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Capped-Bonus-Zertifikat auf Nordex: Ende der Flaute kündigt sich an - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Capped-Bonus-Zertifikat (ISIN DE000KA3MQH5/ WKN KA3MQH) von der Citigroup auf die Nordex-Aktie (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655).
Die Nordex-Aktie habe Anfang 2019 zu den strksten deutschen Aktien gezhlt. Getrieben von Meldungen ber zahlreiche Neuauftrge habe sich der Kurs bis Anfang April auf beinahe 16 Euro verdoppelt - der hchste Stand seit mehr als zwei Jahren. Danach sei der Titel allerdings wieder bis auf gut 8,80 Euro abgeschmiert. Auch die Halbjahreszahlen htten keine frischen Impulse gebracht. Zwar habe der Windanlagenbauer einen Umsatzanstieg von 3,5 Prozent auf gut 990 Mrd. Euro geschafft. Jedoch sei das operative Ergebnis (EBITDA) von 38,4 Mio. auf 17,1 Mio. Euro eingebrochen. Allerdings habe das Management erklrt, dass die Produktionsleistung in der zweiten Jahreshlfte bereits deutlich zugenommen habe. Daher sei auch die Progno se fr das laufende Geschftsjahr besttigt worden.
Fr Entspannung knnte das fr 5. September von Bundeswirtschaftsminister Peter Altmaier geplante Krisentreffen zur Windkraft sorgen. Teilnehmen sollten Vertreter der Windenergiebranche, von Bundeslndern sowie Brgerinitiativen. Hintergrund: Im ersten Halbjahr sei in Deutschland der Ausbau der Windkraft an Land fast zum Erliegen gekommen, vor allem da es derzeit zu wenig genehmigte Flchen fr den Bau von Windkraftanlagen gebe sowie einen Genehmigungsstau bei Behrden. Hinzu kmen Klagen und Proteste von Brgerinitiativen gegen den Bau neuer Windrder.
Das Krisentreffen sowie die verbesserten Aussichten fr die zweite Jahreshlfte sollten zumindest dafr sorgen, dass sich der Nordex-Aktienkurs stabilisieren knne - ideale Voraussetzungen fr Bonus-Zertifikate. Den Experten gefalle ein Papier der Citi, bei dem bis Ende 2019 selbst bei klar fallenden Kursen noch ein Ertrag von 9,9 Prozent drin sei. Entscheidend sei, dass die Barriere bei 7,00 Euro halte. (Ausgabe 34/2019) (29.08.2019/zc/a/a)
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Discount 28 2020/03 auf 1&1 Drillisch: Chancen nach Kursrücksetzer - Zertifikateanalyse
DZ BANK Frankfurt (www.zertifikatecheck.de) - Das DZ BANK-Salesteam stellt als Alternative zum Direktinvestment in die Aktie von 1&1 Drillisch (ISIN DE0005545503/ WKN 554550) ein Discount-Zertifikat 28 2020/03 (ISIN DE000DF115U5/ WKN DF115U) mit dem Basiswert 1&1 Drillisch vor.
Die 1&1 Drillisch AG sei der viertgrte Telekommunikationsanbieter in Deutschland. Das Geschftsmodell umfasse Mobilfunktarife und DSL-/Festnetztarife. Zu den wesentlichen Marken des Konzerns wrden 1&1, smartmobil.de und yourphone gehren.
Die Zahlen zum ersten Halbjahr 2019 seien leicht unter den Erwartungen gewesen, was allerdings zu einem deutlichen Kursrcksetzer gefhrt habe: Der Umsatz sei um 0,4% auf 1,826 Mrd. EUR gestiegen. Das EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) inklusive IFRS 16-Effekt (lege die Grundstze fr den Ansatz, die Bewertung, die Darstellung und die Angabe von Leasingverhltnissen dar) habe mit 340,4 Mio. EUR stagniert (plus 0,1%). Ohne I FRS 16-Effekte wre das EBITDA um 8,6% auf 377,5 Mio. EUR gestiegen. Die Kundenvertrge seien im ersten Halbjahr um 880.000 gestiegen (plus 6,7%), im Mobile-Internet-Geschft um 850.000. Die Breitband-Anschlsse seien mit 4,34 Mio. fast konstant geblieben. Wegen der strkeren Nachfrage von Bestandskunden nach LTE-Mobilfunktarifen sei die Prognose angepasst worden (Erlsschmlerungen wegen reduzierter Tarifpreise).
