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Bonus Cap-Zertifikat 160 2018/12 auf Continental: Favorit im Zulieferer-Sektor - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von Continental (ISIN DE0005439004/ WKN 543900) ein Bonus Cap-Zertifikat 160 2018/12 (ISIN DE000DGP6LF3/ WKN DGP6LF) mit dem Basiswert Continental vor.
Continental entwickle und fertige Komponenten und Module fr die Automobilindustrie. Das Unternehmen sei in zwei Sparten - Automotive und Rubber - in fnf Geschftsfeldern - Chassis & Safety, Powertrain, Interior, Reifen und ContiTech - ttig. Mit einer Beteiligung von 46% sei die Schaeffler Gruppe als strategischer Investor an der Continental AG beteiligt.
Beim Umsatz habe Continental in Q2/2017 die Erwartungen bertreffen knnen. Das EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) habe jedoch mit 1,16 Mrd. Euro leicht unterhalb der Schtzungen gelegen. Aufgrund der anhaltend guten Wachstumsdynamik im Bereich Automotive, unter anderem getrieben durch Fahrerassistenzlsungen, habe Continental seinen U msatzausblick um 500 Mio. Euro auf nunmehr mehr als 44 Mrd. Euro angehoben.
Der Rckgang des Kautschukpreises hat, wie vom DZ BANK-Derivate-Team erwartet, dazu gefhrt, dass der Konzern seine Erwartungen hinsichtlich der Belastungen aus Rohstoffpreisen in 2017 reduziert. Das Unternehmen rechne jetzt fr das Gesamtjahr mit Ergebnisbelastungen von rund 450 Mio. Euro nach bislang rund 500 Mio. Euro. In Kombination mit bereits angekndigten Preiserhhungen im Reifengeschft wird dies unserer Meinung nach die Ergebnisentwicklung in der Reifensparte in H2/2017 positiv beeinflussen, so das DZ BANK-Derivate-Team.
Mit Blick auf die gute Positionierung bei Fahrerassistenzsystemen ist Continental weiterhin einer unserer Favoriten im deutschen Zulieferer-Sektor, so das DZ BANK-Derivate-Team. Zudem sieht das DZ BANK-Derivate-Team nach wie vor eine Anhebung der Margen-Prognose mit Vorlage des Q3/2017-Berichts als wahrscheinlich an.
Als alternative Anlagemglichkei t zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert Continental zur Verfgung, z.B. Bonuszertifikate.
Klassische Bonuszertifikate seien je nach Laufzeit und in Abhngigkeit von den unterschiedlichen Merkmalen des zugrunde liegenden Basiswertes mit einer spezifischen Barriere und einem anfangs festgelegten Bonusbetrag ausgestattet. Anleger htten die Chance auf Auszahlung mindestens eines festen Bonusbetrages am Laufzeitende, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine anfangs festgelegte Kursschwelle, die so genannte Barriere, niemals berhre oder unterschreite. Das bedeute, dass Anleger am Ende der Laufzeit auch dann mindestens den Bonusbetrag ausbezahlt bekommen knnten, wenn der Basiswert whrend der Laufzeit des Zertifikates eine leicht negative Wertentwicklung aufweise. Voraussetzung hierfr sei allerdings, dass die Barriere nicht berhrt oder unterschritten worden sei.
Werde diese Barriere whrend der Laufzeit jedoch einmal berhrt oder unterschritten, wrden Anleger mit dem Bonuszertifikat Verlustrisiken tragen, die mit einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Basiswert vergleichbar seien.
Ansprche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: Z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Bonuszertifikat eigne sich somit fr Anleger, die in erster Linie eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden B asiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen.
Bei Bonuszertifikaten mit Cap liege der Unterschied zu klassischen Bonuszertifikaten darin, dass der Rckzahlungsbetrag nach oben hin auf den Bonusbetrag, der auch Hchstbetrag genannt werde, begrenzt sei. D.h. eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung des Basiswerts ber den Cap (obere Preisgrenze) hinaus erfolge nicht.
Das Bonuszertifikat mit Cap auf Continental zahle am Ende der Laufzeit (28.12.2018) einen Bonusbetrag in Hhe von 225,00 EUR, sofern die Continental-Aktie whrend der Beobachtungstage (24.05.2017 bis 19.12.2018) immer ber der Barriere von 160,00 EUR notiere. Steige der Kurs der Continental-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 225,00 EUR hinaus, so partizipiere der Anleger des Zertifikats daran nicht.
Notiere die Continental-Aktie an mindestens einem Zeitpunkt whrend der Beobachtungstage (24.05.20 17 bis 19.12.2018) auf oder unter der Barriere von 160,00 EUR, erhalte der Anleger am Laufzeitende eine Rckzahlung, deren Hhe vom Schlusskurs der Continental-Aktie am 19.12.2018 (Referenzpreis) abhnge.
Der Rckzahlungsbetrag in EUR entspreche dem Referenzpreis unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00. Die Rckzahlung sei auf den Hchstbetrag von 225,00 EUR begrenzt.
