| | | | | | | En résumé | | | | | La semaine boursière aura été marquée par le retour au premier plan de la microéconomie. En effet, la saison des résultats d’entreprises s’est accélérée et constitue ainsi un catalyseur important sur les marchés. La semaine prochaine sera à nouveau très riche en annonces et verra également de nombreuses entreprises européennes se prêter à l’exercice. Les marchés ont dû faire face à des mauvaises surprises notamment du côté des valeurs bancaires. On pense notamment à Goldman Sachs qui a publié des résultats en-dessous des attentes. Le secteur a toutefois réussi à retrouver des couleurs après les résultats solides de Morgan Stanley. Toujours du côté des bonnes nouvelles, Microsoft a fait état d’un bénéfice en hausse de 26% notamment grâce à ses activités de cloud. D’une manière générale, la saison débute plutôt bien puisque 83% des 76 sociétés du S&P 500 ayant déjà publié leurs résultats ont dépassé les attentes. Les marchés américains ont par conséquent repris leur chasse aux records cette semaine reprenant leur rythme infernal de hausse.
| | | La BCE aura été le grand rendez-vous de cette semaine. Mario Draghi était très attendu après ses derniers propos. Le Président de la BCE n’aura pas vraiment réussi à rassurer les investisseurs. Malgré un ton « dovish » et l’annonce d’un statu quo avec la publication d’un communiqué identique au mois dernier, les commentaires de Draghi ont laissé place au doute. En effet, ce dernier a annoncé que les débats sur une réduction du QE devraient débuter à l’automne. Mario Draghi n’a pas non plus semblé s’inquiéter outre mesure du niveau de l’euro et a dressé en parallèle un tableau plutôt encourageant de la situation économique en Zone Euro. Si on ajoute les difficultés du dollar qui pâtit des affaires de Trump et de l’hypothèse d’un ralentissement du rythme de hausse des taux, on comprend mieux le niveau de la paire EURUSD qui évolue au-dessus de ses plus hauts de 2016.
| | | Le FMI se lance enfin et donne son accord de principe pour débloquer 1.6 milliards d’euros pour la Grèce. Toutefois, cet accord est à prendre avec des pincettes. En effet, les fonds ne seront pas débloqués tout de suite. Le FMI profite de la mise en place de cet accord de principe pour mettre la pression sur les membres de l’Eurogroupe. Le FMI souhaite toujours que les principaux créanciers se mettent d’accord sur un plan de restructuration de la dette. Rappelons que l’institution juge cette dette insoutenable.
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| | | | | | | | Calendrier économique de la semaine | | |
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| | | | Heure | Pays | Indicateur | Période | Prévision*** | Précédent | Impact | | Lundi 24 Juillet 2017 | | 02:30 | | PMI Manufacturier | Juillet | -- | 52.4 | Majeur | | 09:00 | | PMI Manufacturier | Juillet | -- | 54.8 | Majeur | | 09:00 | | PMI Services | Juillet | -- | 56.9 | Fort | | 09:00 | | PMI Composite | Juillet | -- | 56.6 | Fort | | 09:30 | | PMI Composite | Juillet | 56.3 | 56.4 | Fort | | 