Step Down Express-Zertifikat (ISIN DE000CZ35NJ8/ WKN CZ35NJ) von der Commerzbank auf die Deutsche Lufthansa-Aktie (ISIN DE0008232125/ WKN 823212).
Luftfahrt-Unternehmen wrden dank niedriger Kerosinpreise deutlich mehr Gewinn einfliegen. Schlielich wrden die Ausgaben fr den Treibstoff zu den grten Kostenpositionen zhlen. Auch die Lufthansa spare Milliarden. Wirtschaftlich sei es fr den Konzern deswegen im vergangenen Jahr krftig aufwrts gegangen, trotz Streiks, die dem Unternehmen 230 Mio. Euro gekostet htten, und dem Absturz der Germanwings-Maschine. Aber auch die hhere Nachfrage, vor allem bei der Lufthansa-Mutter, habe sich positiv auf die Bilanz ausgewirkt. Konzernweit habe der Kranich im vergangenen Jahr 107,7 Mio. Passagiere gefrdert - Rekord. Die Umstze htten entsprechend um knapp sieben Prozent auf 32,1 Mrd. Euro angezogen. Der operative Gewinn sei sogar um 55 Prozent auf 1,8 Mrd. Euro gestiegen.
Doch damit der guten Nachrichten nicht genug: Der Gewinn sei dank des Verkaufs einer Beteiligung an der US-Fluglinie JetBlue von 55 Mio. auf 1,7 Mrd. Euro nach oben geschnellt. Davon htten auch die Aktionre etwas: Sie bekmen nach der Saure-Gurken-Zeit in 2014 eine Dividende von 50 Cent je Aktie - und oben drauf das Lippenbekenntnis, knftig eine Ausschttung zwischen zehn und 25 Prozent des EBIT zu erhalten.
Dennoch seien die Anleger unzufrieden gewesen. Stein des Anstoes sei aber nicht das Zahlenwerk gewesen, sondern der Ausblick auf das laufende Geschftsjahr. Die Lufthansa stelle nur eine leichte Steigerung beim bereinigten EBIT in Aussicht. Hintergrund sei der harte Konkurrenzkampf am Himmel. Die Ticketpreise drften weiter fallen, prophezeie Finanzchefin Simone Menne. Gleichzeitig sollten aber auch die Treibstoffkosten um eine weitere Mrd. Euro sinken.
Ein Teil der Kur sverluste sei sicherlich aber Gewinnmitnahmen geschuldet. Denn die Aktie sei zuvor stark gelaufen. Und im Grunde stehe die Airline nicht schlecht da: Free Cash Flow, Liquiditt und Eigenkapitalquote htten sich verbessert. Gleichzeitig sei die Nettokreditverschuldung zurck gegangen. Insofern sollten Anleger den Kurssturz nach den Zahlen erst mal nicht berbewerten. Wer dennoch restriktiver an die Aktie herangehen mchte, knnte einen Blick auf ein gebrauchtes Express der Commerzbank werfen. Hier sinke die Rckzahlungsschwelle jhrlich um zehn Prozentpunkte, die finale Barriere liege bei 10,62 Euro. (Ausgabe 11/2016) (24.03.2016/zc/a/a)
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