Eine Teilnahme an einer positiven Wertentwicklung der Continental-Aktie ber den Cap (obere Preisgrenze) von 225,00 EUR hinaus erfolge nicht. Ein Totalverlust trete ein, wenn der Schlusskurs der Continental-Aktie am 19.12.2018 null sei.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn die DZ BANK als Emittent des Zertifikats ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne. (Ausgabe vom 21.08.2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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Bonus Cap-Zertifikat auf Siemens: Frische Impulse schon in Sicht - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Bonus Cap-Zertifikat (ISIN DE000VL3Z5L1/ WKN VL3Z5L) von Vontobel auf die Aktie von Siemens (ISIN DE0007236101/ WKN 723610) vor.
Die Siemens-Papiere htten von Mitte 2016 bis zum Frhjahr 2017 zu den Stars im DAX gehrte. Von unter 87 Euro sei es mit der Notiz auf mehr als 133 Euro nach oben gegangen. Doch seitdem sei der Wurm drin. Von den Spitzenkursen habe der Titel vorbergehend mehr als 19 Prozent abgegeben.
Fr Enttuschung htten die Zahlen zum dritten Quartal des Geschftsjahres 2016/17 gesorgt. Der Umsatz sei zwar um acht Prozent auf 21,4 Mrd. Euro, auch dank der bernahme von Siemens Gamesa gewachsen. Bereinigt um Whrungseffekte sowie Zu- und Verkufe sei aber nur ein Plus von drei Prozent brig geblieben. Unter dem Strich habe Siemens mit knapp 1,5 Mrd. Euro sieben Prozent mehr als im Vorjahr verdient. Hier htten Analysten mit einem leichten Rckgang gerechnet.
Vor allem der schwache Auftragseingang sei negativ aufgestoen. Erhebliche Rckgnge habe es im neu formierten Windgeschft Siemens Gamesa und in der Stromerzeugungssparte Power and Gas gegeben. In letzterer sei unter anderem das Geschft mit Turbinen gebndelt, das unter berkapazitten und Preisdruck leide. Zudem htten einige Brsianer bemngelt, dass das Medizintechnikgeschft Healthineers erst in der ersten Hlfte 2018 an die Brse gebracht werden solle. Einige Marktteilnehmer htten sich ein IPO noch fr den Herbst 2017 erhofft.
Inzwischen htten sich die Wogen geglttet - die Siemens-Aktie habe sich stabilisieren knnen. Der nher rckende Healthineers-Brsengang knnte wieder Fantasie in die Aktie bringen. Zudem solle sich der Auftragseingang im laufenden Schlussquartal wieder verbessern. Bis sich die positiven Impulse im Kurs niederschlagen wrden, knnte es aber noch eine Weile dauern.
Die Wartezeit vertre iben knnten sich Anleger mit Zertifikaten, die bei einem Seitwrtstrend ihre volle Strke ausspielen wrden. Passend dazu habe die Redaktion des ZertifikateJournals fr Anleger auf der Plattform www.mein-zertifikat.de ein Bonus Cap-Zertifikat kreiert. Das Papier, das von der Bank Vontobel zu einem Kurs von 111,29 Euro frisch emittiert worden sei, sehe am Ende der exakt einjhrigen Laufzeit einen Bonus von 120,10 Euro vor. Das entspreche einer maximalen Renditechance von 7,0 Prozent. Um diesen Ertrag zu erzielen, drfe die Siemens-Aktie die Barriere von 86,80 Euro bis zum Ende der Laufzeit niemals verletzten. Diese Marke sei nicht nur 22,6 Prozent vom aktuellen Kurs entfernt, sie liege noch dazu knapp unterhalb des Ausgangsniveaus der Aufwrtsbewegung, die Mitte vergangenen Jahres begonnen habe.
Angesichts der attraktiven Konditionen ist das Zertifikat auch fr eher vorsichtige Anleger geeignet, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 33/2017) (24.08.2017/zc/a/ a)
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Discount-Zertifikat 64 2019/06 auf Covestro: Seit Juni in Seitwärtsbewegung - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von Covestro (ISIN DE0006062144/ WKN 606214) ein Discount-Zertifikat 64 2019/06 (ISIN DE000DD0LV29/ WKN DD0LV2) mit dem Basiswert Covestro vor.
Covestro, die ehemalige Kunststoffsparte des Bayer-Konzerns, sei im September 2015 ausgegliedert und danach an die Brse gebracht worden. Covestro sei einer der weltweit fhrenden Hersteller von Hightech-Polymerwerkstoffen. Das Kerngeschft sei in die drei Segmente Polyurethanes (PUR, Vorprodukte fr harten und weichen Polyurethan-Schaumstoff), Polycarbonates (PCS, Hochleistungs-Kunststoffe) und Coatings, Adhesives, Specialties (CAS, Lacke, Kleb- und Dichtstoffe sowie Spezialprodukte) unterteilt. Zu den wichtigsten Kunden wrden die Automobilindustrie, die Bauwirtschaft, die Holzverarbeitungs- und Mbelindustrie sowie der Elektro- und Elektroniksektor zhlen.
Im zweiten Quartal 2017 habe Covestro die e rfolgreiche Entwicklung des ersten Quartals 2017 fortgesetzt und eine anhaltend hohe Nachfrage nach Polymer-Werkstoffen verzeichnet, die zu einer hohen Auslastung der verfgbaren Kapazitten gefhrt habe. Die abgesetzten Mengen im Kerngeschft htten von April bis Juni 2017 zwar um 1,6% unter dem starken Wert des Vorjahresquartals gelegen. Allerdings habe der starke Anstieg der Absatzmengen, den der Konzern im ersten Quartal 2017 im Kerngeschft quer durch alle Segmente verzeichnet habe, dafr gesorgt, dass die abgesetzten Mengen im Kerngeschft auf Halbjahresbasis gegenber dem Vorjahr um 3,5% zugelegt htten.