09:30 | | PMI Services | Juillet | 54.3 | 54.0 | Fort | | 09:30 | | PMI Manufacturier | Juillet | 59.2 | 59.6 | Majeur | | 10:00 | | PMI Manufacturier | Juillet | 57.2 | 57.4 | Majeur | | 10:00 | | PMI Services | Juillet | 55.5 | 55.4 | Fort | | 10:00 | | PMI Composite | Juillet | 56.2 | 56.3 | Fort | | 15:45 | | PMI Composite | Juillet | -- | 53.0 | Fort | | 15:45 | | PMI Services | Juillet | -- | 54.2 | Fort | | 15:45 | | PMI Manufacturier | Juillet | 52.1 | 52.0 | Majeur | | 16:00 | | Ventes de logements existants | Juin | 5.56m | 5.62m | Majeur | | Mardi 25 Juillet 2017 | | 08:45 | | Confiance dans l'industrie manufacturière | Juillet | -- | 108 | Fort | | 10:00 | | Indice IFO - Evaluation actuelle | Juillet | 123.8 | 124.1 | Fort | | 10:00 | | Indice IFO - Attentes | Juillet | 106.5 | 106.8 | Fort | | 10:00 | | Indice IFO - Climat d'affaires | Juillet | 114.9 | 115.1 | Majeur | | 16:00 | | Confiance des consommateurs | Juillet | 116.0 | 118.9 | Majeur | | 16:00 | | Indice manufacturier Fed de Richmond | Juillet | 7 | 7 | Fort | | Mercredi 26 Juillet 2017 | | 08:45 | | Confiance des consommateurs | Juillet | -- | 108 | Fort | | 10:00 | | Indice de confiance des consommateurs | Juillet | -- | 106.4 | Fort | | 10:00 | | Confiance dans l'industrie manufacturière | Juillet | -- | 107.3 | Fort | | 10:30 | | PIB (GT) | Q2 | 0.3% | 0.2% | Majeur | | 16:00 | | Ventes de Logements neufs | Juin | 615k | 610k | Majeur | | 20:00 | | FOMC Décision de taux (Borne supérieure) | 26 Juillet | 1.25% | 1.25% | Majeur | | 20:00 | | FOMC Décision de taux (Borne inférieure) | 26 Juillet | 1.00% | 1.00% | Majeur | | Jeudi 27 Juillet 2017 | | 08/03 | | Vente au détail (GM) | Juin | 0.2% | 0.5% | Fort | | 10:00 | | Masse monétaire M3 (GA) | Juin | 5.0% | 5.0% | Fort | | 14:30 | | Indice Activité nationale FED de Chicago | Juin | -- | -0.26 | Fort | | 14:30 | | Stocks de grossistes (GM) | Juin | -- | 0.4% | Fort | | 14:30 | | Nouvelles demandes d'allocations-chômage | 22 Juillet | -- | 233k | Majeur | | 14:30 | | Commandes de Biens durables | Juin | 3.0% | -0.8% | Majeur | | Vendredi 28 Juillet 2017 | | 01:30 | | IPC Tokyo sauf alimentation frais (GA) | Juillet | 0.1% | 0.0% | Majeur | | 01:30 | | IPC national (GA) | Juin | 0.4% | 0.4% | Majeur | | 01:30 | | Taux de Chômage | Juin | 3.0% | 3.1% | Majeur | | 01:50 | | Vente au détail (GM) | Juin | 0.4% | -1.6% | Fort | | 07:30 | | PIB (GT) | Q2 | 0.5% | 0.5% | Majeur | | 08:45 | | IPC (GM) | Juillet | -- | 0.0% | Fort | | 11:00 | | Confiance des consommateurs | Juillet | -- | -1.7 | Fort | | 14:30 | | Consommation de base des ménages (GT) | Q2 | -- | 2.0% | Fort | | 14:30 | | Consommation personnelle | Q2 | 2.9% | 1.1% | Fort | | 14:30 | | PIB annualisé (GT) | Q2 | 2.5% | 1.4% | Majeur | | 14:30 | | PIB (GM) | Mai | -- | 0.2% | Majeur | | 16:00 | | Indice de confiance de l'Université du Michigan | Juillet | 93.0 | 93.1 | Majeur |
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| | | | | | | | Calendrier économique des entreprises | | |
