| | | | | | | | | | Les marchés l’attendaient depuis une semaine, la Banque d’Angleterre l’a fait. Hier Marc Carney a annoncé qu’un assouplissement de la politique monétaire était nécessaire cet été. Sentant la nouvelle piqure d’assouplissement arriver, les acheteurs se sont bousculés pour rentrer dans le marché. Le Dax et le CAC40 ont repris plus de 6 % en trois jours et le Footsie a même regagné son niveau d’avant Brexit. Cette perspective d’une nouvelle baisse de taux par les banques centrales impacte également le marché obligataire où le Bund allemand repasse en territoire négatif et le 10 ans américain bat de nouveau un record de 4 ans à 1.41%. Les spéculations autour de la BCE qui pourrait ajuster de nouveau son programme de QE est quelque chose qui est reçu aussi avec enthousiasme sur les marchés obligataires.
| | | Bonne nouvelle sur le front des marchés asiatiques, le PMI faisant état de l’activité dans le secteur des services en Chine, ressort en hausse ce mois-ci à 53.7 contre 53.1 en mai. Ce dernier plutôt bien accueilli par les marchés n’arrive cependant pas à rattraper la morosité ambiante qui entoure le secteur manufacturier depuis le début de l’année. En effet, bien que la production présente un plus haut de 12 mois, le PMI manufacturier recule en juin. L’industrie chinoise en panne, les intervenants se tournent à présent vers le gouvernement ainsi que la Banque Populaire de Chine pour tenter d’en finir avec ce sombre tableau. Une action de ces derniers pourrait à terme stimuler l’investissement et amener le pays à entamer une nouvelle politique de grands travaux… une nouvelle qui serait une nouvelle fois appréciable aux yeux des opérateurs.
| | | Suite au Brexit, les actifs refuges ont eu le vent en poupe. En effet, l’or en a profité pour s’établir cette semaine au-dessus de la barre des 1350$ l’once. Les craintes sur la croissance économique mondiale, un secteur bancaire italien inquiétant, la Grèce qui n’est jamais très loin sont autant de facteurs qui incitent les investisseurs à la prudence. Signe de ces inquiétudes, le rendement obligataire Suisse à 50 ans est passé négatif pour la première fois aujourd’hui. Paradoxalement, les différents discours des principales banques centrales ont rassuré les investisseurs. En effet ces dernières laissent suggérer qu’elles ne laisseront pas tomber les marchés, ce qui a contribué à rassurer les investisseurs, provoquant le rebond du marché action cette semaine. Le Footsie est même revenu au-dessus de son niveau pré-Brexit. Une action conjointe des banques centrales n’est pas à exclure.
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| | | | | | Point d'analyse technique : zoom sur 1 valeur | | | | Les avis présentés ci-dessous vous sont communiqués à titre purement informatif, ne constituent pas un conseil d'investissement et ne doivent en aucun cas servir de base ou être pris en compte comme une incitation à s'engager dans un quelconque investissement. Ce contenu ne prend pas en compte votre situation financière et vos objectifs d'investissement. Veuillez lire attentivement l’avertissement rédigé en bas de cet email. | | | | |
Actuellement l’or au cours « spot » s’échange contre 1 334 USD. L’once connait un fort rebond depuis le début de l’année et a repris près de 30% depuis ses plus bas de 2016. Le XAUUSD évolue depuis février 2016 entre son support majeur des 1 200 USD qui avait fait barrage à la baisse durant toute l’année 2013 et une bonne partie de l’année 2014. En fin de matinée, en ce vendredi 1er juillet 2016, l’or se rapproche de sa résistance des 1 340$ niveau qui n’avait jamais été atteint depuis mi-2014. Scénario principal : A court terme la forte hausse de l’or face au dollar pourrait se calmer. En effet, l’once qui évolue depuis février dans un canal haussier se rapproche très fortement de la partie supérieure de son canal qui a fait barrage au cours de l’or en février, mars et avril de cette année. De plus la conjonction d’une importante résistance aux alentours des 1350$ plaide en cette faveur. L’once pourrait alors revenir à proximité des 1 300$ qui pourrait alors servir de support à court terme. Scénario alternatif : Si l’or continue son appréciation et viendrait a clôturer au-dessus des 1340$ d’ici la semaine prochaine, l’once d’or pourrait alors tenter de se rapprocher de sa résistance des 1 390$, niveau jamais atteint depuis 2013.