Deutlich ber dem Vorjahreswert gelegen htten sowohl der Konzernumsatz, der begnstigt durch hhere Verkaufspreise um 17% auf 3,5 Mrd. Euro zugelegt habe (Q2/2016: 3,0 Mrd. Euro), als auch das EBITDA, das sich um 56,5% auf 848 Mio. Euro erhht habe (Q2/2016: 542 Mio. Euro). Das Konzernergebnis sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um mehr als das Doppelte auf 484 Mio. Euro gestiegen (Q2/2016: 230 Mio. Euro).
Im Gesamtjahr 2017 erwarte Covestro ein Mengenwachstum im Kerngeschft im unteren bis mittleren einstelligen Prozentbereich, das EBITDA werde deutlich ber dem Niveau des Vorjahres (2016: 2,0 Mrd. Euro) erwartet. Auch im laufenden dritten Quartal rechne der Vorstand mit einem signifikanten Anstieg des EBITDA gegenber dem Vorjahresquartal.
Als einer der fhrenden Anbieter profitiere Covestro von einer hohen Nachfrage nach innovativen Kunststoffen, mit denen das Unternehmen wichtige Makrotrends (z.B. Urbanisierung, Klimawandel) bediene. Man sehe fr Polycarbonat weiterhin Knappheit, whrend der Polyurethanmarkt von Verzgerungen beim Aufbau neuer Kapazitten durch Wettbewerber profitiere. Zudem habe Covestro zum 1. Mrz 2017 Preiserhhungen fr Lack- und Klebstoff-Rohstoffe durchsetzen knnen. Die Wettbewerbssituation in allen drei Segmenten schtzt das DZ BANK-Derivate-Team nach wie vor als gnstig ein.
R isiken fr die Geschftsentwicklung sehe man in einer nachlassenden Nachfrage in wichtigen Marktfeldern. Zudem wrden sie sptestens 2018 neue Polyurethankapazitten erwarten. Die Preise haben unseres Erachtens das Hoch berschritten, so das DZ BANK-Derivate-Team. Risiken fr den Aktienkurs knnten sich zudem aus dem von Bayer mittelfristig angestrebten vollstndigen Abbau der Mehrheitsbeteiligung an Covestro ergeben.
Bei der Covestro-Aktie habe man unmittelbar nach dem Brsengang Anfang Oktober 2015 zunchst schwchere Notierungen gesehen, die die Aktie auf 24,35 Euro htten fallen lassen. Anschlieend habe die Aktie auf 35,65 Euro zugelegt, ehe erneut schwchere Notierungen das Papier im Februar 2016 auf 24,51 Euro zurckgefhrt htten. Von diesem Tief aus habe man eine lngerfristige Aufwrtsbewegung gesehen, in deren Verlauf die Aktie im April dieses Jahres ein Rekordhoch bei 76,46 Euro markiert habe. Whrend der darauf folgenden Korrektur sei die Aktie auf 62,30 Euro zurckgefallen und bewege sich seit Anfang Juni in einer Spanne zwischen 62,30/61,95 und 67,68/67,90 Euro seitwrts.
Ein Ausbruch ber 67,90 Euro wrde der Aktie unseres Erachtens zunchst Potenzial bis 73,85 Euro erffnen, so das DZ BANK-Derivate-Team. Darber bilde das Rekordhoch bei 76,46 Euro das nchste Ziel. Der Ausbruch auf ein neues Allzeithoch wre ein starkes bullisches Signal und wrde die seit Februar 2016 bestehende bergeordnete Aufwrtsbewegung besttigen. Sollte die Aktie dagegen unter 61,95 Euro zurckfallen, drohe eine Ausweitung der Korrektur in Richtung 56,00 Euro und damit zum 38,2%-Fibonacci-Retracement (56,61 Euro) der bergeordneten Aufwrtsbewegung. Deren Fortsetzung wre bei einem nachhaltigen Rckfall unter 50,48 Euro (50%-Retracement) gefhrdet.
Als alternatives Investment zur Direktanlage in die Aktie stnden verschiedene Discount-Zertifikate mit dem Basiswert Covestro zur Verfgung. Ein Beispiel sei ein Discount-Zertifikat, das am 28.06.2019 fllig werde (Rckzahlungstermin) und aktuell mit einem Abschlag von rund 14,6% zum Kurs der Aktie der Covestro AG erworben werden knne. Die Hhe der mglichen Rckzahlung werde durch den Cap (obere Preisgrenze) bei 64,00 Euro begrenzt.
Fr die Rckzahlung des Zertifikats gebe es zwei Mglichkeiten: Notiere der Schlusskurs der Aktie der Covestro AG (Xetra) am 21.06.2019 auf oder ber dem Cap von 64,00 Euro, erhalte der Anleger den Hchstbetrag von 64,00 Euro. Notiere der Schlusskurs der Aktie der Covestro AG (Xetra) am 21.06.2019 (Referenzpreis) unter dem Cap von 64,00 Euro, erhalte der Anleger eine Zahlung in Euro in Hhe des Referenzpreises unter Bercksichtigung des Bezugsverhltnisses von 1,00.