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| | | | | Nom Entreprise | Période | Prévision | | Lundi 24 Juillet 2017 | | | Halliburton Co | Q2 17 | 0.178 | | | Alphabet Inc | Q2 17 | 4.417 | | | Unibail-Rodamco SE | S1 17 | 5.77 | | Mardi 25 Juillet 2017 | | | Texas Instruments Inc | Q2 17 | 0.954 | | | Amgen Inc | Q2 17 | 3.105 | | | AT&T Inc | Q2 17 | 0.738 | | | Rio Tinto PLC | S1 17 | 2.516 | | | Compagnie Générale des Etablissements Michelin | S1 17 | 4.55 | | | General Motors Co | Q2 17 | 1.701 | | | Caterpillar Inc | Q2 17 | 1.229 | | | Eli Lilly & Co | Q2 17 | 1.049 | | | 3M Co | Q2 17 | 2.59 | | | McDonald's Corp | Q2 17 | 1.616 | | | United Technologies Corp | Q2 17 | 1.777 | | | Biogen Inc | Q2 17 | 4.508 | | Mercredi 26 Juillet 2017 | | | Vallourec SA | S1 17 | | | Peugeot SA | S1 17 | 1.055 | | | Facebook Inc | Q2 17 | 1.126 | | | Technicolor SA | S1 17 | 0.095 | | | Gilead Sciences Inc | Q2 17 | 2.134 | | | Moët Hennessy Louis Vuitton SA | S1 17 | 4.218 | | | PayPal Holdings Inc | Q2 17 | 0.426 | | | Ingenico | S1 17 | 2.245 | | | NextEra Energy Inc | Q2 17 | 1.707 | | | LafargeHolcim Ltd | S1 17 | | | Orange SA | S1 17 | 0.42 | | | Daimler AG | Q2 17 | 2.355 | | | Coca-Cola Co/The | Q2 17 | 0.576 | | | GlaxoSmithKline PLC | S1 17 | | | Ford Motor Co | Q2 17 | 0.428 | | | Boeing Co/The | Q2 17 | 2.312 | | Jeudi 27 Juillet 2017 | | | Areva SA | S1 17 | | | Royal Dutch Shell PLC | S1 17 | | | Christian Dior SA | Y 17 | 11.95 | | | Schneider Electric SE | S1 17 | 1.78 | | | Airbus SE | S1 17 | | | Altice NV | S1 17 | | | Deutsche Bank AG | Q2 17 | 0.24 | | | Volkswagen AG | Q2 17 | 6.77 | | | Intel Corp | Q2 17 | 0,682 | | | Kering | S1 17 | 6.785 | | | Compagnie de Saint-Gobain | S1 17 | | | L'Oréal SA | S1 17 | 3.848 | | | Amazon.com Inc | Q2 17 | 1.42 | | | Starbucks Corp | Q3 17 | 0.551 | | | Charter Communications Inc | Q2 17 | 0.768 | | | Mastercard Inc | Q2 17 | 1.044 | | | Anheuser-Busch InBev SA/NV | S1 17 | | | Statoil ASA | Q2 17 | 0.275 | | | Nestle SA | S1 17 | 1.655 | | | Bayer AG | Q2 17 | 1.834 | | | Danone | S1 17 | 1.623 | | | Accor SA | S1 17 | 0.36 | | | British American Tobacco PLC | S1 17 | 1.32 | | | Total SA | S1 17 | | | Verizon Communications Inc | Q2 17 | 0.958 | | | Altria Group Inc | Q2 17 | 0.859 | | | Celgene Corp | Q2 17 | 1.741 | | | Comcast Corp | Q2 17 | 0.484 | | | Roche Holding AG | S1 17 | 8,034 | | | ConocoPhillips | Q2 17 | -0.03 | | Vendredi 28 Juillet 2017 | | | Renault SA | S1 17 | 8,30 | | | Vinci SA | S1 17 | 1.86 | | | Merck & Co Inc | Q2 17 | 0.874 | | | Exxon Mobil Corp | Q2 17 | 0.853 | | | Chevron Corp | Q2 17 | 0.898 | | | BNP Paribas | S1 17 | | | AbbVie Inc | Q2 17 | 1.4 | | | Engie SA | S1 17 | | | Air Liquide SA | S1 17 | 2.44 | | | Air France-KLM | S1 17 | | | ArcelorMittal | S1 17 | | | Credit Suisse Group AG | S1 17 | 0.39 | | | Safran SA | S1 17 | 2.02 | | | UBS Group AG | S1 17 | 0.61 | | | Banco Santander SA | S1 17 |
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| | | | | | | | | | | | | *** Source Bloomberg au 21/07/2017
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