Die Bewertung des neuen Geschftsmodells als Netzwerkbetreiber ("5G") sei zwar komplex, das DZ BANK-Salesteam halte die Kursabschlge aufgrund der berichteten Halbjahreszahlen (die Einmaleffekten geschuldet seien) aber fr bertrieben. Das operative Geschft laufe stabil.
Als alternative Anlagemglichkeit zu einer Direktanlage in der Aktie stnden verschiedene Zertifikate mit dem Basiswert 1&1 Drillisch zur Verfgung, z.B. Discount-Zertifikate.
Discount-Zertifikate wrden den Anspruch verbriefen, an der Kursentwicklung eines Basiswerts begrenzt teilzuhaben. Dabei werde der Basiswert fr weniger als den aktuellen Kurs erworben (Discount). Bis zur Hhe dieses Kursabschlags knne sich der Kufer gegen fallende Kurse des Basiswerts absichern. Im Gegenzug verzichte er allerdings auf unbegrenzt hohe Gewinne, denn Discount-Zertifikate wrden immer ber eine Kappungsgrenze, den so genannten "Cap", verfgen. ber den Cap hinaus partizipiere der Anleger nicht an hheren Kursen.
Discount-Zertifikate seien whrend der gesamten Laufzeit preiswerter als der Basiswert, wrden sich zu ihm allerdings nicht direkt linear bewegen. Mit fortschreitender Annherung an das Laufzeitende verringere sich der Discount des Zertifikats und der Kurs nhere sich dem Basiswert bzw. dem Cap, welcher die Hchstgrenze bilde, an. Per Saldo verzichte der Anleger auf Partizipation an Kursen oberhalb des Cap sowie auf Dividendenzahlungen und erhalte dafr den Discount gegenber dem aktuellen Preis des Basiswertes.
Ansprche aus de m zugrunde liegenden Basiswert (im Fall einer Aktie: z.B. Stimmrechte, Dividenden) stnden dem Anleger nicht zu. Whrend der Laufzeit erhalte der Anleger keine Zinsen oder sonstigen Ertrge. Der Anleger erleide einen Verlust, wenn der Rckzahlungsbetrag niedriger sei als der gezahlte Kaufpreis. Ein gnzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals sei mglich (Totalverlustrisiko).
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals sei auch mglich, wenn der Emittent eines Bonuszertifikats seine Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behrdlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfhigkeit/berschuldung) nicht mehr erfllen knne.
Ein Discountzertifikat eigne sich somit fr Anleger, die eine Seitwrtsbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes erwarten wrden, eine positive Rendite anstreben wrden und in der Lage seien, etwaige Verlustrisiken zu tragen. (Ausgabe vom 26.08.2019) (29.08.2019/zc/a/a)
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Discount-Zertifikat auf CompuGroup: Nach dem Kursknick bietet die Aktie wieder Chancen - Zertifikateanalyse
ZertifikateJournal Schwarzach am Main (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" prsentieren in ihrer aktuellen Ausgabe ein Discount-Zertifikat (ISIN DE000DC278J7/ WKN DC278J) von der Deutschen Bank auf die CompuGroup-Aktie (ISIN DE0005437305/ WKN 543730).
Ungewohnte Nachrichten htten die erfolgsverwhnten Aktionre von CompuGroup Medical verkraften mssen. Der Softwarehersteller habe nach dem ordentlichen Jahresstart im zweiten Quartal einen Erlsrckgang und einen Gewinneinbruch verbt. Der Umsatz des auf Arztpraxen und Apotheken spezialisierten Konzerns sei um zwei Prozent auf 186,6 Mio. Euro gesunken. Beim operativen Ergebnis (EBITDA) habe der Rckgang knapp ein Drittel auf 37,4 Mio. Euro betragen. Unter dem Strich sei der Gewinn um 44,6 Prozent auf 14 Mio. Euro gefallen. Allerdings habe dazu ein Sondereffekt von knapp 7 Mio. Euro beigetragen, weil das Unternehmen dem ausgeschiedenen Manager Christian Teig eine aktienbezogene Vergtung gewhrt habe. Doch auch oh ne diesen Effekt sei das operative Ergebnis mit 44,3 Mio. Euro - 10 Mio. Euro weniger als im Vorjahr - schwcher ausgefallen als erwartet.