Ansprche aus der Aktie der Covestro AG (z.B. Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Der Anleger erhalte whrend der Laufzeit keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Das Discount-Zertifikat knne whrend der Laufzeit auch deutlich unterhalb des Erwerbspr eises notieren. Unter anderem knnten sich - bei isolierter Betrachtung - fallende Kurse und/oder eine steigende Volatilitt der Aktie der Covestro AG wertmindernd auf das Zertifikat auswirken.
Das vorliegend beschriebene Discount-Zertifikat richte sich somit an Anleger, die davon ausgehen wrden, dass der Schlusskurs der Aktie der Covestro AG am 21.06.2019 auf oder ber 64,00 Euro notieren werde. (Stand vom 23.08.2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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Discounter auf Deutsche Pfandbriefbank: Zweistellige Rendite bei einem kleinem Anstieg der Aktie - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DD0LYA8/ WKN DD0LYA) der DZ BANK auf die Deutsche Pfandbriefbank-Aktie (pbb) (ISIN DE0008019001/ WKN 801900) vor.
Die Deutsche Pfandbriefbank (pbb) habe im zweiten Quartal berraschend viel verdient. Der Gewinn vor Steuern sei um ein Drittel auf 56 Mio. Euro geklettert, wie das Unternehmen vergangene Woche mitgeteilt habe. Die Erwartungen seien damit deutlich bertroffen worden. Angesichts dessen traue sich die pbb fr 2017 nun etwas mehr zu: Der Gewinn vor Steuern werde das obere Ende der bisher prognostizierten Spanne von 150 bis 170 Mio. Euro erreichen oder leicht darber liegen, habe der Konzern mitgeteilt. Entsprechend positiv sei die Reaktion ausgefallen: Die Aktie habe einen Freudensprung von rund fnf Prozent gemacht und nehme damit wieder Kurs auf das Ende Mai markierte Allzeithoch bei 12,94 Euro.
Auc h Analysten htten lobende Worte gefunden: Die Citigroup etwa habe die pbb-Aktie nach Zahlen von "hold" auf "buy" hochgestuft und das Kursziel auf 12,60 Euro erhht. Nach der unterdurchschnittlichen Kursentwicklung seit der Dividendenausschttung sei das Chance/Risiko-Verhltnis inzwischen attraktiv, so der zustndige Analyst. Zudem erscheine das Ziel fr den Vorsteuergewinn recht konservativ. Kein Wunder: Nach sechs Monaten habe die pbb bereits 103 Mio. Euro erreicht. Kleines Manko: die vorsichtigen Aussagen zum Neugeschft. Bankchef Andreas Arndt strebe hier zwar weiter ein Volumen von 10,5 bis 12,5 Mrd. Euro an, doch spreche er nur noch von einem "moderaten" statt "deutlichen" Wachstum des Finanzierungsvolumens.
Anleger seien daher gut beraten, nicht voll ins Risiko zu gehen. Dass man selbst bei einer vorsichtigeren Herangehensweise zweistellige Renditen erzielen kann, zeigt ein Discounter der DZ BANK, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Hier seien 22,8 Prozent d rin, wenn die Aktie bis Juni 2019 nur um rund ein Prozent zulege. (Ausgabe 33/2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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EURO STOXX 50-Sprint-Zertifikat mit 3-fachem Hebel - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Sprint-Zertifikat (ISIN DE000SGM95L6/ WKN SGM95L) der Socit Gnrale auf den EURO STOXX 50 (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) vor.
Wenn von Finanzprodukten, die mit "gehebelte Partizipation" fr hohe Renditen werben wrden, die Rede sei, entstehe bei vielen Anlegern der Eindruck, dass solche Produkte nur fr risikofreudige Trader mit sehr hoher Risikobereitschaft interessant seien. In Bezug auf KO-Produkte und Optionsscheine sei diese Annahme auch vollkommen zutreffend.
In Bezug auf Sprint-Zertifikate jedoch nicht. Mit Sprint-Zertifikaten knnten Anleger bis zu einer vordefinierten Schwelle, dem Cap, mit Hebelwirkung an einem Kursanstieg des ausgewhlten Basiswertes partizipieren. Der Vorteil von Sprint-Zertifikaten im Vergleich zu "normalen" Hebelprodukten wie Optionsscheinen oder KO-Produkten bestehe darin, dass ein Kursrckgang des Basiswertes - sofe rn der Basispreis halbwegs am aktuellen Marktniveau liege - ohne Hebelwirkung an die Inhaber der Zertifikate weiter gegeben werde. Das Verlustrisiko der Sprint-Zertifikate sei bei sorgfltig ausgewhlten Zertifikaten nahezu mit jenem des direkten Investments in den Basiswert identisch.
Das Socit Gnrale-Sprint-Zertifikat auf den EURO STOXX 50-Index mit dem Basispreis von 3.406,64 Punkten, dem Cap bei 4.786,33 Punkten (=140,50 Prozent des Basispreises) und einer Partizipationsrate von 300 Prozent sei im Mrz 2017 mit 100 Prozent emittiert worden.