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| | | | | | | | Calendrier économique de la semaine | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | Lundi 4 Juillet 2016 | | 01:50 | | Base monétaire (GA) | Juin | -- | 25.5% | Moyen | | 10:30 | | PMI Construction | Juin | 50.7 | 51.2 | Moyen | | 10:30 | | Sentix Confiance investisseurs | Juillet | 7.4 | 9.9 | Faible | | 11:00 | | IPP (GM) | Mai | 0.3% | -0.3% | Faible | | 15:30 | | PMI Manufacturier | Juin | -- | 52.1 | Majeur | | Mardi 5 Juillet 2016 | | 03:45 | | Caixin China PMI Services | Juin | -- | 51.2 | Fort | | 03:45 | | Caixin China PMI Composite | Juin | -- | 50.5 | Fort | | 04:00 | | PMI Composite | Juin | -- | 49.2 | Fort | | 04:00 | | PMI Services | Juin | -- | 50.4 | Fort | | 09:45 | | PMI Services | Juin | -- | 49.8 | Moyen | | 09:45 | | PMI Composite | Juin | -- | 50.8 | Moyen | | 09:50 | | PMI Services | Juin | -- | 49.9 | Fort | | 09:50 | | PMI Composite | Juin | -- | 49.4 | Fort | | 09:55 | | PMI composite | Juin | 54.1 | 54.1 | Fort | | 09:55 | | PMI Services | Juin | 53.2 | 53.2 | Fort | | 10:00 | | PMI Services | Juin | 52.4 | 52.4 | Moyen | | 10:00 | | PMI Composite | Juin | 52.8 | 52.8 | Moyen | | 10:30 | | PMI Services | Juin | 52.9 | 53.5 | Fort | | 10:30 | | PMI Composite | Juin | -- | 53.0 | Fort | | 11:00 | | Ventes au détail (GM) | Mai | 0.4% | 0.0% | Moyen | | 16:00 | | Biens durables hors Transport | Mai | -- | -0.3% | Fort | | 16:00 | | Commandes Biens durables | Mai | -2.2% | -2.2% | Majeur | | 16:00 | | Commandes industrielles | Mai | -0.8% | 1.9% | Majeur | | Mercredi 6 Juillet 2016 | | 08:00 | | Commandes d'usines (GM) | Mai | 0.5% | -2.0% | Majeur | | 10:10 | | PMI Ventes au détail | Juin | -- | 45.2 | Faible | | 10:10 | | PMI Ventes au détail | Juin | -- | 50.6 | Moyen | | 10:10 | | PMI Ventes au détail | Juin | -- | 50.6 | Moyen | | 10:10 | | PMI Ventes au détail | Juin | -- | 54.0 | Moyen | | 15:45 | | PMI Services | Juin | 51.5 | 51.3 | Fort | | 15:45 | | PMI Composite | Juin | -- | 51.2 | Fort | | 16:00 | | ISM Non Manufacturier Composite | Juin | 53.4 | 52.9 | Fort | | 20:00 | | FOMC Meeting Minutes | 42156 | -- | -- | Majeur | | 20:00 | | U.S. Fed Releases Minutes from June 14-15 FOMC Meeting | Majeur | | Jeudi 7 Juillet 2016 | | 07:00 | | Indice avancé CI | Mai | 100.0 | 100.0 | Moyen | | 08:00 | | Production industrielle (GM) | Mai | 0.0% | 0.8% | Majeur | | 08:45 | | Balance commerciale | Mai | -- | -5219m | Moyen | | 10:30 | | Production manufacturière (GM) | Mai | -1.5% | 2.3% | Fort | | 10:30 | | Production industrielle (GM) | Mai | -1.0% | 2.0% | Fort | | 13:30 | | ECB account of the monetary policy meeting | Majeur | | 14:15 | | ADP Variation de l'emploi | Juin | 150k | 173k | Majeur | | 14:30 | | Nouvelles Demandes Allocations - chômage | 37438 | -- | 268k | Majeur | | Vendredi 8 Juillet 2016 | | 01:50 | | Solde du compte courant BoP | Mai | ¥1742.3b | ¥1878.5b | Fort | | 08:00 | | Balance commerciale | Mai | 24.2b | 25.6b | Moyen | | 08:45 | | Production manufacturière (GM) | Mai | -- | 1.3% | Moyen | | 08:45 | | Production industrielle (GM) | Mai | -0.2% | 1.2% | Moyen | | 14:30 | | Taux de chômage | Juin | 7.0% | 6.9% | Fort | | 14:30 | | Variation Emplois non agricole | Juin | 180k | 38k | Majeur | | 14:30 | | Taux de chômage | Juin | 4.8% | 4.7% | Majeur | | 14:30 | | Salaire horaire moyen (GM) | Juin | 0.2% | 0.2% | Faible |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises | | |
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| | | | Il n'y a pas d'annonce majeure. | | |
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| | | | | | | | | | | | | *** Source Bloomberg au 01/07/2016
Avertissement : Ce contenu vous est communiqué à titre purement informatif et ne constitue ni un conseil d’investissement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat, et ne doit en aucun cas servir de base ou être pris en compte comme une incitation à s’engager dans un quelconque investissement. Les performances passées ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances futures. Cette newsletter ne prend pas en compte votre situation financière et vos objectifs. L’investisseur est seul juge du caractère approprié des opérations qu’il pourra être amené à conclure. Les opérations de change (Forex) et certains des instruments financiers proposés par Saxo Banque (France) présentent, en raison notamment de leur effet de levier, un fort caractère spéculatif et peuvent vous exposer à des risques de pertes supérieures au montant investi. Ils nécessitent un bon niveau de connaissances et d’expérience en matière financière. Nous vous recommandons de lire notre avertissement sur les risques, de suivre nos formations et de vous assurer que la réalisation d’opérations de change ou la réalisation d’investissements à partir des instruments financiers proposés par Saxo Banque (France) est adaptée à votre situation et à vos objectifs financiers. Ces produits sont destinés à une clientèle avisée pouvant surveiller ses positions de manière quotidienne voire plusieurs fois par jour et ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Il est impossible de garantir que les communications par messagerie électronique arrivent en temps utile, sont sécurisées ou dénuées de toute erreur, altération, falsification ou virus. Aussi, Saxo Banque (France) décline toute responsabilité du fait des erreurs, altérations, falsifications ou omissions qui pourraient en résulter. Saxo Banque (France) est agréée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) en qualité de banque.
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