Zwar sei das zweite Quartal 2018 die Hochphase der Einfhrung der elektronischen Gesundheitskarte gewesen. An dieser habe CompuGroup gut verdient, weil Arztpraxen fr die sogenannte Telematik-Infrastruktur im Gesundheitswesen Software und Hardware neu htten beschaffen mssen. Dennoch htten sich Brsianer enttuscht gezeigt und die Zahlen mit Verkufen quittiert. Doch trotz des jngsten Kursknicks zhle die Aktie noch immer zu den besten deutschen Dividendentiteln im laufenden Jahr. Analysten wrden nun wieder Chancen sehen. Deren durchschnittliches Kursziel liege mit 59,86 Euro rund 16,8 Prozent ber der aktuellen Notiz.
Beim Discount-Zertifikat der Deutschen Bank aus ZJ 19.2019 reiche schon ein 7,3-prozentiger Anstieg aus, um die Maximalrendite von 13,3 Prozent zu erzielen. Auch wenn sich die Aktie gar nicht bewege, seien 5,9 Prozent drin. (Ausgabe 34/2019) (29.08.2019/zc/a/a)
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EURO STOXX 50-Express mit 40% Sicherheitspuffer - Zertifikateanalyse
ZertifikateReport Gablitz (www.zertifikatecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe ein Express-Zertifikat (ISIN DE000HVB3RX3/ WKN HVB3RX) der HypoVereinsbank (HVB) auf den EURO STOXX 50-Index (ISIN EU0009658145/ WKN 965814) vor.
In der mit einiger Wahrscheinlichkeit noch lnger anhaltenden Nullzinsperiode wrden Strukturierte Anlageformen wie Discount-, Bonus- und Express-Zertifikate Renditechancen oberhalb der Inflationsrate bieten. Mit diesen Produkten knnten Anleger - je nach individueller Risikobereitschaft - nicht nur den Kaufkraftverlust ihres Kapitals bekmpfen, sondern im gnstigen Fall zu berproportional hohen Renditen gelangen.
Wer zu hheren Renditen, als sie mit einem Sparbuch in Aussicht stnden, kommen mchte, msse sich vor dem Investment allerdings eine Meinung ber den zuknftigen Kursverlauf des Basiswertes, wie es beispielsweise der aus den 50 grten Aktiengesellschaften der Eurozone zusammengesetzte EURO STOXX 50-I ndex einer sei, bilden.
Mit dem aktuell zur Zeichnung angebotenen HVB-Express-Zertifikat auf den EURO STOXX 50-Index knnten Anleger in maximal fnf Jahren bei einem bis zu 40-prozentigen Indexrckgang zu einer Jahresbruttorendite von 8 Prozent gelangen.
Der Schlusskurs des EURO STOXX 50-Index vom 13.09.2019 werde als Referenzpreis fr das Express-Zertifikat festgeschrieben. Bei 60 Prozent des Referenzpreises werde sich die am 13.09.2024 aktivierte Barriere befinden.
Notiere der Index bereits am ersten Beobachtungstag in drei Monaten (13.12.2019) auf oder oberhalb des Referenzpreises, dann werde das Zertifikat mit seinem Ausgabepreis von 1.000 Euro und einer Bonuszahlung von 2 Prozent zurckbezahlt. Befinde sich der Index an diesem Tag unterhalb des Referenzpreises, dann verlngere sich die Laufzeit des Zertifikates zumindest um weitere drei Monate, nach denen das Zertifikat bereits mit 104 Prozent des Nennwertes zurckbezahlt werde, wenn sich der In dexstand dann oberhalb des Referenzpreises aufhalte. Diese Vorgangsweise der vierteljhrlichen Beobachtung und der mit jedem Quartal um 2 Prozent grer werdenden Auszahlungsbetrge werde bis zum letzten Beobachtungstag (13.09.2024) angewendet.