Beim Indexstand von 3.440 Punkten sei das Zertifikat mit dem finalen Bewertungstag 15.03.2022 mit 100,97 bis 101,97 Euro gehandelt worden. Notiere der EURO STOXX 50-Index am Bewertungstag oberhalb des Basispreises, dann wrden Anleger bis zum Cap mit einer Partizipationsrate von 300 Prozent an Kurssteigerungen partizipieren, die den Basispreis bertreffen wrden. Befinde sich der Index an diesem Ta g auf oder oberhalb des Caps von 4.786,33 Prozent, dann werde die Rckzahlung des Zertifikates mit dem Maximalbetrag in Hhe von (100 Basispreis +((140,50 Cap - 100 Basispreis)x3)x0,01=221,50 Prozent des Ausgabepreises erfolgen.
Werde der Indexstand am Bewertungstag des Zertifikates oberhalb des Basispreises aber unterhalb des Caps gebildet, dann werde der dann aktuelle prozentuelle Indexanstieg anstelle des Caps in die Formel eingefgt. Lege der Index im Vergleich zum Basispreis "nur" um 10 Prozent zu, dann werde die Rckzahlung des Zertifikates mit 130 Euro erfolgen usw. Bei einem Indexstand unterhalb des Basispreises werde die Rckzahlung des Zertifikates ungehebelt gem der negativen Indexentwicklung im Verhltnis zum Basispreis stattfinden.
Sprint-Zertifikate wrden sich fr Anleger eignen, die bereits bei relativ geringen Kurssteigerungen eines Basiswertes berproportional hohe Ertrge erzielen wollten. Das Gewinnpotenzial werde durch den Cap begrenzt. D a der Index derzeit oberhalb des Basispreises notiere, sei das Verlustrisiko bei diesem Zertifikat etwas hher, wie bei einer direkten Indexveranlagung. (Ausgabe vom 23.08.2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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Express Plus-Zertifikat auf Danone: Gebraucht, aber gut in Schuss - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express Plus-Zertifikat (ISIN DE000HW2A5Y0/ WKN HW2A5Y) von HypoVereinsbank onemarkets auf die Aktie von Danone (ISIN FR0000120644/ WKN 851194).
Danone sei zuletzt ins Blickfeld der Anleger gerckt. Dafr habe es im Wesentlichen zwei Grnde gegeben. Zum einen habe die "New York Post" berichtet, dass Coca-Cola und Kraft Heinz Interesse an dem Lebensmittelriesen htten. Zum anderen sei laut Bloomberg der aktivistische Fonds Corvex bei dem franzsischen Konzern eingestiegen. Insgesamt solle der US-Fonds Anteile im Wert von rund 340 Mio. Euro erworben haben. ffentliche Forderungen nach einem Managementwechsel oder ein Kampf um die Kontrolle seien derzeit zwar nicht geplant, so die Nachrichtenagentur unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, dies knne sich aber noch ndern. Weder Danone noch Corvex htten bislang zu den Informatio nen Stellung beziehen wollen.
An der Brse sei der Funke bereits bergesprungen. Denn die Aktie habe in den vergangenen Tagen krftig zugelegt. Wer daher ebenfalls einen Einstieg in Erwgung zieht, sich allerdings vor negativen berraschungen schtzen mchte, knnte das Express Plus-Zertifikat von HypoVereinsbank onemarkets auf die Danone-Aktie interessant finden, so die Experten vom "ZertifikateJournal". Die Schwelle, die in den nchsten drei Jahren ber eine vorzeitige Rckzahlung zum Maximalbetrag entscheide, liege mit 66,55 Euro ungefhr auf dem Niveau der aktuellen Notiz - und am Laufzeitende im Mai 2021 msse die Aktie nur ber 43,26 Euro (Abstand: 35 Prozent) durchs Ziel gehen. (Ausgabe 33/2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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Investmentidee: Vontobel-Zertifikate auf Netflix - Konkurrenz im Streamingmarkt nimmt zu - Zertifikateanalyse
Bank Vontobel Europe AG Mnchen (www.zertifikatecheck.de) - Fr Vontobel ist die Aktie von Netflix (ISIN US64110L1061/ WKN 552484) eine Investmentidee und die Bank Vontobel Europe AG liefert Vorschlge, wie Anleger mit Anlagezertifikaten von dieser Einschtzung profitieren knnen.
Netflix sei mit 104 Millionen Abonnenten und einer Prsenz in fast allen Lndern der Welt der derzeit grte Streaminganbieter von Filmen und Serien. Das US-Amerikanische Unternehmen habe fr das Jahr 2016 einen Umsatz von USD 8,83 Milliarden und einen Gewinn in Hhe von USD 186,67 Millionen gehabt.
Anleger seien vor zwei Wochen von der Nachricht berrascht worden, dass Disney seinen Exklusiv-Deal mit Netflix ab 2019 auflsen werde und einen eigenen Onlinevideoservice starten mchte. Dieser neue Service solle in 2019 beginnen und Filme von Disney und Pixar beinhalten. Wie genau der Marvel und Lucasfilm-Content eingebunden werden solle, sei noch unklar - es sei mglich, dass dieser nach wie vor ber externe Be zahlanbieter wie Netflix angeboten werde.
