| | | | CE QU’IL FAUDRA (VRAIMENT) SURVEILLER EN JUILLET | |
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| | | | | | Le point macroéconomique de Saxo Banque : | | | | |
| | | | | | | | En résumé : |
"En réalité, il y a essentiellement trois points que les investisseurs devront surveiller de près le mois prochain : 1) La Fed se réunira les 26 et 27 juillet et, sauf remous entre-temps sur les marchés financiers, le statu quo devrait l’emporter. La banque centrale possède une marge de manœuvre restreinte pour relever davantage ses taux. L’option la plus crédible demeure lors de la réunion de septembre prochain ; 2) Le risque le moins bien intégré dans les prix offerts par le marché est celui d’une accélération de la dévaluation du yuan chinois. Pour l’instant, les investisseurs ne s’en préoccupent pas mais il est certain que si cela devait advenir cela aurait des implications économiques et financières bien plus importantes que le Brexit ; 3) Le principal évènement politique du mois sera l’élection au Japon de la Chambre haute le 10 juillet prochain. Le parti du Premier ministre Shinzo Abe est assuré de remporter la victoire mais ne devrait pas, néanmoins, obtenir la majorité absolue. La plus grande incertitude demeure à propos du programme économique qui sera mis en œuvre dans les mois à venir afin de surmonter l’échec des Abenomics. Le Japon a de grandes chances d’être le premier pays à lancer l’helicopter money à grande échelle."
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| | | | | | Les derniers faits marquants : | | | | | Aux Etats-Unis, les promesses de ventes de logements ont connu une forte chute en mai, à -3,7%, effaçant quasiment tous les gains liés à la bonne performance du mois d’avril et mettant un coup d’arrêt brutal à la hausse.
| | | Côté marchés financiers, c’est le yoyo. La volatilité observée sur les grands indices boursiers est sans précédent. Sous l’effet de surprise, le VIX avait connu un bond de 49% lors de la séance de vendredi, avant une chute de 21% lors de la séance d’il y a deux jours. L’action des banques centrales a permis de freiner la panique. Toutefois, du point de vue historique, le VIX reste à de bas niveaux en dépit des nombreux risques qui pèsent sur les marchés financiers.
| | | Les économies émergentes vont représenter près de 60% des investissements en infrastructures nécessaires entre 2016 et 2030. C’est une bonne nouvelle pour Alstom qui vient de remporter un contrat de 2,6 milliards d’euros pour l’extension du métro de Dubaï. L’entreprise bénéficie directement de la diplomatie économique mise en œuvre par Laurent Fabius dès son arrivée au Quai d’Orsay.
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| | | | | | | | A suivre aujourd'hui : | | | | | Publication du PIB trimestriel britannique à 10h30 avec une évolution attendue au T1 à 0,4%. En donnée annuelle, le PIB devrait atteindre un rythme de 2% selon le consensus des économistes. Il y a toutefois peu de chances que cette statistique attire vraiment l’intérêt des investisseurs. Tout le monde craint le ralentissement économique du pays dans la foulée du référendum et qui pourrait être perceptible dès les chiffres du T3.
| | | A 13h30, communication du compte-rendu de la dernière réunion de la BCE. Il est important de noter que la banque centrale va certainement examiner de près l’impact de sa politique monétaire lors de sa réunion de septembre. Le bilan qui sera dressé, en particulier au niveau de l’inflation, devrait ouvrir la porte à de nouveaux assouplissements. Statu quo de politique monétaire attendu pour la réunion de juillet.
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| | | | | | | | Point d’analyse technique : zoom sur une valeur | | | | L’avis présenté ci-dessous vous est communiqué à titre purement informatif, ne constitue pas un conseil d'investissement et ne doit en aucun cas servir de base ou être pris en compte comme une incitation à s'engager dans un quelconque investissement. Ce contenu ne prend pas en compte votre situation financière et vos objectifs d'investissement. Veuillez lire attentivement l’avertissement rédigé en bas de cet email. | | | | |
L’or est bel et bien le grand gagnant de ce Brexit, il a pleinement profité de son statut de valeur de refuge. Dans ces journées de panique, il est assez naturel de voir les investisseurs se réfugier du côté des métaux et particulièrement vers l’or. Pendant la journée de vendredi dernier, l’or a connu une augmentation de plus de 100 dollars au plus haut de la journée formant une bougie assez impressionnante; la dernière similaire date de fin 2014. Après cette très forte progression, le cours est revenu autour du niveau des 1325.00, il revient ainsi dans son canal ascendant de février-avril. La tendance reste toujours haussière avec un cours qui n’avait pas réussi à franchir sa moyenne mobile à 110 jours. De plus, le cours a pu repasser au-dessus de sa moyenne mobile à 3 mois et s’en est clairement dégagé. On pourrait voir le prix de l’or revenir vers ses plus hauts de vendredi, c’est-à-dire vers les 1350.00 mais il faudra d’abord casser la résistance située à 1325.00 et également la borne supérieure du canal. Néanmoins, le RSI s’approche de la zone de survente et à court terme, un retour vers le milieu du canal (1285.00), voire le bas du canal, serait envisageable.
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| | | | | | | | Calendrier économique du jour | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | 01:05 | | Confiance des consommateurs | Juin | -2 | -1 | Faible | | 01:50 | | Production industrielle (GM) | Mai | -0.2% | 0.5% | Majeur | | 08:00 | | Vente au Détail (GM) | Mai | 0.6% | -0.9% | Moyen | | 08:45 | | IPP (GM) | Mai | -- | -0.5% | Moyen | | 08:45 | | IPC harmonisé UE (GM) | Juin | 0.2% | 0.5% | Moyen | | 08:45 | | IPC (GM) | Juin | 0.2% | 0.4% | Moyen | | 09:55 | | Variation du chômage (milliers) | Juin | -5k | -11k | Majeur | | 10:30 | | PIB (GT) | 1Q | 0.4% | 0.4% | Majeur | | 11:00 | | IPC estimé (GA) | Juin | 0.0% | -0.1% | Fort | | 14:30 | | Nouvelles Demandes Allocations - chômage | - | 267k | 259k | Majeur | | 14:30 | | PIB (GM) | Avril | 0.1% | -0.2% | Fort | | 14:30 | | Demandes continues | - | 2152k | 2142k | Moyen | | 15:45 | | Directeurs d'achat de Chicago | Juin | 51.0 | 49.3 | Fort |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises du jour | | |
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| | | | Il n'y a pas d'annonce majeure. | | |
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| | | | | | | Produit | Niveaux importants | | | | CFD France 40 | 4136 - 4219 | | | | CFD Germany 30 | 9526 - 9665 | | | | CFD UK 100 | 6227 - 6413 | | | | CFD SPX 500 | 2043 - 2084 | | | |
| | Produit | Niveaux importants | | | | EURUSD | 1,1018 - 1,1152 | | | | USDJPY | 101,87 - 103,11 | | | | USDCHF | 0,9753 - 0,9842 | | | | GBPUSD | 1,3281 - 1,3550 | | | | AUDUSD | 0,7354 - 0,7476 | | | | USDCAD | 1,2894 - 1,3079 | | | |
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| | | | | | | | | | | | | * Niveau de 8h30 - Pourcentage de variation relatif au fixing de la veille
** Dernier cours de clôture
*** Source Bloomberg au 30/06/2016
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