Laufe das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag, dann werde es mit dem Hchstbetrag von 1.400 Euro zurckbezahlt, wenn der EURO STOXX 50-Index an diesem Tag auf oder oberhalb der bei 60 Prozent des Startwertes liegenden Barriere notiere. Andernfalls werde das Zertifikat mit der tatschlichen negativen Indexentwicklung im Verhltnis zum Referenzpreis zurckbezahlt.
Das HVB-Express-Zertifikat auf den EURO STOXX 50-Index, maximale Laufzeit bis 20.09.2024, knne noch bis 12.09.2019 in einer Stckelung von 1.000 Euro mit 0,75 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.
Mit diesem Express-Zertifikat auf den EURO STOXX 50-Index knnten Anleger in maximal fnf Jahren bei einem bis zu 40-prozentigen Indexrckgang ei ne Jahresbruttorendite von 8 Prozent erwirtschaften. (29.08.2019/zc/a/a)
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Open End Turbo Long Zertifikat auf Silber: Sauberer Lauf - Zertifikateanalyse
boerse-daily.de Lauda-Knigshofen (www.zertifikatecheck.de) - Maciej Gaj von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Verffentlichung ein Open End Turbo Long Zertifikat (ISIN DE000MC2PYR9/ WKN MC2PYR) von Morgan Stanley auf Silber (ISIN XC0009653103/ WKN 965310) vor.
Der mittelfristige Abwrtstrend bestehend seit dem Jahr 2016 sei mit dem dynamischen Kursausbruch ber das Niveau von 16,00 US-Dollar pro Feinunze Silber sowie mit einem Kurssprung ber den 200-Wochen-Durchschnitt um 16,60 US-Dollar Mitte dieses Jahres klar beendet worden. Das habe eine ungeahnt starke Kaufwelle sogar ber das Niveau von 17,51 US-Dollar bis nahe an die zweite Zielzone von 18,64 US-Dollar ausgelst. Diese Ziele seien bereits in der technischen Besprechung vom 06.08.2019 und 20.08.2019 mehrmals ausgerufen worden.
Doch Investoren sollten sich an der nchsten Hrde noch einmal ber eine nachhaltige Absicherung ihrer Long-Positionen Gedanken machen. Ein rascher Abbruch der bisherigen Rally stehe zw ar nicht an, biete aber die Gelegenheit bei Rcksetzer zu einem gnstigeren Kursniveau einen erneuten Einstieg zu finden. Ein Blick auf den Mehrjahreschart komplettiere die bergeordnete Bodenbildungsphase bei Silber erst um 21,00US-Dollar herum.
Dieses Ziel gelte ohnehin als mittel- bis langfristiger Anlagehorizont, um 18,64 US-Dollar und somit die Hochs aus 2017 sollte dennoch mit greren Gewinnmitnahmen gerechnet werden. Im Idealfall gehe es anschlieend an 17,50 US-Dollar abwrts, sogar ein Test des 200-Wochen-Durchschnitts bei 16,63 US-Dollar knne im Zuge dessen nicht ausgeschlossen werden. Beide Niveaus wrden sich im brigen hervorragend fr einen neuen Long-Einstieg beispielsweise ber das zeitlich unbegrenzte Open End Turbo Long Zertifikat anbieten. Ein direkter Kursanstieg ber 19,00 US-Dollar drfte die fehlenden drei Dollar rasch beim Silberpreis ergnzen. Kritisch drfte es erst unterhalb von 16,00 US-Dollar fr den Rohstoff werden, Abgaben auf 15,59 US-Dol lar und tiefer kmen dann nicht mehr berraschend.
Die schon sehr weit fortgeschrittene Rally drfte um 18,64 US-Dollar bei Silber einen klaren Dmpfer erleiden. Attraktive Wiedereinstiegspunkte fnden sich bei 17,50 sowie 16,63 US-Dollar wieder, dies knne beispielsweise ber das Open End Turbo Long Zertifikat geschehen. Als bergeordnetes Ziel sei das Niveau um 21,00 US-Dollar - im Schein 5,32 Euro - anzupeilen, aus dem Stand heraus wrde damit eine Renditechance von 80 Prozent erzielt werden knnen. Bestehende Long-Positionen knnten teilweise in Gewinne umgemnzt, oder aber ein Hedging ber entsprechende Short-Instrumente ergnzt werden. (29.08.2019/zc/a/a)
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