Die gekndigte Partnerschaft mit Disney knnte Netflix vielleicht aber auch gar nicht so hart treffen wie angenommen. Analysten von J.P. Morgan wrden davon ausgehen, dass Filme nur ungefhr 25% bis 30% der Zuschauerzeit pro Tag ausmachen wrden. Auerdem habe der Streaming Anbieter dieses Jahr nur 5% seiner Cash-Ausgaben in eigenproduzierte Filme und Filmrechte investiert. Die insgesamten Ausgaben fr Eigenproduktionen lgen jedoch bei 25% des Content-Budgets und seien stetig gestiegen. Somit knnte Netflix in der Zukunft unabhngiger von Lizenzen der Drittanbieter werden. Die zuknftige Entwicklung bleibe jedoch abzuwarten.
Denn nicht nur Disney, sondern auch Unternehmen wie Amazon, Apple und HBO wrden immer grere Konkurrenten. HBO, die Time-Warner-Tochter, gebe fr Content in diesem Jahr USD 2 Milliarden aus, und Hauptkonkurrent Amazon schaffe es mit seinem Streaming-Dienst Prime Video sogar auf Ausgaben in Hhe v on USD 4,5 Milliarden. Die Konkurrenz wolle also auch Stcke von dem scheinbar wachsenden Streaming-Kuchen abhaben und scheine Netflix nicht einfach gewhren zu lassen.
Als Antwort auf die zunehmende Konkurrenz habe Netflix jngst einige hochkartige personelle nderungen bekannt gegeben. Das Unternehmen habe unter anderem Star-Autorin Shonda Rhimes von ihrem langjhrigen Arbeitgeber, der Disney-Tochter ABC enteisen knnen. Sie sei bekannt fr Erfolgsserien wie "Grey's Anatomy" oder "Scandal" und knnte fr neue kreative Serien- oder Filmideen sorgen. Des Weiteren habe der Konzern vor kurzem den ehemaligen Produktions-Vize-Chef von Universal Pictures Scott Stuber als Kopf der Filmsparte engagiert.
Auf kritische Meinungen, die besagen wrden, dass Netflix mit rund USD 6 Milliarden zu hohe Content-Ausgaben habe und Geld ausgebe, das der Konzern nicht besitze, habe der CCO Ted Sarandos entgegnet, dass Netflix mit Schulden in Hhe von USD 4,8 Milliarden eines der n iedrigsten Schuldenniveaus der Branche habe.
Investoren seien von dem kommenden Ende der Disney-Partnerschaft nicht begeistert gewesen und htten das Netflix-Wertpapier nach Bekanntmachung knapp 3,80% ins Minus geschickt. Derzeit notiere die Aktie mit einem KGV von 203,47 und einer Marktkapitalisierung von USD 71,99 Milliarden um die USD 167,86 (Stand: 22.08.2017). 24 Bloomberg-Analysten wrden die Aktie auf "buy", 13 auf "hold" setzen und drei Analysten wrden zu "sell" raten. Sie wrden das durchschnittliche Kursziel mit USD 186,50 rund 11,10% ber den jetzigen Preis setzen.
Da der weitere Kursverlauf der Aktie von einer Vielzahl konzernpolitischen, branchenspezifischen und konomischen Faktoren abhngig sei, sollten Anleger das Risiko bei ihren Investmententscheidungen bercksichtigen. Entwicklungen knnten jederzeit anders verlaufen, als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten.
Eine Investmentidee sei zum Beispiel das Disco unt-Zertifikat (ISIN DE000VL3F3F2/ WKN VL3F3F) auf die Aktie von Netflix. Die maximale Rendite betrage 6,81% und der Discount 33,11%. Der aktuelle Briefkurs liege bei EUR 95,83. Der Basispreis werde bei USD 120,00 gesehen. (Stand: 23.08.2017)
Interessant sei auch das Discount-Zertifikat (ISIN DE000VL3F3H8/ WKN VL3F3H) auf die Aktie von Netflix. Das Papier sei mit einer maximalen Rendite in Hhe von 10,20% versehen, der Discount liege bei 24,36%. Der Basispreis betrage USD 140,00 und der aktuelle Briefkurs EUR 108,57. Das Laufzeitende sei jeweils am 21.09.2018. (Stand: 23.08.2017)
Potenzielle Anleger sollten beachten, dass es sich bei smtlichen Renditeangaben um Bruttoangaben handle. Sofern beim Anleger Erwerbsnebenkosten (z.B. Transaktionsgebhren) bzw. Erwerbsfolgekosten (z.B. Depotgebhren) anfallen wrden, wrden diese die sptere Nettorendite reduzieren. Wie stark die Erwerbsneben- bzw. Erwerbsfolgekosten ins Gewicht fallen wrden, hnge u.a. von der Hhe des Anlagebetrags, der Haltedauer und der Hhe der Rendite ab.
Anleger sollten beachten, dass die Entwicklung des Aktienkurses des oben genannten Unternehmens von vielen unternehmerischen, konjunkturellen und konomischen Einflussfaktoren abhngig sei, die bei der Bildung einer entsprechenden Marktmeinung bercksichtigt werden sollten. Die Aktie knne sich immer auch anders entwickeln als Anleger es erwarten wrden, wodurch Verluste entstehen knnten. Zudem seien vergangene Wertentwicklungen und Analystenmeinungen kein Indikator fr die Zukunft.
Anleger seien dem Risiko der Insolvenz, das heie einer berschuldung oder Zahlungsunfhigkeit des Emittenten (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) ausgesetzt. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei mglich. Das Produkt unterliege als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. (Ausgabe vom 23.08.2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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Mit UBS-Fixkupon-Express-Zertifikaten auf deutsche Aktien hohe Zinseinkünfte erwirtschaften - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat (ISIN DE000UBS5515/ WKN UBS551) der UBS auf die Deutsche Post-Aktie (ISIN DE0005552004/ WKN 555200) vor.
Express-Zertifikate mit fixen Zinszahlungen seien bei Anlegern deshalb beliebt, weil sie - im Gegensatz zu klassischen Express-Zertifikaten - auch vor der Rckzahlung der Zertifikate regelmige Ertrge abwerfen wrden. Derzeit erweitere UBS ihr Angebot an Express-Zertifikaten mit fixen Kupons auf interessante deutsche Basiswerte, wie Bayer, Deutsche Post, Lufthansa, Continental, thyssenkrupp, K+S und Deutsche Bank.
Whrend das Zertifikat (ISIN DE000UBS5499/ WKN UBS549) auf die Continental-Aktie bei einem bis zu 45-prozentigen Kursrckgang der Aktie eine Jahresbruttorendite von 3,95 Prozent in Aussicht stelle, knnten Anleger mit dem Zertifikat (ISIN DE000UBS5523/ WKN UBS552) auf die Lufthansa-Aktie bei einem 40-prozentigen Sicher heitspuffer sogar eine Jahresbruttorendite von 7,00 Prozent erzielen.
Am Beispiel des Zertifikates auf die Deutsche Post-Aktie solle die Funktionsweise dieser Zertifikate veranschaulicht werden:
Der Schlusskurs der Deutsche Post-Aktie vom 29.08.2017 werde als Startwert fr das Zertifikat fixiert. Werde der Startwert beispielsweise bei 35 Euro fixiert, dann werde sich ein Nennwert des Zertifikates von 1.000 Euro auf 28,57143 Deutsche Post-Aktien (1.000 dividiert durch 35) beziehen. Bei 65 Prozent des Startwertes werde die whrend des gesamten Beobachtungszeitraumes (30.08.2017 bis 02.03.2020) aktivierte Barriere liegen. Unabhngig vom Kursverlauf der Aktie wrden Anleger an den im Halbjahresabstand angesetzten Zinsterminen (erstmals am 07.03.2018) einen fixen Kupon in Hhe von 4,30 Prozent pro Jahr (21,50 Euro je Nennwert von 1.000 Euro) ausbezahlt erhalten.
Notiere die Aktie an einem der ebenfalls im Halbjahresintervall angesetzten Bewertungstage (er stmals am 28.02.2018) auf oder oberhalb des Startwertes, dann werde das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis von 1.000 Euro und der Zinszahlung zurckbezahlt. Die Chance auf weitere Zinszahlungen erlsche im Fall der vorzeitigen Rckzahlung. Laufe das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (02.03.2020), dann werde die Rckzahlung mit 1.000 Euro erfolgen, wenn die Deutsche Post-Aktie whrend des gesamten Beobachtungszeitraumes niemals die Barriere berhrt oder unterschritten habe, oder wenn die Aktie nach der Barriereberhrung am Bewertungstag wieder oberhalb des Startwertes notiere. Befinde sich der Aktienkurs nach der Barriereberhrung am Bewertungstag unterhalb des Startwertes, dann wrden Anleger fr jeden Nominalwert von 1.000 Euro 28 Deutsche Post-Aktien geliefert erhalten. Der Gegenwert des Bruchstckanteils von 0,57143 Aktien werde Anlegern gutgeschrieben.
Das UBS-Express-Zertifikat mit fixem Kupon auf die Deutsche Post-Aktie, maximale Laufzeit bis 09.03.2020 knne noch bis 29.08.2017 in einer Stckelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus 0,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
Die neuen Express-Zertifikate auf die deutschen Aktien mit fixen Kupons wrden sich fr Anleger eignen, die mithilfe einer halbwegs stabilen Kursentwicklung der Aktien und hohen Sicherheitspuffern hohe Zinseinknfte erwirtschaften mchten. (Ausgabe vom 22.08.2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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Zertifikate-Trends: Bullish für DAX und EURO STOXX 50
Deutsche Börse AG Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Der DAX, US-Indices und das Whrungspaar Euro zum US-Dollar stehen Hndlern zufolge bei Zertifikate-Anlegern weiterhin an erster Stelle, so die Deutsche Brse AG.
Nach Ansicht von Simon Grich von der Baader Bank werde der Trend mittelfristig anhalten. Investoren htten unter anderem den Nordkorea-Konflikt und die Unberechenbarkeit von Donald Trump als Unsicherheitsfaktoren eingestuft.
Die dadurch gestiegene Volatilitt an den Kapitalmrkten belebe das Geschft, wie Manuel Tulezi von der ICF Bank anmerke. Auch die Schwankungsbreite deutscher Aktien gemessen am VDAX-New Volatility Index habe zugelegt und nach ungewhnlich niedrigen Werten zwischenzeitlich wieder die Marke von 20 Punkte berschritten. "Jetzt ist etwas Ruhe eingekehrt." Anleger htten sich mit verstrkten Positionierungen in Whrungsprodukten nun auf das anstehende Treffen der globalen geldpolitischen Elite im amerikanischen Jackson Hole fokussiert.
"Im Markt ist Bewegung, das treibt den Handel", besttige Anouch Wilhelms von der Commerzbank, der von berdurchschnittlicher Nachfrage nach Zertifikaten auf US-Indices berichte. Platz zwei in der Umsatzstatistik belege der S&P 500 als Underlying und der Technololgie-Index NASDAQ komme immerhin auf einen guten sechsten Platz. Anleger htten fr beide Basiswerte besonders hufig Indexzertifikate (ISIN DE0007029803/ WKN 702980; ISIN DE0007029779/ WKN 702977) gewhlt. Mit Blick auf den Dow Jones Industrial kmen zumeist Hebelprodukte zum Zuge, die mal von fallenden (ISIN DE000CE8SJH2/ WKN CE8SJH) und mal von steigenden (ISIN DE000CV12X18/ WKN CV12X1) Notierungen profitierten.
"Nach der Abwrtsbewegung nutzen viele Anleger die niedrigeren DAX-Kurse zum Einstieg", melde Kemal Bagci. Etwa lande eine DAX-Derivat (ISIN DE000PB7FN28/ WKN PB7FN2) mit einer Knock-Out-Schwelle von 9.804 Punkten und einem derzeitigen Hebel von 4,93 besonders hufig in den Anlegerdepots. Der BNP Pa ribas-Hndler sehe den Optimismus im Zusammenhang mit der robusten deutschen Konjunktur. Der jngste berraschende Anstieg des Markit-Einkaufsmanagerindex fr die Industrie und Dienstleister um einen Punkt auf 55,7 Zhler unterstreiche die gute Stimmung in der Wirtschaft. Seit Mai 2013 liege das Barometer mit ber 50 Zhlern im Wachstumsbereich.
Kunden der ICF Bank wrden in Summe EURO STOXX 50-Produkten den Vorzug geben. Starken Zuspruch registriere Tulezi beispielsweise fr Capped Bonuszertifikate (ISIN DE000PR4WHP0/ WKN PR4WHP; ISIN DE000VN6U0E5/ WKN VN6U0E), die bei leicht fallenden Kursen einen Sicherheitspuffer bieten wrden.
Gute Quartalszahlen und eine mgliche bernahme von Teilen der in Schieflage geratenen Air Berlin sei Bagci zufolge fr Zertifikate-Anleger Grund genug, zu einer bis 15. Februar 2018 laufenden Aktienanleihe (ISIN DE000PR7X1R4/ WKN PR7X1R) auf Lufthansa zu greifen, die von steigenden Kursen profitiere. Die Rckzahlung des mit einem Ku pon von 15 Prozent ausgestatteten Produktes orientiere sich an der Kursentwicklung der Kranich-Aktie, bezogen auf einen Startwert von 21 Euro. Steigende Kurse wrden unbercksichtigt bleiben, fallende Notierungen wrden dem Anleger angerechnet. In den vergangenen zwlf Monaten habe sich die Aktie der grten deutschen Fluggesellschaft in etwa verdoppelt.
In der Zertifikate-Umsatzstatistik der BNP Paribas belege eine BMW Aktienanleihe (ISIN DE000PR39NB6/ WKN PR39NB) einen Spitzenplatz. Auch hier wrden Anleger nach Ansicht von Bagci den niedrigeren Aktienkurs fr eine Long-Positionierung nutzen. "BMW hat gute Zahlen gebracht und ist mit 11,3 Prozent Gewinnmarge der profitabelste Autohersteller weltweit." Aktuell komme der am 15. Dezember fllige Wert auf eine Rendite von 14,21 Prozent.
"Generell schafften es Einzelwerte allenfalls als Ausreier in unsere Spitzengruppe, untersttzt durch die jeweils aktuelle Nachrichtenlage", melde Grich. Hinsichtlich des Potenz ials von Volkswagen erwarteten Kufer eines rege gesuchten Optionsscheins (ISIN DE000GD3XF82/ WKN GD3XF8) auf VW fallende Kurse. Nach einer Kaufempfehlung sei das Interesse an einer Aktienanleihe (ISIN DE000PR5Q6C6/ WKN PR5Q6C) auf Infineon sprbar angestiegen.
Eine klassische Aktienanleihe (ISIN DE000CE5YT80/ WKN CE5YT8) auf Daimler, ein Capped Bonus-Zertifikat (ISIN DE000CE8P137/ WKN CE8P13) auf BASF und ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000CD7VBZ8/ WKN CD7VBZ) auf Siemens seien in Wilhelms Bchern die beliebtesten Einzelaktien-Produkte.
Die starke Euro-Rally zum US-Dollar beflgele laut Grich die Nachfrage nach Produkten, die von einer weiter steigenden Gemeinschaftswhrung profitiere. Etwa lande ein Optionsschein (ISIN DE000PR18K59/ WKN PR18K5) mit einer Knock-Out-Schwelle von 0,9481 US-Dollar hufig in den Depots. (Ausgabe vom 23.08.2017) (24.08.2017/zc/a/a)
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